Oil and gas properties - net

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 dan untuk Periode Tiga Bulan March 31, 2016 and December 31, 2015 yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Maret 2016 dan 2015 and for Period The Three Months Ended March 31, 2016 and 2015 Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat AS, kecuali dinyatakan lain Expressed in US Dollar, unless otherwise stated 14 ASET MINYAK DAN GAS Lanjutan 14 OIL AND GAS ASSETS Continued Blok South East Sumatera Blok Fasken Blok Ketapang Blok Pangkah 15 GOODWILL DAN ASET TAK BERWUJUD LAINNYA 4,481,001 3,851,047 3,851,047 15 GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS Harga perolehan Cost Piranti lunak 4,234,810 3,478,810 3,472,455 Software Hak atas tanah 1,880,741 1,863,328 1,863,328 Land rights Goodwill 88,060,317 88,052,049 88,058,404 Goodwill Sub total 94,175,868 93,394,186 93,394,187 Sub total Akumulasi amortisasi dan penurunan nilai Accumulated amortization and impairment Piranti lunak 1,264,181 48,357,371 1,121,545 Software Hak atas tanah 427,658 418,568 418,567 Land rights Goodwill 88,003,028 40,767,200 88,003,028 Goodwill Sub total 89,694,867 89,543,139 89,543,140 Sub total Total 4,481,001 3,851,047 3,851,047 Total 6,9 2015 Lifting: The projected annual lifting is based on management business plan considering the current conditions and future expectations. Operating and capital expenses: These assumptions are based on the Groups operating and capital expenses plan. The management has full control over the costs, and believes that assumptions will be achievable. Tingkat diskonto Discount rates Prices: Forecasted oil, gas and LPG prices are based on management’s estimates and available market data. The oil price assumptions used by management are based on Brent price adjusted with historical price difference between the Indonesian Crude Price of respective Blocks and Brent price. While for the gas price, the management uses the contracted price as per gas sales agreement. Discount rates: Discount rates are derived from the post-tax Weighted Average Cost of Capital WACC, with appropriate adjustments made to reflect the risks specific to the oil and gas properties and to determine the pre-tax rate. The WACC takes into account both debt and equity, weighted 20 and 80, respectively. The cost of equity is equal to the return on risk-free securities plus the equity risk premium adjusted for the Group systematic risk. The cost of debt is based on the overall estimate of the weighted average cost of debt finance for the Group as if it were refinancing all of its debt at the valuation date. Asset-specific risk is incorporated by applying individual beta factors. The discount rates being used are as follows: Berdasarkan penelaahan atas aset minyak dan gas secara individu, manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan cadangan penurunan nilai lebih lanjut atas aset minyak dan gas pada tanggal 31 Desember 2015. Based on the review of the individual oil and gas properties, the management believes that no further impairment in value of oil and gas properties is necessary as of December 31, 2015. The changes in the goodwill and other intangible assets account for the year ended March 31, 2016 and December 31, 2015 are as follows: Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable amount, in particular the discount rate, can have significant impact on the result of the impairment assessment. Management is of the opinion that there was no reasonably possible change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of the goodwill allocated to the CGU to materially exceed its recoverable amount. Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat kemungkinan yang beralasan bahwa asumsi utama tersebut di atas dapat berubah sehingga nilai tercatat goodwill masing- masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilai yang terpulihkan secara material. 6,7 7,2 6,0 Perubahan dalam akun goodwill dan aset tak berwujud lainnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Harga: Harga perkiraan minyak, gas dan LPG didasarkan pada estimasi manajemen dan data pasar yang tersedia. Asumsi harga minyak yang manajemen gunakan adalah harga Brent yang disesuaikan dengan rata-rata historis persentase selisih Indonesian Crude Price masing-masing Blok dengan harga Brent. Sedangkan harga gas, manajemen menggunakan harga sesuai kontrak penjualan gas. Tingkat diskonto: Tingkat diskonto berasal dari Biaya Modal Rata-rata Tertimbang setelah pajak post-tax Weighted Average Cost of Capital atau WACC, dengan penyesuaian yang dilakukan untuk mencerminkan risiko khusus untuk properti minyak dan gas, dan untuk menentukan tingkat sebelum pajak. WACC memperhitungkan, baik utang maupun ekuitas, dengan bobot masing-masing 20 dan 80. Biaya ekuitas sama dengan imbal hasil dari sekuritas yang bebas risiko ditambah dengan premi risiko ekuitas yang disesuaikan untuk risiko sistematis Kelompok Usaha. Biaya utang didasarkan pada perkiraan menyeluruh atas biaya rata-rata tertimbang pembiayaan Kelompok Usaha seolah-olah pembiayaanya menggunakan utang pada tanggal penilaian. Risiko khusus aset diperhitungkan melakui dimasukkannya faktor beta individual. Tingkat diskonto yang digunakan adalah sebagai berikut: Beban operasi dan modal: Asumsi ini didasarkan pada perencanaan beban operasi dan modal Kelompok Usaha. Manajemen memiliki kontrol penuh atas biaya, dan percaya bahwa asumsi akan tercapai. Lifting: Lifting tahunan yang diproyeksikan ini berdasarkan rencana bisnis manajemen dengan mempertimbangkan kondisi saat ini dan ekspektasi masa depan. 68