3.4. Analisis Teknikal Fluktuasi harga emas selama tahun 2012 ini sangat beragam sehingga diperlukan
sebuah analisis agar mendapat gambar dalam menentukan sinyal yang tepat dalam melakukan transaksi emas. Pada bagian ini akan dilakukan analisis secara
aritmatik dan matematis, fluktuasi harga emas dengan menggunakan grafikchart. Selain itu, digunakan indikator yang tersedia untuk dapat mengetahui harga emas
dalam keadaan bearish sinyal jual ataupun bullish sinyal beli sehingga seorang investor dapat menentukan tindakan yang harus dilakukan dari sinyal jual ataupun
sinyal beli yang ditunjukan indikator untuk memperoleh keuntungan yang optimal dengan meminimalkan risiko. Selain itu dalam menggambarkan grafik digunakan
software MetaStock. MetaStock merupakan software yang secara khusus dirancang untuk keperluan Analisis Teknikal baik untuk saham maupun opsi.
3.4.1 Penggunaan Simple Moving Average
Pada indikator ini perhitungan yang dilakukan adalah dengan menghitung rata- rata bergerak harga saham dalam periode 5 harian dan periode 21 harian. Data
harga harian yang telah data dari perusahaan diolah dengan menggunakan rumus Simple Moving Average sebagai berikut :
Periode Harga
Penutupan Moving Average
5 Harian Moving Average
21 Harian 1
1.603,65 2
1.611,85 3
1.622,40 4
1.616,35 5
1.611,15 1.613,08
6 1.632,15
1.618,78 7
1.641,60 1.624,73
8 1.649,75
1.630,20 9
1.637,45 1.634,42
10 1.644,10
1.641,01 11
1.652,05 1.644,99
12 1.659,60
1.648,59 13
1.658,40 1.650,32
14 1.666,40
1.656,11 15
1.676,40 1.662,57
Universitas Sumatera Utara
Perhitungan Simple Moving Average 5 Harian :
Perhitungan Simple Moving Average 21 Harian : 16
1.665,65 1.665,29
17 1.710,00
1.675,37 18
1.720,55 1.687,80
19 1.737,70
1.702,06 20
1.729,65 1.712,71
21 1.737,30
1.727,04 1.661,15
22 1.743,60
1.733,76 1.667,81
23 1.759,00
1.741,45 1.674,82
24 1.724,90
1.738,89 1.679,70
25 1.719,90
1.736,94 1.684,63
. .
. .
. .
. .
. .
. .
258 1.660,95
1.660,02 1.684,80
Universitas Sumatera Utara
Hasil perhitungan menggunakan indikator ini dibuat dalam bentuk grafik Gambar 3.2 dan tabel perhitungannya dalam lampiran Tabel 3.4. Hasil dari
indikator ini digunakan untuk meramalkan harga emas dalam periode yang telah ditentukan, yang akan digunakan untuk membantu dalam menganalisis sinyal jual
atau pun sinyal beli, yang diberikan oleh indikator RSI dan Stokastik Osilator.
Universitas Sumatera Utara
Gambar 3.2. Grafik Simple Moving Average 5 Harian dan 21 Harian Harga Emas
3.4.2 Perhitungan Relative Strength Index
Indikator ini menghitung perbandingan antara daya tarik kenaikan dan penurunan harga. Kenaikan dan penurunan harga diinterpresentasikan dalam suatu chart
dengan range penilaian antara 0 – 99. Harga yang berada diatas level index 70
menandakan saham berada dalam overbought sinyal jual, sedangkan harga yang berada dibawah level 30 dinilai telah oversold sinyal beli.
Berikut ini adalah analisis dari perhitungan RSI dengan 14 periode :
Periode Harga
Penutupan Perubahan
Gain Loss
Total Gain
Total Loss
Average Gain
Average Loss
RS RSI
Sinyal 1
1.603,65 0,00
0,00 2
1.611,85 8,20
8,20 0,00
3 1.622,40
10,55 10,55
0,00 4
1.616,35 -6,05
0,00 6,05
5 1.611,15
-5,20 0,00
5,20 6
1.632,15 21,00
21,00 0,00
7 1.641,60
9,45 9,45
0,00 8
1.649,75 8,15
8,15 0,00
9 1.637,45
-12,30 0,00
12,30
Universitas Sumatera Utara
10 1.644,10
6,65 6,65
0,00 11
1.652,05 7,95
7,95 0,00
12 1.659,60
7,55 7,55
0,00 13
1.658,40 -1,20
0,00 1,20
14 1.666,40
8,00 8,00
0,00 87,50
24,75 6,25
1,77 3,54
77,95 Jual
15 1.676,40
10,00 10,00
0,00 97,50
24,75 6,96
1,77 3,97
79,88 Jual
16 1.665,65
-10,75 0,00
10,75 89,30
35,50 6,38
2,54 2,68
72,86 Jual
17 1.710,00
44,35 44.35
0,00 123,10
35,50 8,79
2,54 3,86
79,43 Jual
18 1.720,55
10,55 10.55
0,00 133,65
29,45 9,55
2,10 3,79
79,11 Jual
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
258 1.660,95
3,75 3,75
0,00 21,25
72,95 1,52
5,21 0,29
36,02 Jual
Universitas Sumatera Utara
RSI periode selanjutnya adalah :
Relative Strength Smooth , RS periode selanjutnya : [ ]
[ ] [ ]
[ ]
Jika nilai RSI 0 – 99 diketahui dan nilai RS tidak diketahui maka nilai
RS dapat dicari dengan menggunakan rumus sebagai berikut :
Dari rumusan diatas dapat diambil kesimpulan bahwa jika nilai RSI = 70 berarti nilai RS = 2,3333 yang artinya rata-rata kenaikan harga lebih besar 60 poin
dari rata-rata penurunan harga dan hal ini mengidentifikasikan adanya sinyal jual. Sedangkan jika RSI = 30 berarti nilai RS = 0,4285 yang artinya rata rata kenaikan
lebih kecil 60 poin dari rata-rata penurunan harga dan hal ini mengidentifikasikan adanya sinyal beli. Untuk RSI yang bernilai 45
– 50 akan mengarah ke atas diimbangi dengan penguatan volume mengidentifikasikan adanya sinyal beli dan
sebaliknya bila nilai 50 sudah mengarah ke bawah dengan volume yang cukup besar akan memberikan sinyal jual. Berikut adalah gambar grafik hasil
perhitungan menggunakan rumus Relative Strength Index dan perhitungannya selanjutnya dapat dilihat pada lampiran Tabel 3.5.
Universitas Sumatera Utara
Gambar 3.5. Grafik Relative Strength Index Harga Emas
3.4.3 Stokastik Osilator Strategi mnggunakan indikator ini adalah : jika K menembus ke atas dari D
merupakan sinyal beli. Sebaliknya jika K menembus ke bawah dari D maka peluang adanya pola pembalikan arah. K merupakan garis yang menjadi
pengamat bagi user pada saat berada di posisi lebih kecil atau sama dengan 20 merupakan posisi oversold. Sebaliknya jika nilai lebih besar atau sama dengan
80 point merupakan potensi adanya overbought yang berarti jangka pendek berpeluang melemah.
Posisi terbaik untuk melakukan beli dapat dilakukan dilevel 10 – 15 dan
indikator mengarah ke atas oversold. Sedangkan sinyal jual dapat dilakukan pada posisi 85-90 dapat melakukan penjualan overbought.
Perhitungan dengan Stokastik Osilator dengan 14 periode : Periode
Harga Tertinggi
Harga Terendah
Harga Penutupan
K D
Sinyal 1
1.607,25 1.566,70
1.603,65 2
1.618,40 1.592,50
1.611,85 3
1.625,70 1.596,65
1.622,40 4
1.631,05 1.608,50
1.616,35 5
1.623,50 1.604,90
1.611,15 6
1.640,20 1.608,35
1.632,15
Universitas Sumatera Utara
7 1.647,10
1.629,95 1.641,60
8 1.661,85
1.640,00 1.649,75
9 1.649,55
1.625,20 1.637,45
10 1.646,95
1.631,35 1.644,10
11 1.667,60
1.641,60 1.652,05
12 1.662,25
1.642,55 1.659,60
13 1.669,95
1.649,00 1.658,40
14 1.666,60
1.644,95 1.666,40
96,56 Jual
15 1.681,25
1.662,35 1.676,40
94,54 Jual
16 1.679,80
1.661,40 1.665,65
81,56 90,89
Jual 17
1.712,85 1.648,90
1.710,00 97,36
91,15 Jual
18 1.730,90
1.702,85 1.720,55
91,79 90,24
Jual
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
. .
.
258 1.668,65
1.655,05 1.660,95
29,13 28,81
Beli
Universitas Sumatera Utara
Hasil perhitungan menggunakan indikator Stokastik Osilator periode selanjutnya dapat dilihat dalam lampiran Tabel 3.6 dan Gambar 3.4 berikut ini :
Gambar 3.4. Grafik Stokastik Osilator Harga Emas
3.5. Analisis Data
Kategori