PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA

  PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

  (STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA )

  TESIS

  Oleh :

  MAF’UL TAUFIQ 107017103 /AKT SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

  PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

  (STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA )

  TESIS Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera utara

  Oleh :

  MAF’UL TAUFIQ 107017103 /AKT SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

  Judul Penelitian : PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE

  GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN

  DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA ) Nama Mahasiswa : Maf’ul Taufiq Nomor Pokok : 107017103 Program Studi : Ilmu Akuntansi Program Magister : Ilmu Ekonomi Menyetujui Komisi Pembimbing (Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Dra Sri Mulyani MBA, Ak ) Ketua Anggota Ketua Program Studi Direktur, (Prof.Dr.Ade Fatma Lubis,MAFIS,MBA,CPA) (Prof.Dr.Ir.A. Rahim Matondang,MSIE ) Tanggal lulus : 04 February 2013

  Telah diuji pada Tanggal : 04 February 2013 PANITIA PENGUJI TESIS Ketua : Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA Anggota : 1. Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak

   2. Dra. Tapi Anda Sari lubis, M.Si, Ak

   3. Drs. Syamsul Bahri TRB, MM, Ak

   4. Drs. Erwin Abubakar, MBA, Ak

  PERNYATAAN PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING ( Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang terdaftar di Bursa efek Indonesia)

  Dengan ini penulis menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat

untuk memperoleh gelar Magister pada Program Studi Akuntansi Sekolah Pasca

Sarjana Universitas Sumatera Utara adalah benar merupakan hasil karya penulis

sendiri.

  Adapun pengutipan – pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-

bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan tesis ini, telah penulis

cantumkan sumbernya secara jelas sesuai norma, kaidah dan etika penulisan

ilmiah.

  Apabila di kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian disertasi ini bukan hasil karya penulis atau adanya plagiat dalam bagian – bagian

tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang

penulis sandang dan sanksi –sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan

yang berlaku.

  Medan, 9 February 2013 Yang membuat Pernyataan Maf’ul Taufiq .

  PENGARUH PENERAPAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN MENGGUNAKAN MANAJEMEN LABA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING ( Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang terdaftar di Bursa efek Indonesia) ABSTRAK

  Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Good Corporate

Governance (GCG) berpengaruh terhadap kinerja keuangan pada perusahaan

perbankan yang terdaftar BEI, untuk mengetahui apakah Good Corporate

Governance (GCG) berpengaruh terhadap terhadap kinerja keuangan pada

perusahaan perbankan yang terdaftar BEI melalui manjemen laba sebagai

variabel intervening, untuk mengetahui apakah good corporate governance

berpengaruh terhadap manajemen laba pada perusahaan perbankan yang terdaftar

BEI serta untuk mengetahui apakah manajemen laba berpengaruh terhadap kinerja

keuangan pada perusahaan perbankan yang terdaftar BEI. Populasi yang

digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia sebanyak 31 perusahaan dan dengan menggunakan metode

purposive sampling sesuai dengan kriteria terdapat 18 perusahaan perbankan

terpilih, dan dengan mengunakan tahun amatan 2007 s/d 2010 (4 tahun) tetapi

untuk mengukur discretionary accrual ditambah dengan tahun amatan 2006,

maka akan di peroleh 72 data amatan sebagai sampling dalam penelitian ini.

Pengujian hipotesis dilakukan dengan analisis regresi linear. Dari hasil pengujian

hipotesis diketahui bahwa Penerapan Good Corporate Governance (GCG)

berpengaruh signifikan secara langsung terhadap Kinerja Keuangan (KK). Dan

Penerapan Good Corporate Governance (GCG) dengan mengunakan

Manajemen Laba sebagai variabel intervening tidak berpengaruh signifikan

terhadap kinerja perusahaan, artinya manajemen laba bukan merupakan variabel

yang baik dalam memediasi hubungan antara Good Corporate Governance

(GCG) dengan Kinerja Keuangan (KK), dan Good Corporate Governance

(GCG) tidak berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba serta manajemen

laba berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan.

  Kata kunci: Good Corporate Governance, Manajemen Laba, dan Kinerja Keuangan .

  

THE INFLUENCE OF THE APPLICATION OF GOOD CORPORATE

GOVERNANCE ON FINANCIAL PERFORMANCE BY USING

PROFIT MANAGEMENT AS INTERVENING VARIABLE

(A Study of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock

Exchange)

  ABSTRACT The purpose of this study was to find out whether or not Good Corporate

Governance (GCG) had influence on the financial performance of the Banking

  

Company Registered in the Indonesian Stock Exchange, whether or not Good

Corporate Governance (GCG) had influence on the financial performance of the

Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange through profit

management as intervening variable, whether or not Good Corporate Governance (GCG) had influence on the profit managementof the Banking Company

Registered in the Indonesian Stock Exchange, and whether or notthe profit

management had influence on the financial performance of the Banking Company Registered in the Indonesian Stock Exchange. The population of this study was 31

banking companies registered in the Indonesian Stock Exchange and 18 of them

were selected to be the samples for this study through purposive sampling

technique. To measure the discretionary accrual, the data for this study were 72

data resulted from the observation of the data from 2006 to 2010 (5 years). The

hypothesis was tested through linear regression analysis. The result of this

hypotesis testing showed that the application of Good Corporate Governance

(GCG) directly had a significant influence on the financial performance. The

application of Good Corporate Governance (GCG) with profit management as

intervening variable did not have any significant influence on the company’s

performance meaning that profit management is not a good variable in mediating

the relationship between Good Corporate Governance (GCG) and financial

performance and Good Corporate Governance (GCG) did not have any

significant influence on profit management, and profit management had a

negative and insignificant influence on the financial performance.

  

Keywords: Good Corporate Governance, Profit Management, Financial

Peformance

  KATA PENGANTAR

  Alhamdulillah penulis ucapkan kehadirat Allah SWT karena berkat

Rahmat dan Hidayah Nya penulis dapat menyelesaikan penulisan tesis yang

berjudul “Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance terhadap Kinerja

Keuangan dengan mengunakan Manajemen Laba sebagai variabel intervening , Studi Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”.

  Penulisan tesis ini tidak terlepas dari bantuan berbagai pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terimakasih kepada :

  1. Menteri Pendidikan Nasional yang telah memberikan dukungan pembiayaan melalui program beasiswa unggulan.

  2. Bapak Prof. Dr. dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, M.Sc, (CTM), Sp.A(K) selaku Rektor Universitas Sumatera Utara.

  3. Bapak Prof. Dr. Ir. A.Rahim Matondang, MSIE, selaku Direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.

  4. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA, selaku Ketua Program

Studi Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera

Utara yang juga merupakan Ketua Komisi pembimbing yang telah banyak

member bimbingan dan arahan dalam penyempurnaan penulisan tesis ini.

  5. Ibu Dra. Sri Mulyani, MBA, Ak, selaku anggota komisi pembimbing yang

telah memberi bimbingan dan arahan dalam penyempurnaan penulisan tesis

ini.

  6. Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak, selaku Sekretaris Program Studi

Magister Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara

dan komisi pembanding yang telah memberikan saran dan masukan dalam

penulisan tesis ini.

  7. Bapak Drs. Syamsul Bahri TRB, MM, Ak, selaku komisi pembanding yang telah mmberikan saran dan masukan dalam penulisan tesis ini.

  8. Bapak Drs. Erwin Abubakar MBA, Ak, selaku komisi pembanding yang telah memberikan saran dan masukan dalam penulisan tesis ini.

  9.

dr. Hj. Maulisa Harahap istri tercinta dan anak –anakku tersayang Annahlu

Azzahra Maz’u dan Moh Fathi Yakan Al fathan Maz’u yang telah memberikan semangat dan inspirasi selama penulisan tesis ini.

  10. Team Finance XL medan yang telah memberikan pengertian dan kelonggaran selama masa studi dan penulisan tesis ini.

  Penulis menyadari bahwa dalam penulisan tesis ini masih banyak

kekurangan dan kelemahan, untuk itu penulis mengharapkan saran dan masukan

yang kosntruktif dalam penyempurnaan tesis ini. Dan semoga tesis ini dapat

bermanfaat bagi penulis serta pihak lain yang memerlukannya.

  Medan, Januari 2013 Penulis, Maf’ul Taufiq

  DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK ………………………………………………………..... i ABSTRACT .......................................................................................... ii KATA PENGANTAR .......................................................................... iii RIWAYAT HIDUP .............................................................................. iv DAFTAR ISI ......................................................................................... v DAFTAR TABEL ................................................................................ x DAFTAR GAMBAR ............................................................................ xi DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................ xii BAB. I. PENDAHULUAN

  1.1 Latar Belakang Penelitian ....................................................... 1 1.2 Perumusan Masalah.................................................................

   9 1.3 Tujuan Penelitian.....................................................................

  10 1.4 Manfaat Penelitian...................................................................

  11 1.5 Originalitas ………………………………………….............

  12 BAB. II. TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teoritis .................................................................

  14 2.1.1 Teori Keagenan ..........................................................

  14 2.1.2 Good Corporate Governance ....................................

  16 2.1.3 Manajemen Laba ......................................................

  30 2.1.4 Kinerja Perbankan ...................................................

  35 2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu .............................................

  39 BAB. III. KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS 3.1 Kerangka Konseptual ............................................................

  43 3.2 Hipotesis Penelitian ................................................................

  47

  BAB . IV. METODE PENELITIAN 4.1 Jenis Penelitian .......................................................................

  65

   69

  5.3.2.1 Analisis Regresi Good Corporate Governance (GCG) Terhadap Earning Management (EM) ……………………..

  69

  institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit berpengaruh terhadap terhadap kinerja perusahaan melalui manjemen laba sebagai variabel

intervening ………………………………….................

  governance yang terdiri dari kepemilikan

   5.3.2 Analisis Pengaruh Penerapan Good corporate

  institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit terhadap kinerja keuangan……………. 66

  governance yang terdiri dari kepemilikan

   5.3.1 Analisis Pengaruh Penerapan good corporate

  5.3. Pengujian Hipotesis …………………………………………… 66

  64 5.2.2 Uji Heteroskedastisitas............................................ .....

  49 4.2 Lokasi Penelitian................................................................ ......

  63 5.2.1 Uji Normalitas .................................................. ...........

  62 5.2 Pengujian Asumsi Klasik................................................... .......

  61 BAB. V. HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN 5.1 Deskriptif data ........................................................................

  58 4.7.2 Pengujian Hipotesis .......................................................

  58 4.7.1 Pengujian Asumsi Klasik ..............................................

  57 4.7 Metode Analisis Data ..............................................................

  53 4.6 Model Penelitian .....................................................................

  52 4.5 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ..................

  50 4.4 Metode Pengumpulan Data ....................................................

  49 4.3 Populasi dan sampel ................................................................

  5.3.2.2 Analisis Regresi Good Corporate Governance (GCG) dan Earning Management (EM) Terhadap Kinerja

  Keuangan (KK)…………………………..

   72

  5.3.2.3 Uji Intervening ............................................... 75

  5.4. Pembahasan Hasil Penelitian………… ……………………. 77

  5.4.1. Pengaruh Penerapan good corporate governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit terhadap kinerja keuangan……………

   77

  5.4.2. Pengaruh Penerapan Good corporate governance yang terdiri dari kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, proporsi dewan komisaris independen , ukuran dewan komisaris dan Komite Audit berpengaruh terhadap kinerja perusahaan melalui manjemen laba sebagai variabel intervening …

   79 BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN 6.1 Kesimpulan ...................................................................................

   86 6.2 Keterbatasan...................................................................... ..............

   87 6.3 Saran .................................................................................. .............

   87 DAFTAR PUSTAKA ...................................................................... ...

   89

  DAFTAR TABEL Nomor Judul Halaman Tabel. 1. 1 Indonesia most trust companies 2011 .………….

  9 Tabel. 2 .1 Peneliti Terdahulu…………………….………….

  42 Tabel. 4. 1 Populasi …………………………..……………….

  50 Tabel. 4. 2 Penentuan Jumlah Sampel………………………

  52 Tabel. 4. 3 Defini Operasional Variabel Penelitian …...........

  56 Tabel. 5. 1 Deskriptif Data……………………………..……..

  63 Tabel. 5. 2 Uji Normalitas K-S …………..…………………...

  65 Tabel. 5. 3 Hasil Regresi GCG terhadap KK………………..

  67 Tabel. 5. 4 Koefisien Determinasi GCG terhadap KK ……..

  68 Tabel. 5. 5 Uji Statistik t GCG terhadap KK ………………

  68 Tabel. 5. 6 Hasil Regresi GCG terhadap ML…………………

  70 Tabel. 5. 7 Koefisien Determinasi GCG terhadap ML ………

  71 Tabel. 5. 8 Uji Statistik t GCG terhadap ML …………....

  72 Tabel. 5. 9 Hasil Regresi ML terhadap KK……………………

  73 Tabel. 5. 10 Koefisien Determinasi ML terhadap KK …………

  74 Tabel. 5. 11 Uji Statistik t ML terhadap KK …………………..

  74 Tabel. 5. 12 Standardized Coefficients Beta (p1) CGC terhadap KK 75 Tabel. 5. 13 Standardized Coefficients Beta (p1) CGC terhadap ML. 75 Tabel. 5. 14 Standardized Coefficients Beta (p1) ML terhadap KK .. 76

  Tabel. 5. 15 Data Sampel yang melakukan Income Decreasing accrual 82 Tabel. 5. 16 Data Sampel yang melakukan Income Increasing accrual 83

  DAFTAR GAMBAR Nomor Judul Halaman Gambar .3.1 Kerangka Konseptual……………………………………. 43 Gambar. 3.2 Regresi Indikator………………………………………… 44 Gambar. 5.1 Histogram Normalitasmpel……………………………… 64 Gambar. 5.2 Scatterplot Kinerja Perusahaan………. …....................... 66 Gambar. 5.3 Analisis Intervening.…………………………………….. 76