Pengaruh Transaksi Pihak - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia

PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN GOOD CORPORATE

GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERATING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA TESIS LISMAWATI HASIBUAN 117017023/AKT SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013

PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN GOOD CORPORATE

GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERATING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA TESIS

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Memperoleh Gelar Magister Sains dalam Program Studi Ilmu Akuntansi pada Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara

Oleh LISMAWATI HASIBUAN 117017023/AKT SEKOLAH PASCASARJANA UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2013 Judul Tesis : PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK YANG

MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP KINERJA KEUANGAN DENGAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE SEBAGAI

VARIABEL MODERATING PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA

Nama Mahasiswa : Lismawati Hasibuan Nomor Pokok : 117017023 Program Studi : Ilmu Akuntansi

Menyetujui,

Komisi Pembimbing

(Dr. Rina Bukit, SE, M.Si,Ak) (Drs. Arifin Akhmad, M.Si,Ak) Ketua

Anggota

Ketua Program Studi, Direktur,

(Prof.Dr.Ade Fatma Lubis, MAFIS,MBA,CPA) (Prof. Dr. Erman Munir, MSc)

Tanggal Lulus : 28 Agustus 2013

Telah diuji pada Tanggal : 28 Agustus 2013 PANITIA PENGUJI TESIS: Ketua : Dr. Rina Bukit, SE, M.Si,Ak Anggota : 1. Drs. Arifin Akhmad, M.Si,Ak

2. Prof.Dr.Ade Fatma Lubis, MAFIS,MBA,CPA

3. Dr. HB Tarmizi, SU

4. Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si,Ak

PERNYATAAN

Judul Tesis

“PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI

HUBUNGAN ISTIMEWA DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP

KINERJA KEUANGAN DENGAN GOOD CORPORATE

GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERATING

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

DI BURSA EFEK INDONESIA”

Dengan ini penulis menyatakan bahwa tesis ini disusun sebagai syarat utnuk memperoleh gelar Magister Sains pada Program Studi Ilmu Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara adalah benar merupakan hasil karya penulis sendiri.

Adapun pengutipan

–pengutipan yang penulis lakukan pada bagian-bagian tertentu dari hasil karya orang lain dalam penulisan tesis ini, telah penulis cantumkan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.

Apabila di kemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian tesis ini bukan hasil karya penulis sendiri atau adanya plagiat dalam bagian-bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

Medan, Agustus 2013 Penulis,

Lismawati Hasibuan

PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK YANG MEMPUNYAI

HUBUNGAN ISTIMEWA DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP

KINERJA KEUANGAN DENGAN GOOD CORPORATE

GOVERNANCE SEBAGAI VARIABEL MODERATING

PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

DI BURSA EFEK INDONESIA

ABSTRAK

Tujuan dari penelitian ini adalah mengetahui dan menganalisi secara empiris pengaruh transaksi pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, manajemen laba terhadap kinerja keuangan perusahaan secara simultan dan parsial. Dan mengetahui pengaruh Good Corporate Governance dapat memoderasi hubungan antara transaksi pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan manajemen laba dengan kinerja keuangan. Populasi dalam penelitian ini diambil dari perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2012 sebanyak 131 perusahaan. Adapun metode yang digunakan adalah metode Purposive Sample dimana perusahaan yang masuk dalam kriteria adalah 50 perusahaan. Hasil penelitian membuktikan pengaruh transaksi pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa secara parsial tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Pengaruh manajemn laba secara parsial berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan. Dan pengaruh Good Corporate Governance ( Dewan komisaris Independen dan Komite Audit) merupakan variabel pemoderasi dengan signifikan mempengaruhi (memperkuat atau memperlemah) hubungan antara transaksi pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa dan manajemen laba terhadap kinerja keuangan.

Kata Kunci: Transaksi Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa, Manajemen Laba, Good Corporate Governance, Dewan Komisaris Independen, Komite Audit dan Kinerja Keuangan.

THE INFLUENCE OF TRANSACTION OF THE PARTIES WITH

SPECIAL RELATIONSHIP AND PROFIT MANAGEMENT ON THE

FINANCIALPERFORMANCE AND GOOD CORPORATE

GOVERNANCE AS THE MODERATING VARIABLE

OF THE MANUFACTURINGCOMPANIES

REGISTERED IN THE INDONESIAN

STOCK EXCHANGE

ABSTRACT

The purpose of this study was to find out and analyze empirically the

influence oftransaction of the parties with special relationship and profit

management on the financial performance of the companies simultaneously and

partially, and to find out whether or not the influence of Good Corporate

Governance can moderate the relationship between profit management and

financial performance. The population of this study was 131 manufacturing

companies registered in the Indonesian Stock Exchange in 2012 and 50 of them

were selected to be the samples for this study through purposive sampling

technique. The result of this study showed that partially transaction of the parties

with special relationship did not have a significant influence on the financial

performance. Partially, profit management had positive and significant influence

on the financioal performance. The influence of Good Corporatye Governance

(Independent Board of Commissioners and Auditing Committee) as moderating

variable had a significant influence (strengthening or weakening) on the

relationship between the transaction of the parties with special relationship and

profit management and financial performance.

Keywords: Transaction of the Parties with Special Relationship, Profit

Management, Good Corporate Governance, Independent Board of

Commissioners, Auditing Committee, Financial Performance

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur disampaikan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala rahmat dan karunia- Nya, sehingga penelitian yang berjudul “Pengaruh Transaksi

Pihak - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia” dapat selesai salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Magister Sains pada Program Studi Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.

Pada kesempatan ini ucapan terima kasih disampaikan kepada yang tersebut dibawah ini.

1. Bapak Prof.Dr.dr. Syahril Pasaribu, DTM&H, MSc (CTM), Sp.A(K), selaku Rektor Universitas Sumatera Utara.

2. Bapak Prof. Dr. Erman Munir, M.Sc, selaku direktur Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara.

3. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA,CPA, selaku ketua Program Studi Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana Unoversitas Sumatera Utara yang sekaligus menjadi Komisi Pembanding yang telah memberikan masukan dan saran-saran kepada peneliti untuk kesempurnaan tesis.

4. Ibu Dr. Rina br Bukit, M.Si,Ak, selaku dosen pembimbing utama yang telah banyak memberikan motivasi dan ide-ide sejak awal penulisan proposal hingga penyelesaian tesis ini.

5. Bapak Drs. Arifin Akhmad, M.Si,Ak, selaku dosen pembimbing yang telah banyak memberikan arahan kepada peneliti dalam penyusunan tesis ini.

6. Bapak Dr. HB. Tarmizi, SU, selaku komosi pembanding yang telah memberikan masukan dan saran-saran kepada peneliti untuk kesempurnaan tesis.

7. Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si,Ak selaku komosi pembanding yang telah memberikan masukan dan saran-saran kepada peneliti untuk kesempurnaan tesis.

8. Teristimewa buat ibunda tercinta Ibu Roslan Harahap, dan Ayah Tersayang Mulia Hasibuan, Kakak Kholilawati Hasibuan, AMd dan adik-adikku, Wilda Diapari Hasibuan, S.Pd, Mhd Akhir Hasibuan, Asrul Azis Hasibuan, Amd dan Syahrial Ananta Mulia Hasibuan terima kasih atas doa yang dipanjatkan, keridoan dan keikhlasan serta ketulusan hati sehingga saya dapat menjadi seperti sekarang ini dan juga dapat menyelesaikan tesis ini.

9. Teristimewa buat suami tercinta Bapak Rasiman Setia Ady Pohan, ST dan anak tersayang Raisha Luthfi Febriady Pohan yang telah banyak memberikan masukan, arahan, gagasan, kesabaran serta perhatian yang tulus, pelajaran hidup dan terus memberikan motivasi kepada peneliti sehingga dapat selesainya tesis ini.

10. Sahabat-sahabatku yang selalu mendukung Putri Wahyuni, Hamonagan Justinus Gultom, Hotriado Harianja, Arnida Wahyuni Lubis, Riodinar Harianja, Arlinda Soraya.

11. Rekan-rekan mahasiswa Sekolah Pascasarjana Universitas Sumatera Utara yang tidak dapat disebutkan namanya satu persatu yang memberikan semangat sehingga peneliti dapat menyelesaikan penulisan tesis ini.

Peneliti menyadari bahwa tesis ini masih jauh dari kesempurnaan baik dari segi penyajian maupun dari penyusunannya. Untuk itu Peneliti sangat mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari para pembaca guna penyempurnaan tesis ini pada masa yang akan datang.

Akhir kata peneliti mengucapkan semoga tesis ini dapat menjadi manfaat dan menambah wawasan bagi kita semua.

Medan, Agustus 2013 Lismawati Hasibuan

RIWAYAT HIDUP

1. Nama : Lismawati Hasibuan

2. Tempat, Tanggal Lahir : Pasarmatanggor, 24 Mei 1981

3. Jenis Kelamin : Perempuan

4. Agama : Islam

5. Orang tua

a. Ayah : Mulia Hasibuan

b. Ibu : Roslan Harahap

6. Anak : Kedua dari enam bersaudara

7. Alamat : Pasarmatanggor Kecamatan Batang Onang Kabupaten Padang Lawas Utara

8. Pendidikan

a. Tahun 1993 : SD Negeri 141929 Pasarmatanggor

b. Tahun 1996 : SMP Negeri 1 Pasarmatanggor

c. Tahun 1999 : SMEA Swasta Yayasan Perguruan Kampus Padangsidimpuan

d. Tahun 2003 : Unuversitas Muhammadiyah Sumatera Utara

e. Tahun 2005 : Universitas Muhammadiyah Tapanuli Selatan

9. Pekerjaan

a. Tahun 2004 : Staff Pengajar STEI YP Kampus Padangsidimpuan

b. Tahun 2009 : Staff Pengajar STKIP TAP-SEL Padangsidimpuan

DAFTAR ISI

Halaman ABSTRAK .............................................................................................. i ABSTRACT .. .......................................................................................... ii KATA PENGNTAR ............................................................................. iii RIWAYAT HIDUP ................................................................................ vi DAFTAR ISI.......................................................................................... .. vii DAFTAR TABEL .................................................................................. ix DAFTAR GAMBAR ............................................................................ x DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................... xi BAB I : PENDAHULUAN............................................................. .

1.1 Latar Belakang Penelitian..............................................

1 1.2 Rumusan Masalah..........................................................

8 1.3 Tujuan Penelitian...........................................................

8 1.4 Manfaat Penelitian ........................................................

9 1.5 Originalitas................................................................... .

10 BAB II : TINJAUAN PUSTAKA...................................................

11 2.1 Landasan teori...............................................................

11 2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory ) ......................

11 2.1.2 Good Corporate Governance .............................

13 2.1.2.1 Dewan Komisaris Independen ..............

17 2.1.2.2 Kepemilikan Manajerial .........................

18 2.1.2.3 Kepemilikan Instituonal .........................

19 2.1.2.4 Komite Audit .........................................

19 2.1.3 Manajemen Laba................................................ .

2.1.4 Transaksi Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa.............................................

24 2.1.5 Kinerja Keuangan................................................

2.1.6 Pengaruh Transaksi Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan ........................

30 2.2 Review Peneliti Terdahulu ..............................................

32 BAB III : KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS.................. ..

3.1 Kerangka Konsep...........................................................

39 3.2 Hipotesis Penelitian........................................................

43 BAB IV : METODE PENELITIAN................................................ ..

44 4.1 Jenis Penelitian.................................................................

44 4.2 Lokasi Penelitian...............................................................

44 4.3 Populasi dan Sampel.........................................................

45 4.4 Metode Pengumpulan Data..............................................

46 4.5 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel...............

46 4.6 Metode Analisis Data..................................................... ..

4.6.1 Perumusan Model ................................................

51 4.6.2 Pengujian Asumsi Klasik ....................................

51 4.6.2.1 Uji Normalitas Data.................................

52 4.6.2.2 Uji Multikolinieritas.................................

52 4.6.2.3 Uji Autokorelasi.......................................

53 4.6.2.4 Uji Hetoroskedastisitas............................

53 4.7. Pengujian Hipotesis Penelitian .......................................

2 4.7.1 Uji Koefisien Determinasi (R ).............................

55 4.7.2 Uji Resedual..........................................................

55 BAB V : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

5.1 Statistik Deskriptif...................................................... ...

56 5.2 Uji Asumsi Klasik Hipotesis Pertama............................

59 5.2.1 Uji Normalitas Hipotesis Pertama ........................

59 5.2.2 Uji Multikolonieritas Hipotesis Pertama ..............

62 5.2.3 Uji Heteroskedastisitas Hipotesis Pertama ...........

63 5.2.4 Uji Autokorelasi Hipotesis Pertama .....................

64 5.3 Uji Asumsi Klasik Hipotesis Kedua ......................... ...

65 5.3.1 Uji Normalitas Hipotesis Kedua ...........................

65 5.3.2 Uji Multikolonieritas Hipotesis Kedua .................

68 5.3.3 Uji Heteroskedastisitas Hipotesis Kedua ..............

68 5.3.4 Uji Autokolerasi Hipotesis Kedua ........................

70 5.4 Pengujian Hipotesis ........................................................

2 5.4.1 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R ) ..............

5.4.2 Uji Simultan (Uji

– F) ............................................ 72 5.4.3 Uji Parsial (Uji-t) ...................................................

72 5.4.4 Analisis Regresi Linear Berganda .........................

74 5.5 Pembahasan Hasil Hipotesis ...........................................

76 BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN .............................................. ...

80 6.1 Kesimpulan ....................................................................

80 6.2 Keterbatasan Penelitian .............................................. ...

80 6.3 Saran ..............................................................................

81 DAFTAR PUSTAKA ......................................................................... ..

82 LAMPIRAN .............................................................................................

DAFTAR TABEL

Nomor Judul Halaman

74 5.19 Hasil Analisis Uji Residual Variabel Pemoderasi .....................

73 5.18 Hasil Analisis Regresi Hipotesis ................................................

72 5.17 Hasil Uji t ...................................................................................

71 5.16 Hasil Uji F ..................................................................................

70 5.15 Hasil Koefisien Determinasi ......................................................

69 5.14 Hasil Uji Autokorelasi Hipotesis Kedua ...................................

68 5.13 Hasil Uji Koefisien Korelasi Spearman Hipotesis Kedua .........

67 5.12 Hasil Uji Multikolonieritas Hipotesis Kedua ............................

5.11 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Test Hipotesis Pertama Seluruh Variabel ..........................................................

5.10 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Test Hipotesis Kedua Per Variabel ..................................................................

2.2 Review Penelitian Terdahulu......................................................

62 5.8 Hasil Uji Autokorelasi Hipotesis Pertama .................................

62 5.7 Hasil Uji Multikolonieritas Hipotesis Pertama ..........................

56 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Test Hipotesis Pertama Seluruh Variabel ..........................................................

5.5 Hasil Uji One Sample Kolmogorov-Smirnov Test Hipotesis Pertama Per Variabel .................................................................

50 5.4 Statistik Deskriftif ......................................................................

45 4.5 Defenisi Operasional dan Metode Pengukuran Variabel............

32 4.1 Proses Pengambilan Populasi Penelitian ...................................

DAFTAR GAMBAR

Nomor Judul Halaman

3.1 Kerangka Konseptual ..................................................

39 5.2 Normal P-Plot Hipotesis Pertama .................................

60 5.3 Histogram Hipotesis Pertama .....................................

61 5.4 Scatterplot Heteroskedastisitas Hipotesis Pertama ......

5.5 Normal P-Plot Hipotesis Kedua ................................... 65 5.6 Histogram Hipotesis Kedua ........................................

66 5.7 Sctterplot Heteroskedastisitas Hipotesis Kedua .........

Pengaruh Transaksi Pihak - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia