ANALISIS AKTIVA PAJAK TANGGUHAN DAN AKRUAL SEBAGAI PREDIKTOR MANAJEMEN LABA: KAJIAN EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEJ

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d ik to r ..

77

Jurnal A kuntansi dan K euangan Indonesia
Juni 2007, Vol.4, N o. 1, hal. 77-94

A N A L IS IS A K T IVA PA JA K T A N G G U H A N D A N A K R U A L
SE B A G A I P R E D IK T O R M A N A JE M E N L A B A :
K A JIA N E M P IR IS PA D A PE R U S A H A A N M A N U FA K T U R
Y A N G T E R D A FT A R D I B E J
Z u la ik h a S u ra n g g a n e

S ta f Pengajar Fakultas Ekonomi U niversitas Diponegoro
zulaikha_sr@ yahoo.com
A b stra ct

Pernyataan Standar A kuntansi K euangan (PSA K) N o 46 about income tax accounting
in Indonesia, allows fo r management to ju d g e deferred tax assets valuation annually
in the financial statements. This regulation can give management an opportunity to
use the deferred tax assets account to manage earnings. The probability o f earnings

m anagement can be predicted by m any variables. How a m anager manages earnings
in this study are by controlling accrual, and deferred tax assets valuation allowance
under PSA K N o 46. This research is purposed to investigate whether discretionary
accrual modified Jones M odel and deferred tax assets valuation allowance can be
used to predict earnings management to prevent loss. Data used in this research are
collected fro m audited-annual financial statements o f m anufacturing firm s listed in
the Jakarta Stock Exchange 2003-2005 The sam pling m ethod is purposive sampling.
There are 66 samples to be analyzed by logistic regression. The results show that
discretionary accruals can be used to predict earnings management, a nd the other
hand, the deferred tax assets valuation allowance can not. The limitation and the
research implication are also discussed.
K eyw ords:

earn ings m anagem ent, accruals, deferred tax assets valuation
allow ance

78

J u r n a l A k u n ta n s i d a n K e u a n g a n In d o n esia , J u n i 2 007, Vol.4, No. 1, hal. 77-94

PENDAH ULUAN

Pada tahun 1999 Ikatan A kuntan Indonesia (IAI) m enerbitkan Pernyataan
S tandar A kuntansi K euangan (PSA K ) No. 46 yang m engatur tentang akuntansi
pajak penghasilan yang diberlakukan w ajib untuk pelaporan keuangan yang dim ulai
atau sesudah 1 Januari tahun 2001. Sebelum PSA K No. 46 diberlakukan, praktik
pelaporan keuangan yang berkaitan dengan pajak penghasilan berpedom an pada
PSA K No. 16 parag raf 77. PSA K N o. 46 diterbitkan untuk m em perbaiki kualitas
pelaporan keuangan yang berkaitan dengan akuntansi pajak penghasilan.
N am un dalam PSA K tersebut terdapat beberapa parag raf pernyataan yang dapat
m em berikan kebebasan m anajem en dalam m enentukan pilihan kebijakan akuntansi
dalam m enentukan besaran pencadangan beban/penghasilan pajak tangguhan atas
adanya perbedaan antara standar akuntansi dengan perataran perpajakan. Im plikasi
PSA K No. 46 yang dikaitkannya dengan isu manajemen laba sebagaim ana dijelaskan
dalam positive accounting theory belum banyak diuji secara em piris di Indonesia.
P enelitian yang dilakukan oleh Yulianti (2004) m isalnya, m enem ukan bukti
em piris bahw a beban pajak tangguhan m em iliki hubungan p o sitif signifikan dengan
probabilitas perusahaan untuk m elakukan m anajem en laba guna m enghindari
kerugian perusahaan yang terdaftar di B EJ tahun 1999-2002. Penelitian tersebut
m enggunakan variabel akrual dan beban pajak tangguhan sebagai prediktor

m anajem en laba.
Penelitian lain (M iller dan Skinner 1998; Petree dkk. 1995 sebagaim ana
dikutip B aum an dkk. 2001; B urgstahler dkk. 2002; serta Schrand dan W ong
2003) m enyatakan bahw a variabel cadangan aktiva pajak tangguhan lebih dapat
dim anfaatkan untuk m erekayasa laba daripada beban pajak tangguhan (M iller dan
Skinner. 1998; Petree dkk. 1995, B aum an dkk. 2001; B urgstahler dkk. 2002; serta
Schrand dan W ong 2003). B eban pajak tangguhan tidak saja m engandung perbedaan
tem porer pajak dengan akuntansi kom ersial, akan tetapi ju g a m engandung adanya
beban pajak yang lebih besar dari pada hutang pajak kini akibat perbedaan perm anen.
Sebaliknya apabila ada perbedaan tem porer yang dapat dikurangkan dicatat sebagai
aktiva p ajak tangguhan.
A ktiva pajak tangguhan terjadi bila laba akuntansi lebih kecil daripada laba
fiskal akibat perbedaan tem porer. L ebih kecilnya laba akuntansi daripada laba fiskal
m engakibatkan perusahaan dapat m enunda pajak terutang tersebut pada periode
m endatang. N am un, ap ab ila la b a fiskal tidak m ungkin tersedia dalam jum lah m em adai
untuk dapat dikom pensasi dengan saldo rugi fiskal yang dapat dikom pensasi, atau
bila dim ungkinkan adanya realisasi m anfaat pajak di m asa depan dengan probabilitas
kurang dari 50 persen (K isw ara 2007), m aka aktiva pajak tangguhan tidak diakui
dan perusahaan akan m encatat cadangan aktiva pajak tangguhan.

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d ik to r

79

B u rg sta h le r d k k (2 002) m en g em u k ak an b ahw a, "S F A S 109 requires m anagers
to value a n d record deferred tax assets to the extent that they are ’’m ore likely than
n o t” to be realized. A n y p o rtio n that does not m eet the ’’m ore likely than n o t”
criteria is reserved using a valuation allow ance against the gross deferred tax assets.
B ecause the ’’m ore likely than n o t” c riteria is subjective, m anagers have substantial
discretion in determ ining the size o f the valuation allow ance a n d therefore also
rep o rted earnings
H al d em ik ian ju g a terjad i p ad a P S A K N o. 46 y an g m en y atak an b a h w a nilai
te rc a ta t a k tiv a p aja k ta n g g u h an h aru s d itin jau k em b ali (p ad a tan g g al neraca).
P e ru sa h a a n h aru s m en u ru n k a n nilai terc a ta t terseb u t ap ab ila la b a fiskal tid a k m u n g k in
m em ad ai u n tu k m en g k o m p en sasi seb ag ian atau sem u a a k tiv a p ajak tan g g u h an .
P e n u ru n a n terseb u t h aru s d isesu aik an kem b ali ap ab ila b esar k em u n g k in a n lab a fiskal
m e m a d a i (IA I 2 0 02). D en g a n ad an y a kew ajib a n u n tu k selalu m e lak u k an p e n in jau an
k em b ali p a d a tan g g al neraca, m a k a setiap ta h u n m an ajem en h aru s m em b u a t su atu
p e n ila ia n u n tu k m en en tu k an saldo a k tiv a p aja k ta n g g u h an d an c a d an g an a k tiv a p aja k
ta n g g u h a n , sed an g k an p en ilaian m a n a je m e n u n tu k m e n en tu k an sald o c a d a n g a n

a k tiv a p a ja k tan g g u h a n terseb u t d ap a t bersifat su b je k tif (B au m an dkk. 2 0 01).
S e la n ju tn y a M ille r d a n S k in n er (1 998) m enyatakan:
“ ...... (1) no w ell-established guidelines fo r determ ining the appropriate leve l o f the
allow ance; (2) appropriate level o f the allow ance depends on m anagers ’expectation
a b out fu tu re earnings; a n d (3) the pro visio n is large enough to allow m anagers to
m ake m aterial adjustm ents to accounting earnings
M e n g acu p a d a p e rn y ataan terseb u t, ak u n tan m a n a je m e n d a n p ro fe si
a k u n ta n h aru s d ap at m en in g k atk an k em am p u an p ertim b a n g a n n y a (judgem ent)
d a la m m e n en tu k an p en g h a sila n m a s a lalu d an m a sa y an g ak an d atan g y an g ak an
b e rp e n g a ru h p a d a p en ilaian ak tiv a p aja k ta n g g u h an y a n g dap at d im u n g k in k a n d ap a t
d ig u n a k a n sebagai in d ik ato r ad an y a m an ajem en laba.
P en e litia n lain n y a d ilak u k an o le h P h illip s dkk. (2 0 0 3 ) y an g m e n y atak an
b a h w a k esa la h a n d alam m o d e l a k ru al u n tu k m e n g in d ik asik an m an a je m e n la b a d ap a t
d ik u ra n g i d en g an m e m fo k u sk an p a d a b eb an p aja k ta n g g u h an . D alam p en e litia n
te rse b u t d ig u n a k a n m o d el distrib u si lab a seb ag ai p e n g u k u r m a n a je m e n laba. D a la m
p e n e litia n terseb u t d item u k an b u k ti em p iris b ah w a b eb an p a ja k tan g g u h a n d an
a k ru a l se c a ra signifikan d ap at m en d etek si m an ajem en la b a y a n g d ila k u k a n o le h
p e ru s a h a a n d e n g a n tu ju a n m en g h in d ari p e n u ru n an la b a d a n m en g h in d a ri k eru g ian .
B e rd asark an u raian di atas m asalah yan g ak an d iteliti selan ju tn y a d iru m u sk an
seb a g a i b e r i k u t: ap ak ah c a d an g an a k tiv a p aja k ta n g g u h an d a n ak ru al b e rp en g aru h

te rh a d a p p ro b a b ilita s p e ru sah aan d alam m elak u k an m an ajem en lab a u n tu k
m e n g h in d a ri kerugian. P en elitian seb elu m n y a y an g d ilak u k an Y ulianti (2 0 0 4 )
m en g g u n a k a n b eb an p ajak tan g g u h a n sebagai in d ik ato r u n tu k m em p red ik si ad a n y a

80

Ju rn a l A k u n ta n si dan K euangan Ind o n esia , Ju n i 2007, Vol. 4, N o . 1, hal. 77-94

manajem en laba, sedangkan penelitian ini menggunakan perubahan akun aktiva pajak
tangguhan. Penggantian ini dengan pertimbangan bahwa beban pajak tangguhan
dapat mengandung akrual tidak bebas dengan kontra akun hutang pajak tangguhan.
Penelitian ini mempunyai tujuan: pertama, menganalisis apakah pencadangan
aktiva pajak tangguhan (deferred tax assets valuation allowance) berpengaruh
terhadap probabilitas perusahaan dalam melakukan manajem en laba untuk
menghindari kerugian; dan kedua, menganalisis apakah discretionary accrual dalam
laporan keuangan perusahaan berpengaruh terhadap probabilitas perusahaan dalam
melakukan manajemen laba untuk menghindari kerugian.
T IN JA U A N PUSTAKA
Teori A gensi dan M anajem en L aba

Anthony dan Govindarajan (1995) mengemukakan konsep teori agency sebagai
hubungan atau kontrak antara principal dan agent. Principal (dalam hal ini investor)
mendelegasikan tanggung jaw abnya termasuk pendelegasian otoritas pengam bilan
keputusan kepada agent (yang dalam hal ini manajemen) untuk melakukan tugas
tertentu yang sesuai dengan kontrak kerja yang telah disepakati bersama.
Asumsi teori agency adalah bahwa masing-masing individu adalah economic
rational man dan kontrak antara principal dan agent tersebut dibuat berdasarkan
angka akuntansi sehingga hal ini menimbulkan konflik kepentingan antara principal
dan agent. Principal termotivasi untuk menyejahterakan dirinya dengan profitabilitas
yang selalu meningkat sedangkan agent termotivasi untuk memaksimalkan
pemenuhan kebutuhan ekonomis dan psikologisnya.
Adanya perbedaan kepentingan dan informasi antara principal dan agent
memacu agent untuk memikirkan bagaimana angka akuntansi yang dihasilkan dapat
lebih memaksimalkan kepentingannya. Cara yang dapat dilakukan agent untuk
mempengaruhi angka-angka akuntansi tersebut dapat berupa rekayasa laba atau
manajem en laba dalam laporan keuangan.
Oleh karena laporan keuangan sering digunakan sebagai indikator penilaian
kinerja, maka perilaku manajemen laba dimungkinkan dapat terjadi karena
manajemen mempunyai informasi lebih banyak dan lebih akurat dari pada prinsipal.
Beberapa tujuan manajemen melakukan manajemen laba, menurut Bauman dkk.

(2001) adalah: menghindari rugi, menghindari pelaporan penurunan laba, a voiding
failing meet or beat analyst forecast, dan invoke an earnings big bath.
Sedangkan pola manajemen laba yang biasa dilakukan menurut Scott (2000)
adalah pertama taking big bath yaitu manajemen mencoba mengalihkan expected
future cost ke periode kini agar memiliki peluang yang lebih besar mendapatkan

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d i k t o r .

81

la b a di m a sa m en d atan g . B iasan y a d ilak u k an b ila p e ru sah aan m en g ad a k an
restru k tu risasi atau reo rg an isasi. K ed u a, incom e m inim ization y a itu m an ajem en
m e n c o b a m em in d ah k an b eb an k e m a sa k ini a g a r m em ilik i p e lu an g y a n g lebih
b e sa r m en d ap a tk an la b a di m a s a m en d atan g . K etig a, incom e m axim ization, yaitu
m an a je m e n m en c o b a m e n in g k atk an lab a m a sa k in i d en g an m em in d a h k a n b eb an
k e m a sa m en d atan g . B ia sa n y a d ilak u k an m an ajer d a la m ra n g k a m em p ero leh bo n u s
tah u n an . D an k eem p a t, incom e sm oothing y aitu tin d ak an di m a n a m an ajem en
m e m p erh alu s fluktuasi la b a d ari p erio d e k e p erio d e d en g an ca ra m e m in d ah k an lab a
d ari p e rio d e y an g m em ilik i la b a tin g g i k e p erio d e y a n g m em ilik i la b a rendah.
A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n

A k tiv a p ajak ta n g g u h an a d ala h saldo a k u n di n e ra c a seb ag ai m an faat p ajak
y a n g ju m la h n y a m eru p ak an ju m la h estim asi y an g ak an d ip u lih k an d a la m p erio d e
y a n g a k a n d atan g seb ag ai ak ib a t a d an y a p e rb ed aan sem en tara a n ta ra stan d ar
a k u n tan si k eu an g an d en g an p e ra tu ra n p erp ajak an d an ak ib at ad a n y a sald o k eru g ian
y a n g d a p a t d ik o m p en sasik an p a d a p erio d e m en d atan g (IA I 2002). B esaran a k tiv a
p a ja k ta n g g u h an d ic a ta t b ila d im u n g k in k an a d an y a realisasi m an faat p a ja k di m a sa
y a n g a k a n datang. O le h k a re n a itu d ib u tu h k an ju d g m e n t u n tu k m en a k sir se b erap a
m u n g k in a k tiv a p a ja k ta n g g u h an terseb u t d ap at d irealisasik an . B e b e ra p a p en eliti
d a n p ro fesi ak u n tan b e rp en d ap at b a h w a a k tiv a p a ja k ta n g g u h an terseb u t d ap at
d ire a lisa sik a n p a d a p erio d e m en d a ta n g d en g an p ro b ab ilitas leb ih d ari 5 0% (S m ith
an d F reem an 1992; M artin 1992; K isw a ra 2 0 0 2 )
S eb alik n y a ap a b ila p ro b a b ilita s terealisasin y a a k tiv a p ajak ta n g g u h an p a d a
p erio d e m en d atan g terseb u t k u ran g dari 50% , m a k a d ip erlu k an p en ila ia n u n tu k
m e n g u ra n g i ata u m en u ru n k a n saldo ak u n a k tiv a p a ja k tan g g u h a n h in g g a seb esar
y a n g d a p a t d irealisasik an . F a k to r-fak to r y a n g m en g in d ik asik an b a h w a terd ap at
p ro b a b ilita s k u ran g d ari 50 p erse n atau k u ran g d ari realisasi di m a sa y a n g a k an
d a ta n g atas ak tiv a p aja k adalah: ad an y a sejarah k e ru g ian di m a sa seb elu m n y a,
su a tu ek sp ek tasi d ari k e ru g ian di m a sa y a n g ak an d atan g w alau p u n p a d a tah u n
s e b e lu m n y a m en u n ju k k an pro fitab ilitas, m an faat p ajak y a n g telah terjadi atau

d in ik m a ti, d an k etid ak p astian d a n sifat b ersy aratn y a, seperti k asu s h u k u m y a n g
d a p a t m en g a k ib a tk a n g an g g u an kela n ju ta n u sah a (K isw a ra 2 0 02).
N ila i te rcatat a k tiv a p ajak ta n g g u h an h aru s d itin jau k em b ali (p a d a tan g g al
n e ra c a , (IA I 2002). P eru sah aan h aru s m en u ru n k an n ilai terc a ta t terseb u t ap a b ila
la b a fiskal tid ak m u n g k in m em ad ai u n tu k m en g k o m p en sasi seb ag ian atau se m u a
a k tiv a p a ja k ta n g g u h an . P en u ru n an terseb u t h aru s d isesu aik an k em b ali a p ab ila b esar
k e m u n g k in a n lab a fiskal m em ad ai (IA I 2 0 02). D en g an ad an y a k ew ajib a n u n tu k selalu
m e la k u k a n p en in jau an k em b ali p a d a tan g g al neraca, m a k a setiap tah u n m an a je m e n

82

J u rn a l A k u n ta n si dan K eu a n g a n Indonesia, J u n i 2007, Vol. 4, No. I, hal. 77-94

harus membuat suatu penilaian untuk menentukan saldo aktiva pajak tangguhan
dan pencadangan aktiva pajak tangguhan, sedangkan penilaian manajemen untuk
menentukan saldo cadangan aktiva pajak tangguhan tersebut bersifat subjektif (
Burgstahler dkk,. 2002). Menurut Burgstahler dkk. (2002), aktiva pajak tangguhan
diakui apabila:
“ .......(1) no well-established guidelines for determining the appropriate level o f the
allowance; (2) appropriate level of the allowance depends on managers’ expectation

about future earnings; and (3) the provision is large enough to allow managers to
make material adjustments to accounting earnings”.
Dengan demikian, profesi akuntan harus memiliki kemampuan pertimbangan
(judgement) dalam menentukan penghasilan masa lalu dan masa yang akan datang
yang akan berpengaruh pada penilaian cadangan aktiva pajak tangguhan.
Dengan diberlakukannya PSAK No. 46 yang mensyaratkan para manajer
untuk mengakui dan menilai kembali aktiva pajak tangguhan yang dapat disebut
pencadangan nilai aktiva pajak tangguhan (deferred tax assets valuation allowance)
m aka peraturan ini dapat memberikan kebebasan bagi manajemen untuk menentukan
kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penilaian aktiva pajak tangguhan pada
laporan keuangan, sehingga dapat digunakan untuk mengindikasikan ada tidaknya
rekayasa laba atau manajemen laba.
A sas A kuntansi Akrual

Tujuan laporan keuangan adalah menyediakan informasi yang menyangkut
posisi keuangan, kinerja, serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang
bermanfaat bagi sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomis
(IAI 2002). Agar laporan mencapai tujuannya, laporan keuangan disusun atas dasar
akrual. Dasar akrual umumnya memberikan indikasi yang lebih baik dalam laporan
keuangan karena transaksi dan peristiwa keuangan diakui pada saat kejadian (dan
bukan pada saat kas atau setara kas diterima atau dibayar) dan dicatat dalam catatan
akuntansi serta dilaporkan dalam laporan keuangan pada periode yang bersangkutan
(IAI 2002). Namun konsep akrual tersebut memiliki kelemahan yaitu dapat
dimanfaatkan untuk rekayasa angka-angka dalam laporan keuangan, sehingga dapat
digunakan untuk mengubah angka laba yang dihasilkan apabila standar akuntansi
memungkinkan.
Akrual yang menjadi dasar pengukuran transaksi akuntansi dapat dibedakan
menjadi 2 (dua) yaitu: non discretionary accrual (akrual tidak bebas), dan
discretionary accrual (akrual bebas). Non discretionary accrual adalah dasar akrual
yang tidak bebas dan untuk memberikan indikasi pengukuran yang memenuhi
konsep matching cost with revenue dalam laporan keuangan karena transaksi dan

S u ra n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d ik to r

83

p eristiw a keuangan diakui p ad a saat k ejadian (dan b u k an p ad a saat kas ata u setara
kas d iterim a ata u dibayar). T ransaksi terseb u t d icatat d alam c atatan a k untansi serta
dilap o rk an dala m la p o ran keu an g an p ad a p eriode y ang b ersan g k u tan (IA I 2002).
S edangkan discretionary accrual adalah akrual b e b as dap at b eru p a suatu cara
u n tu k m engurangi a tau m e n in g k atk an p elap o ran laba y a n g sulit d ideteksi k aren a
sifatnya yang kontekstual dan subjektif. D iscretionary accrual dap at d ilakukan
m elalui pem ilihan k e b ija k an akuntansi y ang b erk aitan d engan akrual nam u n
bersifat subjek dan kon tek stu al, sala h satu con to h d e n g an cara m em p erb esar atau
m em perkecil pen cad an g an ak tiv a pajak ta n g g u h an d en g an pertim b an g an laba
y ang a k an data ng d a p at m en u tu p ata u tid a k m enutup te rp u lih k an n y a aktiva pajak
ta n g g u h an yang bersangkutan.
P e n e litia n T er d a h u lu

P en elitian y a n g b erk aitan den g an hu b u n g an p a ja k tan g g u h an te rh ad ap
m anajem en laba dian taran y a a d alah B aum an d k k (2 001); B urgstahler dkk. (2002);
S chrand dan W ong (2003); serta Phillips dkk. (2003). P e n elitian -p en elitian terseb u t
d ilak u k an dan d idasarkan ata s p e ratu ran pajak dan reg u lasi lainnya di A m erik a Serikat
(SFA S N o. 109). B au m an dkk. (2 001) m eneliti ap ak ah p e ru sah a a n m engg u n ak an
c ad an g an aktiva p ajak ta n g g u h an un tu k m elakukan m an ajem en la ba d engan tu ju an
un tu k m enghindari rugi, m enghindari p elaporan pen u ru n an laba, avoiding fa ilin g
m eet or beat analyst forecast, dan invoke an earnings big bath. H asil p e n elitian n y a
m enunjukkan bah w a cad an g an aktiva pajak ta n g g u h an tid ak d igunakan un tu k
m elakukan m anajem en la ba d en g an tu ju a n m enghindari rugi, m en g h in d ari p e lap o ran
p en u ru n an laba, d an a voiding fa ilin g m eet or beat analyst fo reca st. C ad an g an ak tiv a
p ajak ta ngguhan han y a d igunakan u ntuk m elakukan m an ajem en la ba d engan tu ju an
invoke an earnings big bath.
B urgstahler dkk. (2002) m enguji apakah peru sah aan -p eru sah aan m en g g u n ak an
diskresi akunta nsi y a itu p ajak tan g g u h an un tu k m en in g k atk an la ba dan m en g h in d ari
kerugian. Peneliti m e n e m u k an bukti b ah w a m an ajer m em an ip u lasi cad an g an a k tiv a
p ajak ta ngguhan un tu k m en in g k atk an la ba dan m enghindari keru g ian d en g an
m em anfaatkan peratu ran dari SFAS 109.
S chrand dan W ong (2 003) m eneliti a p ak ah b an k -b an k m en g g u n ak an c ad an g an
a k tiv a pajak ta ngguhan berd asark an SFAS 109 untuk m em anipulasi laba. H a siln y a
saat bank -b an k m engadopsi SFAS 109, m ereka m em anfaatkan kead aan y an g
d isem bunyikan dari cad an g an p en ilaian untuk m em anipulasi laba.
P h illip s dkk. (2003) m eneliti pen g g u n aan b eb an pajak ta n g g u h an dalam
m endeteksi m anajem en la ba un tu k m enghindari ru g i, pelap o ran p en u ru n an laba, m eet
or beat analyst fo rec a st dan m em ban d in g k an n y a dengan tig a m odel akrual, yaitu:

84

J u r n a l A k u n ta n si d a n K eu a n g a n In donesia, J u n i 2007, Vol.4, N o .], hal. 77-94

total accrual (Healy 1985), modified Jones model abnormal accruals (D echow dkk.
1995), dan forward-looking abnormal accrual (D echow dkk. 2002) sebagai proksi
dari akrual yang mencerminkan m anajem en laba ( discretionary accrual). Hasil
penelitian m enunjukkan bahw a baik beban pajak tangguhan m aupun total accrual
dan modified Jones model abnormal accruals dapat digunakan untuk mem prediksi
m anajem en laba untuk menghindari pelaporan penurunan laba dan menghindari
kerugian.
Zulaikha (2006) meneliti apakah besaran pencadangan aktiva pajak tangguhan
yang dilakukan oleh manajemen dimotivasi adanya bonus, beban politis atas besarnya
perusahaan, dan rasio leverage perusahaan sebagaim ana diprediksikan dalam
positive accounting theory. H asilnya m enunjukkan bahw a aktiva pajak tangguhan
tidak digunakan sebagai instrum en m anajemen laba dengan motivasi sebagaim ana
disebutkan di atas.
Penelitian yang dilakukan oleh Yulianti (2004) m em bandingkan antara beban
pajak tangguhan ju g a dengan tiga m odel akrual seperti yang digunakan pada penelitian
Philips dkk. (2003) dalam m em prediksi m anajem en laba untuk m enghindari
kerugian dengan sampel perusahaan yang listing di BEJ tahun 1999-2004. Hasil
dari penelitian Yulianti (2004) m enem ukan bahw a beban pajak tangguhan dan tiga
m odel akrual tersebut sam a-sam a berpengaruh positif dan m em punyai dam pak yang
signifikan dalam probabilitas atau kem ungkinan terjadinya m anajem en laba untuk
m enghindari kerugian.
P eru m u sa n H ip otesis

Dari kerangka pemikiran di atas, m aka hipotesis yang diajukan untuk diuji
adalah sebagai b e rik u t:
H 1 : P en ca d a n g a n a k tiv a p a ja k ta n g g u h a n b er p e n g a r u h p o s itif ter h a d a p
p r o b a b ilita s p e r u sa h a a n u n tu k m e la k u k a n m a n a je m e n la b a g u n a
m eng hin da ri kerugian.
H 2 : A kru al perusahaan berpengaruh p o sitif terhadap probab ilitas peru sah aan
u n tu k m elakukan m anajem en laba gun a m en ghin da ri kerug ian .
M E T O D E PE N E L IT IA N
V ariab el P en elitia n dan D efinisi O perasional

Variabel-variabel penelitian yang digunakan oleh peneliti untuk m enguji
hipotesis adalah:

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d ik to r

85

P r o b a b ilita s P eru sa h a a n d a la m M ela k u k a n M a n a je m e n la b a u n tu k M e n g h in d a ri
K eru g ia n

D alam penelitian ini, pro b ab ilitas perusahaan dalam m elak u k an m anajem en
laba untuk m enghindari k eru g ian diperoleh dari p en d istrib u sian m anajem en laba
b erd asark an scaled earnings changes (B urgstahler dkk. 2002; Philips dkk. 2003;
Y ulianti: 2004). M anajem en la b a ak an diberi k ode 1 bila term asu k ke dalam k elom pok
sm a ll p rofit firm s dan kode 0 b ila term asu k ke dalam kelo m p o k sm all loss firm s.
M en u ru t Yulianti (2 004) p eru sah aan yang berada p ad a ran g e 0-0,06 d ikategorikan
sebagai sm all profit fir m s , sedangkan perusahaan yang b erad a p a d a range -0,09 0 d ikategorikan sebagai sm all loss firm s. P engukuran variab el ini m en g acu p ada
p en elitian Yulianti (2004). B erikut adalah fo rm u la untuk m en d ap atk an skala
pen g u k u ran variabel pro b ab ilitas perusahaan untuk m elakukan M anajem en laba:

„ . . ^
N et Incom e,.
Scaled E arning C hanges „ = ------------------------- ---------M arket Value o f E quityi(t-l)

C a d a n g a n A k tiv a P a ja k Tanggu han

C adangan ak tiv a pajak ta ng g u h an m eru p ak an selisih a n tara ak tiv a p ajak
ta n g g u h an perio de sekarang dengan perio d e y ang lalu. D alam p enelitian ini cadangan
ak tiv a p ajak ta ngguhan (C A P T ) sebagai variabel bebas d iu k u r d engan peru b ah an
n ila i aktiva pajak ta ng g u h an p ad a ak h ir periode t dengan t-1 dibagi d engan nilai
a k tiv a pa ja k tangguhan p ada ak h ir perio d e t-1 .

C A P T it = ^ A k t i v a Tangguhanit
"
A ktiva P ajak Tangguhan „
A k ru a l

D alam penelitian ini variabel akrual d iproksi d engan discretionary accrual
d ari M odified Jones M odel y ang m erupakan m odel terb aik untu k m endeteksi
m anajem en laba (D echow dkk. 1995; G uay dkk. 1996; serta B ernard dan S kinner
1996 seb ag aim an a dik utip P hilip s dkk. 2003) yang m a n a ju g a digunakan oleh P hilips
dkk. (2003) dan Y ulianti (2004). L angkah-langkah u n tuk m em p ero leh a k r u a l:

86

J u r n a l A k u n ta n s i d a n K e u a n g a n In d o n e sia , J u n i 2 0 0 7 , Vol. 4, N o . 1, hal. 7 7 -9 4

TAcc i t = α + β1(Δ S A L E S it - Δ A R it) + β2G P P E + εit
yang m ana:
T A ccit
= Total accrual p erusahaan i pada periode t
Δ S A L E S it = A sales revenue perusahaan i pada periode t dari tahun t-1
Δ A R it
= A piutang dagang perusahaan i p ada periode t dari tah u n t-1
PPE
= Gross property p la n t equipm ent perusahaan i pada periode t
εit
= Error term
S em ua variabel di atas diukur dalam skala total aset perusahaan i p ad a tah u n t-1 .
V ariabel K o n tr o l: P eru bah an A ru s K a s O perasi

P en elitian ini m enggunakan perubahan arus kas operasi sebagai variabel
kontrol, seperti halnya pada penelitian Philips dkk. (2003). P erubahan arus kas
operasi diukur dengan perubahan nilai arus kas operasi perusahaan i pada akhir
periode t dengan t-1 dibagi dengan total aset pada tah u n t-1 .

CFOit - CFOi(t-1)
ACFO = - - - - - - - - - - ^
Total A se t i(t-1)
P e n e n tu a n S a m p e l, J en is , d an S u m b er D ata

Pem ilihan sam pel dalam penelitian ini m enggunakan m etode purposive
sam pling dengan kriteria : 1) perusahaan bergerak dalam industri m anufaktur, 2)
terd aftar di B E J selam a tahun 2003-2005 dan tidak di -delisting selam a periode
p en g am a tan penelitian, 3) perusahaan m em iliki akun aktiva p ajak tangguhan p ad a
laporan k eu angannya selam a periode pengam atan., 4) p erusahaan term asuk dalam
k ategori sm all profit firm s (berada pada range 0 - 0,06) dan sm all loss firm s (b erad a
p ad a range -0,09 - 0) saat didistribusikan berdasarkan scaled earnings changesnya.
Jenis data yang dipakai dalam penelitian ini adalah data sekunder (secondary
data). Sum ber data dari penelitian ini adalah Indonesian C apital M arket D irectory
(IC M D ) 2006 dan L aporan K euangan perusahaan yang telah diaudit tahun 20032005.

S u ra n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T an ggu h an d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d i k t o r ..

87

M e to d e A n a lis is D a ta

M etode analisis yang d igunakan dalam p e n elitian ini a d alah uji statistik
d e sk rip tif dan uji hip otesis dengan m engg u n ak an regresi logistik. M odel regresi
lo gistik y ang akan digunakan p ad a p enelitian ini un tu k m enguji hipotesis yang
diajukan adalah sebagai berikut:

EM
Ln ---------= a + $>CAPT, + $ 2DA,t + M CFOit + e
1- E M
yang m ana:

LnV l M

~ ^ a r*a^)e^ dum m y kateg o ri m anajem en laba. K o d e 1 untuk kategori
sm all profit firm s dan kode 0 untuk sm all loss firm s
a
= K onstanta
P
= K oefisien m asing-m asing varia bel
C A P T it
= C adangan aktiva p ajak ta n g g u h an p e ru sah a a n i p a d a p erio d e t
i p ad a perio d e t
DAii
= B esaran discretionary accrual peru sah aan
dengan m enggunakan M odified Jones M odel
ACFOit
= A Cash F low O perations peru sah aan i p ad a p erio d e t dari tah u n t-1
8
= Error term
P a d a p enelitian ini, ACFOit d iperlakukan sebagai variabel k ontrol, seperti h aln y a
pa d a p en elitian P hilip s dkk. (2003)
H A SIL D A N P E M B A H A S A N

P en elitian ini m engam bil objek p eru sah aan m a n u fak tu r y ang te rd a fta r di
B ursa E fek Jakarta (B E J) p a d a ta h u n 2003-2005. P en en tu an ta h u n te rseb u t den g an
p e rtim b an g an data terakhir yang dapat diperoleh dalam p en elitian yang d ilak u k an
ta h u n 2006. D engan m em p erh atik an karak teristik pem ilihan sam pel dip ero leh
ju m la h pengam atan sebanyak 66 peng am atan , den g an kla sifikasi sm all profit firm s
seb an y ak 46 perusahaan, dan sm all loss firm s sebanyak 20 perusahaan.
A n a lis is D a ta d an P e m b a h a s a n

A n a lis is S ta tistik D e sk r ip tif

A n alisis ini dilakukan untuk m en d ap atk an g am baran varia bel. H asil statistik
d e sk rip tif disajikan p ad a Tabel 1. Sta tistik d e sk rip tif dik elo m p o k k an m enjadi
k e lo m p o k sm all profit firm s, dan kelo m p o k sm all loss firm s.

Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, Juni 2007, Vol.4, No.I, hal. 77-94

88

Tabel 1
Statistik D esk rip tif K elom pok Sm all Profit Firm s

Descriptive Statistics
Minimum

N
46
46

CAPT
DA
Valid N (listwise)

-.84143
-.16146

Maximum
86.71714
3.20855

Mean

2.2191922
.0438939

Std. Deviation

12.78028348
.48306132

46

Tabel 2
Statistik D esk rip tif K elom pok S m all L oss Firms

Descriptive Statistics
M inimum

N
CAPT
DA

20
20

-.90664
-.22064

Maximum

Mean

Std. Deviation

2.23317

.6161374

.87981695

.04477

-.0928970

.07236239

Valid N ( listwise)
20
Sumber: Data sekunder diolah

D ari T abel 1 dapat dilihat bah w a S tatistik D e sk r ip tif K elo m p o k s m a ll p ro fit
firm s m enunjukkan nilai m in im u m variabel cadan gan aktiva pajak ta n ggu han 0 ,8 4 1 4 3 dan m ak sim u m 8 6 ,7 7 2 7 4 dan rata-rata 2 ,2 1 9 1 9 d en ga n standar d e v ia si
1 2 ,7 8 0 0 3 . Sedangkan untuk discretio n a ry a ccru a l, nilai m in im u m variab el -0 .1 6 1 4 6
dan m ak sim u m 3 ,2 0 8 5 5 d en gan rata-rata 0 ,4 3 9 8 3 den gan standar d e v ia si 0 ,4 8 3 0 6
Seda ng ka n T abel 2 m en yajikan Statistik D e sk r ip tif K elo m p o k sm a ll lo ss
firm s. T abel tersebut m enunjukkan n ilai m in im um variabel cad ang an ak tiva pajak
ta n gguh an -0 ,9 0 6 6 4 d a n m a k sim u m 2 ,2 3 3 1 7 dan rata-rata 0 .6 1 6 1 3 7 4 d en gan standar
d e v ia si 0 ,8 7 9 8 1 . S ed an gka n variab el d iscretio n a ry aCcrual m em p u n y a i n ila i
m in im u m -0 ,2 2 0 6 4 dan m ak sim um 0 .0 4 4 7 7 dan rata-rata 0 ,0 9 2 8 9 7 d en gan standar
d e v ia si 0 ,0 7 2 0 3 6 2 3 9 .

P e n g u jia n H ip o te sis
M en ila i M o d e l F it
H a sil p en gu jian m en unjukkan perbandingan nila i antara -2 L L aw a l d en ga n
-2 L L akhir. N ila i -2 L L aw al {B lock N um ber = 0 ) adalah 8 0 ,9 7 0 sed an gka n n ila i 2 L L akhir {B lock N u m ber = 1) m en ga la m i penurunan m enjadi 6 9 ,0 4 6 . Penurunan

89

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d i k to r ..

nilai likelihood sebesar 11,924 ini m enunjukkan bahw a m odel y ang dihipotesiskan
fi t den g an data:

M enilai P engaruh Variabel Bebas terhadap Variabel Terikatnya
H asil P engujian m enunjukkan nilai R. Square sebesar 0,234. H al ini berarti
bah w a variabilitas variabel terikat yang dapat dijelaskan oleh variabilitas variabel
bebas p a d a p enelitian ini sebesar 23,4 persen, sedangkan 76,6 p ersen lainnya
d ijelask an oleh variabel lain yang tid ak diteliti d alam penelitian ini.

M enguji K elayakan M odel Regresi
H asil P engujian m enunjukkan bahw a besarnya n ilai statistik H osm er and
Lem eshow ’s Goodness o f F it Test adalah 4,469 d engan p robabilitas signifikansi 0,724.
n ilai probabilitas signifikansi sebesar 0,724 ini ja u h lebih b esar dari 0,05. den g an
d em ikian dapat disim pulkan b ahw a m odel regresi dapat diterim a k aren a tid ak ada
p erb ed aan antara klasifikasi y an g diprediksi dengan klasifikasi y ang diam ati.

M enguji Koefisien Regresi dan Signifikansi Variabel
B erdasarkan hasil p engolahan data dapat d iperoleh persam aan regresi logistik
sebagai berikut:

ML

L n --------- =
1- M L

1,568-

0 ,0 0 2 C A P T +

12, 628D A + 2,196Δ

CFO

M L = M an ajem en L aba
H asil p en g u jian regresi logistik atas seluruh v ariabel disajikan d alam Tabel 3.
D ari Tabel 3 terlih at bahw a h an y a v ariabel akrual saja y an g m em punyai nilai
signifikansi kurang dari 0,05, hasil ini m enunjukkan bahw a discretionary accrual
b erp en g aru h p o sitif signifikan te rhadap p raktik m anajem en lab a u ntuk m eng h in d ari
k eru g ian pada level 5 persen (H 2 diterim a). S edangkan variab el cadangan ak tiv a
p ajak tangguhan m em punyai nilai signifikansi y ang leb ih b esar dari 5 p ersen
yaitu 0,983, hal ini m enunjukkan bahw a cadangan aktiva p ajak tangguhan tid ak
b erp en g aru h terhadap prak tik m anajem en laba u n tu k m enghindari keru g ian ( H 1

90

J u r n a l A k u n ta n s i d a n K e u a n g a n In d o n e s ia , J u n i 2 0 0 7 , Vol.4, N o .l , h a l. 7 7 -9 4

Tabel 3
H asil Signifikansi Variabel

V a ria b e l
CAPT
DA
Δ CFO

N ila i S ig n ifik a n si
(a = 5% )
,983
,005*
,363

K e te ra n g a n : *) sig n ifik an
S u m b e r: D a ta s e k u n d e r d io lah

dito lak ). V ariabel k o n tro l p e ru b ah an aru s k as operasi ju g a m em p u n y ai n ilai
sig n ifik an si yan g leb ih b esar dari 5 p ersen y aitu 0,363. H al ini m en u n ju k k an b a h w a
p e ru b ah an aru s k as operasi ju g a tid ak b erp en g aru h terh ad ap p rak tik m an ajem en la b a
u n tu k m en g h in d ari keru g ian .
P e m b a h a sa n

D ari hasil p en g u jian , v ariab el cad an g an a k tiv a p ajak tan g g u h an tid a k
b e rp e n g a ru h terh ad ap p rak tik m an ajem en lab a u n tu k m en g h in d ari keru g ian . H asil
an alisis te rse b u t tid ak k o n sisten d en g an B u rg stah ler dkk. (2 002) y an g d ilak u k an
di A m e rik a S erikat. H asil p en elitian B u rg stah ler terseb u t m en em u k an bukti b a h w a
m an ajer m em an ip u lasi ju m la h cad an g an a k tiv a p ajak tan g g u h an u n tu k m en in g k atk an
la b a d a n m en g h in d ari rugi. D em ik ian ju g a terh ad ap p en elitian S chrand d k k (2 003);
n a m u n d em ik ia n h asil an alisis ini k o n sisten d en g an hasil p en elitian B a u m a n d k k
(2 0 0 1 ), ju g a p en elitian Z u laik h a (2006).
A d a b e b erap a hal y an g d ap at d ijad ik an alasan m en g ap a m an ajem en
p eru sa h a a n di In d o n e sia tid a k m e m an faatk an cad an g an a k tiv a p a ja k ta n g g u h a n
u n tu k m ere k a y a sa laba. P ertam a, k a re n a m an ajem en p eru sah aan di In d o n esia d an
tid a k in g in m e m an faatk an cela h dari k eb ijak an y an g ada d alam P S A K N o 4 6 k a re n a
k e b ija k a n te rse b u t m asih te rg o lo n g b aru di In d o n esia, y a itu b a ru b erlak u p a d a ta h u n

2001.
K ed u a, ad an y a k eterk aitan y a n g erat an tara cad an g an ak tiv a p ajak tan g g u h a n
d en g an k e te n tu a n p erp ajak an , m ak su d n y a, b ila m an ajer m em an faatk an c a d a n g a n
ak tiv a p a ja k ta n g g u h an p ad a lap o ran k eu an g an k o m ersial u n tu k m e lak u k an
m an a je m e n lab a, m a k a h al ini d ap at b erim b as p ad a lap o ran k eu an g an fisk aln y a
k a ren a a k tiv a p ajak ta n g g u h an y a n g d ilap o rk an p ad a lap o ran k eu an g an k o m ersial
d a la m ja n g k a p an jan g n y a h aru s m atch den g an lap o ran k eu an g an fiskalnya; seh in g g a,
m an ajer h a ru s lebih ’’m em u tar o tak ” ag ar ju m la h cad an g an a k tiv a p aja k tan g g u h a n

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d e n A k r u a l S e b a g a i P r e d i k to r ..

91

yan g d irek ay asa tid a k m en y eb ab k an p em b ay aran p ajak y an g b esa r y a n g akan
m eru g ik an p erusahaan.
K etig a, k alau p u n m an ajem en p eru sah aan m elak u k an m an ip u lasi cad an g an
ak tiv a p aja k tan g g u h a n p ad a laporan k eu an g an k o m ersial u n tu k m elak u k an
m a n a je m e n laba, dan te la h d ideteksi o leh a u d ito r intern, y a n g k em u d ian d ip erb aik i
o leh m an ajem en , m a k a saat au d ito r ekstern m em erik sa lap o ran k eu an g an
k o m ersialn y a, hal itu tid a k ak an n am p ak k a re n a su d ah b en ar ad an y a ata u su d ah
m en ce rm in k an k ead a a n yan g sesuai d engan stan d ar ak u n tan si k euangan.
D ari p en g u jian y a n g d ilak u k an terh ad ap variabel ak ru al d en g an m en g g u n ak a n
pro k si diseretionary accrual d ari M odified Jo nes M o d el d item u k an b u kti b ah w a
ak ru al b e rp en g aru h terh ad ap p rak tik m an ajem en lab a u n tu k m en g h in d ari keru g ian .
H asil p en elitian ini k o n sisten d en g an P h ilip s dkk. (2 003) d an Y ulianti (2 0 0 4 ) y an g
m en em u k an bukti b a h w a a krual d en g an m en g g u n ak a n p roksi diseretionary a ccrual
d ari M odified Jo n es M odel b erp en g aru h d alam m en en tu k an m an ajem en laba.
S elain itu, hasil p en elitian ini ju g a sejalan d en g an p en elitian -p en elitian seb elu m n y a
m en g en a i m an ajem en lab a y an g m en y atak an b a h w a ak ru al m eru p ak an a la t y an g
p alin g serin g d ig u n ak an u n tu k m elak u k an m anajem en laba (B u rg stah ler dan D ich ev
1997 serta H o llan d d an R am say 2 003 dalam Y ulianti 2 0 04). D ech o w dan R ich ard so n
(2 0 0 3 ) ju g a m en y atak an b ah w a sm all p rofit firm s leb ih b an y ak m elak u k an
m a n a je m e n akrual d ib an d in g k an sm all loss firm s. H al ini m en u n ju k k an b ah w a
a k ru al d ap a t d ig u n ak an u n tu k m en d etek si u sah a m an ajem en la b a y a n g d ilak u k an
p e ru sah aan . H al ini m em b aw a im plikasi b ah w a p en g g u n a lap o ran k eu an g an p e rlu
m e m p ertim b an g k an ad an y a ak ru al y a n g terjadi a p ak ah d ig u n ak an seb ag ai in stru m en
m a n a je m e n la b a
H al y a n g d a p a t d ijad ik an a lasan berd asark an p en g u jian ini ad a la h sep erti y an g
d im ak su d p ad a ageney theory b ah w a agent (m an ajem en ) m em p u n y ai in fo rm asi
dan p e n g aru h y an g lebih b esa r p ad a p en g am b ilan k ep u tu san p e ru sah aan d arip ad a
p rin c ip a l- n y a (investor, kreditor, m au p u n p em erin tah ) seh in g g a m an ajem en d ap a t
m e n g g u n ak a n inform asi dan p en g aru h yan g d im ilik in y a ag ar k e p en tin g an n y a d a p a t
terp en u h i m elalu i p e m an faatan dan p en g am b ilan pelu an g dari k e b ija k a n ak u n tan si
K E S IM P U L A N , K E T E R B A T A SA N D A N S A R A N

B e rd asark an an alisis data d an p em b ah a san y a n g te la h d iu raik an p a d a b a b -b ab
seb elu m n y a, m ak a d ap at diam bil su atu k esim p u lan b ah w a h a n y a v ariab el a k ru al
(diseretionary accrual) saja y an g m em ilik i p en g aru h signifikan p a d a terja d in y a

92

J u r n a l A k u n ta n s i d a n K e u a n g a n In d o n e sia , J u n i 2 0 0 7 , Vol. 4, N o . 1, hal. 77 -9 4

m anajem en laba dengan tin g k at signifikansi 5 persen, sedangkan cadangan aktiva
p ajak tangguhan tidak berpengaruh.
K eterbatasan dalam p en elitian ini adalah: pertam a, penelitian ini hanya
m enggunakan dua variabel, yaitu cadangan aktiva pajak tangguhan dan akrual
( discretionary accrual); kedua, penelitian ini h anya m eneliti perusahaan-perusahaan
y ang bergerak pada industri m anufaktur, dan ketiga, periode p engam atan dalam
pen elitian ini hanya selam a tig a tahun sehingga belum dapat m elihat kecenderungan
trend kem ungkinan terjadinya m anajem en laba.
D ari keterbatasan yang ada, m aka untuk p enelitian yang akan datang disarankan
d ap at m enam bahkan variabel lain u n tu k m enyem purnakan m odel, m enggunakan
pen g am atan je n is industri yang lain, dan m em perpanjang ju m la h tahun pengam atan,
g una m endapatkan hasil untuk m em peroleh konsistensi hasil penelitian.

DA FTA R PUSTAK A
A nthony, R obert N . and V ijay G ovindarajan. M anagem ent Control System. Irw in :
H om ew ood, lllin io s,
1995
B aum an, C. C , M.P. B aum an, and R.F. H alsey. “D o Firm s U se The D eferred Tax
A ssets V aluation A llow ance to M anage E arnings?” JATA Vol. 23(2001): 2748.
B urgstahler, D., W.B. E lliott, and M. H anlon. “H ow Firm s A void Losses: E vidence
o f U se The N et D eferred Tax A sset A ccount” (2002) http://w w w .ssm .com .
C hariri, A nis and Im am G hozali. Teori Akuntansi. Sem arang : BP U ndip, 2003.
D echow , P atriciaM ., R ichard G. Sloan, and A m y P.Sw eeney. “D etecting E arning
M anagem ent.” The A ccounting Review Vol. 70 (1995): 193-225.
F in ancial A ccounting Standards B oard. Statem ent o f Financial A ccounting Standards
No. 109 : A ccounting for Incom e Taxes. Stam ford, CT, 1992.
H ealy, P.P. “T he E ffect o f B onus Schem es on A ccounting D ecisions.” Journal o f
A ccouniting a nd Econom ics Vol. 7, N o. 1-3 (1985): 85 -107
G hozali, Im am . A plikasi A nalisis M ultivariate dengan Program SPSS. S em arang :
R P U ndip, 2005.
Ikatan A kuntan Indonesia. P ernyataan Standar A kuntansi Keuangan N om or 46:
A kuntansi P ajak Penghasilan. Jakarta : Salem ba E m pat, 2002.
Jensen, M .C . and W .F.M eckling. “ T heory o f the Firm : M anagerial B ehavior,
A gency C osts and O w nership S tructure.” Journal o f Financial Econom ic
V ol.3 O ctober (1976): 305-360.
Jones, J. “ M anajem en laba during Im port R e lie f Investigation.” Journal o f A ccounting
R esearch A utum n : 193-228.

S u r a n g g a n e , A n a lis is A k tiv a P a ja k T a n g g u h a n d a n A k r u a l S e b a g a i P r e d i k t o r .

93

K ieso , D o n ald G ., and Jerry J.W eygandt. Interm ediate A ccounting, E ight Edition.
Jo h n W illey & Sons, Inc, 1995.
K isw ara, E ndang. A kuntansi P a ja k P enghasilan D itangguhkan. S em aran g : B adan
P en erb it U n iv ersitas D ip o n eg o ro , 2007.
M artin , V ernon M . “ SFA S 109 A cco u n tin g fo r In co m e T axes : A n O v erv iew w ith
E x a m p le s.” N a tional P ublic A ccountant. P ro Q u est B -N P A -02050-00008
(1992).
M iller, G .S. an d D .J. S kinnner. “ D eterm in an t o f the V aluation A llo w an ce for
D e fe rre d Tax A ssets U n d er SFAS 109.” The A ccounting R eview Vol. 73, N o . 2
(1998).
P h ilip s, J., M . P in cu s, and S. R ego. “E arn in g s M a n a g e m e n t: N e w E v id en ce B ased
on D eferred Tax E x p en ses. The A ccounting R eview Vol. 73, N o. 2 (2 003):
49 1 -5 2 1 .
P T B u rsa E fek Jakarta. Index C apital M arket D irectory. Jakarta: P T E C F I, 2006.
S ch ran d , C ath erin e and M .H . F ran co W ong. “E arn in g s M an ag em en t U sin g T he
V aluation A llo w an ce for D eferred T ax A ssets u n d er SFA S 109” (2 0 0 3 ) h ttp ://
w w w .s s m c o m .
S co tt, W illiam R. F inancial A cco u n tin g Theory. S eco n d Edition. P ren tice H all
C a n ad a Inc, 2000.
S m ith , D arlen e A ., and G ary R. an d F reem an. “A cco u n tin g fo r In co m e T axes-SFA S
109.” The CPA Jo u rn a l A p ril (1992).
V isv an ath an , G. “D efe rre d Tax V aluation A llo w an ce and E arnin g s M an a g e m e n t.”
J o u rn a l o f F inancial Statem ent A nalysis Vol. 3, N o . 4 (1998): 6 - 15.
W atts,R .L . and J.L . Z im m erm an . P ositive A ccounting Theory. E n g lew o o d C liffs, N J
: P ren tice - H a ll, Inc., 1986.
W h ite, G . “D iscretio n a ry A c co u n tin g D ecisio n an d In co m e N o rm a liz a tio n .” J o u rn a l
o f A cco u n tin g R esearch Vol. 8, N o .2 (1970): 260-274.
Y ulianti. “ K em am p u a n B eb an P ajak T angguhan d alam M em p red ik si M an ajem en
L a b a .” K um pulan M ateri SNA VII (2004): 1147-1163.
Z u laik h a. “A n alisis A k tiv a P ajak T angguhan U n tu k M en g in d ik asik an E arn in g s
M an ag em en t.” P ap er p resen ted at U n v ersitas D ip o n eg o ro , S em aran g , 2006.

J u rn a l A ku n ta n si dan K euangan Indonesia, J u n i 2007, Vol. 4, N o . 1, hal. 77-94