Analisis Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Price Earning Ratio Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Consumer Goods Industry yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

  SKRIPSI ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR CONSUMER GOODS INDUSTRY YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

  INDONESIA OLEH: YOSEFINA M SIBURIAN 080503148 PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

  PERNYATAAN

  Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE EARNING RATIO PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUBSEKTOR CONSUMER GOODS INDUSTRY YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika penulisan ilmiah.

  Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

  Medan, 28 Maret 2013 Yang Membuat Pernyataan,

  Yosefina M Siburian NIM: 080503148 Puji dan syukur Penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena anugerah-Nya yang teramat besar sehingga Penulis mampu untuk menyelesaikan skripsi yang berjudul: “Analisis Faktor – Faktor yang Mempengaruhi Price Earning Ratio Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Consumer Goods Industry yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih. Kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:

  1. Bapak Drs. Arifin Lubis, MM.,Ak selaku Plt Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  2. Bapakselaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara. Dan Iselaku Sekretaris Ketua Program Studi S-1 Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara.

  4. Ibu selaku Dosen Pembimbing dan Dosen Wali saya yang sangat banyak membantu dan membimbing sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.

  5. Ibu Dra. Salbiah, M.Si., Ak. selaku Dosen Pembaca yang telah meluangkan waktunya untuk membaca dan menilai skripsi saya, serta telah memberikan saran demi kemajuan penulisan skripsi saya.

  6. Orangtua Penulis Dr. P.Siburian, M.pd dan L. Tampubolon yang telah memberi dukungan dan mendoakan Penulis hingga saat ini. Juga kepada kakak dan adik Penulis yang telah memberikan dorongan dan inspirasi dalam pengerjaan skripsi ini. Kepada seluruh dosen pengajar Fakultas Ekonomi yang telah memberikan bekal ilmu pengetahuan selama perkuliahan di kampus Universitas Sumatera Utara. Seluruh rekan-rekan seperjuangan di Akuntansi stambuk 08. Terutama buat Putri, Anna, Rizqa, Steffy dan Claudia, terima kasih bayak untuk hari-hari yang penuh kebersamaan. Sahabatku Simbur Tarihoran, Friska Sianturi , Sriwimerta Rajagukguk dan semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu Penulis menyadari bahwa setiap manusia tidak luput dari kesalahan dan mungkin skripsi ini memiliki banyak kekurangan dan kelemahan. Penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang membaca.

  Medan, Februari 2013 Penulis Yosefina M Siburian

  

ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor – faktor yang mempengaruhi price earning ratio pada perusahaan perusahaan manufaktur subsektor industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.

  Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan bentuk hubungan kausal (sebab akibat), terdiri dari empat variabel yaitu earning growth, debt to equity

  

ratio dan dividend payout ratio sebagai variabel bebas serta price earning ratio

  sebagai variabel terikat. Penelitian ini menggunakan 11 perusahaan manufaktur subsektor industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2008, 2009, 2010, dan 2011 sehingga diperoleh 44 sampel. Pemilihan sampel dilakukan dengan menggunakan metode purposive sampling. Data yang digunakan adalah data sekunder, yang diperoleh dari situsata yang telah dikumpulkan akan dianalisis dengan metode analisis data yang terlebih dahulu dilakukan pengujian asumsi klasik sebelum melakukan pengujian hipotesis. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan regresi linier berganda dengan uji t dan uji F.

  Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, earning growth tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Debt to equity ratio berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Dividend payout ratio secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap price earning ratio. Secara simultan, earning

  

growth, debt to equity ratio dan dividend payout ratio berpengaruh positif secara

  signifikan terhadap price earning ratio pada perusahaan manufaktur subsektor industri barang – barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Nilai

  

adjusted R Square adalah 0,783 mengindikasikan bahwa 78,3% perubahan dalam

price earning ratio dapat dijelaskan oleh variabel-variabel bebas yang digunakan

  dalam penelitian ini. Sedangkan sisanya 21,7% dijelaskan oleh faktor lain yang tidak dimasukkan dalam model regresi.

  

Kata Kunci : Earning Growth, Debt to Equity Ratio, Dividend Payout Ratio dan

Price Earning Ratio

  ABSTRACT

  This research has purposed to analyse the factors that influence toward price earning ratio in consumer goods industry company on Indonesia Stocks Exchange. This research uses quantitative approach with causal type, that contains of four variables, such as earning growth, debt equity ratio, dividend payout ratio as independent variable, and price earning ratio as dependent variable. This research uses 11 consumer goods industry company that listed in Indonesia Stocks Exchange during 2008, 2009, 2010, 2011 so that got 44 samples. The sample selection using purposive sampling method. This research utilizes secondary data, those are taken from the websitehe data which have already collected are processed with classic assumption test before hypothesis test. Hypothesis test in this research use multiple linear regression, with t-test and F-test.

  The result of this research show that partially earning growth uninfluence significantly toward price earning ratio. Debt to equity ratio partially influence significantly toward price earning ratio. Dividend payout ratio partially uninfluence significantly toward price earning ratio Simultaneously, earning growth, debt to equity ratio and dividend payout ratio positive influence significantly toward price earning ratio. R Square that shows value 0,783 indicates that 78,3% turning in price earning ratio can be determined by the independent variables in this research, meanwhile, the residual value 21,7% determined by other factors which not include in this research.

  

Keywords : Earning Growth, Debt to Equity Ratio, Dividend Payout Ratio and

Price Earning Ratio

  DAFTAR ISI Halaman KATA PENGANTAR ........................................................................................ i ABSTRAK .......................................................................................................... iii ABSTRACT ........................................................................................................ iv DAFTAR ISI ....................................................................................................... v DAFTAR TABEL .............................................................................................. viii DAFTAR GAMBAR .......................................................................................... ix DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... x

  BAB I PENDAHULUAN 1.1. Latar Belakang Penelitian ...........................................................

  1 1.2. Perumusan Masalah ....................................................................

  8 1.3. Tujuan Penelitian ........................................................................

  8 1.4. _{Manfaat Penelitian ......................................................................}

  9 BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 ........................................................................ Landasan Teoriti

  11 2.1.1. Price Earning Ratio .............................................................

  11 2.1.1.1 Pengertian Price Earning Ratio ......................................

  11

  2.1.1.2 _{................................................................................}

  13 egunaan Price Earning Ratio .........................................

  14

  2.1.1.3 _{................................................................................}

  16 omponen Pembentuk Price Earning Ratio .....................

  2.1.1.4 _{................................................................................}

  16 aktor – faktor yang mempengaruhi Price Earning

  16 Ratio ...............................................................................

  2.1.2 _{.....................................................................................}

  18 arning Growth (Pertumbuhan Laba) ....................................

  18

  2.1.2.1 Pengertian Laba dan Pertumbuhan Laba ........................

  19

  21

  2.1.2.2 Faktor – faktor yang mempengaruhi Pertumbuhan

  21 Laba ................................................................................

  2.1.2.3 Analisis Pertumbuhan Laba ............................................

  23

  2.1.3 _{.....................................................................................}

  24 ebt Equity Ratio ....................................................................

  27

  2.1.4 _{.....................................................................................}

  ividend Payout Ratio ...........................................................

  28 2.1.4.1 Pengertian Dividen dan Dividen Payout Ratio .............

  29

  2.1.4.2 Faktor – faktor yang mempengaruhi Dividen Payout Ratio .............................................................................

  29 2.2 .................................................... Tinjauan Penelitian Terdahulu

  30 2.3 .................................................................. Kerangka Konseptua

  2.3.1 Hubungan Earning Growth dengan Price Earning Ratio ................................................................................

  31

  2.3.2 Hubungan Debt Equity Ratio dengan Price Earning

  31 Ratio ................................................................................

  31

  2.3.2 Hubungan Dividend Payout Ratio dengan Price

  32 Earning Ratio ..................................................................

  34

  35 2.4 ..................................................................... Hipotesis Penelitian

  35

  38 BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1. _{...........................................................................................}

  Desain Penelitian ........................................................................

  3.2. _{...........................................................................................}

  46 Populasi dan Sampel Penelitian ..................................................

  3.2.1. _{......................................................................................}

  46 opulasi .................................................................................

  47 3.2.2. _{......................................................................................} ampel ..................................................................................

  47 3.3. _{...........................................................................................} enis dan Sumber Data .................................................................

  54 3.4. _{...........................................................................................}

  56 eknik Pengumpulan Data ............................................................

  3.5. _{...........................................................................................}

  efinisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................

  58 3.6. _{...........................................................................................}

  59 etode Analisis Data .....................................................................

  61 BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

  67 4.1 Analisis Hasil Penelitian ..............................................................

  69 4.1.1 Statistik Deskriptif ..................................................................

  69 4.1.2 Pengujian Asumsi Klasik .......................................................

  70 4.1.2.1 Uji Normalitas ..................................................................

  71 4.1.2.2 Uji Multikolinieritas .........................................................

  4.1.2.3 Uji Heterokedastisitas ......................................................

  4.1.2.4 Uji Autokorelasi ...............................................................

  4.1.3 Analisis Regresi .....................................................................

  4.1.4 Pengujian Hipotesis ................................................................

  4.2. Pembahasan Hasil Penelitian .....................................................

  BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1. Kesimpulan ..................................................................................

  5.2. Keterbatasan Penelitian ...............................................................

  5.3. Saran ............................................................................................

  DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... LAMPIRAN ........................................................................................................

  

DAFTAR TABEL

Nomor Judul Halaman

Tabel 1.1 Price Earning Ratio Perusahaan Industri Barang

  Konsumsi Tahun 2010-2011……………………………...................6

Tabel 2.1 PenelitiTerdahulu…………………………………………………..26Tabel 3.1 Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan…………………………..33Tabel 3.2 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel………..................38Tabel 3.3 Pedoman Interpretasi Koefisien Korelasi……………………... .…45Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ……………………………………...................46Tabel 4.2 One Sample Kolmogorov-Smirnov test Sebelum Transformasi…. 48Tabel 4.3 One Sample Kolmogorov-Smirnov test Setelah Transformasi…....52Tabel 4.4 Koefisien Korelasi………………………………………………....55Tabel 4.5 Koefisien……….…………………………………………………..56Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi……………………………………………..58Tabel 4.7 Hasil Analisis Regresi………………………………………….…..59Tabel 4.8 Koefisien Determinasi……………………………………….…….61Tabel 4.9 Hasil Uji Parsial (t)…………………………………………….…..63Tabel 4.10 Hasil Uji Simultan (Uji-F)………………………………………....66

  DAFTAR GAMBAR

  Nomor Judul Halaman