masuk ke dalam fungsi regresi. Untuk mendeteksi ada atau tidaknya gejala autokorelasi, peneliti menggunan uji Durbin
Watson DW adalah sebagai berikut:
Tabel 4.6 Uji Autokorelasi
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
1 .785
.616
a
.559 1.31473
1.934 a. Predictors: Constant, Tingkat Suku Bunga Deposito, Dividen Yield, PER, PBV
b. Dependent Variable: LnPerubhnHrgShm
Berdasarkan pada Tabel 4.6 menunjukkan nilai Durbin Watson dengan du = 1,726 dl =1,222, hal ini berarti 1,726 1,934 2,274,
yang berarti tidak terjadi gejala autokorelasi pada penelitian ini.
b. Analisis Regresi Linier Berganda
Pengujian analisis regresi linier berganda penelitian ini, dilakukan dua kali yang disebabkan oleh data tidak memenuhi ujir normalitas pada
uji asumsi klasik. Maka peneliti melakukan Logaritma Natural Ln berikut ini regresi linier berganda setelah dilakukan di lakukan
Logaritma Natural Ln adalah: 1. Uji Signifikansi Secara Simultan Uji-F
Uji-F dilakukan untuk melihat secara bersama-sama serempak pengaruh price earning ratio, price to book value, dividend yield,
dan tingkat bunga deposito terhadap perubahan harga saham. Berikut ini hasil uji-F penelitian ini adalah:
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.7 Hasil Uji Hipotesis Secara Simultan Uji-F ANOVA
a
Model Sum of
Squares df
Mean Square F
Sig. 1
Regression 74.856
4 18.714
10.827 .000
b
Residual 46.670
27 1.729
Total 121.526
31 a. Dependent Variable: Ln_PrbhHShm
b. Predictors: Constant, Tingkat Bunga Deposito, Dividend Yield, PER, PBV
Sumber : Hasil Penelitian Di Olah 2011
Berdasarkan Tabel 4.7, memperlihatkan bahwa nilai Fhitung adalah 10,827 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Sedangkan nilai
Ftabel pada tingkat signifikansi 95 α = 0,05 adalah 2,68. Oleh karena itu menunjukkan bahwa price earning ratio, price to book
value, dividend yield dan tingkat bunga deposito berpengaruh secara bersama-sama terhadap perubahan harga saham perbankan di Bursa
Efek Indonesia. 2. Uji Secara Individual Uji-t
Uji-t dilakukan untuk melihat secara individual pengaruh variabel price earning ratio, price to book value, dividend yield dan tingkat
bunga deposito terhadap perubahan harga saham. Berikut ini hasil uji-t pada penelitian ini adalah:
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.8 Hasil Uji Hipotesis Secara Individual uji-t Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. B
Std. Error Beta
1 Constant
8.941 1.383
6.465 .000
PER -.088
.015 -.732
-6.058 .000
PBV -17781.522 8259.242
-.272 -2.153
.040 Dividend Yield
.001 .001
.147 1.223
.232 Tingkat Bunga
Deposito .022
.180 .015
.121 .905
a. Dependent Variable: Ln_PrbhHShm
Sumber : Hasil Penelitian Di Olah 2011
a. Hasil uji t menghasilkan persamaan regresi sebagai berikut: Y = 8,941 – 0,088X
2
-17781,52X
2
+0,001 X
3
+ 0,022X
4
b. Price Earning Ratio PER +e
Price earning ratio pada t
hitung
sebesar -6,058 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Hal ini lebih besar dibandingkan
dengan f
tabel
c. Price to Book Value
sebesar -1,6955, yang menunjukkan bahwa price earning ratio berpengaruh signifikan terhadap perubahan
harga saham pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
Price to book value pada t
hitung
sebesar -2,153 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,000. Hal ini lebih besar dibandingkan
dengan f
tabel
sebesar -1,6955, yang menunjukkan bahwa price to book value berpengaruh signifikan terhadap perubahan
Universitas Sumatera Utara
harga saham pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
d. Dividend Yield
Dividend yield pada t
hitung
sebesar 0,121 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,232. Hal ini lebih kecil dibandingkan
dengan f
tabel
e. Tingkat Bunga Deposito sebesar 1,6955, yang menunjukkan bahwa
dividend yield tidak berpengaruh terhadap perubahan harga saham pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
Tingkat suku bunga deposito pada t
hitung
sebesar 1,223 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,905. Hal ini lebih kecil
dibandingkan dengan f
tabel
3. Koefisien Determinasi R sebesar 1,6955, yang menunjukkan
bahwa tingkat suku bunga deposito tidak berpengaruh terhadap perubahan harga saham pada perusahaan perbankan
di Bursa Efek Indonesia.
2
Koefisien determinasi berfungsi untuk mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen.
Berikut ini hasi koefisien determinasi penelitian ini adalah:
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.9 Koefisien Determinasi R
2
Model Summary
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of
the Estimate 1
.785 .616
a
.559 1.31473
a. Predictors: Constant, Tingkat Bunga Deposito, Dividend Yield, PER, PBV
Sumber : Hasil Penelitian Di Olah 2011
Berdasarkan pada Tabel 4.9 bahwa nilai R Square sebesar 0,616 atau 61,6 yang menunjukkan bahwa price earning ratio, price to
book value, dividend yield dan tingkat bunga deposito hanya dapat menjelaskan perubahan harga saham sebesar 61,6, sedangkan
sisanya di pengaruhi oleh variabel-variabel lainnya di luar penelitian.
4.2 Pembahasan
