ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS
TERHADAP KINERJA KEUANGAN
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO
PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY
NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,
DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY
NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
i
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui,
Ketua Progdi
Pembimbing I
Noor Azis, SE. MM
NIS. 0610701000001178
Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM
NIS. 0610702010101022
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM
NIS. 0610702010101021
Dian Wismar’ein, SE. MM
NIS. 0610701000001177
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
Man Jadda Wa Jada. Jika kamu bersungguh-sungguh, maka kamu akan
berhasil, Insya Allah (Pepatah Arab).
Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orangorang yang berilmu pengetahuan beberapa derajat (Q.S. Al-Mujadalah: 11).
Maka sesungguhnya di samping ada kesukaran terdapat pula kemudahan.
Sesungguhnya di samping ada kepayahan (jasmani) itu, ada pula kelapangan.
maka jika engkau telah selesai (dari suatu urusan), bekerja keraslah engkau untuk
urusan yang lain (Q.S. Al-Insyirah: 5-7).
PERSEMBAHAN:
Kupersembahkan karya sederhanaku ini untuk:
Allah SWT, Sang Pencipta yang telah memberiku segalanya di dalam
hidup ini, Alhamdulillahirobbil’alamin..
Bapak dan Ibu yang telah membesarkan dan mendidikku dengan penuh
syukur
Bangsa dan Negaraku, Indonesia..
Keenam saudaraku tersayang
Sahabatku tercinta yang selalu setia membantuku
Teman-temanku tersayang yang telah menjadi keluarga kedua bagiku
Almamater UMK
Terimakasih untuk kesabaran dan doa yang tak pernah putus..
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat,
hidayah dan karunia-Nya serta kekuatan lahir dan batin kepada penulis, sehingga
penulis dapat menyelesaikan penelitian ini dengan baik sesuai dengan waktu yang
telah direncanakan.
Skripsi berjudul Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas
Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI,
disusun untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus.
Penyusunan laporan skripsi ini juga tidak lepas dari bantuan berbagai
pihak sehingga dapat terselesaikan dengan baik. Pada kesempatan ini, dengan
segala kerendahan hati penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Ibunda tercinta Sri Agoestini Ambar Hastuti yang doanya selalu
mengalir di setiap waktu dan restunya mengiringi langkahku, Bapak
Samidjan tercinta yang semangatnya selalu melekat dalam hidupku,
keenam saudaraku Sri Astuti Ekasanti, Rika Dwijanti, Akriawan Tri
Nugroho, Patria Catur Avandi, Ardi Panca Nurrizky, dan Yanuar Sat
Purnayoga yang selalu menyemangatiku.
2. Bapak Dr. Mochamad Edris, SE. MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
iv
3. Ibu Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM, selaku Dosen pembimbing I
yang sangat-sangat membantu dalam kelancaran penyelesaian skripsi ini
yang telah mengarahkan, membimbing, memberi
motivasi
yang
membangun sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
4. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku Dosen pembimbing II yang telah
memberi arahan dan bimbingan kepada penulis untuk menyelesaikan
penelitian ini. Terima kasih telah meluangkan waktu untuk memberikan
petunjuk dan pengarahan serta dorongan sejak awal hingga akhir
penyusunan laporan skripsi ini.
5. Bapak, Ibu Dosen dan seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus yang telah memberi bekal ilmu yang bermanfaat bagi
penulis.
6. Pojok BEI, Perpustakaan Universitas Muria Kudus dan Sekretariat
Fakultas Ekonomi, yang telah membantu penulis untuk mendapatkan
informasi yang bermanfaat sampai dengan selesainya skripsi ini.
7. Sahabatku terkasih Lisa Novita Sari yang memberi dukungan dan
menemani perjalananku menyelesaikan skripsi, terimakasih atas semua
bantuannya.
8. Teman-temanku di Manajemen B yang selama perkuliahan selalu kompak,
kebersamaan dengan kalian semua tidak akan bisa terlupakan. Maaf tak
bisa diabsen satu persatu, kenangan bersama kalian semua akan selalu ada
di hati. Juga teman-teman Manajemen A yang sudah berbaur dan menjadi
teman selama ini.
v
9. Dan bagi semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu,
yang telah membantu dan turut serta memberikan sumbangan tenaga dan
pemikiran selama penulis menyusun skripsi ini, penulis hanya bisa
mengucapkan terima kasih.
Hanya doa yang dapat penulis panjatkan semoga Allah SWT
membalas semua kebaikan Bapak, Ibu, Saudara dan teman-teman semua.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak
kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan
saran dan kritik yang bersifat membangun dari pembaca untuk
penyempurnaan skripsi ini.
Harapan penulis, kiranya skripsi ini dapat memberikan sumbangan
bagi pengembangan ilmu pengetahuan khususnya di Fakultas Ekonomi
Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus dan bisa bermanfaat bagi
berbagai pihak.
Pati,
2014
Penulis,
Sanitya Denaya Bazhary
NIM. 2010-11-037
vi
ABSTRAKSI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
STATUS TERAKREDITASI B
STRATA 1 2014
A. Nama Penyusun
: SANITYA DENAYA BAZHARY
B. Judul Skripsi
: ANALISIS RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS,
TERHADAP
DAN
KINERJA
RENTABILITAS
KEUANGAN
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO
PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
C. Jumlah Halaman
: Permulaan xvii, isi 78, Tabel 25, Gambar 22
D. Ringkasan
:
Perusahaan didirikan sebagai organisasi yang dimanfaatkan untuk
memenuhi kebutuhan manusia untuk mendapatkan keuntungan maksimal,
agar tujuan terwujud maka perusahaan menetapkan kebijaksanaan harus
mempunyai manajemen yang baik. Manajemen yang baik harus dibarengi
dengan peningkatan kinerja perusahaan bisa dilihat pada laporan keuangan
suatu perusahaan. Kinerja perusahaan bisa dilihat dari alat analisis, salah
satunya dengan menggunakan analisis rasio keuangan.
Penelitian ini dilakukan menggunakan analisis rasio yaitu rasio
Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas pada perusahaan manufaktur di
BEI. Metode penelitian menggunakan deskriptif analisis. Jenis data yang
digunakan adalah data sekunder. Teknik pengumpulan data dengan cara
observasi, dan dokumentasi.
Hasil dari penelitian menunjukkan kinerja perusahaan yang baik
pada periode 2009-2013 ditinjau dari Likuiditas, current ratio pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, INTP, dan EKAD, sektor
aneka indutri adalah INDS, LPIN, dan JECC, dan sektor industri barang
konsumsi adalah MYOR. Quick ratio pada sektor industri dasar dan kimia
vii
adalah ARNA, TOTO, INTP, EKAD dan SIMA, sektor aneka industri
adalah INDS, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR.
Ditinjau dari Solvabilitas, total debt to equity ratio pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, dan
EKAD, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor industri
barang konsumsi adalah KICI. Total debt to asset ratio pada sektor industri
dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, EKAD, dan
MAIN, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor barang
konsumsi adalah KICI.
Ditinjau dari Rentabilitas, ROI pada sektor industri dasar dan kimia
adalah ARNA, DPNS, EKAD dan MAIN, sektor aneka industri adalah
INDS, dan sektor industri barang konsumsi adalah KLBF. ROA pada
sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, LION, dan DPNS, sektor
aneka industri tidak ada yang mengalami peningkatan kinerja, semua
perusahaan mengalami fluktuasi dan masih dibawah standar kriteria
efisien, dan sektor barang konsumsi adalah MRAT. ROE pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA dan DPNS, sektor aneka industri
HDTX dan KBLM, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR.
Berdasarkan perhitungan rasio keuangan tersebut disimpulkan
bahwa setiap rasio keuangan menunjukkan kondisi keuangan dan penilaian
terhadap kinerja keuangan perusahaan. Kinerja keuangan dari setiap
perusahaan menunjukkan jumlah/nilai rasio yang berbeda dan rasio
tersebut yang dapat kita gunakan untuk melihat perusahaan-perusahaan
dengan kinerja terbaik.
Kata Kunci: BEI, Perusahaan Manufaktur, Kinerja, Rasio
E. Daftar buku yang digunakan : 11 (Tahun 2001 – 2008).
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................
iii
KATA PENGANTAR ..................................................................................
iv
ABSTRAKSI .................................................................................................
vii
DAFTAR ISI .................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiv
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang ..................................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ..................................................................................
4
1.3. Rumusan Masalah .............................................................................
4
1.4. Tujuan Penelitian ..............................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..........................................................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Landasan Teori ..................................................................................
6
2.1.1.
Pengertian Laporan Keuangan ..............................................
6
2.1.2.
Bentuk-bentuk Laporan Keuangan .......................................
6
2.1.3.
Laporan Laba Rugi ................................................................
8
2.2. Pengertian Kinerja Keuangan ...........................................................
10
2.3. Rasio Keuangan ................................................................................
11
ix
2.4. Standar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan .............................
17
2.5. Penelitian Terdahulu .........................................................................
18
2.6. Kerangka Pemikiran ..........................................................................
20
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Rancangan Penelitian ........................................................................
21
3.2. Variabel Penelitian ............................................................................
21
3.2.1.
Jenis Variabel ........................................................................
21
3.2.2.
Definisi Operasional Variabel ...............................................
22
3.3. Jenis dan Sumber Data ......................................................................
24
3.4. Populasi dan Sampel .........................................................................
24
3.5. Pengumpulan Data ............................................................................
27
3.6. Pengolahan Data ................................................................................
27
3.6.1.
Editing ...................................................................................
27
3.6.2.
Tabulating ..............................................................................
28
3.7. Analisis Data .....................................................................................
28
3.7.1.
Analisis Deskriptif ................................................................
28
3.7.2.
Analisis Kuantitatif ...............................................................
28
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................................
31
4.2. Analisis Data .....................................................................................
37
4.2.1.
Analisis Likuiditas .................................................................
37
4.2.2.
Analisis Solvabilitas ..............................................................
47
4.2.3.
Analisis Rentabilitas ..............................................................
57
x
4.3. Pembahasan .......................................................................................
70
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan .......................................................................................
73
5.2. Saran ..................................................................................................
74
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
76
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel : 2.1 Penelitian Terdahulu .................................................................
20
3.1 Penetapan Sampel .....................................................................
25
3.2 Daftar Perusahaan Sampel ........................................................
26
4.1 Sampel Penelitian Per Sektor ....................................................
36
4.2 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................
38
4.3 Current Ratio Sektor Aneka Industri ........................................
40
4.4 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ......................
41
4.5 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...........................
43
4.6 Quick Ratio Sektor Aneka Industri ...........................................
45
4.7 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .........................
46
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...
48
4.9 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ....................
50
4.10 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ..
51
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....
53
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ......................
55
4.13 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....
56
4.14 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................................
58
4.15 ROI Sektor Aneka Industri ........................................................
60
4.16 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .....................................
61
4.17 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
62
4.18 ROA Sektor Aneka Industri ........................................................
64
4.19 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
65
4.20 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
66
xii
4.21 ROE Sektor Aneka Industri .......................................................
68
4.22 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
69
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar : 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................
20
4.1 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....................
39
4.2 Current Ratio Sektor Aneka Industri ......................................
40
4.3 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....................
42
4.4 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ........................
44
4.5 Quick Ratio Sektor Aneka Industri .........................................
45
4.6 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .......................
47
4.7 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .
49
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ..................
50
4.9Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .
52
4.10Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ..
54
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ..................
55
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi
56
4.13 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia ...................................
59
4.14 ROI Sektor Aneka Industri ....................................................
60
4.15 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
61
4.16 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
63
4.17 ROA Sektor Aneka Industri ....................................................
64
4.18 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ................................
65
4.19 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
67
4.20 ROE Sektor Aneka Industri ...................................................
68
4.21 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
69
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran : 1. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
2. Perhitungan Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 20092013
3. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi
Periode 2009-2013
4. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
5. Perhitungan Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
6. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
7. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
8. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri
Periode 2009-2013
9. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
10. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
11. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri
Periode 2009-2013
12. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
13. Perhitungan ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
14. Perhitungan ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
15. Perhitungan ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013
xv
16. Perhitungan ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
17. Perhitungan ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
18. Penghitungan ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
19. Perhitungan ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
20. Perhitungan ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
21. Perhitungan ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013
22. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
23. Kriteria Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
24. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
25. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
26. Kriteria Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
27. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
28. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
29. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri Periode
2009-2013
30. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
31. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia
Periode 2009-2013
32. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri Periode
2009-2013
xvi
33. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
34. Kriteria ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
35. Kriteria ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
36. Kriteria ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
37. Kriteria ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
38. Kriteria ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
39. Kriteria ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
40. Kriteria ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
41. Kriteria ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
42. Kriteria ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
xvii
SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS
TERHADAP KINERJA KEUANGAN
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO
PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY
NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,
DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG
GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Oleh:
SANITYA DENAYA BAZHARY
NIM. 2010-11-037
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2014
i
ANALISIS RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, DAN RENTABILITAS TERHADAP KINERJA
KEUANGAN PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLIC DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi
Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus
Kudus,
2014
Mengetahui,
Ketua Progdi
Pembimbing I
Noor Azis, SE. MM
NIS. 0610701000001178
Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM
NIS. 0610702010101022
Mengetahui,
Dekan
Pembimbing II
Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM
NIS. 0610702010101021
Dian Wismar’ein, SE. MM
NIS. 0610701000001177
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO :
Man Jadda Wa Jada. Jika kamu bersungguh-sungguh, maka kamu akan
berhasil, Insya Allah (Pepatah Arab).
Allah akan meninggikan orang-orang yang beriman diantaramu dan orangorang yang berilmu pengetahuan beberapa derajat (Q.S. Al-Mujadalah: 11).
Maka sesungguhnya di samping ada kesukaran terdapat pula kemudahan.
Sesungguhnya di samping ada kepayahan (jasmani) itu, ada pula kelapangan.
maka jika engkau telah selesai (dari suatu urusan), bekerja keraslah engkau untuk
urusan yang lain (Q.S. Al-Insyirah: 5-7).
PERSEMBAHAN:
Kupersembahkan karya sederhanaku ini untuk:
Allah SWT, Sang Pencipta yang telah memberiku segalanya di dalam
hidup ini, Alhamdulillahirobbil’alamin..
Bapak dan Ibu yang telah membesarkan dan mendidikku dengan penuh
syukur
Bangsa dan Negaraku, Indonesia..
Keenam saudaraku tersayang
Sahabatku tercinta yang selalu setia membantuku
Teman-temanku tersayang yang telah menjadi keluarga kedua bagiku
Almamater UMK
Terimakasih untuk kesabaran dan doa yang tak pernah putus..
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat,
hidayah dan karunia-Nya serta kekuatan lahir dan batin kepada penulis, sehingga
penulis dapat menyelesaikan penelitian ini dengan baik sesuai dengan waktu yang
telah direncanakan.
Skripsi berjudul Analisis Rasio Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas
Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI,
disusun untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus.
Penyusunan laporan skripsi ini juga tidak lepas dari bantuan berbagai
pihak sehingga dapat terselesaikan dengan baik. Pada kesempatan ini, dengan
segala kerendahan hati penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:
1. Ibunda tercinta Sri Agoestini Ambar Hastuti yang doanya selalu
mengalir di setiap waktu dan restunya mengiringi langkahku, Bapak
Samidjan tercinta yang semangatnya selalu melekat dalam hidupku,
keenam saudaraku Sri Astuti Ekasanti, Rika Dwijanti, Akriawan Tri
Nugroho, Patria Catur Avandi, Ardi Panca Nurrizky, dan Yanuar Sat
Purnayoga yang selalu menyemangatiku.
2. Bapak Dr. Mochamad Edris, SE. MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus.
iv
3. Ibu Dra. Hj. Panca Winahyuningsih, MM, selaku Dosen pembimbing I
yang sangat-sangat membantu dalam kelancaran penyelesaian skripsi ini
yang telah mengarahkan, membimbing, memberi
motivasi
yang
membangun sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
4. Ibu Dian Wismar’ein, SE, MM, selaku Dosen pembimbing II yang telah
memberi arahan dan bimbingan kepada penulis untuk menyelesaikan
penelitian ini. Terima kasih telah meluangkan waktu untuk memberikan
petunjuk dan pengarahan serta dorongan sejak awal hingga akhir
penyusunan laporan skripsi ini.
5. Bapak, Ibu Dosen dan seluruh staf pengajar Fakultas Ekonomi Universitas
Muria Kudus yang telah memberi bekal ilmu yang bermanfaat bagi
penulis.
6. Pojok BEI, Perpustakaan Universitas Muria Kudus dan Sekretariat
Fakultas Ekonomi, yang telah membantu penulis untuk mendapatkan
informasi yang bermanfaat sampai dengan selesainya skripsi ini.
7. Sahabatku terkasih Lisa Novita Sari yang memberi dukungan dan
menemani perjalananku menyelesaikan skripsi, terimakasih atas semua
bantuannya.
8. Teman-temanku di Manajemen B yang selama perkuliahan selalu kompak,
kebersamaan dengan kalian semua tidak akan bisa terlupakan. Maaf tak
bisa diabsen satu persatu, kenangan bersama kalian semua akan selalu ada
di hati. Juga teman-teman Manajemen A yang sudah berbaur dan menjadi
teman selama ini.
v
9. Dan bagi semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu,
yang telah membantu dan turut serta memberikan sumbangan tenaga dan
pemikiran selama penulis menyusun skripsi ini, penulis hanya bisa
mengucapkan terima kasih.
Hanya doa yang dapat penulis panjatkan semoga Allah SWT
membalas semua kebaikan Bapak, Ibu, Saudara dan teman-teman semua.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak
kekurangan dan jauh dari kesempurnaan, untuk itu penulis mengharapkan
saran dan kritik yang bersifat membangun dari pembaca untuk
penyempurnaan skripsi ini.
Harapan penulis, kiranya skripsi ini dapat memberikan sumbangan
bagi pengembangan ilmu pengetahuan khususnya di Fakultas Ekonomi
Jurusan Manajemen Universitas Muria Kudus dan bisa bermanfaat bagi
berbagai pihak.
Pati,
2014
Penulis,
Sanitya Denaya Bazhary
NIM. 2010-11-037
vi
ABSTRAKSI
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
FAKULTAS EKONOMI JURUSAN MANAJEMEN
STATUS TERAKREDITASI B
STRATA 1 2014
A. Nama Penyusun
: SANITYA DENAYA BAZHARY
B. Judul Skripsi
: ANALISIS RASIO LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS,
TERHADAP
DAN
KINERJA
RENTABILITAS
KEUANGAN
PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO
PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
C. Jumlah Halaman
: Permulaan xvii, isi 78, Tabel 25, Gambar 22
D. Ringkasan
:
Perusahaan didirikan sebagai organisasi yang dimanfaatkan untuk
memenuhi kebutuhan manusia untuk mendapatkan keuntungan maksimal,
agar tujuan terwujud maka perusahaan menetapkan kebijaksanaan harus
mempunyai manajemen yang baik. Manajemen yang baik harus dibarengi
dengan peningkatan kinerja perusahaan bisa dilihat pada laporan keuangan
suatu perusahaan. Kinerja perusahaan bisa dilihat dari alat analisis, salah
satunya dengan menggunakan analisis rasio keuangan.
Penelitian ini dilakukan menggunakan analisis rasio yaitu rasio
Likuiditas, Solvabilitas, dan Rentabilitas pada perusahaan manufaktur di
BEI. Metode penelitian menggunakan deskriptif analisis. Jenis data yang
digunakan adalah data sekunder. Teknik pengumpulan data dengan cara
observasi, dan dokumentasi.
Hasil dari penelitian menunjukkan kinerja perusahaan yang baik
pada periode 2009-2013 ditinjau dari Likuiditas, current ratio pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, INTP, dan EKAD, sektor
aneka indutri adalah INDS, LPIN, dan JECC, dan sektor industri barang
konsumsi adalah MYOR. Quick ratio pada sektor industri dasar dan kimia
vii
adalah ARNA, TOTO, INTP, EKAD dan SIMA, sektor aneka industri
adalah INDS, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR.
Ditinjau dari Solvabilitas, total debt to equity ratio pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, dan
EKAD, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor industri
barang konsumsi adalah KICI. Total debt to asset ratio pada sektor industri
dasar dan kimia adalah ARNA, TOTO, DPNS, APLI, INTP, EKAD, dan
MAIN, sektor aneka industri adalah INDS dan LPIN, dan sektor barang
konsumsi adalah KICI.
Ditinjau dari Rentabilitas, ROI pada sektor industri dasar dan kimia
adalah ARNA, DPNS, EKAD dan MAIN, sektor aneka industri adalah
INDS, dan sektor industri barang konsumsi adalah KLBF. ROA pada
sektor industri dasar dan kimia adalah ARNA, LION, dan DPNS, sektor
aneka industri tidak ada yang mengalami peningkatan kinerja, semua
perusahaan mengalami fluktuasi dan masih dibawah standar kriteria
efisien, dan sektor barang konsumsi adalah MRAT. ROE pada sektor
industri dasar dan kimia adalah ARNA dan DPNS, sektor aneka industri
HDTX dan KBLM, dan sektor barang konsumsi adalah MYOR.
Berdasarkan perhitungan rasio keuangan tersebut disimpulkan
bahwa setiap rasio keuangan menunjukkan kondisi keuangan dan penilaian
terhadap kinerja keuangan perusahaan. Kinerja keuangan dari setiap
perusahaan menunjukkan jumlah/nilai rasio yang berbeda dan rasio
tersebut yang dapat kita gunakan untuk melihat perusahaan-perusahaan
dengan kinerja terbaik.
Kata Kunci: BEI, Perusahaan Manufaktur, Kinerja, Rasio
E. Daftar buku yang digunakan : 11 (Tahun 2001 – 2008).
viii
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL .....................................................................................
i
HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................
ii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................................
iii
KATA PENGANTAR ..................................................................................
iv
ABSTRAKSI .................................................................................................
vii
DAFTAR ISI .................................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .........................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................
xiv
DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................
xv
BAB I PENDAHULUAN
1.1. Latar Belakang ..................................................................................
1
1.2. Ruang Lingkup ..................................................................................
4
1.3. Rumusan Masalah .............................................................................
4
1.4. Tujuan Penelitian ..............................................................................
5
1.5. Kegunaan Penelitian ..........................................................................
5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1. Landasan Teori ..................................................................................
6
2.1.1.
Pengertian Laporan Keuangan ..............................................
6
2.1.2.
Bentuk-bentuk Laporan Keuangan .......................................
6
2.1.3.
Laporan Laba Rugi ................................................................
8
2.2. Pengertian Kinerja Keuangan ...........................................................
10
2.3. Rasio Keuangan ................................................................................
11
ix
2.4. Standar Penilaian Kinerja Keuangan Perusahaan .............................
17
2.5. Penelitian Terdahulu .........................................................................
18
2.6. Kerangka Pemikiran ..........................................................................
20
BAB III METODE PENELITIAN
3.1. Rancangan Penelitian ........................................................................
21
3.2. Variabel Penelitian ............................................................................
21
3.2.1.
Jenis Variabel ........................................................................
21
3.2.2.
Definisi Operasional Variabel ...............................................
22
3.3. Jenis dan Sumber Data ......................................................................
24
3.4. Populasi dan Sampel .........................................................................
24
3.5. Pengumpulan Data ............................................................................
27
3.6. Pengolahan Data ................................................................................
27
3.6.1.
Editing ...................................................................................
27
3.6.2.
Tabulating ..............................................................................
28
3.7. Analisis Data .....................................................................................
28
3.7.1.
Analisis Deskriptif ................................................................
28
3.7.2.
Analisis Kuantitatif ...............................................................
28
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................................
31
4.2. Analisis Data .....................................................................................
37
4.2.1.
Analisis Likuiditas .................................................................
37
4.2.2.
Analisis Solvabilitas ..............................................................
47
4.2.3.
Analisis Rentabilitas ..............................................................
57
x
4.3. Pembahasan .......................................................................................
70
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1. Kesimpulan .......................................................................................
73
5.2. Saran ..................................................................................................
74
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
76
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel : 2.1 Penelitian Terdahulu .................................................................
20
3.1 Penetapan Sampel .....................................................................
25
3.2 Daftar Perusahaan Sampel ........................................................
26
4.1 Sampel Penelitian Per Sektor ....................................................
36
4.2 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................
38
4.3 Current Ratio Sektor Aneka Industri ........................................
40
4.4 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ......................
41
4.5 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...........................
43
4.6 Quick Ratio Sektor Aneka Industri ...........................................
45
4.7 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .........................
46
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ...
48
4.9 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ....................
50
4.10 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ..
51
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....
53
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ......................
55
4.13 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....
56
4.14 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia .......................................
58
4.15 ROI Sektor Aneka Industri ........................................................
60
4.16 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .....................................
61
4.17 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
62
4.18 ROA Sektor Aneka Industri ........................................................
64
4.19 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
65
4.20 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ......................................
66
xii
4.21 ROE Sektor Aneka Industri .......................................................
68
4.22 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi ....................................
69
xiii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar : 2.1 Kerangka Pemikiran ................................................................
20
4.1 Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .....................
39
4.2 Current Ratio Sektor Aneka Industri ......................................
40
4.3 Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi ....................
42
4.4 Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ........................
44
4.5 Quick Ratio Sektor Aneka Industri .........................................
45
4.6 Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .......................
47
4.7 Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia .
49
4.8 Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri ..................
50
4.9Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi .
52
4.10Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia ..
54
4.11 Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri ..................
55
4.12 Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi
56
4.13 ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia ...................................
59
4.14 ROI Sektor Aneka Industri ....................................................
60
4.15 ROI Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
61
4.16 ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
63
4.17 ROA Sektor Aneka Industri ....................................................
64
4.18 ROA Sektor Industri Barang Konsumsi ................................
65
4.19 ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia ..................................
67
4.20 ROE Sektor Aneka Industri ...................................................
68
4.21 ROE Sektor Industri Barang Konsumsi .................................
69
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran : 1. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
2. Perhitungan Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 20092013
3. Perhitungan Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi
Periode 2009-2013
4. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
5. Perhitungan Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
6. Perhitungan Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
7. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
8. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri
Periode 2009-2013
9. Perhitungan Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
10. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
11. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri
Periode 2009-2013
12. Perhitungan Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
13. Perhitungan ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
14. Perhitungan ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
15. Perhitungan ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013
xv
16. Perhitungan ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
17. Perhitungan ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
18. Penghitungan ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
19. Perhitungan ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 20092013
20. Perhitungan ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
21. Perhitungan ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 20092013
22. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
23. Kriteria Current Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
24. Kriteria Current Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
25. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode
2009-2013
26. Kriteria Quick Ratio Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
27. Kriteria Quick Ratio Sektor Industri Barang Konsumsi Periode
2009-2013
28. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Dasar dan
Kimia Periode 2009-2013
29. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Aneka Industri Periode
2009-2013
30. Kriteria Total Debt to Equity Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
31. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Dasar dan Kimia
Periode 2009-2013
32. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Aneka Industri Periode
2009-2013
xvi
33. Kriteria Total Debt to Asset Ratio Sektor Industri Barang
Konsumsi Periode 2009-2013
34. Kriteria ROI Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
35. Kriteria ROI Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
36. Kriteria ROI Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
37. Kriteria ROA Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
38. Kriteria ROA Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
39. Kriteria ROA Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
40. Kriteria ROE Sektor Industri Dasar dan Kimia Periode 2009-2013
41. Kriteria ROE Sektor Aneka Industri Periode 2009-2013
42. Kriteria ROE Sektor Industri Barang Konsumsi Periode 2009-2013
xvii