ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE TAHUN 2010-2012
1
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM
MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
ZAMRONI
NIM. 2010-11-044
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
2
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui,
Ketua ProgDi
Pembimbing I
NOOR AZIS, SE, MM
NIS. 0610701000001179
Drs. H. TAUFIK, MS, MM
NIP. 19500411 1980031 001
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM
NIS. 0610702010101021
FITRI NUGRAHENI, SE, MM
NIS. 0610701000001196
ii
3
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
“Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orang-orang
yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat”. (Q.S. Al-Mujadalah : 11)
“Barang siapa merintis jalan mencari ilmu maka Allah akan memudahkan baginya
jalan ke surga”. (H.R Muslim).
“Jangan berhenti berusaha ketika menemui kegagalan, karena kegagalan adalah cara
Allah SWT mengajari kita tentang arti kesungguhan”. (Mario Teguh)
“Tidak ada masalah yang tidak bisa diselesaikan selama ada komitmen bersama untuk
menyelesaikannya”.
PERSEMBAHAN
Skripsi ini karya sederhanaku kupersembahkan :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah
ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan
baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan
kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
2. Adikku tersayang dan saudara sepupu yang selalu mendukungku.
3. Teman-teman tercinta yang selalu memberikan dukungan dan semangat
motivasi untukku.
4. Almamater UMK yang selalu kubanggakan khususnya Fakultas Ekonomi
Program Studi Manajemen.
iii
4
KATA PENGANTAR
Puji syukur hanya kepada Allah SWT, Rabb semesta alam, karena atas
limpahan rahmat dan karunia-Nya sampai saat ini penulis masih diberikan nikmat
iman dan islam. Sungguh pertolongan dan kasih sayang-Nya sungguh besar sehingga
dapat tersusun skripsi yang berjudul “ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. Maksud dan
tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna
memperoleh gelar kesarjanaan Strata Satu (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus.
Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapatkan dukungan
bantuan, pengarahan, dorongan, motivasi dan masukan dari berbagai pihak baik
secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
hendak menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Suparnyo, SH, M.S. selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Noor Aziz, SE, MM selaku Ka. Progdi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
4. Bapak Drs. H. Masluri, MM selaku dosen wali yang telah membimbing,
memberi arahan penulis dari awal sampai akhir dalam proses belajar di Fakultas
Ekonomi Manajemen Universitas Muria Kudus.
iv
5
5. Bapak Drs. H. Taufik, MS, MM selaku dosen pembimbing I skripsi yang telah
meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan motivasi
demi terwujudnya skripsi ini.
6. Ibu Hj. Fitri Nugraheni, SE, MM selaku dosen pembimbing II skripsi yang
telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan
motivasi demi terwujudnya skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus atas segala
bekal ilmu yang telah diberikan kepada penulis.
8. Seluruh dosen pada Fakultas Ekonomi khususnya Jurusan Manajemen
Universitas Muria Kudus yang telah memberikan pengetahuan kepada penulis
selama mengikuti kuliah selama ini.
9. Para staf tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah
memberikan kelancaran proses administrasi selama kuliah dan penulisan skripsi
ini.
Ucapan terima kasih juga disampaikan kepada orang-orang terdekat penulis
yang telah memberikan dukungan baik moral maupun material selama kuliah di
jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus, terutama untuk :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah
ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan
baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan
kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
v
6
2. Adikku tersayang Alfisy Syarifah serta saudara sepupu Mas Afif, Mas Alik,
Mbak Lia, Alex, Nia, Wiwik dan Fais yang selalu memberikan semangat dan
do’a untuk menyelesaikan skripsi ini.
3. Teman-teman terbaik saya yang selalu mewarnai hari-hari bersama, ada di saat
senang maupun sedih : Santi, fitri, Dian, Eki, Ipong, Faris, Tino, Bram, Aji,
Yaya, Budi, Fiki, Satya dan Hema, terima kasih atas persahabatan yang tak
akan pernah terlupakan, dukungan serta semangat yang tak henti kepada
penulis. You are the best i’ve ever had.
4. Teman-teman Jurusan Manajemen Angkatan 2010 khususnya Manajemen
Paralel, terima kasih atas kebersamaan dan semangatnya kita selama ini.
5. Teman-teman partner kerja di PT IUI Mijen Kudus yang selalu memberikan
do’a dan semangat dukungan pada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
6. Kepada pihak-pihak lain yang tidak mungkin disebutkan satu persatu yang telah
memberikan dorongan baik secara langsung maupun tidak langsung atas
kelancaran penyusunan tugas penelitian skripsi ini.
Akhir kata Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna. Oleh karena itu, penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan
saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat Amin.
Kudus,
2014
ZAMRONI
NIM. 2010-11-044
vi
7
ABSTRAKSI / RINGKASAN
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
STATUS TERAKREDITASI B
STRATA 1
A. Nama Penyusun
B. Judul Skripsi
C. Jumlah Halaman
D. Ringkasan
2014
: Zamroni
: Analisis Laporan Keuangan dalam mengukur Kinerja
Keuangan pada Perusahaan Semen yang Terdaftar di
BEI Periode Tahun 2010-2012
: Permulaan xvii, isi 90, Tabel 19, Gambar 2.
:
Ketidakmampuan
mengantisipasi
perkembangan
global
akan
mengakibatkan pengecilan dalam volume usaha yang pada akhirnya
mengakibatkan kebangkrutan perusahaan. Risiko kebangkrutan bagi perusahaan
sebenarnya dapat dilihat dan diukur melalui laporan keuangan, dengan cara
melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan
yang bersangkutan Hasil analisis laporan keuangan juga akan memberikan
informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan. Dalam hal
ini persaingan antara produsen semen di Indonesia semakin meningkat setelah
didera krisis selama beberapa tahun lalu. Dengan mengetahui tingkat likuiditas,
solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas suatu perusahaan, akan dapat diketahui
keadaan perusahaan yang sesungguhnya sehingga dapat diukur tingkat kinerja
keuangan dalam perusahaan
Rumusan masalah dalam penelitian ini seberapa besar penilaian kinerja
keuangan ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio
profitabilitas pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 20102012; Bagaimana perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang
terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012?; Bagaimana perbandingan kinerja
keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 20102012? Tujuan penelitian ini adalah untuk menghitung kinerja keuangan ditinjau
dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas dan aktivitas rasio profitabilitas pada
Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk
menganalisis perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang
terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk mengetahui perbandingan
kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun
2010 – 2012.
Variabel dalam penelitian ini adalah aktiva, aktiva lancar, hutang, hutang
lancar, penjualan bersih, laba kotor. Jenis data adalah data sekunder bersumber
dari laporan laba rugi pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI tahun 2010
sampai dengan tahun 2012. Pengolahan data adalah dengan editing dan
vii
8
tabulating. Analisis data meliputi analisis rasio likuiditas, analisis Rasio
Solvabilitas (Leverage), analisis rasio aktivitas, analisis rasio rentabilitas
(profitabilitas)
Berdasarkan hasil analisis rasio likuiditas, rasio hutang (leverage), rasio
aktivitas dan rasio profitabilitas pada perusahaan Semen di BEI selama kurun
waktu 2010 – 2012 dapat diambil kesimpulan sebagai berikut ini.
1. Pencapaian rasio likuiditas pada PT. Semen Indonesia Tbk selama periode
dihasilkan rata-rata rasio current ratio selama periode 2010-2012 sebesar
242,34%, Debt ratio sebesar 26,44%, total assets turnover sebesar 0,83 kali,
gross profit margin sebesar sebesar 46,88%, return on equity sebesar
28,11%, dan return on assets sebesar 20,72%. PT. Indocement Tunggal
Prakarsa Tbk. current ratio selama periode 2010-2012 sebesar 618,89%,
Debt ratio sebesar 14,20%, total assets turnover sebesar 0,75 kali, gross
profit margin sebesar sebesar 47,97%, return on equity sebesar 24,01%, dan
return on assets sebesar 20,59%. PT. Holcim Indonesia Tbk. current ratio
selama periode 2011-2013 sebesar 151,08%, Debt ratio sebesar 32,23%, total
assets turnover sebesar 0,67 kali, gross profit margin sebesar sebesar
37,64%, return on equity sebesar 14,28%, dan return on assets sebesar
9,70%.
2. Hasil perbandingan pencapaian rasio current ratio ketiga perusahaan semen
di BEI mendapatkan kriteria SE (Sangat Efisien) kecuali pada PT. Holcim
Indonesia Tbk pada tahun 2010 kategori E (Efisien) dan 2011-2012
mengalami penurunan kategori menjadi CE (Cukup Efisien). Debt Ratio
keseluruhan perusahaan berada pada kategori E (Efisien). Total Assets
Turnover secara keseluruhan masuk kategori KE (Kurang Efisien), Gross
Profit Margin secara keseluruhan juga masuk kategori SE (Sangat Efisien),
Return on Equity keseluruhan masuk kategori E (Efisien), Return on Assert
keseluruhan masuk kategori S (Sehat)
Kata Kunci : Laporan Keuangan, Kinerja Keuangan, Analisis Rasio Likuiditas,
Solvabilitas, Aktivitas, dan Profitabilitas
E. Daftar buku yang digunakan : 19 ( tahun 2002-2013).
viii
9
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN....................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN............................................................
iii
KATA PENGANTAR ...............................................................................
iv
RINGKASAN / ABSTRAKSI .................................................................
vii
DAFTAR ISI ...........................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .....................................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
xvi
DAFTAR SINGKATAN ....................................................................
xvii
BAB I. PENDAHULUAN ....................................................................
1
1.1. Latar Belakang ......................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ......................................................................
4
1.3. Perumusan Masalah ...............................................................
5
1.4. Tujuan Penelitian ...................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..............................................................
6
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
7
2.1. Laporan Keuangan ...............................................................
7
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ..................................
7
2.1.2. Tujuan Menganalisis Laporan Keuangan ..................
8
2.1.2.1. Tujuan Umum ..............................................
10
2.1.2.2. Tujuan Kualitatif ..........................................
11
ix
10
Halaman
2.1.3. Fungsi Laporan Keuangan .........................................
13
2.1.4. Pengguna Laporan Keuangan .....................................
14
2.2. Rasio Keuangan ...................................................................
19
2.2.1. Pengertian Rasio Keuangan ........................................
19
2.2.2. Jenis-Jenis Rasio Keuangan .......................................
21
2.2.3. Kegunaan Rasio Keuangan .........................................
21
2.2.4. Tujuan Rasio Keuangan ..............................................
22
2.3. Rasio Likuiditas .....................................................................
23
2.3.1. Current Ratio (Rasio Lancar) .....................................
23
2.3.2. Quick Ratio (Rasio Cepat) ..........................................
24
2.4. Rasio Solvabilitas .................................................................
25
2.4.1. Rasio Utang atas Modal ..............................................
25
2.4.2. Debt Service Ratio (Rasio Pelunasan Utang).............
25
2.4.3. Rasio Utang atas Aktiva (Debt Ratio) ........................
26
2.5. Rasio Aktivitas .....................................................................
27
2.5.1. Inventory Turnover .....................................................
27
2.5.2. Receivable Turnover ...................................................
28
2.5.3. Fixed Assets Turnover ................................................
28
2.5.4. Total Assets Turnover .................................................
28
2.5.5. Periode Penagihan Piutang .........................................
29
2.6. Rasio Profitabilitas ................................................................
29
2.6.1. Margin Laba (Profit Margin) ......................................
30
2.6.2. Gross Profit Margin (GPM) .......................................
30
x
Halaman 11
2.6.3. Return On Investment (Return On Equity) .................
31
2.6.4. Return on Assets (ROA) .............................................
31
2.7. Kinerja Keuangan ..................................................................
31
2.7.1. Pengertian Kinerja Keuangan .....................................
31
2.7.2. Manfaat Penilaian Kinerja ..........................................
33
2.7.3. Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
33
2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...............................................
34
BAB. III. METODE PENELITIAN ........................................................
40
3.1. Rancangan Penelitian ...........................................................
40
3.2. Variabel Penelitian ...............................................................
40
3.2.1. Jenis Variabel ..........................................................
40
3.2.2. Definisi Operasional Variabel ...................................
41
3.3. Jenis dan Sumber Data ........................................................
42
3.4. Pengumpulan Data ...............................................................
42
3.5. Pengolahan Data....................................................................
43
3.5.1. Editing .......................................................................
43
3.5.2. Tabulating .................................................................
43
3.6. Analisis Data ........................................................................
43
3.6.1. Analisis Deskriptif .....................................................
43
3.6.2. Analisis Kuantitatif ...................................................
44
3.6.2.1. Analisis Rasio Likuiditas ...........................
44
3.6.2.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) .......
44
3.6.2.3. Analisis Rasio Aktivitas ..............................
45
xi
12
Halaman
3.6.2.4. Analisis Rasio Rentabilitas (Profitabilitas).
3.6.2.5. Standar
Pengukuran
Rasio
46
Likuiditas,
Rasio Aktivitas dan Rentabilitas .................
47
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................
49
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ...................................
49
4.1.1. Gambaran Umum Perusahaan Semen di Bursa Efek
Indonesia ..................................................................
4.2. Penyajian Data .......................................................................
49
55
4.2.1. Aktiva Lancar .........................................................
55
4.2.2. Total Aktiva .............................................................
56
4.2.3. Hutang Lancar ...........................................................
58
4.2.4. Total Hutang...........................................................
59
4.2.5. Penjualan ...............................................................
60
4.2.6. Laba Kotor .................................................................
62
4.2.7. Laba Bersih ...........................................................
63
4.2.8. Modal Sendiri .......................................................
64
4.3. Analisis Data .........................................................................
65
4.3.1. Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Semen yang
Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012 ............
65
4.3.1.1. Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan
Semen yang Terdaftar di BEI Tahun 20102012..........................................................
4.3.1.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) ........
xii
66
67
13
Halaman
4.3.1.3. Analisis Rasio Aktivitas ..............................
69
4.3.1.4. Analisis Rasio Profitabilitas.........................
71
4.3.2. Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode
Tahun 2010-2012 ...................................................
75
4.3.3. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode
Tahun 2010-2012 ...................................................
4.4. Pembahasan ......................................................................
78
81
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN .................................................
86
5.1. Kesimpulan ............................................................................
86
5.2. Saran ......................................................................................
87
DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................
88
LAMPIRAN
xiii
14
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1. Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di
20
BEI tahun 2007-2009........................................................
35
2.1. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..........................................
2.2. Standar Pengukuran Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas dan
47
Rentabilitas .....................................................................
4.1. Aktiva Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
55
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.2. Total Aktiva Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
57
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.3. Hutang Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
58
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.4. Total Hutang Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
59
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.5. Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
61
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.6. Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
62
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.7. Laba Bersih Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
63
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
xiv
15
Halaman
4.8. Modal Sendiri Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
64
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.9. Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan Semen di
66
Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ................
4.10. Rasio Solvabilitas (Leverage) Perusahaan Semen di Bursa
68
Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 .........................
4.11. Rasio Aktivitas Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
69
Periode Tahun 2010-2012 .................................................
4.12. Rasio
Profitabilitas
Gross
Profit
Margin
(GPM)
Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
72
2010-2012 .....................................................................
4.14. Rasio Profitabilitas Return on Assets Perusahaan Semen di
74
Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 .................
4.15. Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan
75
Semen di BEI tahun 2010-2012 .........................................
4.16. Hasil Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di
BEI tahun 2010-2012 .......................................................
xv
78
16
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran .......................................................
39
4.1. Penerapan Kerangka Pemikiran ......................................
85
xvi
17
DAFTAR SINGKATAN
BEI
= Bursa Efek Indonesia
BMPK
= Batas Maksimum Pemberian Kredit
CAR
= Capital Adequacy Ratio
CR
= Current Ratio
DR
= Debt Ratio
GPM
= Gross Profit Margin
ICMD
= Indonesian Capital Market Directory
IDX
= Indonesia Stock Exchange
LDR
= Loan Deposit Ratio
NCSR
= National Corporate Social Responsibility
PBB
= Pajak Bumi & Bangunan
PCC
= Portland Composite Cement
PPh
= Pajak Penghasilan
PPn
= Pajak Pembangunan
PPN
= Pajak Pertambahan Nilai
PSAK
= Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
ROA
= Return On Assets
ROE
= Return On Equety
RR
= Reserve Requirement
SGG
= Semen Gresik Group
TATO
= Total Assets Turn Over
xvii
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM
MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA
PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
ZAMRONI
NIM. 2010-11-044
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
2
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN DALAM MENGUKUR KINERJA
KEUANGAN PADA PERUSAHAAN SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI
PERIODE TAHUN 2010-2012
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui,
Ketua ProgDi
Pembimbing I
NOOR AZIS, SE, MM
NIS. 0610701000001179
Drs. H. TAUFIK, MS, MM
NIP. 19500411 1980031 001
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. H. MOCHAMAD EDRIS, Drs, MM
NIS. 0610702010101021
FITRI NUGRAHENI, SE, MM
NIS. 0610701000001196
ii
3
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
“Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orang-orang
yang diberi ilmu pengetahuan beberapa derajat”. (Q.S. Al-Mujadalah : 11)
“Barang siapa merintis jalan mencari ilmu maka Allah akan memudahkan baginya
jalan ke surga”. (H.R Muslim).
“Jangan berhenti berusaha ketika menemui kegagalan, karena kegagalan adalah cara
Allah SWT mengajari kita tentang arti kesungguhan”. (Mario Teguh)
“Tidak ada masalah yang tidak bisa diselesaikan selama ada komitmen bersama untuk
menyelesaikannya”.
PERSEMBAHAN
Skripsi ini karya sederhanaku kupersembahkan :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah
ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan
baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan
kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
2. Adikku tersayang dan saudara sepupu yang selalu mendukungku.
3. Teman-teman tercinta yang selalu memberikan dukungan dan semangat
motivasi untukku.
4. Almamater UMK yang selalu kubanggakan khususnya Fakultas Ekonomi
Program Studi Manajemen.
iii
4
KATA PENGANTAR
Puji syukur hanya kepada Allah SWT, Rabb semesta alam, karena atas
limpahan rahmat dan karunia-Nya sampai saat ini penulis masih diberikan nikmat
iman dan islam. Sungguh pertolongan dan kasih sayang-Nya sungguh besar sehingga
dapat tersusun skripsi yang berjudul “ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PADA PERUSAHAAN
SEMEN YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012”. Maksud dan
tujuan penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi salah satu syarat guna
memperoleh gelar kesarjanaan Strata Satu (S1) di Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus.
Dalam proses penulisan skripsi ini, penulis banyak mendapatkan dukungan
bantuan, pengarahan, dorongan, motivasi dan masukan dari berbagai pihak baik
secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis
hendak menyampaikan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Suparnyo, SH, M.S. selaku Rektor Universitas Muria Kudus.
2. Bapak Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
3. Bapak Noor Aziz, SE, MM selaku Ka. Progdi Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
4. Bapak Drs. H. Masluri, MM selaku dosen wali yang telah membimbing,
memberi arahan penulis dari awal sampai akhir dalam proses belajar di Fakultas
Ekonomi Manajemen Universitas Muria Kudus.
iv
5
5. Bapak Drs. H. Taufik, MS, MM selaku dosen pembimbing I skripsi yang telah
meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan motivasi
demi terwujudnya skripsi ini.
6. Ibu Hj. Fitri Nugraheni, SE, MM selaku dosen pembimbing II skripsi yang
telah meluangkan waktu, memberikan bimbingan, masukan, arahan, dan
motivasi demi terwujudnya skripsi ini.
7. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus atas segala
bekal ilmu yang telah diberikan kepada penulis.
8. Seluruh dosen pada Fakultas Ekonomi khususnya Jurusan Manajemen
Universitas Muria Kudus yang telah memberikan pengetahuan kepada penulis
selama mengikuti kuliah selama ini.
9. Para staf tata usaha Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus yang telah
memberikan kelancaran proses administrasi selama kuliah dan penulisan skripsi
ini.
Ucapan terima kasih juga disampaikan kepada orang-orang terdekat penulis
yang telah memberikan dukungan baik moral maupun material selama kuliah di
jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus, terutama untuk :
1. Kedua orang tua tercinta Ayahanda Musta’id dan Ibunda Murni yang telah
ikhlas mendo’akan, mengorbankan tenaga fikiran dan memberikan dukungan
baik moril maupun spirituil dan nasehat pada penulis demi kebahagiaan dan
kesuksesan dalam menyelesaikan skripsi ini.
v
6
2. Adikku tersayang Alfisy Syarifah serta saudara sepupu Mas Afif, Mas Alik,
Mbak Lia, Alex, Nia, Wiwik dan Fais yang selalu memberikan semangat dan
do’a untuk menyelesaikan skripsi ini.
3. Teman-teman terbaik saya yang selalu mewarnai hari-hari bersama, ada di saat
senang maupun sedih : Santi, fitri, Dian, Eki, Ipong, Faris, Tino, Bram, Aji,
Yaya, Budi, Fiki, Satya dan Hema, terima kasih atas persahabatan yang tak
akan pernah terlupakan, dukungan serta semangat yang tak henti kepada
penulis. You are the best i’ve ever had.
4. Teman-teman Jurusan Manajemen Angkatan 2010 khususnya Manajemen
Paralel, terima kasih atas kebersamaan dan semangatnya kita selama ini.
5. Teman-teman partner kerja di PT IUI Mijen Kudus yang selalu memberikan
do’a dan semangat dukungan pada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini.
6. Kepada pihak-pihak lain yang tidak mungkin disebutkan satu persatu yang telah
memberikan dorongan baik secara langsung maupun tidak langsung atas
kelancaran penyusunan tugas penelitian skripsi ini.
Akhir kata Penulis menyadari dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari
sempurna. Oleh karena itu, penulis akan bersenang hati untuk menerima kritik dan
saran. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat Amin.
Kudus,
2014
ZAMRONI
NIM. 2010-11-044
vi
7
ABSTRAKSI / RINGKASAN
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
STATUS TERAKREDITASI B
STRATA 1
A. Nama Penyusun
B. Judul Skripsi
C. Jumlah Halaman
D. Ringkasan
2014
: Zamroni
: Analisis Laporan Keuangan dalam mengukur Kinerja
Keuangan pada Perusahaan Semen yang Terdaftar di
BEI Periode Tahun 2010-2012
: Permulaan xvii, isi 90, Tabel 19, Gambar 2.
:
Ketidakmampuan
mengantisipasi
perkembangan
global
akan
mengakibatkan pengecilan dalam volume usaha yang pada akhirnya
mengakibatkan kebangkrutan perusahaan. Risiko kebangkrutan bagi perusahaan
sebenarnya dapat dilihat dan diukur melalui laporan keuangan, dengan cara
melakukan analisis terhadap laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan
yang bersangkutan Hasil analisis laporan keuangan juga akan memberikan
informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan. Dalam hal
ini persaingan antara produsen semen di Indonesia semakin meningkat setelah
didera krisis selama beberapa tahun lalu. Dengan mengetahui tingkat likuiditas,
solvabilitas, aktivitas dan profitabilitas suatu perusahaan, akan dapat diketahui
keadaan perusahaan yang sesungguhnya sehingga dapat diukur tingkat kinerja
keuangan dalam perusahaan
Rumusan masalah dalam penelitian ini seberapa besar penilaian kinerja
keuangan ditinjau dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas, rasio aktivitas dan rasio
profitabilitas pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 20102012; Bagaimana perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang
terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012?; Bagaimana perbandingan kinerja
keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 20102012? Tujuan penelitian ini adalah untuk menghitung kinerja keuangan ditinjau
dari rasio likuiditas, rasio solvabilitas dan aktivitas rasio profitabilitas pada
Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk
menganalisis perkembangan kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang
terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012, untuk mengetahui perbandingan
kinerja keuangan pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI Periode Tahun
2010 – 2012.
Variabel dalam penelitian ini adalah aktiva, aktiva lancar, hutang, hutang
lancar, penjualan bersih, laba kotor. Jenis data adalah data sekunder bersumber
dari laporan laba rugi pada Perusahaan Semen yang terdaftar di BEI tahun 2010
sampai dengan tahun 2012. Pengolahan data adalah dengan editing dan
vii
8
tabulating. Analisis data meliputi analisis rasio likuiditas, analisis Rasio
Solvabilitas (Leverage), analisis rasio aktivitas, analisis rasio rentabilitas
(profitabilitas)
Berdasarkan hasil analisis rasio likuiditas, rasio hutang (leverage), rasio
aktivitas dan rasio profitabilitas pada perusahaan Semen di BEI selama kurun
waktu 2010 – 2012 dapat diambil kesimpulan sebagai berikut ini.
1. Pencapaian rasio likuiditas pada PT. Semen Indonesia Tbk selama periode
dihasilkan rata-rata rasio current ratio selama periode 2010-2012 sebesar
242,34%, Debt ratio sebesar 26,44%, total assets turnover sebesar 0,83 kali,
gross profit margin sebesar sebesar 46,88%, return on equity sebesar
28,11%, dan return on assets sebesar 20,72%. PT. Indocement Tunggal
Prakarsa Tbk. current ratio selama periode 2010-2012 sebesar 618,89%,
Debt ratio sebesar 14,20%, total assets turnover sebesar 0,75 kali, gross
profit margin sebesar sebesar 47,97%, return on equity sebesar 24,01%, dan
return on assets sebesar 20,59%. PT. Holcim Indonesia Tbk. current ratio
selama periode 2011-2013 sebesar 151,08%, Debt ratio sebesar 32,23%, total
assets turnover sebesar 0,67 kali, gross profit margin sebesar sebesar
37,64%, return on equity sebesar 14,28%, dan return on assets sebesar
9,70%.
2. Hasil perbandingan pencapaian rasio current ratio ketiga perusahaan semen
di BEI mendapatkan kriteria SE (Sangat Efisien) kecuali pada PT. Holcim
Indonesia Tbk pada tahun 2010 kategori E (Efisien) dan 2011-2012
mengalami penurunan kategori menjadi CE (Cukup Efisien). Debt Ratio
keseluruhan perusahaan berada pada kategori E (Efisien). Total Assets
Turnover secara keseluruhan masuk kategori KE (Kurang Efisien), Gross
Profit Margin secara keseluruhan juga masuk kategori SE (Sangat Efisien),
Return on Equity keseluruhan masuk kategori E (Efisien), Return on Assert
keseluruhan masuk kategori S (Sehat)
Kata Kunci : Laporan Keuangan, Kinerja Keuangan, Analisis Rasio Likuiditas,
Solvabilitas, Aktivitas, dan Profitabilitas
E. Daftar buku yang digunakan : 19 ( tahun 2002-2013).
viii
9
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN....................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN............................................................
iii
KATA PENGANTAR ...............................................................................
iv
RINGKASAN / ABSTRAKSI .................................................................
vii
DAFTAR ISI ...........................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .....................................................................................
xiv
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
xvi
DAFTAR SINGKATAN ....................................................................
xvii
BAB I. PENDAHULUAN ....................................................................
1
1.1. Latar Belakang ......................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ......................................................................
4
1.3. Perumusan Masalah ...............................................................
5
1.4. Tujuan Penelitian ...................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..............................................................
6
BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ...........................................................
7
2.1. Laporan Keuangan ...............................................................
7
2.1.1. Pengertian Laporan Keuangan ..................................
7
2.1.2. Tujuan Menganalisis Laporan Keuangan ..................
8
2.1.2.1. Tujuan Umum ..............................................
10
2.1.2.2. Tujuan Kualitatif ..........................................
11
ix
10
Halaman
2.1.3. Fungsi Laporan Keuangan .........................................
13
2.1.4. Pengguna Laporan Keuangan .....................................
14
2.2. Rasio Keuangan ...................................................................
19
2.2.1. Pengertian Rasio Keuangan ........................................
19
2.2.2. Jenis-Jenis Rasio Keuangan .......................................
21
2.2.3. Kegunaan Rasio Keuangan .........................................
21
2.2.4. Tujuan Rasio Keuangan ..............................................
22
2.3. Rasio Likuiditas .....................................................................
23
2.3.1. Current Ratio (Rasio Lancar) .....................................
23
2.3.2. Quick Ratio (Rasio Cepat) ..........................................
24
2.4. Rasio Solvabilitas .................................................................
25
2.4.1. Rasio Utang atas Modal ..............................................
25
2.4.2. Debt Service Ratio (Rasio Pelunasan Utang).............
25
2.4.3. Rasio Utang atas Aktiva (Debt Ratio) ........................
26
2.5. Rasio Aktivitas .....................................................................
27
2.5.1. Inventory Turnover .....................................................
27
2.5.2. Receivable Turnover ...................................................
28
2.5.3. Fixed Assets Turnover ................................................
28
2.5.4. Total Assets Turnover .................................................
28
2.5.5. Periode Penagihan Piutang .........................................
29
2.6. Rasio Profitabilitas ................................................................
29
2.6.1. Margin Laba (Profit Margin) ......................................
30
2.6.2. Gross Profit Margin (GPM) .......................................
30
x
Halaman 11
2.6.3. Return On Investment (Return On Equity) .................
31
2.6.4. Return on Assets (ROA) .............................................
31
2.7. Kinerja Keuangan ..................................................................
31
2.7.1. Pengertian Kinerja Keuangan .....................................
31
2.7.2. Manfaat Penilaian Kinerja ..........................................
33
2.7.3. Tujuan Penilaian Kinerja ............................................
33
2.8. Tinjauan Penelitian Terdahulu ...............................................
34
BAB. III. METODE PENELITIAN ........................................................
40
3.1. Rancangan Penelitian ...........................................................
40
3.2. Variabel Penelitian ...............................................................
40
3.2.1. Jenis Variabel ..........................................................
40
3.2.2. Definisi Operasional Variabel ...................................
41
3.3. Jenis dan Sumber Data ........................................................
42
3.4. Pengumpulan Data ...............................................................
42
3.5. Pengolahan Data....................................................................
43
3.5.1. Editing .......................................................................
43
3.5.2. Tabulating .................................................................
43
3.6. Analisis Data ........................................................................
43
3.6.1. Analisis Deskriptif .....................................................
43
3.6.2. Analisis Kuantitatif ...................................................
44
3.6.2.1. Analisis Rasio Likuiditas ...........................
44
3.6.2.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) .......
44
3.6.2.3. Analisis Rasio Aktivitas ..............................
45
xi
12
Halaman
3.6.2.4. Analisis Rasio Rentabilitas (Profitabilitas).
3.6.2.5. Standar
Pengukuran
Rasio
46
Likuiditas,
Rasio Aktivitas dan Rentabilitas .................
47
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN .................................................
49
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian ...................................
49
4.1.1. Gambaran Umum Perusahaan Semen di Bursa Efek
Indonesia ..................................................................
4.2. Penyajian Data .......................................................................
49
55
4.2.1. Aktiva Lancar .........................................................
55
4.2.2. Total Aktiva .............................................................
56
4.2.3. Hutang Lancar ...........................................................
58
4.2.4. Total Hutang...........................................................
59
4.2.5. Penjualan ...............................................................
60
4.2.6. Laba Kotor .................................................................
62
4.2.7. Laba Bersih ...........................................................
63
4.2.8. Modal Sendiri .......................................................
64
4.3. Analisis Data .........................................................................
65
4.3.1. Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Semen yang
Terdaftar di BEI Periode Tahun 2010-2012 ............
65
4.3.1.1. Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan
Semen yang Terdaftar di BEI Tahun 20102012..........................................................
4.3.1.2. Analisis Rasio Solvabilitas (Leverage) ........
xii
66
67
13
Halaman
4.3.1.3. Analisis Rasio Aktivitas ..............................
69
4.3.1.4. Analisis Rasio Profitabilitas.........................
71
4.3.2. Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode
Tahun 2010-2012 ...................................................
75
4.3.3. Analisis Perbandingan Kinerja Keuangan pada
Perusahaan Semen yang Terdaftar di BEI Periode
Tahun 2010-2012 ...................................................
4.4. Pembahasan ......................................................................
78
81
BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN .................................................
86
5.1. Kesimpulan ............................................................................
86
5.2. Saran ......................................................................................
87
DAFTAR PUSTAKA ...............................................................................
88
LAMPIRAN
xiii
14
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1. Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di
20
BEI tahun 2007-2009........................................................
35
2.1. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..........................................
2.2. Standar Pengukuran Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas dan
47
Rentabilitas .....................................................................
4.1. Aktiva Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
55
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.2. Total Aktiva Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
57
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.3. Hutang Lancar Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
58
Periode Tahun 2010-2012 ................................................
4.4. Total Hutang Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
59
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.5. Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
61
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.6. Penjualan Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
62
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.7. Laba Bersih Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
63
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
xiv
15
Halaman
4.8. Modal Sendiri Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
64
Periode Tahun 2010-2012 ..................................................
4.9. Rasio Likuiditas (Current Ratio) Perusahaan Semen di
66
Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 ................
4.10. Rasio Solvabilitas (Leverage) Perusahaan Semen di Bursa
68
Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 .........................
4.11. Rasio Aktivitas Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia
69
Periode Tahun 2010-2012 .................................................
4.12. Rasio
Profitabilitas
Gross
Profit
Margin
(GPM)
Perusahaan Semen di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun
72
2010-2012 .....................................................................
4.14. Rasio Profitabilitas Return on Assets Perusahaan Semen di
74
Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2010-2012 .................
4.15. Analisis Perkembangan Kinerja Keuangan Perusahaan
75
Semen di BEI tahun 2010-2012 .........................................
4.16. Hasil Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan Semen di
BEI tahun 2010-2012 .......................................................
xv
78
16
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran .......................................................
39
4.1. Penerapan Kerangka Pemikiran ......................................
85
xvi
17
DAFTAR SINGKATAN
BEI
= Bursa Efek Indonesia
BMPK
= Batas Maksimum Pemberian Kredit
CAR
= Capital Adequacy Ratio
CR
= Current Ratio
DR
= Debt Ratio
GPM
= Gross Profit Margin
ICMD
= Indonesian Capital Market Directory
IDX
= Indonesia Stock Exchange
LDR
= Loan Deposit Ratio
NCSR
= National Corporate Social Responsibility
PBB
= Pajak Bumi & Bangunan
PCC
= Portland Composite Cement
PPh
= Pajak Penghasilan
PPn
= Pajak Pembangunan
PPN
= Pajak Pertambahan Nilai
PSAK
= Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan
ROA
= Return On Assets
ROE
= Return On Equety
RR
= Reserve Requirement
SGG
= Semen Gresik Group
TATO
= Total Assets Turn Over
xvii