Analisis Manajemen Laba dan Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Akuisisi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2010
Lampiran 1 Daftar Perusahaan Sampel
No Kode Nama Kriteria Keterang perusahaan Perusahaan
1
2
3 4 an
1 AKRA PT AKR √ √ √ √ √
Corporindo Tbk
2 INDY PT Indika √ √ √ √ √
Energy Tbk
3 RMBA PT Bentoel √ √ √ √ √
Internasional Investama Tbk
4 ANTM PT Aneka tidak ×
√ √ √ Tambang (Persero) Tbk
5 JPFA PT JAPFA tidak ×
√ √ √ Comfeed Indonesia Tbk
6 MEDC PT Medco Tidak ×
√ √ √ Energy Internasional Tbk
7 ASII PT Astra √ √ √ √ √
Internasional Tbk
8 BNLI PT Bank Tidak ×
√ √ √ Permata Tbk
Lampiran 2
Data variabel Net Profit Margin, Return On Equity, Debt To Equity Ratio,Debt Ratio,
Total Asset Turnover, Fixed Asset Turnover, Current Ratio tahun 2008-2013 perusahaan
yang melakukan akuisisi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Data variabel NPM tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia. Nama Perusahaan
Tahun Laba bersih Penjualan
bersihNPM
PT Bentoel International Investama Tbk
2008 239137880999 5940801161593 0.040 2009 25165110922 6081726161346 0.004 2010 218621 8904568 0.025 2011 305997 10070175 0.030 2012 -323351 9850010 -0.033 2013 -1042068 12273615 -0.085
PT AKR Corporindo Tbk
2008 210032685 9476133189 0.029 2009 274718650 8959841972 0.038 2010 339092092 10320713414 0.221 2011 2284079885 18805949694 0.033 2012 618833343 21673954049 0.028 2013 615626683 22337928480 0.028
PT Indika Energy Tbk
2008 1084742426 2314448882 0.469 2009 725670170 2486579636 0.292 2010 778310 3765467 0.207 2011 1200171 5209741 0.230 2012 87207432 749705785 0.116 2013 -53798103 863394192 -0.062
PT Astra International Tbk
2008 9191 97064 0.095 2009 10040 98526 0.102 2010 14366 129991 0.111 2011 21077 162564 0.130 2012 22742 188053 0.121 2013 22297 193880 0.115
Data variabel ROE tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaan
tahun Laba Bersih Modal ROE
PT Bentoel International Investama Tbk
2008 239137880999 1730200574890 0.138 2009 25165110922 1755365685812 0.014 2010 218621 2129527 0.103 2011 305997 2247284 0.136 2012 -323351 1923933 -0.168 2013 -1042068 881865 -1.182
PT AKR Corporindo Tbk
2008 210032685 1608244402 0.131 2009 274718650 1741060077 0.158 2010 339092092 2858833186 0.119 2011 2284079885 3574703821 0.639 2012 618833343 4209740018 0.147 2013 615626683 5363160926 0.115
PT Indika Energy Tbk
2008 1084742426 5213609175 0.208 2009 725670170 5331922407 0.136 2010 778310 5438332251 0.000 2011 1200171 854777657 0.001 2012 87207432 1024720285 0.085 2013 -53798103 949871638 -0.057
PT Astra International Tbk
2008 9191 33080 0.278 2009 10040 39894 0.252 2010 14366 49310 0.291 2011 21077 75838 0.278 2012 22742 89814 0.253 2013 22297 106188 0.210
Data variabel DR tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaan tahun Total Harta Modal ROE
PT Bentoel
2008 4455531963727 1730200574890 2.575 2009 4302659178165 1755365685812 2.451 International Investama Tbk
2010 4902597 2129527 2.302 2011 6333957 2247284 2.818 2012 6935601 1923933 3.605 2013 9232016 881865 10.469
PT AKR Corporindo Tbk
2008 4874850950 1608244402 3.031 2009 6059070429 1741060077 3.480 2010 7665590356 2858833186 2.681 2011 8303243768 3574703821 2.323 2012 11787524999 4209740018 2.800 2013 14633141381 5363160926 2.728
PT Indika Energy Tbk
2008 8710186004 5213609175 1.671 2009 11683614752 5331922407 2.191 2010 11458782 5438332251 2.100 2011 18253817 854777657 2.362 2012 2359731958 1024720285 2.308 2013 2316323316 949871638 2.439
PT Astra International Tbk
2008 80740 33080 2.441 2009 88938 39894 2.229 2010 112857 49310 2.289 2011 153521 75838 2.024 2012 182274 89814 2.029 2013 213994 106188 2.015
Data variabel DER tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaa n tahu n Hutang lancar Kewajiban
jangka
panjang
Modal DER
PT Bentoel Internationa l Investama Tbk
2008 12319187062
29 1493412682 608 1730200574890 1.575
2009 10495821378
52 1497711354 502 1755365685812 1.451
2010 1221291 1551779 2129527 1.302
2011 3829144 257529 2247284 1.818 2012 2722398 2289270 1923933 2.605 2013 4695987 3654164 881865 9.469
PT AKR Corporindo Tbk
2008 2192340706 725869503 1608244402 1.815 2009 2810284269 1021968283 1741060077 2.201 2010 4009345586 797411584 2858833186 1.681 2011 3860012029 873527918 3574703821 1.324 2012 5142385844 2435399137 4209740018 1.800 2013 6593291994 2676688461 5363160926 1.728
PT Indika Energy Tbk
2008 780526823 2715997358 5213609175 0.671 2009 1382491174 4956459620 5331922407 1.189 2010 1359526 4643363 5438332251 0.001 2011 3876137 6648557 854777657 0.012 2012 542284297 794927594 1024720285 1.305 2013 347398333 1019053345 949871638 1.439
PT Astra Internationa l Tbk
2008 26883 13280 33080 1.214 2009 26735 13271 39894 1.003 2010 36482 17686 49310 1.099 2011 48371 29312 75838 1.024 2012 54178 38282 89814 1.029 2013 71139 36667 106188 1.015
Data variabel TATO tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaan tahun Penjualan bersih Total harta TATO
PT Bentoel International Investama Tbk
2008 5940801161593 4455531963727 1.333 2009 6081726161346 4302659178165 1.413 2010 8904568 4902597 1.816 2011 10070175 6333957 1.590 2012 9850010 6935601 1.420 2013 12273615 9232016 1.329
PT AKR Corporindo
2008 9476133189 4874850950 1.944 2009 8959841972 6059070429 1.479 2010 10320713414 7665590356 1.346 2011 18805949694 8303243768 2.265 2012 21673954049 11787524999 1.839
Tbk
2013 22337928480 14633141381 1.527
PT Indika Energy Tbk
2008 2314448882 8710186004 0.266 2009 2486579636 11683614752 0.213 2010 3765467 11458782 0.329 2011 5209741 18253817 0.285 2012 749705785 2359731958 0.318 2013 863394192 2316323316 0.373
PT Astra International Tbk
2008 97064 80740 1.202 2009 98526 88938 1.108 2010 129991 112857 1.152 2011 162564 153521 1.059 2012 188053 182274 1.032 2013 193880 213994 0.906
Data variabel FATO tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaan tahun Penjualan bersih Harta Tetap FATO
PT Bentoel International Investama Tbk
2008 5940801161593 1040992186452 5.707 2009 6081726161346 1209997621762 5.026 2010 8904568 1713400 5.197 2011 10070175 1921194 5.242 2012 9850010 2191488 4.495 2013 12273615 2992509 4.101
PT AKR Corporindo Tbk
2008 9476133189 2215659344 4.277 2009 8959841972 2859238232 3.134 2010 10320713414 2325695399 4.438 2011 18805949694 2437214642 7.716 2012 21673954049 3177350183 6.821 2013 22337928480 4226691971 5.285
2008 2314448882 971642970 2.382 2009 2486579636 1189110159 2.091 2010 3765467 1895715 1.986 2011 5209741 5349777 0.974
PT Indika Energy Tbk
2012 749705785 752660541 0.996 2013 863394192 696791991 1.239
PT Astra International Tbk
2008 97064 18742 5.179 2009 98526 21941 4.490 2010 129991 22141 5.871 2011 162564 28804 5.644 2012 188053 34326 5.478 2013 193880 37862 5.121
Data variabel NPM tahun 2008-2013 perusahaan sampel yang terdaftar di bursa efek
Indonesia.Nama Perusahaan tahun Harta Lancar Kewajiban Jangka Pendek CR
PT Bentoel International Investama Tbk
2008 3053065247805 1231918706229 2.478 2009 2791034406507 1049582137852 2.659 2010 3053134 1221291 2.500 2011 4287268 3829144 1.120 2012 4472195 2722398 1.643 2013 5535165 4695987 1.179
PT AKR Corporindo Tbk
2008 4874850950 2192340706 2.224 2009 2694116102 2810284269 0.959 2010 4028177791 4009345586 1.005 2011 14633141381 3860012029 3.791 2012 7414601415 5142385844 1.442 2013 7723314719 6593291994 1.171
PT Indika Energy Tbk
2008 4976089016 780526823 6.375 2009 4965891730 1382491174 3.592 2010 4781914 1359526 3.517 2011 6346501 3876137 1.637 2012 698911436 542284297 1.289 2013 759345558 347398333 2.186
2008 35531 26883 1.322 2009 36595 26735 1.369 2010 46843 36482 1.284
PT Astra International
2011 65978 48371 1.364
Tbk
2012 75799 54178 1.399 2013 88352 71139 1.242
Lampiran 3
Hasil Output SPSS 16
Hasil Statistik Deskriptif Descriptive Statistics Std
N Minimum Maximum Mean Deviation ManajamenLaba_sebelumAkuisisi 4 -.08 .17 .0220 .10792 ManajemenLaba_sesudahAkuisisi 4 .46 .49 .4744 .01896 Valid N (listwise)
4 Descriptive Statistics N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
NPM_sebelumAkuisisi 4 .03 .47 .1582 .20917 NPM_SesudahAkuisisi 4 -.03 .12 .0565 .07254 ROE_sebelumAkuisisi 4 .13 .25 .1822 .05806 ROE_sesudahAkuisisi 4 -.17 .21 .0685 .16572 DER_sebelumAkuisisi 4 .67 1.82 1.2660 .52284 DER_sesudahAkuisisi
4
1.02 2.60 1.6812 .69591 DR_sebelumAkuisisi
4
1.67 3.03 2.3765 .57366 DR_sesudahAkuisisi
4
2.02 3.60 2.5628 .70915 TATO_sebelumAkuisisi 4 .27 1.94 1.1628 .69438 TATO_sesudahAkuisisi 4 .32 1.84 1.1208 .65726 FATO_sebelumAkuisisi
4
2.38 5.71 4.2140 1.37422 FATO_sesudahAkuisisi
4
1.00 6.82 4.3582 2.44747 CR_sebelumAkuisisi
4
1.37 6.38 3.1115 2.22679 CR_sesudah_akuisisi
4
1.24 1.64 1.4040 .18077 Valid N (listwise)
Manajemen Laba sebelum dan Sesudah Akuisisi
Group Statisticsmetode N Mean Std. Deviation Std. Error Mean manajemen_laba 1 4 .0220 .10792 .05396
2 4 .4744 .01896 .00948
Independent Samples Test
Levene's Test for Equality of Variances t-test for Equality of Means
95% Confidence Std.
Interval of the Sig. Mean Error
Difference (2- Differen Differen
F Sig. t df tailed) ce ce Lower Upper
- manajemen_ Equal variances 3.656 .104 6 .000 -.45237 .05479 -.58642 -.31831 laba assumed 8.257
- Equal variances
3.185 .003 -.45237 .05479 -.62113 -.28361 not assumed 8.257
Lampiran 5 Hasil Uji wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Net Profit Margin sebelum dan sesudah Akuisisi
RanksN Mean Rank Sum of Ranks a
- NPM_sesudah_akuisisi Negative Ranks
3
2.67
8.00 NPM_sebelum_akuisisi b Positive Ranks
1
2.00
2.00
c
Ties Total
4
a. NPM_sesudah_akuisisi < NPM_sebelum_akuisisi
b. NPM_sesudah_akuisisi > NPM_sebelum_akuisisi
c. NPM_sesudah_akuisisi = NPM_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
NPM_sesudah_akuisisi - NPM_sebelum_akuisisi
a
Z
- 1.095 Asymp. Sig. (2-tailed) .273 a. Based on positive ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Return On Equity Sebelum dan Sesudah Akuisisi Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
- ROE_sesudah_akuisisi Negative Ranks
3
3.00
9.00 ROE_sebelum_akuisisi b Positive Ranks
1
1.00
1.00
c
Ties Total
4
a. ROE_sesudah_akuisisi < ROE_sebelum_akuisisi
b. ROE_sesudah_akuisisi > ROE_sebelum_akuisisi
c. ROE_sesudah_akuisisi = ROE_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
ROE_sesudah_akuisisi - ROE_sebelum_akuisisi
a
Z
- 1.461 Asymp. Sig. (2-tailed) .144 a. Based on positive ranks.
b Test Statistics
ROE_sesudah_akuisisi - ROE_sebelum_akuisisi
a
Z
- 1.461 Asymp. Sig. (2-tailed) .144 a. Based on positive ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Debt To Equity Ratio Sebelum dan Sesudah Akuisisi Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
Negative Ranks DER_sesudah_akuisisi 1 -
2.00
2.00 DER_sebelum_akuisisi b Positive Ranks
3
2.67
8.00
c
Ties Total
4
a. DER_sesudah_akuisisi < DER_sebelum_akuisisi
b. DER_sesudah_akuisisi > DER_sebelum_akuisisi
c. DER_sesudah_akuisisi = DER_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
DER_sesudah_akuisisi - DER_sebelum_akuisisi
a
Z
- 1.095 Asymp. Sig. (2-tailed) .273 a. Based on negative ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Debt Ratio sebelum dan Sesudah Akuisisi
Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
- DR_sesudah_akuisisi Negative Ranks
2
2.00
4.00 DR_sebelum_akuisisi b Positive Ranks
2
3.00
6.00
c
Ties Total
4
a. DR_sesudah_akuisisi < DR_sebelum_akuisisi
b. DR_sesudah_akuisisi > DR_sebelum_akuisisi
c. DR_sesudah_akuisisi = DR_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
DR_sesudah_akuisisi - DR_sebelum_akuisisi
a
Z
- .365 Asymp. Sig. (2-tailed) .715 a. Based on negative ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Total Asset Turnover Sebelum dan Sesudah Akuisisi Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
- TATO_sesudah_akuisisi Negative Ranks
2
3.50
7.00 TATO_sebelum_akuisisi b Positive Ranks
2
1.50
3.00
c
Ties Total
4
a. TATO_sesudah_akuisisi < TATO_sebelum_akuisisi
b. TATO_sesudah_akuisisi > TATO_sebelum_akuisisi
c. TATO_sesudah_akuisisi = TATO_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
TATO_sesudah_akuisisi - TATO_sebelum_akuisisi
a
Z
- .730 Asymp. Sig. (2-tailed) .465
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Fixed Asset Turnover Sebelum dan Sesudah Akuisisi Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
Negative Ranks FATO_sesudah_akuisisi 2 -
2.50
5.00
b
FATO_sebelum_akuisisi Positive Ranks
2
2.50
5.00
c
Ties Total
4
a. FATO_sesudah_akuisisi < FATO_sebelum_akuisisi
b. FATO_sesudah_akuisisi > FATO_sebelum_akuisisi
c. FATO_sesudah_akuisisi = FATO_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
FATO_sesudah_akuisisi - FATO_sebelum_akuisisi
a
Z .000
Asymp. Sig. (2-tailed) 1.000
a. The sum of negative ranks equals the sum of positive ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test
Perbandingan Current Ratio Sebelum dan Sesudah Akuisisi Ranks
N Mean Rank Sum of Ranks
a
- CR_sesudah_akuisisi Negative Ranks
4
2.50
10.00 CR_sebelum_akuisisi b Positive Ranks .00 .00
c
Ties Total
4 a. CR_sesudah_akuisisi < CR_sebelum_akuisisi
b. CR_sesudah_akuisisi > CR_sebelum_akuisisi
c. CR_sesudah_akuisisi = CR_sebelum_akuisisi
b Test Statistics
CR_sesudah_akuisisi - CR_sebelum_akuisisi
a
Z -1.826 Asymp. Sig. (2-tailed) .068 a. Based on positive ranks.
b. Wilcoxon Signed Ranks Test