Return Saham Definisi Operasional Variabel
berikut :
Y = α+
+ +
+e
Dimana: Y = Return saham
α = Konstanta = Koefisien estimasi
= Kebijakan Dividen = Volume perdagangan
= Leverage perusahaan e = galat error term
Uji prasyarat analisis meliputi:
1 Uji Normalitas
Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi, variabel pengganggu atau residual terdistribusi normal Ghozali, 2009: 147. Untuk
menguji normalitas, penelitian ini menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Kriteria penilaian uji ini adalah:
1 Jika signifikansi hasil perhitungan data Sig 5, maka data berdistribusi normal.
2 Jika signifikansi hasil perhitungan data Sig 5, maka data tidak berdistribusi normal.
2 Uji Asumsi Klasik
Uji asumsi klasik bertujuan untuk memastikan bahwa model regresi telah memenuhi asumsi dasar sehingga dapat digunakan untuk menguji hipotesis.
Uji asumsi klasik yang digunakan adalah, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas. Nilai signifikansi yang dipakai dalam
penelitian ini adalah 5 , atau tingkat kepercayaan 95 . a. Uji Multikolinearitas
Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel independen. Menurut
Widarjono 2009: 105 model regresi yang baik seharusnya tidak memiliki korelasi
antara variabel
independen. Jika
model memiliki
multikolinieritas, maka: 1
Estimator OLS masih bersifat BLUE Best Linier Undapated Estimator, tetapi memiliki nilai varian dan kovarian yang besar,
sehingga sulit digunakan sebagai alat estimasi karena sulit mendapatkan nilai estimasi yang akurat.
2 Interval estimasi cenderung lebih lebar dan nilai t-hitung akan kecil
sehingga menyebabkan variabel independen menjadi tidak signifikan secara statistik dalam memengaruhi variabel dependen.
3 Walaupun secara individual variabel independen tidak signifikan
berpengaruh terhadap variabel dependen melalui uji-t, namun nilai koefisien determinasi R masih dapat relatif tinggi dan nilai F
hitung pun signifikan.