47
saham periode sebelumnya t-1. Return saham yang digunakan dalam penelitian ini adalah total rata-rata return saham bulanan dalam periode pengamatan.
Dimana rumusnya ditunjukkan sebagai berikut: P
it
- P
it-1
R
it
= P
it-1
Keterangan: R
it
= Return saham P
it
= Harga saham i pada periode t P
it-1
= Harga saham i pada periode t sebelumnya
3.4. Metode Pengumpulan Data
Metode pengumpulan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Metode dokumentasi. Dokumentasi adalah pengumpulan data yang dilakukan
dengan kategori dan klasifikasi bahan-bahan tertulis yang berhubungan dengan masalah penelitian Nawawi, 1987. Data diperoleh dari Indonesian Capital
Market Directory dan Indonesia Stock Exchange yang dipublikasikan oleh Bursa
Efek Indonesia. Data yang dikumpulkan meliputi nama perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia 2006-2008, laporan keuangan tahun 2006-2008 dan harga
saham perusahaan manufaktur tahun 2006-2008.
3.5. Metode Analisis Data
Analisis data adalah merupakan kegiatan mengolah data yang telah terkumpul kemudian dapat memberikan interpretasi pada hasil-hasil tersebut.
48
Kegiatan dalam analisis data meliputi: pengelompokkan data tiap variabel yang diteliti, melakukan perhitungan untuk menguji hipotesis yang diajukan. Dengan
demikian kita dapat menjawab perumusan masalah mengenai pengaruh arus kas operasi dan laba terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia.
Metode analisis data yang digunakan untuk menjawab persoalan yang ada, mencapai tujuan penelitian serta untuk menguji hipotesis. Data penelitian ini akan
dianalisis dengan menggunakan alat analisis statistik, yang terdiri dari: Analisis Regresi dan Uji Hipotesis. Regresi yang digunakan dalam penelitian ini adalah
regresi time series dan regresi cross-sectional. Penggunaan dua jenis regresi ini disebut sebagai pooled regression, yaitu regresi dengan melibatkan banyak
perusahaan dan menggunakan beberapa periode. Langkah-langkah analisis sebagai berikut:
1. Pengujian Asumsi Klasik
Model regresi yang diperoleh dari metode kuadrat terkecil biasanya merupakan model regresi yang menghasilkan estimasimator linier tidak bias yang terbaik.
Karena secara teoritis model regresi penelitian akan menghasilkan nilai parameter penduga yang sah apabila asumsi klasik regresi terpenuhi. Pada penelitian ini
dilakukan lima pengujian asumsi klasik yaitu multikolinieritas, heteroskedastisitas, normalitas, autokorelasi dan linearitas.
a. Uji Multikolinieritas
