EKO REK 5 Kriteria evaluasi Proyek
Kriteria Perhitungan / Evaluasi
Kelayakan Proyek
Evaluasi kelayakan proyek akan memberikan
informasi
/
Rekomendasi
dan
membantu
pengambilan keputusan dlm menentukan alternatif
terpilih.
Untuk itu terdapat beberapa metoda perhitungan
dlm analisa Ekonomi kelayakan proyek yaitu:
-
N PV ( Net Present Value),
BCR (BenefitCost Ratio),
AE(Annual Equivalent),
IRR(Internal Rate of Return), dan
PP( Payback Period)
1. Net Present Value (NPV)
adlh metoda menghitung nilai bersih( netto)
pada wkt sekarang (Present= thn ke 0).atau
Selisih antr present value dr komponen
manfaat dan present value dr komponen
Biaya (cost) atau present worth of benefit
dan present worth of cost .
NPV = PV in – PV out
atau
NPV = PWB - PWC
* Kriterianya :
- NPV > 0
- Makin besar makin baik
- Sgt relevan u/ scala proyek dg biaya
besar (scala in & aut nya besar)
- Tdk dpt dibandingkan antr satu proyek dg proyek
lain kalau scala pembiayaannya jauh berbeda
(Perbandingan Proyek besar dan Kecil)
* Kelemahan NPV : Efisiensi tdk terlihat atau tdk
terungkap.
2. Benefit Cost Ratio (BCR)
adlh Perbandingan antr Present value dr
komponen manfaat dan present value dr
komponen cost (Biaya)
BCR = PV in / PV out
Atau
BCR = PWB / PWC
@ Kriteria :
- BCR ini dpt mengakomodir kelemahan
yg terdapat pd NPV, terutama pd
proyek
ygmempunyai scala pembiayaan yg
berbeda (Proyek besar & kecil )
- BCR >1
- Makin besar makin baik
- Dpt menunjukan efisiensi
3. Metoda Annual Equivalent ( AE)
Metoda
ini
konsepnya
kebalikan dari metoda NPV.
merupakan
Jika pada NPV seluruh aliran cash flow
ditarik pd posisi
metoda AE ini
didistribusikan
setiap periode
investasi.
Present, sebaliknya pada
aliran cash flow justru
secara merata pada
waktu sepanjang umur
Hasil rata-rata dari cash in menghasilkan
rerata pendapatan pertahun disebut
dengan Ekivalen Uniform Annual of
Benefit ( EUAB). Sedangkan hsl distribusi
cash out secara merata disebut dengan
Ekuivalen Uniform of Cost(EUAC).
AE = EUAB – EUAC
Kriterianya :
AE ≥ 0 artinya investasi akan mengun
tungkan/layak ( feasible )
AE
≤
0
Investasi
tidak
menguntungkan/tidak layak ( unfeasible)
4. Internal Rate of Return
(IRR)
adlh mrp suatu nilai discount rate ( tingkat
suku bunga ) pd saat nilai NPV = o
@ Kriterianya :
- Digunakan u/ mengatasi ketidakstabilan
kondisi discount rate
Nilainya makin besar makin baik, krn
semakinkecil resiko yg akan dihadapi
Bisa dipakai pd rentang wkt tertentu, jika
informasi dr discount rate tdk bisa
diperkirakan.
NPV
NPV = 0
5
10
15
* IRR ≥ r Sekarang
20
-
30
IRR=24 %
4. Discounted Pay Back Period
(PP)
adlh Perhitungan wkt dimana proyek tdk
dibiayai lagi krn sudah bisa membiayai sendiri
atau dg kata lain: waktu dimana terjadinya
balik modal dr suatu proyek.
PV in = PV out
Kriterianya:
Makin pendek wktnya makin baik
PP < Time horizon
Sangat penting bg lembaga duit/bank
Tdk bisa melihat hal2 lain krn hanya
memperlihatkan time period saja
(waktunya saja)
Efisiensi tdk terlihat / terungkap
Th
in
Out
Th
in
Out
1
1000
500
1
910
450
2
-
500
2
-
410
3
100
50
3
75
35
4
100
50
4
65
34
5
200
50
5
120
30
∑
1400
1150
∑
1170
959
Sebelum dirubah ke
dlm Present Value
(Nilai Nominal)
Setelah dirubah ke
dlm Present Value dg
discount rate (r) =
10%
Rp
In
Flow
Out Flow
PP nya = 4,1
th
0
1
2
3
4
5
Th
Soal – Soal
1. Berapa jml uang yg hrs di pinjamkan dg
bunga biasa 6% /th untuk mendapatkan
bunga sejumlah Rp 4.700.000 selama 5 th ?
2. Berapa lamakah uang sebanyak Rp
10.000.000 hrs di pinjamkan oleh bank u/
mendapatkan bunga sebesar Rp 720.000
dlm bunga biasa dan bunga berganda dg
tingkat bunga yg berlaku 5 % /th ?
3. Sejumlah uang u/ modal dipinjamkan oleh
bank sebanyak Rp 60.000.000 dlm jangka
wkt 5 th 8 bln dg tingkat bunga 7% / th. Scr
bulanan berganda, berapakah besar bunga
yg akan di peroleh?
4. Hitunglah perbedaan jml bunga yg di terima
dr sejumlah uang sebanyak Rp 10.000.000
yg dipinjamkan oleh bank u/ jangka wkt 5 th
dg tingkat bunga 5% / th dlm cr bunga
biasa dan cr bunga berganda ?
5. Berapakah besar pembayaran akhir tahunan
seragam dpt ditarik dr suatu jml uang yg di
investasikan sebesar Rp 50.000.000 dg
tingkat bunga 8% /th u/ periode wkt 6 th ?
6. Berapakah nilai skrg dr uang sebanyak Rp
30.000.000 yg telah di investasikan u/ jangka
wkt 10 th, Jika tingkat bunga berganda
kwartal ditentukan 8 % / th ?
7. Berapakah jml total akan terkumpul dlm bank
jika suatu pembayaran sebesar Rp
20.000.000 dilaksanakan pd akhir tiap kwartal
u/ jangka wkt 6 th. Bunga kwartal berganda
12 % /th ?
8. Suatu kredit sepeda motor pd seorang
mahasiswa Politeknik adlh Rp 8.000.000 dan
hrs dilunasi selama 2th
Berapakah ansuran setiap bulannya bila suku
bunga yg berlaku 12% /th. Jika diberlakukan
Bunga biasa dan bunga berganda?
9. Seorang ayah yg bijaksana memutuskan u/
mendepositokan sejumlah uang pd tiap hari
Ultah anaknya dibank mulai sejak lahirnya, dg
harapan agr anaknya dpt melanjutkan
kuliahnya di Politeknik 18 th yg akan dtg.
Dimana biaya selama pendidikan diperlukan
sebesar Rp 6.000.000. Berapakah jml yg hrs
didepositokan oleh sang ayah setiap thnya.
Jika suku bunga yg berlaku 10% / th?
10. Seorang ayah mendepositokan uang dibank
selama 9 th u/ anaknya yg sdg kuliah di
politeknik. Bunga yg diberlakukan oleh bank
adlh bunga biasa selama 4 th pertama dan
bunga berganda selama 5 th terakhir. Pd akhir
th pertama, nilai depositonya Rp 2.000.000
dan pd akhir th ke 4 uang defositonya
ditambah Rp 1.500.000. Seiring dg
berlakunya bunga berganda tsb. Ditanyakan :
a. Berapa nilai defositonya pd akhir th ke 4
tsb
b. Berapa pula nilai defosito Bpk tsb pd akhir
masa
defositonya
Jika tingkat bunga Bank yg berlaku selama
9 th
tsb adalah 12% /th
Metoda
Annual
Equivalent
(
AE)
Metoda
ini
konsepnya
kebalikan dari metoda NPV.
merupakan
Jika pada NPV seluiruh aliran cash ditarik
pd posisi Present, sebaliknya
metoda AE ini aliran cash
didistribusikan secara merata
setiap periode waktu sepanjang
investasi.
pada
justru
pada
umur
Hasil rata-rata dari cash in menghasilkan
rerata pendapatan pertahun disebut
dengan Ekivalen Uniform Annual of
Benefit ( EUAB). Sedangkan hsl distribusi
cash out secara merata disebut dengan
Ekuivalen Uniform of Cost(EUAC).
AE = EUAB – EUAC
Kelayakan Proyek
Evaluasi kelayakan proyek akan memberikan
informasi
/
Rekomendasi
dan
membantu
pengambilan keputusan dlm menentukan alternatif
terpilih.
Untuk itu terdapat beberapa metoda perhitungan
dlm analisa Ekonomi kelayakan proyek yaitu:
-
N PV ( Net Present Value),
BCR (BenefitCost Ratio),
AE(Annual Equivalent),
IRR(Internal Rate of Return), dan
PP( Payback Period)
1. Net Present Value (NPV)
adlh metoda menghitung nilai bersih( netto)
pada wkt sekarang (Present= thn ke 0).atau
Selisih antr present value dr komponen
manfaat dan present value dr komponen
Biaya (cost) atau present worth of benefit
dan present worth of cost .
NPV = PV in – PV out
atau
NPV = PWB - PWC
* Kriterianya :
- NPV > 0
- Makin besar makin baik
- Sgt relevan u/ scala proyek dg biaya
besar (scala in & aut nya besar)
- Tdk dpt dibandingkan antr satu proyek dg proyek
lain kalau scala pembiayaannya jauh berbeda
(Perbandingan Proyek besar dan Kecil)
* Kelemahan NPV : Efisiensi tdk terlihat atau tdk
terungkap.
2. Benefit Cost Ratio (BCR)
adlh Perbandingan antr Present value dr
komponen manfaat dan present value dr
komponen cost (Biaya)
BCR = PV in / PV out
Atau
BCR = PWB / PWC
@ Kriteria :
- BCR ini dpt mengakomodir kelemahan
yg terdapat pd NPV, terutama pd
proyek
ygmempunyai scala pembiayaan yg
berbeda (Proyek besar & kecil )
- BCR >1
- Makin besar makin baik
- Dpt menunjukan efisiensi
3. Metoda Annual Equivalent ( AE)
Metoda
ini
konsepnya
kebalikan dari metoda NPV.
merupakan
Jika pada NPV seluruh aliran cash flow
ditarik pd posisi
metoda AE ini
didistribusikan
setiap periode
investasi.
Present, sebaliknya pada
aliran cash flow justru
secara merata pada
waktu sepanjang umur
Hasil rata-rata dari cash in menghasilkan
rerata pendapatan pertahun disebut
dengan Ekivalen Uniform Annual of
Benefit ( EUAB). Sedangkan hsl distribusi
cash out secara merata disebut dengan
Ekuivalen Uniform of Cost(EUAC).
AE = EUAB – EUAC
Kriterianya :
AE ≥ 0 artinya investasi akan mengun
tungkan/layak ( feasible )
AE
≤
0
Investasi
tidak
menguntungkan/tidak layak ( unfeasible)
4. Internal Rate of Return
(IRR)
adlh mrp suatu nilai discount rate ( tingkat
suku bunga ) pd saat nilai NPV = o
@ Kriterianya :
- Digunakan u/ mengatasi ketidakstabilan
kondisi discount rate
Nilainya makin besar makin baik, krn
semakinkecil resiko yg akan dihadapi
Bisa dipakai pd rentang wkt tertentu, jika
informasi dr discount rate tdk bisa
diperkirakan.
NPV
NPV = 0
5
10
15
* IRR ≥ r Sekarang
20
-
30
IRR=24 %
4. Discounted Pay Back Period
(PP)
adlh Perhitungan wkt dimana proyek tdk
dibiayai lagi krn sudah bisa membiayai sendiri
atau dg kata lain: waktu dimana terjadinya
balik modal dr suatu proyek.
PV in = PV out
Kriterianya:
Makin pendek wktnya makin baik
PP < Time horizon
Sangat penting bg lembaga duit/bank
Tdk bisa melihat hal2 lain krn hanya
memperlihatkan time period saja
(waktunya saja)
Efisiensi tdk terlihat / terungkap
Th
in
Out
Th
in
Out
1
1000
500
1
910
450
2
-
500
2
-
410
3
100
50
3
75
35
4
100
50
4
65
34
5
200
50
5
120
30
∑
1400
1150
∑
1170
959
Sebelum dirubah ke
dlm Present Value
(Nilai Nominal)
Setelah dirubah ke
dlm Present Value dg
discount rate (r) =
10%
Rp
In
Flow
Out Flow
PP nya = 4,1
th
0
1
2
3
4
5
Th
Soal – Soal
1. Berapa jml uang yg hrs di pinjamkan dg
bunga biasa 6% /th untuk mendapatkan
bunga sejumlah Rp 4.700.000 selama 5 th ?
2. Berapa lamakah uang sebanyak Rp
10.000.000 hrs di pinjamkan oleh bank u/
mendapatkan bunga sebesar Rp 720.000
dlm bunga biasa dan bunga berganda dg
tingkat bunga yg berlaku 5 % /th ?
3. Sejumlah uang u/ modal dipinjamkan oleh
bank sebanyak Rp 60.000.000 dlm jangka
wkt 5 th 8 bln dg tingkat bunga 7% / th. Scr
bulanan berganda, berapakah besar bunga
yg akan di peroleh?
4. Hitunglah perbedaan jml bunga yg di terima
dr sejumlah uang sebanyak Rp 10.000.000
yg dipinjamkan oleh bank u/ jangka wkt 5 th
dg tingkat bunga 5% / th dlm cr bunga
biasa dan cr bunga berganda ?
5. Berapakah besar pembayaran akhir tahunan
seragam dpt ditarik dr suatu jml uang yg di
investasikan sebesar Rp 50.000.000 dg
tingkat bunga 8% /th u/ periode wkt 6 th ?
6. Berapakah nilai skrg dr uang sebanyak Rp
30.000.000 yg telah di investasikan u/ jangka
wkt 10 th, Jika tingkat bunga berganda
kwartal ditentukan 8 % / th ?
7. Berapakah jml total akan terkumpul dlm bank
jika suatu pembayaran sebesar Rp
20.000.000 dilaksanakan pd akhir tiap kwartal
u/ jangka wkt 6 th. Bunga kwartal berganda
12 % /th ?
8. Suatu kredit sepeda motor pd seorang
mahasiswa Politeknik adlh Rp 8.000.000 dan
hrs dilunasi selama 2th
Berapakah ansuran setiap bulannya bila suku
bunga yg berlaku 12% /th. Jika diberlakukan
Bunga biasa dan bunga berganda?
9. Seorang ayah yg bijaksana memutuskan u/
mendepositokan sejumlah uang pd tiap hari
Ultah anaknya dibank mulai sejak lahirnya, dg
harapan agr anaknya dpt melanjutkan
kuliahnya di Politeknik 18 th yg akan dtg.
Dimana biaya selama pendidikan diperlukan
sebesar Rp 6.000.000. Berapakah jml yg hrs
didepositokan oleh sang ayah setiap thnya.
Jika suku bunga yg berlaku 10% / th?
10. Seorang ayah mendepositokan uang dibank
selama 9 th u/ anaknya yg sdg kuliah di
politeknik. Bunga yg diberlakukan oleh bank
adlh bunga biasa selama 4 th pertama dan
bunga berganda selama 5 th terakhir. Pd akhir
th pertama, nilai depositonya Rp 2.000.000
dan pd akhir th ke 4 uang defositonya
ditambah Rp 1.500.000. Seiring dg
berlakunya bunga berganda tsb. Ditanyakan :
a. Berapa nilai defositonya pd akhir th ke 4
tsb
b. Berapa pula nilai defosito Bpk tsb pd akhir
masa
defositonya
Jika tingkat bunga Bank yg berlaku selama
9 th
tsb adalah 12% /th
Metoda
Annual
Equivalent
(
AE)
Metoda
ini
konsepnya
kebalikan dari metoda NPV.
merupakan
Jika pada NPV seluiruh aliran cash ditarik
pd posisi Present, sebaliknya
metoda AE ini aliran cash
didistribusikan secara merata
setiap periode waktu sepanjang
investasi.
pada
justru
pada
umur
Hasil rata-rata dari cash in menghasilkan
rerata pendapatan pertahun disebut
dengan Ekivalen Uniform Annual of
Benefit ( EUAB). Sedangkan hsl distribusi
cash out secara merata disebut dengan
Ekuivalen Uniform of Cost(EUAC).
AE = EUAB – EUAC