2 Perkembangan Dana Perlindungan Pemodal 2015 - 2017 Table 3.2 Investor Protection Fund Progress 2015 - 2017

Tabel 3.2 Perkembangan Dana Perlindungan Pemodal 2015 - 2017 Table 3.2 Investor Protection Fund Progress 2015 - 2017

2017 KETERANGAN

Jumlah (Rp) / Amount (Rp)

Annual Report

Saldo Awal DPP

Saldo Awal DPP

Kontribusi Awal

- Kontribusi Awal

2.100.000.000 - Iuran Keanggotaan Awal

Iuran Keanggotaan Awal

Iuran Keanggotaan Tahunan

13.418.807.281 Iuran Keanggotaan Tahunan

Pendapatan Bunga Pendapatan Bunga

Biaya Administrasi

-1.871.000 Biaya Administrasi

Saldo DPP Sebelum Imbalan atas Jasa Pengelolaan DPP

99.490.025.255 121.265.647.475 141.428.342.558 Saldo DPP Sebelum Imbalan atas Jasa

Pengelolaan DPP Imbalan atas Jasa Pengelolaan DPP

-2.246.184.868 Imbalan atas Jasa Pengelolaan DPP

Saldo Akhir DPP

Saldo Akhir DPP

Pada Tabel 3.2 tersaji informasi bahwa kontribusi atas DPP According to Table 3.2 the highest IPF contribution in 2017 de- pada tahun 2017 hanya bersumber dari Iuran Keanggotaan Ta-

rived from Annual Membership Fee in the amount of Rp 13,42 hunan yaitu sebesar Rp 13,42 Miliar dan dari pendapatan bunga

billion, while the lowest contribution derived from Initial Mem- 0 sebesar Rp 7,49 miliar. Sedangkan pada tahun 2017 tidak ter-

bership Fee at Rp 7,49 billion.

6 dapat anggota baru DPP sehingga tidak terdapat penambahan 6 kontribusi DPP dari iuran keanggotaan awal.

L Grafik 3.3 Komposisi Kontribusi DPP Tahun 2017 APORAN USAHA /

Graphic 3.3 IPF Composition of IPF Contribution

Busin

58,71 %

ess Repor

BK

64 % 41,29 %

PPE

36 %

Indonesia SIPF

Annual

Pendapatan Bunga Report Iuran Keanggotaan Tahunan

- 2017

Interest Income

Annual Membership Fee

Selanjutnya, berdasarkan posisi DPP per 31 Desember 2017 Meanwhile, based on IPF position as of December 31, 2017 the maka kontribusi DPP berasal dari Iuran Keanggotaan Tahunan

IPF contribution derived from Annual Membership Fee for 64% sebesar 64% dan Pendapatan Bunga sebesar 36%. Lebih lanjut

and Interest Income for 36%. Furthermore, it can be said that lagi dapat disampaikan bahwa komposisi Iuran Keanggotaan

the composition of the Annual Membership Fee 2017 of 58.71% Tahunan DPP 2017 sebesar 58,71% berasal dari PPE dan 41,29%

comes from PPE and 41.29% comes from BK.

berasal dari BK.

L APORAN USAHA /

Monitoring Risiko

Sistem Monitoring Risiko yang digunakan oleh Perseroan

bertujuan untuk memonitor risiko pada Anggota DPP terkait risiko kehilangan aset pemodal.

Anggota DPP

Busin

- IPF Members Risk Monitoring

Risk Monitoring System used by the

Company aims to monitor the risk on IPF Member relating to risk from losing investors asset.

ess Repor

Sistem tersebut berfungsi sebagai suatu sistem pendetek- The system functions as an early warning system for the Com- si dini (early warning system) bagi Perseroan dalam rangka

pany in order to estimate compensation payment using the IPF perkiraan pembayaran ganti rugi menggunakan DPP dan se-

and as a benchmark in the estimation of IPF adequacy required bagai acuan dalam estimasi kecukupan DPP yang diperlukan

to satisfy indemnity obligation that may arise in the future or untuk memenuhi kewajiban ganti rugi yang mungkin akan tim-

within a certain period.

bul pada waktu yang akan datang atau dalam periode tertentu. The system was developed from a risk assessment model Sistem tersebut dikembangkan dari suatu model penilaian

considering the investors and custodian risk factors. The inves- risiko yang mempertimbangkan faktor risiko pemodal dan fak-

tors risk factors are variables describing a possible loss of investor tor risiko kustodian. Faktor risiko pemodal adalah variabel yang

assets as a result of market condition progress represented by

Indonesia

menggambarkan kemungkinan kehilangan aset pemodal aki- the Composite Stock Price Index (Indeks Harga Saham Gabun-

SIPF

bat perkembangan kondisi pasar yang diwakili oleh variabel gan - IHSG) variables, frequency of transactions, the transaction Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), frekuensi transaksi,

value, and market capitalization. On the other hand, the custo-

Annual

nilai transaksi, dan kapitalisasi pasar. Sedangkan, faktor risiko dial risk factors are variables that describe the condition where

Report - 2017

kustodian merupakan variabel yang menggambarkan kondisi the custodian cannot pay investors' asset loss represented by kustodian tidak mampu membayar aset pemodal yang hilang,

the variables of Profit Margin, MKBD, Turn Over Assets, Debt to diwakili oleh variabel Profit Margin, MKBD, Aset Turn Over, Debt

Equity Ratio, the number of assets deposited and the number of to Equity Ratio, jumlah aset yang dititipkan dan jumlah Sub Re-

Sub Securities Account.

kening Efek. The risk assessment model is estimated using extreme value Model penilaian risiko tersebut diestimasi dengan pendeka-

VaR approach method, where all investors are assumed to have tan metode extreme value VaR, dimana semua pemodal dia-

the same risk attributable to risk variables used are market risk sumsikan memiliki risiko yang sama dikarenakan variabel risiko

variables, while the custodial risk is calculated individually. Thus, yang digunakan merupakan variabel risiko pasar, sedangkan

the results of Custodian VaR calculation illustrating the magni- risiko kustodian dihitung secara individual. Sehingga, diperoleh

tude of the custodian risk are obtained. hasil perhitungan VaR Kustodian yang menggambarkan be-

Based on calculation result of the system, the estimated loss sarnya risiko kustodian.

of investor assets will be replaced using IPF in case of the custo- Berdasarkan hasil perhitungan dari sistem tersebut, estimasi

dian fund is insufficient to compensate the Investors. Such re- kehilangan aset pemodal akan diganti dengan menggunakan

imbursement using IPF should comply highest limit condition DPP apabila dana kustodian tidak mencukupi untuk melaku-

of compensation as stipulated in the Board of Commissioners kan ganti rugi kepada Pemodal. Penggantian menggunakan

Members Decree of Financial Services concerning Amendment DPP mengikuti ketentuan batasan paling tinggi ganti rugi

to the Board of Commissioners Members Decree of Financial sebagaimana ditetapkan dalam Keputusan Anggota Dewan

Services Number KEP-70/D.04/2013 concerning Determination Komisioner Otoritas Jasa Keuangan Nomor KEP-46/D.04/2015

of Highest Limit for Each Investor and Custodian in the Frame- Tentang Perubahan Atas Keputusan Anggota Dewan Komis-

work of Compensation Payment to Investors Using Investor Pro- ioner Otoritas Jasa Keuangan Nomor KEP-70/D.04/2013 Tentang

tection Fund.

Penetapan Batasan Paling Tinggi Untuk Setiap Pemodal Dan The decree states that the highest limit for each Investor on Setiap Kustodian Dalam Rangka Pembayaran Ganti Rugi Kepa-

one Custodian in the framework of compensation payment to da Pemodal Dengan Menggunakan Dana Perlindungan Pem-

Investors using IPF is Rp100 million. Furthermore, for highest odal.

limit of each Custodian in the framework of compensation pay- Keputusan tersebut menyebutkan bahwa batasan paling

ment to Investors using IPF is Rp50 billion. tinggi untuk setiap Pemodal pada satu Kustodian dalam rangka

With the existence of such monitoring system, the Compa- pembayaran ganti rugi kepada Pemodal dengan menggunakan

ny is able to estimate the monitoring of important parameters DPP adalah sebesar Rp100 juta. Selanjutnya untuk batasan pal-

such as: IPF Members Risk Profile; the amount of IPF's require- ing tinggi untuk setiap Kustodian dalam rangka pembayaran

ment and the IPF's Capability to make coverage. ganti rugi kepada Pemodal dengan menggunakan DPP adalah sebesar Rp50 miliar.

1. IPF Requirement in 2017

Dengan adanya Sistem Monitoring tersebut, Perseroan The investors' Asset Value managed by 124 (a hundred and dapat mengestimasi monitoring terhadap parameter-param-

twenty four) members per December 31, 2017 was Rp 4.291,52 eter penting diantaranya: Profil Risiko Anggota DPP; Besarnya

trillion. Based on Risk Monitoring System of IPF Members, it kebutuhan DPP dan Kemampuan DPP dalam melakukan cov-

can be estimated that the ideal IPF requirement to cover loss- erage.

es from losing investors' asset as of December 31, 2017 is Rp 4.049.220.868.467,- (four trillion fourty nine billion, two hundred

1. Kebutuhan DPP Tahun 2017

Nilai Aset Pemodal yang dikelola oleh 124 (seratus dua puluh empat) anggota DPP per tanggal 31 Desember 2017 berkisar se- besar Rp4.291,52 triliun. Berdasarkan Sistem Monitoring Risiko 0 Anggota DPP, dapat diestimasikan bahwa kebutuhan ideal DPP 6 untuk menutup kerugian atas kehilangan aset pemodal per 8 tanggal 31 Desember 2017 adalah senilai Rp4.049.220.868.467

L ,- (empat triliun empat puluh sembilan miliar dua ratus dua pu-

twenty million, eight hundred sixty eight thousand four hundred APORAN USAHA / luh juta delapan ratus enam puluh delapan ribu empat ratus

sixty seven). The IPF's requirement value is 0,09% of the total val- enam puluh tujuh rupiah). Nilai kebutuhan DPP tersebut adalah

ue of Investors' Assets managed by IPF Member.

sebesar 0,09% dari total nilai Aset Pemodal yang dikelola oleh Anggota DPP.

The investor asset value and investor securities sub-account during 2017 are as follows:

Adapun pertumbuhan aset pemodal dan sub-rekening efek pemodal selama tahun 2017 adalah sebagai berikut:

Busin

Aset Pemodal Tahun 2017

ess Repor

Investor Asset Value 2017

Dalam Triliun Rupiah /

In Trillion Rupiah

1.316,54 1.367,75 Report - 2017

Jan Feb

Nov Des Jan

Mar

Apr

Mei

Jun

Jul

Agu

Sep

Okt

Nov Dec Aset Pemodal PPE

Aset Pemodal Total Assets of PPE investor

Aset Pemodal BK

Assets of BK investor

Total Investor Assets

Jumlah SRE Tahun 2017

Investor Securities Sub-Account 2017

Dalam Ribuan /

In Thousands

Jan Feb

Nov Des Jan

Mar

Apr

Mei

Jun

Jul

Agu

Sep

Okt

SRE BK

SRE Total

PPE Sub Accounts

BK Sub Accounts

Total Sub Accounts

2. Coverage Analysis DPP 2017

2. IPF Coverage Analysis in 2017

P3IEI mengembangkan lebih lanjut Sistem Monitoring Risiko Indonesia SIPF further developed a Risk Monitoring System of Anggota DPP untuk melakukan coverage analysis terkait ke-

IPF Members to make coverage analysis related to IPF capabili- mampuan DPP. Hasil analisis terhadap nilai DPP per tanggal 31

ty. Result analysis of IPF's value as of December 31, 2017 showed Desember 2017 menunjukkan bahwa nilai DPP sebesar Rp139,18

that the IPF's value of Rp 139,18 billion can afford to cover losses miliar mampu untuk menutup kerugian atas kehilangan Aset

from losing Investors Asset of 41.623 Investors from 4 (four) IPF Pemodal sebanyak 41.623 (empat puluh satu ribu enam ratus 0 Members Custodian.

dua puluh tiga) Pemodal dari 4 (empat) Kustodian Anggota DPP.

EMBAHASAN JEMEN MANA ANALISA & P

ANALISA & PEMBAHASAN MANA JEMEN / Management Analysis & Discussion t esia

Repor -2

ANALISA & P

EMBAHASAN MANA

JEMEN /

Mana gem

ent Analy

sis & Discussion

Indonesia SIPF

Annual Report - 2017

MANAGEMENT ANALYSIS & DISCUSSION 0

Indonesia SIPF

Annual Report - 2017

ANALISA & P

EMBAHASAN MANA

JEMEN /

Mana gem

ent Analy

sis & Discussion

Tinjauan Umum

- Overview

Pada tahun 2017, selain memfokus- kan kegiatan pada Program Sosialisasi & Edukasi terkait keberadaan DPP dan Perannya sebagai PDPP kepada Ang- gota DPP maupun kepada publik serta penerimaan Iuran Keanggotaan Ta- hunan Anggota DPP, Perseroan juga memulai implementasi pada kegiatan perbaikan keberlangsungan usaha Per- seroan melalui tiga inisiatif yang telah direncanakan pada tahun sebelumnya, yaitu implementasi peningkatan im- bal jasa pengelolaan DPP melalui Surat Keputusan Anggota Dewan Komisioner OJK No. KEP-62/D/04/2016 tentang Pene- tapan Besaran Imbalan Jasa Pengelolaan atas Investasi Dana Perlindungan Pe- modal oleh PT Penyelenggara Program Perlindungan Investor Efek Indonesia tanggal 28 Desember 2016, implemen- tasi Restrukturisasi Skema Imbal Jasa Pengelolaan Dana Cadangan Ganti Rugi Pemodal (CGRP) melalui Adendum I Per- janjian Penyediaan Cadangan Ganti Rugi Pemodal tanggal 16 Desember 2016 dan pengeloaan penambahan modal disetor

In 2017, in addition to focuse on So- cialization & Education Program related to the existence of IPF and its role as IPF Institution to IPF Members also to the public as well as the receipt of Annual Membership Fee of IPF Members, the Company also focused on implement- ing the Company's business continuity improvement activity through three ini- tiatives which had been planned in the previous year, consisting of increase of IPF management service fee through the Decision Letter of OJK Commission- er Board No. KEP-62 / D / 04/2016 con- cerning Amount of Percentage on IPF Management Service Fee of Investor Pro- tection Fund Investments by Indonesia Securities Investor Protection Fund dat-

ed December 28, 2016. Restructuring of Investors Compensation Reserves (ICR) under Addendum I of Agreement of In- vestors Compensation Reserves on De-

30 miliar oleh Self Regulatory Organiza- tion (SRO) yang dilakukan pada triwulan 1 (satu) tahun 2017. Menindaklanjuti keberhasilan im-

plementasi inisiatif tahun sebelumnya, pada tahun 2017 P3IEI kembali meren- cakan pengambilan langkah-langkah inisiatif agar secara berkesinambungan dapat terus memperbaiki kinerja keuan- gan dan keberlangsungan usaha. Lang- kah-langkah inisiatif yang diambil terse- but diantaranya penguatan peran dan fungsi kelembagaan, optimalisasi pen- gelolaan aset DPP dan perbaikan tata kelola perusahaan. Penguatan peran dan fungsi kelembagaan diwujudkan melalui pembangunan fungsi layanan Pemodal dan Anggota DPP, memperkuat peman- tauan risiko Anggota DPP, membangun fungsi penyebaran informasi & eduka- si, serta memperkuat fungsi investasi. Dengan adanya rencana ini, diharapkan dapat memperkuat peran dan fungsi P3IEI sebagai lembaga yang melindungi Pemodal dari kehilangan aset.

Optimalisasi pengelolaan aset DPP

direncanakan dapat mencapai target pertumbuhan hasil investasi DPP sebe- lum dikurangi imbalan jasa pengelolaan DPP yakni minimal sebesar ROI 5,8% per Tahun. Selain itu, terkait perbaikan Tata Kelola Perusahaan bertujuan un- tuk menjadikan organisasi beroperasi secara efektif dan efisien dan juga men- gacu kepada kaidah Tata Kelola Perusa- haan yang baik. Hal tersebut diwujudkan melalui pembentukan struktur organisa- si baru yang terimplementasi serta ter- sedianya pedoman kerja untuk menun- jang operasional perusahaan. Dengan dilaksanakannya ketiga inisiatif tersebut diharapkan dapat memperbaiki kondisi keuangan dan keberlangsungan usa-

ha P3IEI yang berkesinambungan guna terciptanya Penyelenggara Dana Per- lindungan Pemodal yang terpercaya dan dapat diandalkan. Perseroan senantiasa pula meningkatkan kualitas pelayanan kepada pemangku kepentingan dengan pembangunan kapasitas Perseroan agar dapat menjalankan fungsinya secara efektif dan efisien.

cember 16, 2016 and additional paid-in capital which is scheduled to be conduct-

ed in the first quarter of 2017. Following the successful implemen- tation of the previous year's initiative, in 2017 P3IEI re-planned to take initiative steps in order to continuously improve the financial performance and business sustainability. Those initiative steps tak- en consist of strengthening the role & function of the institution, optimizing the management of IPF assets and improve- ment of corporate governance. Strength- ening role and institutional function is conducted through the development of service function of Investor and IPF Members, strengthening risk monitor- ing of IPF Members, building informa- tion & education distribution function, and strengthening investment function. In line with this plan, it is expected to be able to strengthen the role and function

of P3IEI as an institution that protects In- vestors from loss of their assets.

Optimizing the asset management of the IPF is planned to achieve the target of IPF investment growth before deducting the IPF management fee, at a minimum ROI of 5.08% per year. In addition, the improvement of Good Corporate Gover- nance aims to make the organization op- erates effectively and efficiently and also according to the good corporate gover- nance principles. This plan is being con- ducted through the implementation of the new established organizational and the establishment of working guidelines to support the company's operations. The Company also continues to increase the quality of service to stakeholders with the capacity building of the Company in order to perform the functions effectively and efficiently.

ANALISA & P

Laba (Rugi) Usaha

dan Laba (Rugi) Bersih

EMBAHASAN MANA

- Operating Profit (Loss) dan Net Loss

Di tahun 2017, Perseroan memperoleh laba sebelum pajak se- In 2017, the Company received a profit before tax of Rp2.03 JEMEN / besar Rp2,03 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp1,73 miliar

billion or inclined by 1.73 billion or 578.55% (five hundreds and atau 578,55% (lima ratus tujuh puluh delapan koma lima puluh

seventy-eight point fifty-five per cent) of profit before tax in 2016 lima per seratus) dari laba sebelum pajak pada tahun 2016 sebe-

by Rp299.61 million. The incline in profit before tax was caused by sar Rp299,61 juta. Kenaikan laba sebelum pajak tersebut disebab-

an increase in the number of Revenue at Rp1.18 billion, or 10.66%

Mana

kan oleh peningkatan jumlah pendapatan sebesar Rp1,18 miliar

(ten point sixty-six per cent).

atau 10.66% (sepuluh koma enam puluh enam per seratus). Net profit recorded by the Company in the amount of Rp2,17 gem Laba bersih yang dibukukan oleh Perseroan sebesar Rp2,17

billion, or inclined 153.62% (one hundred and fifty-three point

ent Analy

miliar atau meningkat 153,62% (seratus lima puluh tiga koma sixty-two per cent) of the net loss in 2016 of Rp4.06 billion. The enam puluh dua per seratus) dari rugi bersih pada tahun 2016

increase in total revenue that occurs particularly an increase in yaitu sebesar Rp4,06 miliar. Peningkatan jumlah pendapatan

service fees of Rp2.24 billion or 203.04% (two hundreds and three terutama peningkatan pendapatan jasa sebesar Rp2,24 miliar sis & Discussion point four per cent) and the decrease of deferred tax expenses of atau 203,04% (dua ratus tiga koma nol empat per seratus) dari

4.36 billion in 2016 to deferred tax income in 2017 in the amount tahun 2016 dan penurunan beban pajak tangguhan yang sebel-

of 0.14 billion is one of the inclines factor in Net Profit. umnya sebesar 4,36 miliar di tahun 2016 menjadi manfaat pajak

The Company recorded net comprehensive profit for the tangguhan di tahun 2017 sebesar 0,14 miliar menjadi salah satu

year 2017 amounted to Rp5.78 billion increase Rp9,83 billion or faktor peningkatan laba bersih.

242.28% (two hundreds and forty-two point twenty-eight per Perseroan memperoleh laba tahun berjalan komprehensive

cent) of a net comprehensive loss for the year 2016 amounted to tahun 2017 sebesar Rp5,78 miliar meningkat Rp9,83 miliar atau

Rp4,06 billion. Other comprehensive income derived from un- 242,28% (dua ratus empat puluh dua koma dua puluh delapan

realized gains on investments in corporate bonds held by the per seratus) dari rugi tahun berjalan komprehensive tahun 2016

Company is one of the factors increase the net comprehensive sebesar Rp4,06 miliar. Perolehan penghasilan komprehensive

profit for the year.

lain yang berasal dari keuntungan yang belum terealisasi atas in- Net Profit the Company suffers during 2017 exceeds the bud- vestasi obligasi yang dimiliki oleh Perusahaan merupakan salah

geted value in AWBP 2017. The Company successfully record- satu faktor peningkatan laba tahun berjalan komprehensive.

ed an increase of 49.14% (forty-nine point fourteen per cent) or Laba bersih Perseroan selama tahun 2017 melebihi nilai yang

Rp717.09 million on realization of Net Profit to Net Profit budget- dianggarkan di RKAT 2017. Perseroan berhasil membukukan

ed at AWBP 2017.

peningkatan sebesar 49,14% (empat puluh sembilan koma em-

Indonesia SIPF

pat belas per seratus) atau Rp717,09 juta atas realisasi Laba Bersih tahun 2017 terhadap Laba Bersih yang dianggarkan di RKAT 2017.

Annual Report - 2017