Analisis Peran Bank dalam Bank Relationship pada Persuahaan yang Melakukan IPO.
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA PERUSAHAAN
YANG MELAKUKAN IPO
SKRIPSI
Disusun untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi
Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi dan Bisnis UNS Surakarta
Disusun oleh:
Theresia Astuti Simatupang
F0212109
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2016
HALAMAN PERSETUJUAN
Skripsi dengan Judul :
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA PERUSAHAAN
YANG MELAKUKAN IPO
Ditulis oleh mahasiswa : Theresia Astuti Simatupang (NIM F0212109)
Telah disetujui dan diterima oleh :
Surakarta, 20 Mei 2016
Denny Dwi Hartomo S.E, M.Sc
NIP. 19831210 200812 1 002
LEMBAR PENGESAHAN
Skripsi dengan judul:
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA
PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO
Atas nama mahasiswa : Theresia Astuti Simatupang (NIM F0212109)
Telah diterima dengan baik oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta guna melengkapi tugas-tugas
dan memenuhi
syarat-syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonom Jurusan Manajemen.
Surakarta, 20 Mei 2016
Tim Penguji Skripsi
1. Drs. Harmadi, M.M
Sebagai Ketua
(
)
NIP 195805131984031001
2. Denny Dwi Hartomo S. E, M.Sc Sebagai Pembimbing(
)
NIP 197406092000121001
3. Dra. Ignatia Sri Seventi P, M.Si. Sebagai Anggota
(
NIP 195507311982032001
Disahkan oleh
Ketua Jurusan Manajemen
Reza Rahardian
NIP.197406092000121001
)
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Skripsi dengan judul “ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP
PADA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO” ini adalah hasil karya saya
sendiri, dan semua sumber baik yang dikutip maupun yang dirujuk telah saya
nyatakan dengan benar.
Surakarta, 20 Mei 2016
Theresia Astuti Simatupang
Motto
“Segala perkara dapat kutanggung didalam Dia yang memberi kekuatan
kepadaku” Filipi 4:13
Tulisan sederhana ini kupersembahkan kepada:
Bapak T. Simatupang dan Ibu R. Nainggolan
Kakakku, Desy Valentin Simatupang
Adikku, Rustam Damero Simatupang
Teman-teman dan Almamaterku
Halaman Persembahan
Skripsi ini merupakan salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana
ekonomi jurusan manajemen. Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis telah
berusaha dan berupaya dengan segala kemampuan yang ada, penulis menyadari
bahwa dalam penyelesaian sripsi ini banyak pihak yang telah membantu penulis,
oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1.
Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
2.
Ketua jurusan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
3.
Pembimbing Skripsi yang telah memberikan saran dan dukungan dalam
penulisan ini
4.
Tim penguji skripsi
5.
Bapak dan Mama yang hebat dan luar biasa
6.
Kakak dan adikku tersayang
7.
Abang
8.
Teman-teman alay yang jauh di mata namun dekat di hati
9.
Teman -teman Paket 6+ (Debore, Hilde, Linda, Meylisa, Yetty, Siska)
10. Teman-teman “Solobased” (Amel, Cherry, Ega, Luna, Tania, Zilvi)
11. Teman-teman “Cewek Baper” (Ade, Della, Indah, Nindy)
12. Guru Sekolah Minggu HKBP Solo
13. Naposo HKBP Solo
KATA PENGANTAR
Puji Syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah
mengkaruniakan berkatnya yang tak terhitung, salah satunya penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Peran Bank dalam Bank
Relationship pada Perusahaan yang Melakukan IPO”. Sebagai syarat untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi, Universitas Sebelas
Maret
Pada kesempatan ini, penulis haturkan pula penghargaan dan terimakasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan sejak masa persiapan
hingga akhir penyusunan skripsi ini. Secara khusus, penghargaan dan terimakasih
penulis kepada :
1
Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta.
2
Reza Rahardia, S.E, M.Si selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3
Denny Dwi Hartomo S.E, M.Sc selaku dosen pembimbing Skripsi dan
pembimbing akademik yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan
kepada penulis dalam penulisan skripsi dan perkuliahn.
4
Seluruh dosen-dosen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas
Maret yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan.
5
Kedua orangtuaku tercinta, terimakasih atas semua doronga, baik materil
maupun spiritual yang tidak akan pernah sanggup penulis balas.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna. Oleh karena itu, apabila ada kata yang tidak berkenan, penulis mohon
maaf. Penulis juga mengharap atas kritik dan sarannya yang bersifat membangun
dari semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat
bermanfaat bagi pembaca khususnya penulis sendiri. Amin.
Surakarta, 20 Mei 2016
Theresia Astuti Simatupang
ABSTRAK
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA
PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO
Oleh :
THERESIA ASTUTI SIMATUPANG
NIM. F0212109
Dalam perkembangan perbankan, bank tidak lagi berperan dalam
hubungan transaksional dengan perusahaan tetapi juga berperan sebagai
dewan direksi dalam perusahaan dan membangun bank relationship.
Penelitian ini bertujuan untuk melihat keberadaan hubungan antara
bank dan perusahaaan ketika perusasahaan melakukan IPO dengan proxy
Additional Banker Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol board
size, founder, firm size, firm age, dan return on asset.
Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan model
Probability Unit (Probit) yaitu analisis regressi dengan bentuk binary pada
variabel tak bebas. Dari pengujian ini ditemukan bahwa perusahaan yang
memiliki ahli finansial dan ahli investasi pada dewan direksinya cenderung
tidak meggunakan ahli tambahan yang ditunjuk bank. Sedangkan
perusahaan dengan ahli perbankan pada dewan direksinya masih
menggunakan ahli tambahan dari bank.
Kata Kunci: bank relationship, IPO, financial expert, commercial banker,
investment banker, dan dewan direksi
ABSTRACT
THE ANALYSIS OF BANK ROLE IN RELATIONSHIP BANKING WITH
FIRM WHEN IPO
By:
THERESIA ASTUTI SIMATUPANG
NIM. F0212109
In these days, the role of the bank with the firm is not only in
lending relationship but also take a role as board member and build
relationship banking.
This research aims to examine the presence of bank role when
firm is IPO as part of Bank Relationship. This research is using
Additional Banker as a proxy and board size, founder, firm size, and
return of asset as a control variable.
The model of this research is Probability Unit model (Probit).
This model has binary variable as dependent variable. The result
shows that firm with financial experts and investment banker as board
member more likely less additional banker than firm without financial
experts, but firm with commercial banker tend to take additional
banker.
Key words: Bank Relationship, IPO, financial expert, comercial
banker, investment banker, and board member
DAFTAR ISI
Halaman Judul .................................................................................................... i
Halaman Persetujuan ......................................................................................... ii
Halaman Pengesahan ....................................................................................... iii
Halaman Persembahan dan Motto ..................................................................... v
Kata Pengantar ............................................................................................... viii
Abstrak/Abstract..................................................................................................x
Daftar Isi........................................................................................................... xii
Daftar Gambar.................................................................................................. xv
Daftar Tabel ... ................................................................................................ xvi
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ...............................................................................1
1.2 Rumusan Masalah ……………………….........………....……......……… 4
1.3 Tujuan Penelitian ..……………………………....…….....…….................. 4
1.4 Manfaat Penelitian………….....…………………………….....….............. 5
BAB II TELAAH PUSTAKA
2.1 Telaah Pustaka...............................................................................................6
2.1.1 Peran Bank pada Perusahaan .........………………..……….....……….... 6
2.1.2 Initian Public Offering (IPO)................................................................... 11
2.2 Hipotesis......................................................................................................13
2.3 Kerangka Penelitian.....................................................................................17
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Populasi dan Sampel ………...............................................................….. 18
3.2 Defini Operasional ……....................................................….....……… ....19
3.3 Sumber Data ...............................................................................................28
3.4 Metode Pengumpulan Data.........................................................................27
3.5 Metode Analisis...........................................................................................27
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Deskripsi Data.............................................................................................32
4.2 Analisis Data ……………..................………………….……....……….. 33
4.3 Pembahasan.................................................................................................41
BAB V KESIMPULAN, KETERBATASAN DAN IMPLIKASI
5.1 Kesimpulan ……...........…….…………………………………................ 46
5.2 Implikasi......................................................................................................47
5.3 Keterbasan.................................................................................................. 47
5.4 Saran........................................................................................................... 48
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
IV. 1 Statistik Deskriptif ..................................................................................34
IV.2 Statistik Deskriptif (lanjutan) .................................................................. 35
IV.3 Prosentase Additional Banker ................................................................. 36
IV.4 Uji Overall................................................................................................ 37
IV.5 Uji Parsial..................................................................................................38
IV.6 Uji Pseudo R-Square.................................................................................39
DAFTAR GAMBAR
1.1 Kerangka Pemikiran .................................................................................. 17
YANG MELAKUKAN IPO
SKRIPSI
Disusun untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi
Persyaratan Guna Meraih Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi dan Bisnis UNS Surakarta
Disusun oleh:
Theresia Astuti Simatupang
F0212109
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2016
HALAMAN PERSETUJUAN
Skripsi dengan Judul :
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA PERUSAHAAN
YANG MELAKUKAN IPO
Ditulis oleh mahasiswa : Theresia Astuti Simatupang (NIM F0212109)
Telah disetujui dan diterima oleh :
Surakarta, 20 Mei 2016
Denny Dwi Hartomo S.E, M.Sc
NIP. 19831210 200812 1 002
LEMBAR PENGESAHAN
Skripsi dengan judul:
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA
PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO
Atas nama mahasiswa : Theresia Astuti Simatupang (NIM F0212109)
Telah diterima dengan baik oleh tim penguji skripsi Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta guna melengkapi tugas-tugas
dan memenuhi
syarat-syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonom Jurusan Manajemen.
Surakarta, 20 Mei 2016
Tim Penguji Skripsi
1. Drs. Harmadi, M.M
Sebagai Ketua
(
)
NIP 195805131984031001
2. Denny Dwi Hartomo S. E, M.Sc Sebagai Pembimbing(
)
NIP 197406092000121001
3. Dra. Ignatia Sri Seventi P, M.Si. Sebagai Anggota
(
NIP 195507311982032001
Disahkan oleh
Ketua Jurusan Manajemen
Reza Rahardian
NIP.197406092000121001
)
HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS
Skripsi dengan judul “ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP
PADA PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO” ini adalah hasil karya saya
sendiri, dan semua sumber baik yang dikutip maupun yang dirujuk telah saya
nyatakan dengan benar.
Surakarta, 20 Mei 2016
Theresia Astuti Simatupang
Motto
“Segala perkara dapat kutanggung didalam Dia yang memberi kekuatan
kepadaku” Filipi 4:13
Tulisan sederhana ini kupersembahkan kepada:
Bapak T. Simatupang dan Ibu R. Nainggolan
Kakakku, Desy Valentin Simatupang
Adikku, Rustam Damero Simatupang
Teman-teman dan Almamaterku
Halaman Persembahan
Skripsi ini merupakan salah satu syarat guna memperoleh gelar sarjana
ekonomi jurusan manajemen. Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis telah
berusaha dan berupaya dengan segala kemampuan yang ada, penulis menyadari
bahwa dalam penyelesaian sripsi ini banyak pihak yang telah membantu penulis,
oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1.
Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
2.
Ketua jurusan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret
3.
Pembimbing Skripsi yang telah memberikan saran dan dukungan dalam
penulisan ini
4.
Tim penguji skripsi
5.
Bapak dan Mama yang hebat dan luar biasa
6.
Kakak dan adikku tersayang
7.
Abang
8.
Teman-teman alay yang jauh di mata namun dekat di hati
9.
Teman -teman Paket 6+ (Debore, Hilde, Linda, Meylisa, Yetty, Siska)
10. Teman-teman “Solobased” (Amel, Cherry, Ega, Luna, Tania, Zilvi)
11. Teman-teman “Cewek Baper” (Ade, Della, Indah, Nindy)
12. Guru Sekolah Minggu HKBP Solo
13. Naposo HKBP Solo
KATA PENGANTAR
Puji Syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah
mengkaruniakan berkatnya yang tak terhitung, salah satunya penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul “Analisis Peran Bank dalam Bank
Relationship pada Perusahaan yang Melakukan IPO”. Sebagai syarat untuk
memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi, Universitas Sebelas
Maret
Pada kesempatan ini, penulis haturkan pula penghargaan dan terimakasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan sejak masa persiapan
hingga akhir penyusunan skripsi ini. Secara khusus, penghargaan dan terimakasih
penulis kepada :
1
Dr. Hunik Sri Runing S, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta.
2
Reza Rahardia, S.E, M.Si selaku ketua Jurusan Manajemen Fakultas
Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.
3
Denny Dwi Hartomo S.E, M.Sc selaku dosen pembimbing Skripsi dan
pembimbing akademik yang telah memberikan bimbingan dan pengarahan
kepada penulis dalam penulisan skripsi dan perkuliahn.
4
Seluruh dosen-dosen Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas
Maret yang telah memberikan ilmu dan pengetahuan.
5
Kedua orangtuaku tercinta, terimakasih atas semua doronga, baik materil
maupun spiritual yang tidak akan pernah sanggup penulis balas.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna. Oleh karena itu, apabila ada kata yang tidak berkenan, penulis mohon
maaf. Penulis juga mengharap atas kritik dan sarannya yang bersifat membangun
dari semua pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat
bermanfaat bagi pembaca khususnya penulis sendiri. Amin.
Surakarta, 20 Mei 2016
Theresia Astuti Simatupang
ABSTRAK
ANALISIS PERAN BANK DALAM BANK RELATIONSHIP PADA
PERUSAHAAN YANG MELAKUKAN IPO
Oleh :
THERESIA ASTUTI SIMATUPANG
NIM. F0212109
Dalam perkembangan perbankan, bank tidak lagi berperan dalam
hubungan transaksional dengan perusahaan tetapi juga berperan sebagai
dewan direksi dalam perusahaan dan membangun bank relationship.
Penelitian ini bertujuan untuk melihat keberadaan hubungan antara
bank dan perusahaaan ketika perusasahaan melakukan IPO dengan proxy
Additional Banker Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol board
size, founder, firm size, firm age, dan return on asset.
Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan model
Probability Unit (Probit) yaitu analisis regressi dengan bentuk binary pada
variabel tak bebas. Dari pengujian ini ditemukan bahwa perusahaan yang
memiliki ahli finansial dan ahli investasi pada dewan direksinya cenderung
tidak meggunakan ahli tambahan yang ditunjuk bank. Sedangkan
perusahaan dengan ahli perbankan pada dewan direksinya masih
menggunakan ahli tambahan dari bank.
Kata Kunci: bank relationship, IPO, financial expert, commercial banker,
investment banker, dan dewan direksi
ABSTRACT
THE ANALYSIS OF BANK ROLE IN RELATIONSHIP BANKING WITH
FIRM WHEN IPO
By:
THERESIA ASTUTI SIMATUPANG
NIM. F0212109
In these days, the role of the bank with the firm is not only in
lending relationship but also take a role as board member and build
relationship banking.
This research aims to examine the presence of bank role when
firm is IPO as part of Bank Relationship. This research is using
Additional Banker as a proxy and board size, founder, firm size, and
return of asset as a control variable.
The model of this research is Probability Unit model (Probit).
This model has binary variable as dependent variable. The result
shows that firm with financial experts and investment banker as board
member more likely less additional banker than firm without financial
experts, but firm with commercial banker tend to take additional
banker.
Key words: Bank Relationship, IPO, financial expert, comercial
banker, investment banker, and board member
DAFTAR ISI
Halaman Judul .................................................................................................... i
Halaman Persetujuan ......................................................................................... ii
Halaman Pengesahan ....................................................................................... iii
Halaman Persembahan dan Motto ..................................................................... v
Kata Pengantar ............................................................................................... viii
Abstrak/Abstract..................................................................................................x
Daftar Isi........................................................................................................... xii
Daftar Gambar.................................................................................................. xv
Daftar Tabel ... ................................................................................................ xvi
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah ...............................................................................1
1.2 Rumusan Masalah ……………………….........………....……......……… 4
1.3 Tujuan Penelitian ..……………………………....…….....…….................. 4
1.4 Manfaat Penelitian………….....…………………………….....….............. 5
BAB II TELAAH PUSTAKA
2.1 Telaah Pustaka...............................................................................................6
2.1.1 Peran Bank pada Perusahaan .........………………..……….....……….... 6
2.1.2 Initian Public Offering (IPO)................................................................... 11
2.2 Hipotesis......................................................................................................13
2.3 Kerangka Penelitian.....................................................................................17
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Populasi dan Sampel ………...............................................................….. 18
3.2 Defini Operasional ……....................................................….....……… ....19
3.3 Sumber Data ...............................................................................................28
3.4 Metode Pengumpulan Data.........................................................................27
3.5 Metode Analisis...........................................................................................27
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Deskripsi Data.............................................................................................32
4.2 Analisis Data ……………..................………………….……....……….. 33
4.3 Pembahasan.................................................................................................41
BAB V KESIMPULAN, KETERBATASAN DAN IMPLIKASI
5.1 Kesimpulan ……...........…….…………………………………................ 46
5.2 Implikasi......................................................................................................47
5.3 Keterbasan.................................................................................................. 47
5.4 Saran........................................................................................................... 48
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
IV. 1 Statistik Deskriptif ..................................................................................34
IV.2 Statistik Deskriptif (lanjutan) .................................................................. 35
IV.3 Prosentase Additional Banker ................................................................. 36
IV.4 Uji Overall................................................................................................ 37
IV.5 Uji Parsial..................................................................................................38
IV.6 Uji Pseudo R-Square.................................................................................39
DAFTAR GAMBAR
1.1 Kerangka Pemikiran .................................................................................. 17