Pengaruh Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI
PENGARUH FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANGTERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
RINTO SIMBOLON
120521138
PROGRAM STUDI STRATA-I MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANGTERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor teknikal
terhadap harga saham pada perusahaan makanan dan minuman di Bursa Efek
Indonesia.Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari
laporan keuangan perusahaansub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan tehnik analisis deskriptif
dan analisis regresi linear bergandadenganmetodeCommon Effects Model
(CEM).Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan harga saham masa
lalu, volume perdagangan masa lalu dan kapitalisasi pasar berpengaruh positif dan
signifikan terhadap hargaSaham. Secara parsial hanya harga saham masa lalu
yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham, sedangkan
volume perdagangan masa lalu berpengaruh negatif tidak signifikan, dan
kapitalisasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap harga saham pada
perusahaan sub sektor makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia periode
2011-2014. Nilai koefisien determinasi sebesar 98,16% sedangkan sisanya
sebesar 1,84% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diikutsertakan dalam
penelitian ini.
Kata Kunci : Harga Saham Masa Lalu, Volume Perdagangan Masa Lalu,
Kapitalisasi Pasar, dan Harga Saham
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF TECHNICAL FACTORS ON PRICE STOCK
AT FOOD AND BEVERAGESCOMPANY LISTED
IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This research to aimsand analysis the influence of technical factors on
stock prices in the food and beverage companies in the Indonesia Stock Exchange.
The data used is secondary data obtained from the company's financial statements
food and beverage sub-sectors listed in Indonesia Stock Exchange (BEI). This
research uses descriptive analysis techniques and multiple linear regression
analysis method Common Effects Model (CEM). The results showed that
simultaneous past stock price, past trading volume and market capitalization have
a positive and significant effect on the price of shares. Partially just past stock
prices are positive and significant impact on stock prices, while past trading
volume have anot significant negative effect, and the market capitalization is not
significant positive effect on the price of shares in the sub-sectors of food and
beverages in Indonesia Stock Exchange period 2011- 2014. The coefficient of
determination equal to 98.16% while the rest of 1.84% is explained by other
variables not included in this study.
Keywords: Past Stock Prices, Past Trading Volume, Market Capitalization
and Stock Price
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Peneliti panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
kasih dan karuniaNYA Peneliti dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.Skripsi
ini berjudul “Pengaruh Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham pada Perusahaan
Makanan dan Minuman Yang di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam penyusunan skripsi ini, Peneliti telah banyak menerima bantuan,
bimbingan, saran, motivasi dan do’a dari berbagai pihak selama penulisan skripsi
ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini Peneliti menyampaikan terimakasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya
kepada :
Kedua
orang
tua
tercinta,
Ayahanda
Kurisman
Simbolondan
IbundaSamsina Habeahan dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih sayang
dengan penuh kesabaran, terima kasih atas do’a, motivasi dan dukungan baik
moril maupun materil sehingga Peneliti dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya Peneliti menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara..
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME. dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Ketua
dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
Universitas Sumatera Utara
4.
Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan, bimbingan, arahan, dan motivasi kepada Peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, Ak., MBA sekalu Dosen Pembaca Penilai terima
kasih atas koreksi dan saran yang diberikan dalam penyusunan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
7.
Kakak
sayaErlinda Friska Simbolon yang telah memberikan motivasi
selama penyusunan skripsi ini.
8.
Kepada seluruh teman dan sahabat Peneliti khususnya Berry Prima
Hutasoit, Daniel Silaban, Dodi Fresnell Rajagukguk, Frawira Natal
Nababan, serta teman-teman lainnya yang tidak dapat dituliskan satu persatu
terima kasih atas segala dukungannya.
Semoga Skiripsi ini bermanfaat bagi Penulis serta para pembaca sekalian.
Medan,
Agustus 2016
Peneliti,
Rinto Simbolon
NIM.:120521138
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
DAFTAR ISI........................................................................................
iv
DAFTAR TABEL................................................................................ v
DAFTAR GAMBAR........................................................................... vi
BAB I
PENDAHULUAN........................................................
1
1.1 Latar Belakang.........................................................
1
1.2 Perumusan Masalah................................................
7
1.3 Tujuan Penelitian.....................................................
8
1.4 Manfaat Penelitian...................................................
8
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA................................................
2.1 Uraian Teoritis.........................................................
2.1.1 Pasar Modal...................................................
2.1.2 Analisis Fundamental….......................................
2.1.3 Analisis Teknikal….............................................
2.1.4 Harga Saham Masa Lalu...............................
2.1.5 Volume Perdagangan....................................
2.1.6 Teknik Analisis Teknikal..............................
2.1.7 Efficient Market Hypothesis Theory..............
2.2 Penelitian Terdahulu...............................................
2.3 Kerangka Konseptual.............................................
2.4 Hipotesis................................................................
9
9
9
12
14
16
18
21
23
24
29
30
BAB III
METODE PENELITIAN..............................................
3.1 Jenis Penelitian.......................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian.................................
3.3 Batasan Operasional................................................
3.4 Defenisi Operasional Variabel................................
3.5 Populasi dan Sampel...............................................
3.6 Jenis Data................................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data.....................................
3.8 Teknik Analisis Data...............................................
31
31
31
31
32
32
33
33
34
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN………………………
4.1 GambaranUmumObjekPenelitian……………….
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan……………………
4.2 HasilPenelitian……………………………………
4.2.1 Analisis Deskripstif…………………………
4.2.2 UjiAsumsi Klasik…………………………..
4.2.2.1 Uji Normalitas………………………
4.2.2.2 Uji Heteroskedastisitas……………..
4.2.2.3 Uji Multikolinieritas…………………
4.2.2.4 Uji Autokorelasi……………………
4.2.3 Analisis Statistik Data Panel……………….
48
48
48
51
51
52
54
55
56
57
57
Universitas Sumatera Utara
BAB V
4.2.3.1 Analisis Common Efek Model…….
4.2.3.2 Analisis Fixed Efek Model…………
4.2.4 Pemilihan Model Data Panel………………..
4.2.4.1 Chow Test…………………………..
4.2.5 PengujianHipotesis………………………….
4.2.5.1 UjiSerempak (Uji-F)………………..
4.2.5.2 UjiParsial (Uji-t)……………………
4.2.5.3 UjiKoefisienDeterminasi (� 2 )…….
4.3 Pembahasan……………………………………….
57
59
60
60
61
61
62
63
64
KESIMPULAN DAN SARAN………………….….
5.1 Kesimpulan……………………………………….
5.2 Saran………………………………………………
69
69
70
DAFTAR PUSTAKA............................................................................
71
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No
Tabel 1.1
Tabel 2.1
Tabel 2.1
Tabel 3.1
Tabel 3.2
Tabel 4.1
Tabel 4.2
Tabel 4.3
Tabel 4.4
Tabel 4.5
Tabel 4.6
Tabel 4.7
Tabel 4.8
Tabel 4.9
Tabel 4.10
Judul
Halaman
Volume Perdagangan dan Harga Saham......................
Hubungan analisis teknikal dengan volume.................
Peneliti Terdahulu.........................................................
Jumlah Sampel………………………………………..
Sampel Penelitian……………………………………..
Analisis Deskriptif Variabel…………………………..
Uji Heteroskedastisitas……………………………….
Uji Multikolinieritas…………………………………..
Uji Autokorelasi………………………………………
Common Efek Model (CEM)…………………………
Fixed Efek Model……………………………………..
Chow Test……………………………………………..
Uji Serempak (Uji-F)………………………………….
Uji Parsial (Uji t)……………………………………..
Uji Koefisien Determinasi (� 2 )………………………
5
21
27
33
34
52
55
56
57
58
59
60
61
62
63
Universitas Sumatera Utara
No
Gambar 2.1
DAFTAR GAMBAR
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual……………………………………..24
Universitas Sumatera Utara
PENGARUH FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANGTERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
RINTO SIMBOLON
120521138
PROGRAM STUDI STRATA-I MANAJEMEN EKSTENSI
DEPARTEMEN MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2016
Universitas Sumatera Utara
ABSTRAK
PENGARUH FAKTOR TEKNIKAL TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN MAKANAN DAN MINUMAN YANGTERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor teknikal
terhadap harga saham pada perusahaan makanan dan minuman di Bursa Efek
Indonesia.Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari
laporan keuangan perusahaansub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan tehnik analisis deskriptif
dan analisis regresi linear bergandadenganmetodeCommon Effects Model
(CEM).Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan harga saham masa
lalu, volume perdagangan masa lalu dan kapitalisasi pasar berpengaruh positif dan
signifikan terhadap hargaSaham. Secara parsial hanya harga saham masa lalu
yang berpengaruh positif dan signifikan terhadap harga saham, sedangkan
volume perdagangan masa lalu berpengaruh negatif tidak signifikan, dan
kapitalisasi pasar berpengaruh positif tidak signifikan terhadap harga saham pada
perusahaan sub sektor makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia periode
2011-2014. Nilai koefisien determinasi sebesar 98,16% sedangkan sisanya
sebesar 1,84% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak diikutsertakan dalam
penelitian ini.
Kata Kunci : Harga Saham Masa Lalu, Volume Perdagangan Masa Lalu,
Kapitalisasi Pasar, dan Harga Saham
Universitas Sumatera Utara
ABSTRACT
THE EFFECT OF TECHNICAL FACTORS ON PRICE STOCK
AT FOOD AND BEVERAGESCOMPANY LISTED
IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This research to aimsand analysis the influence of technical factors on
stock prices in the food and beverage companies in the Indonesia Stock Exchange.
The data used is secondary data obtained from the company's financial statements
food and beverage sub-sectors listed in Indonesia Stock Exchange (BEI). This
research uses descriptive analysis techniques and multiple linear regression
analysis method Common Effects Model (CEM). The results showed that
simultaneous past stock price, past trading volume and market capitalization have
a positive and significant effect on the price of shares. Partially just past stock
prices are positive and significant impact on stock prices, while past trading
volume have anot significant negative effect, and the market capitalization is not
significant positive effect on the price of shares in the sub-sectors of food and
beverages in Indonesia Stock Exchange period 2011- 2014. The coefficient of
determination equal to 98.16% while the rest of 1.84% is explained by other
variables not included in this study.
Keywords: Past Stock Prices, Past Trading Volume, Market Capitalization
and Stock Price
Universitas Sumatera Utara
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur Peneliti panjatkan ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas
kasih dan karuniaNYA Peneliti dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini.Skripsi
ini berjudul “Pengaruh Faktor Teknikal Terhadap Harga Saham pada Perusahaan
Makanan dan Minuman Yang di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam penyusunan skripsi ini, Peneliti telah banyak menerima bantuan,
bimbingan, saran, motivasi dan do’a dari berbagai pihak selama penulisan skripsi
ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini Peneliti menyampaikan terimakasih
kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, khususnya
kepada :
Kedua
orang
tua
tercinta,
Ayahanda
Kurisman
Simbolondan
IbundaSamsina Habeahan dua figur yang senantiasa mencurahkan kasih sayang
dengan penuh kesabaran, terima kasih atas do’a, motivasi dan dukungan baik
moril maupun materil sehingga Peneliti dapat menyelesaikan pendidikan dan
skripsi ini dengan baik. Selanjutnya Peneliti menyampaikan terima kasih kepada:
1.
Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, MS selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara..
2.
Ibu Dr. Isfenti Sadalia SE., ME. dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si selaku Ketua
dan Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara
3.
Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE., M.Si dan Ibu Dra. Friska Sipayung, M.Si,
selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Sumatera Utara
Universitas Sumatera Utara
4.
Bapak Dr. Muslich Lufti, MBA selaku Dosen Pembimbing yang telah
memberikan, bimbingan, arahan, dan motivasi kepada Peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dr. Khaira Amalia, SE, Ak., MBA sekalu Dosen Pembaca Penilai terima
kasih atas koreksi dan saran yang diberikan dalam penyusunan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen dan Pegawai di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara yang telah membantu saya dalam menyelesaikan kegiatan
akademik.
7.
Kakak
sayaErlinda Friska Simbolon yang telah memberikan motivasi
selama penyusunan skripsi ini.
8.
Kepada seluruh teman dan sahabat Peneliti khususnya Berry Prima
Hutasoit, Daniel Silaban, Dodi Fresnell Rajagukguk, Frawira Natal
Nababan, serta teman-teman lainnya yang tidak dapat dituliskan satu persatu
terima kasih atas segala dukungannya.
Semoga Skiripsi ini bermanfaat bagi Penulis serta para pembaca sekalian.
Medan,
Agustus 2016
Peneliti,
Rinto Simbolon
NIM.:120521138
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR ISI
Halaman
DAFTAR ISI........................................................................................
iv
DAFTAR TABEL................................................................................ v
DAFTAR GAMBAR........................................................................... vi
BAB I
PENDAHULUAN........................................................
1
1.1 Latar Belakang.........................................................
1
1.2 Perumusan Masalah................................................
7
1.3 Tujuan Penelitian.....................................................
8
1.4 Manfaat Penelitian...................................................
8
BAB II
TINJAUAN PUSTAKA................................................
2.1 Uraian Teoritis.........................................................
2.1.1 Pasar Modal...................................................
2.1.2 Analisis Fundamental….......................................
2.1.3 Analisis Teknikal….............................................
2.1.4 Harga Saham Masa Lalu...............................
2.1.5 Volume Perdagangan....................................
2.1.6 Teknik Analisis Teknikal..............................
2.1.7 Efficient Market Hypothesis Theory..............
2.2 Penelitian Terdahulu...............................................
2.3 Kerangka Konseptual.............................................
2.4 Hipotesis................................................................
9
9
9
12
14
16
18
21
23
24
29
30
BAB III
METODE PENELITIAN..............................................
3.1 Jenis Penelitian.......................................................
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian.................................
3.3 Batasan Operasional................................................
3.4 Defenisi Operasional Variabel................................
3.5 Populasi dan Sampel...............................................
3.6 Jenis Data................................................................
3.7 Metode Pengumpulan Data.....................................
3.8 Teknik Analisis Data...............................................
31
31
31
31
32
32
33
33
34
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN………………………
4.1 GambaranUmumObjekPenelitian……………….
4.1.1 Profil Singkat Perusahaan……………………
4.2 HasilPenelitian……………………………………
4.2.1 Analisis Deskripstif…………………………
4.2.2 UjiAsumsi Klasik…………………………..
4.2.2.1 Uji Normalitas………………………
4.2.2.2 Uji Heteroskedastisitas……………..
4.2.2.3 Uji Multikolinieritas…………………
4.2.2.4 Uji Autokorelasi……………………
4.2.3 Analisis Statistik Data Panel……………….
48
48
48
51
51
52
54
55
56
57
57
Universitas Sumatera Utara
BAB V
4.2.3.1 Analisis Common Efek Model…….
4.2.3.2 Analisis Fixed Efek Model…………
4.2.4 Pemilihan Model Data Panel………………..
4.2.4.1 Chow Test…………………………..
4.2.5 PengujianHipotesis………………………….
4.2.5.1 UjiSerempak (Uji-F)………………..
4.2.5.2 UjiParsial (Uji-t)……………………
4.2.5.3 UjiKoefisienDeterminasi (� 2 )…….
4.3 Pembahasan……………………………………….
57
59
60
60
61
61
62
63
64
KESIMPULAN DAN SARAN………………….….
5.1 Kesimpulan……………………………………….
5.2 Saran………………………………………………
69
69
70
DAFTAR PUSTAKA............................................................................
71
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR TABEL
No
Tabel 1.1
Tabel 2.1
Tabel 2.1
Tabel 3.1
Tabel 3.2
Tabel 4.1
Tabel 4.2
Tabel 4.3
Tabel 4.4
Tabel 4.5
Tabel 4.6
Tabel 4.7
Tabel 4.8
Tabel 4.9
Tabel 4.10
Judul
Halaman
Volume Perdagangan dan Harga Saham......................
Hubungan analisis teknikal dengan volume.................
Peneliti Terdahulu.........................................................
Jumlah Sampel………………………………………..
Sampel Penelitian……………………………………..
Analisis Deskriptif Variabel…………………………..
Uji Heteroskedastisitas……………………………….
Uji Multikolinieritas…………………………………..
Uji Autokorelasi………………………………………
Common Efek Model (CEM)…………………………
Fixed Efek Model……………………………………..
Chow Test……………………………………………..
Uji Serempak (Uji-F)………………………………….
Uji Parsial (Uji t)……………………………………..
Uji Koefisien Determinasi (� 2 )………………………
5
21
27
33
34
52
55
56
57
58
59
60
61
62
63
Universitas Sumatera Utara
No
Gambar 2.1
DAFTAR GAMBAR
Judul
Halaman
Kerangka Konseptual……………………………………..24
Universitas Sumatera Utara