Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Margin Bank Umum Syariah (Studi Kasus Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2011-2015)

LAMPIRAN

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

Margin Bank(Y) 40 .218 .817 .56505 .118571

Resiko Pembiayaan(X1) 40 .113 .459 .18695 .095940

BOPO(X2) 40 .458 .993 .83234 .108938

Primary Ratio(X3) 40 .345 1.630 .86883 .213882

Opportunity Cost(X4) 40 .224 .727 .48621 .117741

Valid N (listwise) 40

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Unstandardized Residual

N 40

Normal Parametersa,,b Mean .0000000

Std. Deviation .07905839

Most Extreme Differences Absolute .096

Positive .096

Negative -.069

Kolmogorov-Smirnov Z .608

Asymp. Sig. (2-tailed) .853

a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

Model Summaryb

Model R R Square

Adjusted R Square

Std. Error of the

Estimate Durbin-Watson

1 .745a .555 .505 .083454 1.429

a. Predictors: (Constant), Opportunity Cost(X4), BOPO(X2), Resiko Pembiayaan(X1), Primary Ratio(X3)

b. Dependent Variable: Margin Bank(Y)

ANOVAb

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1 Regression .305 4 .076 10.932 .000a

Residual .244 35 .007

Total .548 39

a. Predictors: (Constant), Opportunity Cost(X4), BOPO(X2), Resiko Pembiayaan(X1), Primary Ratio(X3)

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

t Sig.

Collinearity Statistics

B Std. Error Beta Tolerance VIF

1 (Constant) -.167 .172 -.970 .339

Resiko

Pembiayaan(X1)

-.116 .157 -.094 -.740 .464 .783 1.277

BOPO(X2) .352 .137 .323 2.571 .015 .803 1.245

Primary Ratio(X3) .283 .077 .511 3.685 .001 .660 1.515 Opportunity

Cost(X4)

.441 .115 .438 3.835 .001 .976 1.025 a. Dependent Variable: Margin Bank(Y)

Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

t Sig.

B Std. Error Beta

1 (Constant) .074 .292 .255 .800

Resiko Pembiayaan(X1) -.044 .268 -.031 -.163 .871

BOPO(X2) .144 .233 .114 .618 .540

Primary Ratio(X3) -.080 .131 -.124 -.611 .545

Opportunity Cost(X4) -.072 .195 -.062 -.370 .714

Tabel Distribusi F

Tingkat Signifikansi df1 df2 F Tabel

0.05 4 35 2.641465

0.05 4 36 2.633532

0.05 4 37 2.626052

0.05 4 38 2.618988

0.05 4 39 2.612306

0.05 4 40 2.605975

0.05 4 41 2.599969

0.05 4 42 2.594263

0.05 4 43 2.588836

0.05 4 44 2.583667

0.05 4 45 2.578739

0.05 4 46 2.574035

0.05 4 47 2.56954

0.05 4 48 2.565241

0.05 4 49 2.561124

0.05 4 50 2.557179

0.05 4 51 2.553395

0.05 4 52 2.549763

0.05 4 53 2.546273

0.05 4 54 2.542918

0.05 4 55 2.539689

0.05 4 56 2.536579

0.05 4 57 2.533583

0.05 4 58 2.530694

0.05 4 59 2.527907

0.05 4 60 2.525215

0.05 4 61 2.522615

0.05 4 62 2.520101

0.05 4 63 2.51767

Tabel Distribusi T

Derajat Bebas Tingkat Signifikansi T Tabel

35 0.05 2.030108

36 0.05 2.028094

37 0.05 2.026192

39 0.05 2.022691

40 0.05 2.021075

41 0.05 2.019541

42 0.05 2.018082

43 0.05 2.016692

44 0.05 2.015368

45 0.05 2.014103

46 0.05 2.012896

47 0.05 2.01174

48 0.05 2.010635

Data

Margin Bank Risiko Pembiayaan BOPO Primary Ratio Opportunity Cost

Y X1 X2 X3 X4

0.574 0.1203 0.908 0.8308 0.423

0.613 0.1201 0.8552 0.8394 0.342

0.519 0.147 0.7644 0.8603 0.342

0.592 0.4594 0.9172 0.7884 0.542

0.817 0.1474 0.9925 0.9055 0.413

0.675 0.1143 0.7431 1.6297 0.364

0.594 0.1529 0.9386 0.8366 0.573

0.748 0.1929 0.8539 0.8499 0.727

0.509 0.1351 0.7728 0.8888 0.488

0.52 0.117 0.8449 0.9415 0.499

0.569 0.1388 0.73 0.944 0.548

0.557 0.3147 0.9087 0.7991 0.536

0.745 0.1135 0.8663 1.0307 0.724

0.516 0.322 0.477 1.0566 0.495

0.234 0.353 0.9159 0.4345 0.2342

0.588 0.1654 0.8394 0.9786 0.567

0.504 0.1299 0.8609 0.9337 0.483

0.544 0.1407 0.9386 0.9999 0.523

0.5 0.1412 0.8403 0.8937 0.479

0.543 0.2235 0.8691 0.8348 0.522

0.558 0.1193 0.889 0.7408 0.413

0.597 0.1191 0.8362 0.7494 0.332

0.503 0.146 0.7454 0.7703 0.332

0.576 0.4584 0.8982 0.6984 0.532

0.801 0.1464 0.9735 0.8155 0.403

0.578 0.1519 0.9196 0.7466 0.563

0.732 0.1919 0.8349 0.7599 0.717

0.493 0.1341 0.7538 0.7988 0.478

0.504 0.116 0.8259 0.8515 0.489

0.553 0.1378 0.711 0.854 0.538

0.541 0.3137 0.8897 0.7091 0.526

0.729 0.1125 0.8473 0.9407 0.714

0.5 0.321 0.458 0.9666 0.485

0.218 0.352 0.8969 0.3445 0.2242

0.572 0.1644 0.8204 0.8886 0.557

0.488 0.1289 0.8419 0.8437 0.473

0.528 0.1397 0.9196 0.9099 0.513

0.484 0.1402 0.8213 0.8037 0.469

DAFTAR PUSTAKA

Afandi, Yazid, Fiqih Muamalah dan Implementasinya dalam LKS, Yogyakarta Logung Pustaka, 2009.

Anggraini, Y. 2010. Asuhan Kebidanan Masa Nifas, Pustaka Rihama, Yogyakarta.

Antonio, Muha ad Syafi’i. . Bank Syariah Dari Teori Ke Praktik, Penerbit Gema Insani Press, Jakarta.

Ariefianto dan Soepomo,2011. “General and Spesific Behaviour of Interest Margin: Efidence From Post Crisis Indonesian Banking.

Arifin, Zainul. 2006. Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah, Alvabet, Jakarta.

Ariyanto, Taufik,2011. Faktor Pe e tu Net I terest Margi Per a ka I do esia . Semarang.

Ascarya. 2006. Akad & Produk Bank Syariah, Rajawali Pers, Jakarta.

As arya,Yu a ita. . Deter i a ts Of Ba k’s Net I terest Margi I I do esia. Semarang

Buletin Ekonomika dan Bisnis. 2007. Laboratorium Ekonomika dan Bisnis Islam (LEBI), Edisi IV, FEB UGM, Yogjakarta.

Cahyadin, Malik dan Akhmad Akbar Susamto. 8. Praktik Ekonomi Islami Di Indonesia Da I plikasi ya Terhadap Pereko o ia , Jurnal Ekonomi Syariah MUAMALAH Volume 5.

Dajan , Anto. 2002. Pengantar Metode Statistik, Jilid 1, Penerbit LP3ES Kampus Salemba,Jakarta.

Diaw, Abdou dan Abdoulaye Mbow. 2011. A Co parative Study of the Retur O Mudharabah Deposit and On Equity in Islamic Banks, Managerial Finance Vol. 34 No. 10pp 695-707.

Direktorat Perbankan Syariah Bank Indonesia. 2012. Outlook Perbankan Syariah, http://www.bi.go.id/

Erlina. 2008. Metodologi Peneltian Bisnis: Untuk Akuntansi dan Manajemen, Edisi Kedua, Cetakan Pertama, USU Press, Medan.

Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS. Cetakan Keempat. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Huda, Ekonomi Makro Islam: Pendekatan Teoritas, Jakarta: Kencana Prenada Media Group, 2008.

Hutapea G, Kasri A. . Ba k Margi Deter i atio : A Co pariso Bet ee Isla i a d Isla i a d Co e tio al Ba ks i I do esia ,Se ara g.

Kasmir, (2004). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada

Kuncoro, Mudrajad, Manajemen Perbankan, Teori dan Aplikasi, Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2007.

LPPS (Laporan Perkembangan Perbankan Syariah ) Bank Indonesia, 2008.

Mahmoeddin, Melacak Kredit Bermasalah, Jakarta: Pustaka Sinar Harapan, 2004.

Machmud, Rukmana, 2010. Bank Syariah Teori, Kebijakan dan Studi Empiris di Indonesia, Jakarta: Erlangga.

Muhammad, Manajemen Bank Syariah, Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2002.

Kasmir, (2004). Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.

Sida alok, L. R. a d Vi erita ; The Deter i a ts of Ba ks’ Net I terest Margin in Indonesia: A Dynamic Approach.

Tangkilisan, Hesel Nogi. 2003. Implementasi Kebijakan Publik. Yogyakarta: Lukman Offset YPAPI.

Winarno, Wing Wahyu. 2009. Analisis Ekonomitrika dan Statistika dengan Eviews. Yogyakarta : Sekolah Tinggi Ilmu Managemen YKPN.

Yaya, Rizal, Akuntansi Perbankan Syariah Teori dan Praktik konterporer, Jakarta: Salemba Empat, 2009.

BAB III

METODE PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian

Jenis penelitian yang diterapkan didalam skripsi ini adalah penelitian asosiatif kausal. Menurut Umar (2003 : 30), penelitian asosiatif kausal adalah penelitian yang bertujuan untuk menganalisis hubungan antara satu variabel dengan variabel lainnya atau bagaimana suatu variabel

mempengaruhi variabel lain. Bentuk data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuntitatif yang terdapat pada bank umum syariah priode 2011-2015.

Data yang diperoleh berasal dari situs bank indonesia yaitu www.bi.go.id dan www.idx.co.id dan juga melalui situs masing-masing bank yang akan diteliti. Kedua situs tersebut dipilih karena kedua situs tersebut merupakan situs yang terlengkap dan termudah dalam mendapatkan laporan keuangan. Waktu penelitian berakhir pada bulan April 2016.

3.3 Batasan Operasional

Ada beberapa batasan yang terdapat dalam penelitian ini :

1. Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah risiko pembiayaan, BOPO, Primary Ratio, dan Opportunity Cost.

2. Variable dependen yang digunakan dalam penelitian ini adalah margin bank.

3. Objek penelitian yang digunakan adalah semua bank umum syariah pada priode 2011-2015.

4. Data yng digunakaan di dalam penelitian ini adalah laporan keuangan semester Bank Umum Syariah pada periode 2011-2015.

3.4 Definisi Operasional

Didalam penelitian ini melibatkan empat variabel independen (variabel bebas) dan variabel dependen (variabel terikat), adapun yang termasuk variabel independen dalam penelitian ini adalah adalah risiko pembiayaan, BOPO, Primary Ratio, dan Opportunity Cost.. Sedangkan yang termaasuk di dalam variabel dependen dalam penelitian ini adalah margin bank.

3.4.1 Variabel Independen (variabel bebas)

Variabel Independen yang digunakan dalam penelitian ini ada empat variabel, yaitu :

1. Risiko Pembiayaan

Risiko Pembiayaan memberikan indikasi jumlah kegagalan pembiayaan Bank Syariah. PPAP adalah pos PPAP yang telah dibentuk yang tercantum pada laporan kualitas aktiva produktif bank. Total pembiayaan adalah Penjumlahan dari pos piutang murabahah, piutang salam, piutang istishna, piutang qardh, pembiayaan dan ijarah yang tercantum pada neraca bank. Risiko pembiayaan dapat dirumuskan sebagai berikut (Hutapea dan Kasri, 2010) :

�� �� � � �

=

T i y

x 100%

2. BOPO

Rasio ini merupakan perbandingan antara biaya operasional dan pendapatan operasional. Biaya operasional adalah penjumlahan pos beban penyisihan penghapusan aktiva, beban estimasi kerugian komitmen dan kontinjensi, dan beban operasional lainnya yang

tercantum pada laporan laba rugi bank. Pendapatan operasional adalah pos pendapatan operasional yang tercantum pada laporan laba rugi bank. Rasio ini memberikan indikasi efisiensi bank dan kemampuan

bank dalam menjalankan kegiatan operasionalnya. BOPO dapat dirumuskan sebagai berikut (Ariyanto, 2011) :

BOPO = i y i

i x 100%

3. Primary Ratio

Primary ratio dapat memberikan gambaran perbandingan jumlah modal dengan total aktiva. Rasio ini mengindikasikan jumlah modal yang ada didalam bank. Modal adalah pos ekuitas yang

tercantum pada neraca bank. Total aktiva adalah pos jumlah aktiva yang tercantum pada neraca bank. Primary ratio dapat dirumuskan sebagai berikut (Ascarya dan Yumanita, 2010) :

� �� � = M

T iv x 100%

4. Opportunity Cost

Opportunity cost merupakan biaya yang timbul ketika bank mengambil keputusan tentang besarnya cadangan bank. Rasio ini sebagai perbandingan penempatan pada Bank Indonesia dan total aktiva. Penempatan pada BI adalah pos penempatan pada BI yang tercantum pada neraca bank. Total aktiva adalah pos jumlah aktiva yang tercantum pada neraca bank. Opportunity cost dapat dirumuskan

sebagai berikut (Hutapea dan Kasri, 2010) :

� �� = I

T iv x 100%

3.4.2 Variabel Dependen (Variabel Terikat )

Margin Bank adalah selisih antara pendapatan pembiayaan dan beban pembiayaan dibagi aktiva produktif. Pendapatan pembiayaan adalah pos pendapatan dari penyaluran dana yang tercantum pada laporan laba rugi bank.Beban pembiayaan adalah pos bagi hasil untuk investor dana investasi tidak terikat yang tercantum pada laporan laba rugi bank. Aktiva produktif adalah pos jumlah aktiva produktif yang tercantum pada laporan kualitas aktiva produktif bank. Margin Bank dapat dirumuskan sebagai berikut (Ariefianto dan Soepomo, 2010) :

Margin Bank

=

� � _{� � ��}� � − _{� �} � � � x 100%

3.5 Skala Pengukuran Variabel

Tabel 3.1

No Variabel Definisi Variabel

Simbol Skala Pengukuran

1. Margin Bank Rasio antara Pendapatan Pembiayaan dikurang Beban Pembiayaan dengan Aktiva Produktif

MB Rasio

MB = � x 100%

2. Risiko Pembiayaan Rasio Antara Penyisihan Penghapusan Aktiva Produktif (PPAP) dengan Total Pembiayaan

RP Rasio

RP =

� x 100%

3. BOPO Rasio antara Biaya Operaasional dengan Pendapatan Operasional

BOPO Rasio

BOPO = � %

4. Primary Ratio Rasio antara Modan dengan Total Aktiva

PR Rasio _{PR =} �� �

�� � �� � %

5. Opportunity Cost Rasio antara Penempatan pada BI dengan Total Aktiva

OC Rasio

OC = �

�� � �� � %

3.6 Populasi dan Sampel Penelitian

Populasi dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang tercatat di Bank Indonesia sampai dengan tahun 2015. Teknik pengambilan populasi dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling. Dalam teknik ini, sampel

harus memenuhi kriteria sebagai berikut:

1. Bank Umum Syariah yang masih berdiri tahun 2011-2015 dan terdaftar di Bank Indonesia.

2. Bank Umum Syariah tersebut membuat laporan keuangan per semester secara lengkap pada periode 2011–2015 dan dipublikasikan di Bank Indonesia.

3. Memiliki margin bank maksimal 10%.

Tabel 3.2

Daftar Populasi Dan Sampel Penelitian

No Populasi Penelitian

Kriteria

Sampel

Penelitian _Jumlah 1 2 3

1 PT BANK BNI SYARIAH   − −

2 PT BANK MEGA SYARIAH  − − −

3 PT BANK MUAMALAT

INDONESIA     1

4 PT BANK SYARIAH MANDIRI     2

5 PT BANK BCA SYARIAH  - - -

6 PT BANK BRI SYARIAH     3

7 PT BANK JABAR BANTEN

SYARIAH  − − −

8 PT BANK PANIN SYARIAH  − - -

10 PT VICTORIA SYARIAH  - - - 11 PT MAYBANK SYARIAH

INDONESIA  - - -

Jumlah sampel dari kriteria diatas maka bank yang memenuhi persyaratan sebagai sampel dalam penelitian ini adalah 4 Bank Umum Syariah. Keempat bank tersebut adalah Bank BRI Syariah, Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, dan Bank Syariah Bukopin.

3.7 Jenis Data

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa laporan keuangan semester bank yang diperoleh dari Bank Indonesia pada periode 2011-2015. Sumber data dalam penelitian ini diperoleh melalui perpustakaan Bank Indonesia dan penelusuran dari website Bank Indonesia (www.bi.go.id/web/id).

3.8 Metode Pengumpulan Data

Metode pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan pengumpulan data sekunder yang berupa laporan keuangan per semester publikasi bank periode 2011-2015. Laporan keuangan bulanan publikasi bank periode 20011-2015 diperoleh dari perpustakaan Bank Indonesia dan website Bank Indonesia (www.bi.go.id/web/id).

3.9 Metode Analisis

3.9.1 Uji Asumsi klasik

3.9.1.1 Uji Normalitas

Uji normalitas ini bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi variabel terikat dan bebas memiliki distribusi normal. Karena metode regresi yang baik adalah memiliki distribusi data normal atau mendekati normal (Ghozali, 2006). Untuk mengetahui tingkat

signifikansi data apakah terdistribusi normal atau tidak, maka dapat dilakukan analisis grafik atau dengan analisis statistik. Untuk analisis grafik, dapat dilihat melalui grafik normal probability plot yang membandingkan distribusi kumulatif dari data sesungguhnya dengan distribusi kumulatif dari distribusi normal. Jika data terdistribusi normal, maka data akan tergambarkan dengan mengikuti garis diagonalnya (Ghozali, 2006). Sedang uji Normalitas dengan menggunakan analisis statistik, digunakanlah uji Nonparametrik Smirnov dengan probability plot. Dalam uji Kolmogorov-Smirnov (KS), suatu data dikatakan normal jika mempunyai asymptotic significant lebih dari 0,05.

3.9.1.2 Uji Multikoliniearitas

(Ghozali, 2006). Multikoliniearitas berarti adanya hubungan linier yang kuat antar variabel bebas yang satu dengan yang lain dalam

model regresi. Model regresi yang baik adalah yang tidak terdapat korelasi linier atau hubungan yang kuat antar variabel bebasnya. Cara yang dapat digunakan untuk mendeteksi adanya multikoliniearitas antara lain sebagai berikut :

a. menganalisis matrik korelasi variabel-variabel independen. Jika antar variabel independen terdapat korelasi dengan nilai di atas 0,90 maka hal tersebut menunjukkan terdapat masalah koliniearitas.

b. melihat besaran nilai Variance Inflation Factors (VIF) dan Tolerance (TOL). Suatu model regresi dapat dikatakan bebas multikoliniearitas jika nilai TOL ≤10.

3.9.1.3 Uji Heteroskedastisitas

Uji ini bertujuan untuk menguji apakah pada model regresi terjadi ketidaksamaan varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Model regresi yang baik adalah yang homoskedatisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas. Untuk

mendeteksi ada tidaknya heteroskedastisitas dilakukan dengan melihat Grafik Plot antara nilai prediksi variabel terikat (dependen) yaitu ZPRED dengan residualnya SRESID (Ghozali, 2006). Dasar analisisnya :

1. Jika ada pola tertentu yang teratur maka diidentifikasikan telah terjadi heteroskedastisitas.

2. Jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka nol pada sumbu Y, maka tidak terjadi

heteroskedastisitas. Ghozali (2006) menyatakan bahwa menganalisis dengan scatterplot memiliki kelemahan, dikarenakan jumlah

pengamatan akan mempengaruhi hasil ploting. Karena semakin sedikit jumlah pengamatan maka akan semakin sulit

menginterpretasikan hasil grafik plot. Untuk itu dapat diperkuat dengan penambahan uji statistik yaitu dengan menggunakan uji glejser. Uji glejser ini dilakukan dengan meregresi nilai absolut residual terhadap variabel independen (Ghozali, 2006). Analisis ini dilakukan dengan melihat tingkat signifikansi variabel independen terhadap variabel dependen nilai absolut. Jika variabel independen yang signifikan secara statistik tidak mempengaruhi variabel dependen nilai absolut (probabilitas signifikansinya di atas kepercayaan 5%) maka mengindikasikan tidak terjadi Heteroskedastisitas.

3.9.1.4 Uji Autokolerasi

Autokorelasi adalah hubungan antara residual satu observasi dengan residual observasi lainnya. Autokorelasi lebih mudah timbul pada data yang bersifat runtut waktu, karena berdasarkan sifatnya, data masa sekarang dipengaruhi data pada masa-masa sebelumnya. Meskipun demikian tetap dimungkinkan autokorelasi dijumpai pada

data antar objek. Uji Durbin-Watson merupakan salah satu uji yang banyak dipakai untuk mengetahui ada tidaknya autokorelasi

(Winarno, 2009). Menurut Ghozali (2006) Jika terdapat autokorelasi dari suatu model regresi maka varians sampel tidak dapat

menggambarkan varians populasinya.

3.9.2 Analisis Regresi Berganda

Model analisis yang dipakai dalam penelitian ini adalah analisis regresi linier berganda. Analisis regresi berganda merupakan analisis yang digunakan untuk menguji pengaruh dua atau lebih variabel

independen yang mempengaruhi satu variabel dependen. Adapun model dasar dari regresi berganda dapat dirumuskan sebagai berikut:

Y = α + � + � + � + � + e

Y = Margin Bank Umum Syariah

α = Konstanta

- = Koefisien Regresi � = Risiko Pembiayaan � = BOPO

� = Primary Ratio � = Opportunity Cost

3.9.3 Uji Koefisien Determinasi (Uji � )

Uji � pada intinya mengatur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Dimana � nilainya berkisar antara 0 < � < 1, semakin besar � maka variabel bebas semakin dekat hubungannya dengan variabel tidak bebas, dengan kata lain model tersebut dianggap baik (Ghozali, 2006). Nilai yang

mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. Untuk menghindari bias, maka digunakan nilai Adjusted � , karena Adjusted � dapat naik atau turun apabila satu variabel independen ditambah ke dalam model.

3.9.4 Uji Hipotesis

3.9.4.1 Uji F (Uji Pengaruh Simultan)

Pengujian ini bertujuan untuk mengetahui apakah variabel-variabel independen secara simultan atau bersama-sama mempengaruhi variabel dependen secara signifikan. Pengujian ini dapat dilakukan melalui

pengamatan nilai signifikan F pada tingkat α yang digunakan (penelitian ini

menggunakan tingkat α sebesar 5%). Analisis didasarkan pada

pembandingan antara nilai signifikansi 0,05 di mana syarat-syaratnya adalah sebagai berikut :

1. Jika signifikansi F < 0,05 maka Ho ditolak yang berarti variabel-variabel independen secara simultan berpengaruh terhadap variabel dependen.

2. Jika signifikansi F > 0,05 maka Ho diterima yaitu variabel-variabel secara simultan tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.

3.9.4.2 Uji t (Uji Parsial)

Tujuan pengujian ini adalah untuk mengetahui apakah masing-masing variabel independen mempengaruhi variabel dependen secara signifikan. Pengujian ini dilakukan melalui pengamatan nilai signifikansi t

pada tingkat αyang digunakan (penelitian ini menggunakan tingkat α

sebesar 5%). Analisis didasarkan pada perbandingan antara signifikan t dengan nilai signifikansi 0,05, di mana syarat-syaratnya adalah sebagai berikut :

a. Jika signifikansi t < 0,05 maka Ho ditolak yang berarti variabel independennya berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.

b. Jika signifikansi t > 0,05 maka Ho diterima yaitu variabel independen tidak berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.

BAB IV

HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1 Analisis Statistik Deskriptif

Analisis statistik deskriptif digunakan untuk mengetahui deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai maksimum, nilai minimum, nilai rata-rata (mean), dan nilai standar deviasi, dari variabel resiko pembiayaan (RP), beban operasional dengan pendapatan operasional (BOPO), primary ratio (PR), opportunity cost (OC), dan margin bank (MB). Berdasarkan analisis statistik deskriptif diperoleh gambaran sampel sebagai berikut.

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif dari MB, RP, BOPO, PR, dan OC Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

Margin Bank(Y) 40 .218 .817 .56505 .118571

Resiko Pembiayaan(X1) 40 .113 .459 .18695 .095940

BOPO(X2) 40 .458 .993 .83234 .108938

Primary Ratio(X3) 40 .345 1.630 .86883 .213882

Opportunity Cost(X4) 40 .224 .727 .48621 .117741

Valid N (listwise) 40

Berdasarkan Tabel 4.1, diketahui jumlah pengamatan (n) adalah 40. Hal ini berarti jumlah perusahaan yang diamati sebanyak 4 perusahaan, selama 5 tahun, per-semester. Diketahui nilai MB minimum adalah 0,218, yakni terjadi di tahun 2012 pada bank BRI syariah, dan maksimum 0,817, yakni terjadi di tahun 2014 pada bank Mandiri syariah. Sementara rata-rata dan standar deviasi dari MB adalah 0,56505 dan 0,118571. Perhatikan bahwa nilai standar deviasi MB yang lebih rendah dari nilai rata-rata MB dapat diinterpretasikan bahwa besarnya simpangan

data menunjukkan rendahnya fluktuasi dari data MB pada periode tahun 2011-2015. Diketahui nilai RP minimum adalah 0,113, yakni terjadi di tahun 2013 pada Bank Bukopin syariah, dan maksimum 0,459, terjadi di tahun 2014 pada bank BRI syariah. Sementara rata-rata dan standar deviasi dari RP adalah 0,18695 dan 0,095940. Perhatikan bahwa nilai standar deviasi RP yang lebih rendah dari nilai rata-rata RP dapat diinterpretasikan bahwa besarnya simpangan data menunjukkan rendahnya fluktuasi dari data RP pada periode tahun 2011-2015. Diketahui nilai BOPO minimum adalah 0,458, terjadi di tahun 2015 pada bank Bukopin syariah, dan maksimum 0,993, terjadi di tahun 2013 pada bank Mandiri syariah. Sementara rata-rata dan standar deviasi dari BOPO adalah 0,83234 dan 0,108938. Perhatikan bahwa nilai standar deviasi BOPO yang lebih rendah dari nilai rata-rata BOPO dapat diinterpretasikan bahwa besarnya simpangan data menunjukkan rendahnya fluktuasi dari data BOPO pada periode tahun 2011-2015. Diketahui nilai PR minimum adalah 0,345, terjadi di tahun 2014 pada bank Mualamat Indonesia, dan maksimum 1,630, terjadi di tahun 2013 pada bank BRI syariah. Sementara rata-rata dan standar deviasi dari PR adalah 0,86883 dan 0,213882. Perhatikan bahwa nilai standar deviasi PR yang lebih rendah dari nilai rata-rata PR dapat diinterpretasikan bahwa besarnya simpangan data menunjukkan rendahnya fluktuasi dari data PR pada periode tahun 2011-2015. Diketahui nilai OC minimum adalah 0,224, terjadi di tahun 2015 pada bank Mandiri syariah, dan maksimum 0,727, terjadi di tahun 2013 pada bank Bukopin syariah. Sementara rata-rata dan standar deviasi dari OC adalah 0,48621 dan 0,117741. Perhatikan bahwa nilai standar deviasi OC yang lebih rendah dari nilai rata-rata OC dapat

diinterpretasikan bahwa besarnya simpangan data menunjukkan rendahnya fluktuasi dari data OC pada periode tahun 2011-2015.

4.2 Uji Asumsi Klasik

Menurut Gujarati (2003) suatu model dikatakan baik untuk alat prediksi apabila mempunyai sifat-sifat best linear unbiased estimator (BLUE). Di samping itu suatu model dikatakan cukup baik dan dapat dipakai untuk memprediksi apabila sudah lolos dari serangkaian uji asumsi ekonometrika yang melandasinya. Suatu model regresi berganda yang digunakan untuk menguji hipotesa harus memenuhi asumsi klasik. Uji asumsi klasik dilakukan juga untuk mendapatkan model regresi yang tidak bias dan efisien.

Estimasi dari parameter-parameter dengan metode ordinary least square (OLS) akan memiliki sifat ketidakbiasan (unbiasedness), varians yang minimum (minimum varians), dan sebagainya, yang disebut best linear unbiased estimator (BLUE) (Gujarati, 2003:107, Supranto, 2005:70). Dalam penggunaan regresi linear berganda, terdapat empat uji asumsi klasik, yakni uji normalitas residual, uji multikolinearitas, uji autokorelasi, dan uji heteroskedastisitas (Supranto, 2005:151).

4.2.1 Uji Asumsi Normalitas

Dalam penelitian ini, uji normalitas terhadap residual dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Tingkat signifikansi yang digunakan = 0,05. Dasar pengambilan keputusan adalah melihat angka probabilitas , dengan ketentuan sebagai berikut.

Jika nilai probabilitas ≥ 0,05, maka asumsi normalitas terpenuhi. Jika probabilitas < 0,05, maka asumsi normalitas tidak terpenuhi.

Tabel 4.2 Uji Normalitas One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

Unstandardized Residual

N 40

Normal Parametersa,,b Mean .0000000

Std. Deviation .07905839

Most Extreme Differences Absolute .096

Positive .096

Negative -.069

Kolmogorov-Smirnov Z .608

Asymp. Sig. (2-tailed) .853

a. Test distribution is Normal. b. Calculated from data.

Perhatikan bahwa berdasarkan Tabel 4.2, diketahui nilai probabilitas p atau Asymp. Sig. (2-tailed) sebesar 0,853. Karena nilai probabilitas p, yakni 0,853, lebih besar dibandingkan tingkat signifikansi, yakni 0,05. Hal ini berarti asumsi normalitas terpenuhi.

Gambar 4.1 Uji Normalitas dengan Pendekatan Normal P-Plot

Pengujian asumsi normalitas dapat juga digunakan pendekatan analisis grafik. Pada pendekatan normal probability plot, jika titik-titik (dots) menyebar jauh (menyebar berliku-liku pada garis diagonal seperti ular) dari garis diagonal, maka

diindikasi asumsi normalitas error tidak dipenuhi. Jika titik-titik menyebar sangat dekat pada garis diagonal, maka asumsi normalitas dipenuhi. Gambar 4.1, yakni normal probability plot (Gambar 4.1), titik-titik menyebar cukup dekat pada garis diagonal, maka disimpulkan bahwa asumsi normalitas dipenuhi.

4.2.2 Uji Multikolinearitas

Untuk memeriksa apakah terjadi multikolinearitas atau tidak dapat dilihat dari nilai variance inflation factor (VIF). Nilai VIF yang lebih dari 10 diindikasi suatu variabel bebas terjadi multikolinearitas (Ghozali, 2011).

Tabel 4.3 Uji Multikolinearitas

Model

Collinearity Statistics Tolerance VIF 1 (Constant)

Resiko Pembiayaan(X1) .783 1.277

BOPO(X2) .803 1.245

Primary Ratio(X3) .660 1.515

Opportunity Cost(X4) .976 1.025

Perhatikan bahwa berdasarkan Tabel 4.3, nilai VIF dari variabel RP (� ) adalah 1,277, nilai VIF dari variabel BOPO � adalah 1,245, nilai VIF dari variabel PR � adalah 1,515, dan nilai VIF dari variabel OC � adalah 1,025.

Karena masing-masing nilai VIF tidak lebih besar dari 10, maka tidak terdapat gejala multikolinearitas yang berat.

4.2.3 Uji Heteroskedastisitas

Deteksi ada tidaknya heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan melihat ada tidaknya pola tertentu pada grafik scatter plot antara SRESID pada sumbu Y, dan ZPRED pada sumbu X. (Ghozali, 2011:139). Ghozali (2011:139) menyatakan dasar analisis adalah jika ada pola tertentu, seperti titik-titik yang ada membentuk pola tertentu yang teratur (bergelombang, melebar, kemudian menyempit), maka mengindikasikan telah terjadi heteroskedastisitas. Jika tidak ada pola yang jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas.

Gambar 4.2 Uji Heteroskedastisitas

Perhatikan bahwa berdasarkan Gambar 4.2, tidak terdapat pola yang begitu jelas, serta titik-titik menyebar di atas dan di bawah angka 0 pada sumbu Y, maka tidak terjadi heteroskedastisitas. Deteksi ada tidaknya heteroskedastisitas

dilakukan dengan uji Glejser (Gujarati, 2003, Gio dan Elly, 2015:182-183). Berikut hasil uji Glejser.

Tabel 4.4 Uji Heteroskedastisitas (Uji Glejser) Coefficientsa

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

t Sig.

B Std. Error Beta

1 (Constant) .074 .292 .255 .800

Resiko Pembiayaan(X1) -.044 .268 -.031 -.163 .871

BOPO(X2) .144 .233 .114 .618 .540

Primary Ratio(X3) -.080 .131 -.124 -.611 .545

Opportunity Cost(X4) -.072 .195 -.062 -.370 .714

a. Dependent Variable: abs_residual_Glejser

Berdasarkan Tabel 4.4, diketahui nilai probabilitas atau Sig. dari RP adalah 0,871, nilai probabilitas atau Sig. dari BOPO adalah 0,540, nilai probabilitas atau Sig. dari PR adalah 0,545, nilai probabilitas atau Sig. dari PR adalah 0,545, dan nilai probabilitas atau Sig. dari OC adalah 0,714. Karena seluruh nilai Sig. lebih besar dari 0,05 (tidak signifikan), maka disimpulkan bahwa tidak terjadi heteroskedastisitas (Gujarati, 2003. Gio dan Elly, 2015:182-183).

4.2.4 Uji Autokorelasi

Menurut Ghozali (2011) uji autokorelasi bertujuan untuk menguji apakah terjadi korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-1 (sebelumnya). Model regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari autokorelasi. Asumsi mengenai independensi terhadap residual (non-autokorelasi) dapat diuji dengan menggunakan uji Durbin-Watson (Gio, 2015:61-62, Field, 2009:220). Nilai statistik dari uji Durbin-Watson berkisar di antara 0 dan 4. Nilai

statistik dari uji Durbin-Watson yang lebih kecil dari 1 atau lebih besar dari 3 diindikasi terjadi autokorelasi. Field (2009:220-221) dalam buku “Discovering Statistics Using SPSS, 3 Edition” menyatakan sebagai berikut.

“The size of the Durbin-Watson statistic depends upon the number of predictors in the model and the number of observations. For accuracy, you should look up the exact acceptable values in Durbin and Watson's (1951) original paper. As very conservative rule of thumb, values less then 1 or greater than 3 are definitely cause for concern; however, values closer to 2 may stil be problematic depending on your sample and model”.

Tabel 4.5 Uji Autokorelasi

Model Durbin-Watson

1 1.429

Berdasarkan Tabel 4.5, nilai dari statistik Durbin-Watson adalah 1,429. Perhatikan bahwa karena nilai statistik Durbin-Watson terletak di antara 1 dan 3, maka asumsi non-autokorelasi terpenuhi. Dengan kata lain, tidak terjadi autokorelasi.

4.3 Analisis Koefisien Determinasi

Berdasarkan Tabel 4.6, diketahui nilai adjusted � = 0,505. Nilai tersebut berarti seluruh variabel bebas, yakni RP, BOPO, PR, dan OC secara simultan mempengaruhi variabel MB sebesar 50,5%, sisanya sebesar 49,5% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain.

Tabel 4.6 Koefisien Determinasi Model Summaryb

Model R R Square Adjusted �

Std. Error of the

Estimate Durbin-Watson

1 .745a .555 .505 .083454 1.429

a. Predictors: (Constant), Opportunity Cost(X4), BOPO(X2), Resiko Pembiayaan(X1), Primary Ratio(X3)

b. Dependent Variable: Margin Bank(Y)

Nilai adjusted � digunakan sebagai alternatif dari � karena jumlah variabel penelitian yang digunakan cukup banyak, yakni lebih dari tiga (Ghozali, 2013).

4.4 Uji Signifikansi Pengaruh Simultan (Uji �)

Uji � bertujuan untuk menguji pengaruh variabel bebas secara bersama-sama atau simultan terhadap variabel tak bebas.

Tabel 4.7 Uji Pengaruh Simultan dengan Uji � ANOVAb

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1 Regression .305 4 .076 10.932 .000a

Residual .244 35 .007

Total .548 39

a. Predictors: (Constant), Opportunity Cost(X4), BOPO(X2), Resiko Pembiayaan(X1), Primary Ratio(X3)

b. Dependent Variable: Margin Bank(Y)

Berdasarkan Tabel 4.7, diketahui nilai df1 = 4 (jumlah variabel bebas sebanyak 4), sementara df2 = 35, dan tingkat signifikansi 5%, sehingga berdasarkan Tabel F (tersaji di lampiran), diperoleh nilai F table 2,641. Berdasarkan Tabel 4.7, diketahui nilai F hitung adalah 10,932. Perhatikan bahwa karena nilai F hitung (10,932) ≥ F tabel (2,641), maka disimpulkan bahwa pengaruh simultan dari seluruh variabel bebas, yakni RP, BOPO, PR, dan OC signifikan secara statistika terhadap MB.

4.5 Analisis Regresi Linear Berganda dan Uji Signifikansi Pengaruh Parsial (Uji t)

Tabel 4.8 menyajikan nilai koefisien regresi, serta nilai statistik t untuk pengujian pengaruh secara parsial.

Tabel 4.8 Uji Signifikansi Pengaruh Parsial (Uji )

Model

Unstandardized Coefficients

Standardized Coefficients

T Sig. B Std. Error Beta

1 (Constant) -.167 .172 -.970 .339

Resiko

Pembiayaan(X1)

-.116 .157 -.094 -.740 .464

BOPO(X2) .352 .137 .323 2.571 .015

Primary Ratio(X3) .283 .077 .511 3.685 .001

Opportunity Cost(X4) .441 .115 .438 3.835 .001

Berdasarkan Tabel 4.8 diperoleh persamaan regresi linear sebagai berikut berikut.

Y = -0,167 -0,116X1 + 0,352X2 + 0,283X3 + 0,441X4 + e

Untuk menghitung nilai t tabel, perlu dihitung terlebih dahulu derajat bebas (degree of freedom). Nilai derajat bebas dihitung dengan rumus jumlah pengamatan – jumlah variabel, yakni 40 – 5 = 35. Sehingga nilai derajat bebas adalah 35. Berikut disajikan tabel distribusi t.

Derajat Bebas Tingkat Signifikansi T Tabel

35 0.05 2.030108

36 0.05 2.028094

37 0.05 2.026192

38 0.05 2.024394

39 0.05 2.022691

40 0.05 2.021075

41 0.05 2.019541

42 0.05 2.018082

43 0.05 2.016692

44 0.05 2.015368

45 0.05 2.014103

46 0.05 2.012896

47 0.05 2.01174

48 0.05 2.010635

49 0.05 2.009575

50 0.05 2.008559

51 0.05 2.007584

52 0.05 2.006647

53 0.05 2.005746

54 0.05 2.004879

55 0.05 2.004045

Nilai t tabel, dengan derajat bebas 35 adalah 2,030. Berdasarkan Tabel 4.8, disajikan kembali nilai koefisien regresi untuk masing-masing variabel bebas, besertas interpretasinya (Tabel 4.10).

Tabel 4.10 Koefisien Regresi Beserta Interpretasinya

Variabel Koefisien Regresi dan Interpretasi RP

-0,116 (bernilai negatif), RP berarti memiliki pengaruh negatif terhadap MB. RP yang semakin tinggi cenderung

memberi dampak penurunan MB. BOPO

0,352 (bernilai positif), BOPO berarti memiliki pengaruh positif terhadap MB. BOPO yang semakin tinggi

cenderung memberi dampak meningkatkan MB. PR

0,283 (bernilai positif), PR berarti memiliki pengaruh positif terhadap MB. PR yang semakin tinggi cenderung

memberi dampak meningkatkan MB.

OC

0,441 (bernilai positif), OC berarti memiliki pengaruh positif terhadap MB. OC yang semakin tinggi cenderung

4.6 Pembahasan

Berdasarkan hasil analisis yang dilakukan bahwa diketahui variabel faktor RP berpengaruh negatif terhadap MB. Dengan kata lain, RP yang semakin

meningkat cenderung berdampak penurunan terhadap MB. Diketahui faktor RP memiliki pengaruh yang tidak signifikan terhadap MB. Diketahui variabel BOPO berpengaruh positif terhadap MB. Dengan kata lain, BOPO yang semakin

meningkatkan, cenderung akan meningkatkan MB. Diketahui BOPO memiliki pengaruh yang signifikan terhadap MB. Variabel PR berpengaruh positif terhadap MB. Dengan kata lain, PR yang semakin meningkat cenderung juga akan

meningkatkan MB. Diketahui variabel PR memiliki pengaruh yang signifikan terhadap MB, variabel OC berpengaruh positif terhadap MB. Dengan kata lain, OC yang semakin meningkat cenderung juga akan meningkatkan MB. Diketahui variabel OC memiliki pengaruh yang signifikan terhadap MB. Hasil dari penelitian ini adjusted � 0,505. Nilai rata-rata sebesar 0,565 dengan standart deviasi 0,118. Nilai uji F 10,93.

Penelitian yang dilakukan Erwin G Hutapea dan Rahmatian A. Kasri

(2010). Penelitian ini berjudul “ Bank determination : A Comparasion between islamic and conventional banks in indonesia”. Penelitian ini menghasilkan Defaulr risk, solvency ratio, implicit return, opportunity cost of bank reserves berpengaruh positif dan signifikan terhadap margin bank, tetapi managemen quality, interest rate volatility, liquidity risk berpengaruh negatif dan signifikan terhadap margin bank. Hasil dari penelitian ini adjusted � 0,590. Nilai rata-rata sebesar 0,551

dengan standart deviasi 0,121. Nilai uji F 11,57.

Penelitian yang dilakukan Ascarya dan Diana Yumanita (2010). Penelitian

ini berjudul “Determinants of bank net interest margin in indonesia”. Penelitian

ini menghasilkan Default risk, operational cost, operational policy, opportunity cost, strategy of cross subsidy, market structure,intere t market volatility, GDP berpengaruh positif dan signifikan terhadap Margin Bank . Implicit return, management quality, berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Margin Bank. Risk aversion, implicit cost, size, income from trading, NPL, inflation berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Margin Bank. Hasil dari penelitian ini adjusted � 0,495. Nilai rata-rata sebesar 0,dengan standart deviasi 0,143. Nilai uji F 10,41.

Penelitian yang dilakukan Ariyanto (2011). Penelitian ini berjudul “ Faktor penentu net interest margin perbankan indonesia”. Penelitian ini menghasilkan LDR, NPL,BOPO, equity tototal asset Berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. Market power tidak signifikan terhadap NIM. Hasil dari penelitian ini adjusted � 0,247. Nilai rata-rata sebesar 0,572 dengan standart deviasi 0,143. Nilai uji F 11,76.

Penlitian yang dilakukan Moch Doddy Ariefyanto dan Soenarto Soepomo (2011).

Penelitian ini berjudul “ General and Spesific Behaviour of Interest Margin : Evidance from Cost Cricsis Indonesian Banking”. Hasil dari penelitian ini adalah Inflasi

berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. LDR, BOPO, CAR, NPL, HHI, GDP, total asset to total loan, volatility money market berpengaruh negatif dan signifikan terhadap NIM. Hasil dari penelitian ini adjusted � 0,244. Nilai rata-rata sebesar 0,642 dengan standart deviasi 0,423. Nilai uji F 10,82.

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisa dari penelitian ini diketahui pengaruh variabel RP, BOPO, PR, dan OC memiliki pengaruh simultan yang signifikan terhadap MB. Diketahui nilai adjusted � = 0,505. Nilai tersebut berarti seluruh variabel bebas, yakni RP, BOPO, PR, dan OC secara simultan mempengaruhi variabel MB sebesar 50,5%, sisanya sebesar 49,5% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain. Variabel RP berpengaruh negatif terhadap MB, namun tidak signifikan. Variabel BOPO berpengaruh positif dan signifikan terhadap MB. Variabel PR berpengaruh positif dan signifikan terhadap MB. Variabel OC berpengaruh positif dan signifikan terhadap MB.

5.2 Keterbatasan Penelitian

Adapun kelemahan dan keterbatasan dalam penelitian ini adalah:

1. Jumlah variabel penelitian yang digunakan dalam penelitian ini hanya empat variabel independen yaitu Risiko Pembiayaan, BOPO, Primary Ratio, dan Opportunity cost.

2. Jumlah bank yang diteliti dan memenuhi kriteria dalam penelitian hanya 4 bank syariah yaitu Bank BRI Syariah, Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia dan Bank Syariah Bukopin, sementara jumlah bank syariah yang terdaftar di BI ada sebanyak 11.

Berdasarkan hasil analisa dari penelitian ini menyarankan beberapa hal sebagai berikut :

1. Berdasarkan hasil analisa dari penelitian ini menyarankan bagi peneliti berikutnya agar menambah variabel lain yang berkaitan erat secara teori terhadap MB, sebagai contoh variabel loan deposit ratio (LDR) dan current assets ratio (CAR).

2. Diketahui jumlah bank syariah yang terdaftar di BI sebanyak 11, sehingga peneliti menyarankan untuk peneliti selanjutnya menambah jumlah perusahaan yang memenuhi kriterianya.

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Landasan Teori

2.1.1 Bank Syariah

Menurut Kuncoro dan Suhardjono (2002) Bank Syariah adalah bank yang beroperasi sesuai dengan prinsip-prinsip syariah Islam yaitu mengacu pada ketentuan Al-Qur’an dan Hadits. Dengan mengacu pada Al

-Qur’an dan Hadits maka diharapkan Bank Syariah dapat menghindari praktek-praktek yang mengandung unsur riba dan melakukan usaha dengan kegiatan investasi atas dasar bagi hasil dan pembiayaan perdagangan.

Menurut UU No. 21 Tahun 2008 yang dimaksud dengan Bank Syariah adalah bank yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dan menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah, Unit Usaha Syariah dan Bank Pembiayaan Rakyat Syariah.

2.1.2 Regulasi Bagi Bank Syariah

1. UU No. 72 Tahun 1992 tentang perbankan syariah menetapkan bahwa perbankan syariah di Indonesia menganut dual banking system.

yang peraturan pelaksanaannya dituangkan dalam Surat Keputusan Direktur Bank Indonesia dan dikuatkan dalam bentuk peraturan Bank Indonesia. Penggunaan istilah Bank Syariah sudah tegas disebutkan “Bank Berdasarkan Prinsip Syariah” dan pada pasal 1 butir 13 disebutkan

berlakunya hukum Islam sebagai dasar transaksi di perbankan syariah.

3. Teknis operasional produk dan transaksi syariah yang digunakan pada Bank Syariah diatur oleh fatwa DSN MUI.

4. Eksistensi perbankan syariah diperkuat dengan UU No. 23 Tahun 1999 tentang Bank Indonesia yang memungkinkan kebijakan moneter berdasarkan prinsip syariah.

5. UU No.21 Tahun 2008 mengatur lebih spesifik tentang perbankan syariah. (Machmud dan Rukmana, 2010)

2.1.3 Fungsi Bank Syariah

Fungsi Bank Syariah menurut Muhammad Syafi’i Antonio (2001)

bahwa dalam paradigma Islam, Bank Syariah memiliki fungsi sebagai berikut;

1. Manajemen investasi, Salah satu fungsi bank yang penting adalah sebagai manajer investasi, maksudnya adalah Bank Syariah merupakan manajer investasi dari pemilik dana yang dihimpun, karena besar kecilnya pendapatan (bagi hasil) yang diterima sangat

tergantung pada keahlian, kehati-hatian, dan profesionalisme dari Bank Syariah.

2. Investasi, bank Islam menginvestasikan dana yang ditempatkan pada dunia usaha dengan menggunakan alat-alat investasi yang konsisten dengan syariah.

3. Jasa-jasa keuangan, bank Islam dapat juga menawarkan berbagai jasa keuangan lainnya berdasarkan upah (fee based) dalam sebuah

kontrak perwakilan atau penyewaan.

4. Jasa sosial, konsep perbankan Islam mengharuskan bank Islam melaksanakan jasa sosial yang sesuai dengan ajaran Islam.

2.1.4 Sumber Dana Bank Syariah

Pertumbuhan setiap bank sangat dipengaruhi oleh perkembangan kemampuannya menghimpun dana masyarakat, baik berskala kecil maupun besar dengan masa pengendapan yang memadai. Sebagai lembaga keuangan, masalah bank yang paling utama adalah dana. Tanpa dana yang cukup, bank tidak dapat berbuat apa-apa, atau dengan kata lain bank tidak berfungsi sama sekali. Sumber dana Bank Syariah terdiri dari (Arifin, 2009) :

1. Modal inti (core capital) adalah modal sendiri, yaitu dana yang berasal dari pemegang saham bank, yakni pemilik bank. Pada umumnya dana modal inti terdiri dari:

1) Modal yang disetor oleh para pemegang saham.

2) Cadangan, yaitu sebagian laba bank yang tidak dibagi, yang disisihkan untuk menutup timbulnya risiko kerugian di kemudian hari.

3) Laba ditahan, yaitu sebagian laba yang seharusnya dibagikan kepada para pemegang saham, tetapi oleh para pemegang saham sendiri diputuskan untuk ditanam kembali dalam bank

2. Kuasi ekuitas (mudharabah account) adalah bank menghimpun dana bagihasil atas dasar prinsip mudharabah, yaitu akad kerja sama antara pemilik dana (shahibul maal) dengan pengusaha (mudharib) untuk melakukan suatu usaha bersama, dan pemilik dana tidak boleh

mencampuri pengelolaan bisnis sehari-hari. Keuntungan yang diperoleh dibagi diantara keduanya dengan perbanding (nisbah) yang telah

disepakati sebelumnya.

3. Dana titipan (wadi’ah/non remunerated deposit) adalah dana pihak ketiga yang dititipkan kepada bank, yang umumnya berupa giro atau tabungan. Simpanan ini dijamin keamanan dan pengembaliannya oleh bank tetapi tanpa memperoleh jaminan imbalan atau keuntungan.

2.1.5 Penggunaan Dana Bank

dalam dua bagian penting dalam aktiva bank, yaitu (Arifin, 2009) :

1. Earning asset (aktiva yang menghasilkan) adalah berupa investasi dalam bentuk

a. Pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (mudharabah).

b. Pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan (musyarakah).

c. Pembiayaan berdasarkan prinsip jual-beli (al bai’).

d. Pembiayaan berdasarkan prinsip sewa (ijarah dan ijarah wa iqtina’)

e. Surat-surat berharga syariah dan investasi lainnya.

2. Non earning asset terdiri dari :

a. Cash asset terdiri atas uang tunai atas vault, cadangan likuiditas (primary reserve) yang harus dipelihara pada bank sentral, giro pada bank dan item-item tunai lain yang masih dalam proses penagihan (collections).

b. Pinjaman (qard) adalah salah satu kegiatan Bank Syariah dalam mewujudkan tanggung jawab sosialnya sesuai ajaran islam. Untuk kegiatan ini bank tidak memperoleh penghasilan karena bank dilarang untuk meminta imbalan apa pun dari para penerima qard.

c. Penanaman dana dalam aktiva tetap dan inventaris (premises and equipment). Penanaman dana dalam bentuk ini tidak menghasilkan pendapatan bagi bank, tetapi merupakan kebutuhan bank untuk

memfasilitasi pelaksanaan fungsi kegiatannya. Fasilitas itu terdiri dari bangunan gedung, kendaraan dan peralatan lainnya yang dipakai oleh bank dalam rangka penyediaan layanan kepada nasabahnya.

2.1.6 Sumber Pendapatan Bank Syariah

Sesuai dengan akad-akad penyaluran pembiayaan di Bank Syari’ah, maka hasil penyaluran dana tersebut dapat memberikan pendapatan bank. Hal ini dikatakan sebagai sumber-sumber pendapatan Bank Syari’ah. Dengan demikian, sumber pendapatan Bank Syari’ah dapat diperoleh dari

(Muhammad, 2005)

1. Bagi hasil atas kontrak mudharabah dan kontrak musyarakah.

2. Keuntungan atas kontrak jual-beli (al bai’).

3. Hasil sewa atas kontrak ijarah dan ijarah wa iqtina

4. Fee dan biaya administrasi atas jasa-jasa lainnya.

2.1.7 Margin Bank

Hutapea dan Kasri (2010) mengatakan margin bank umumnya didefinisikan sebagai selisih pendapatan pembiayaan dalam aktiva bank dan beban pembiayaan dalam kewajiban bank yang mana kemudian dibagi aktiva bank atau aktiva produktif (Ho dan Saunders, 1981; Angbazo, 1997; Saunders dan Schumacher, 2000). Sebagai perantara keuangan, Bank Syariah dan Bank

Konvensional menghadapi hal yang sama dalam operasional mereka. Antara lain, mereka harus menghadapi waktu kedatangan asimetris permintaan pembiayaan dan simpanan, volatilitas bagi hasil, dan risiko pembiayaan. Margin bank menggambarkan besarnya keuntungan yang didapat oleh bank melalui pembiayaan. Sebagai cabang dari ilmu bank behaviour, sebelum 1981, tidak ada perkembangan signifikan dalam literatur mengenai margin bank. Pada waktu itu, literatur mengenai margin bank hanya merujuk pada Pyle (1971).

Sebelumnya tidak jelas apakah margin bank yang tinggi baik atau buruk dalam perspektif kesejahteraan sosial. Disatu sisi margin yang kecil mungkin mengindikasikan sistem perbankan yang kompetitif dengan biaya intermediasi yang rendah dan berkaitan dengan modal minimum dan kebutuhan modal. Disisi lain margin bank yang tinggi menggambarkan stabilitas dari sistem perbankan. Bank dapat menambahkan margin yang tinggi kedalam profitabilitas dan modal sehingga dapat melindungi dari risiko. Perlu diketahui, kegagalan sebuah bank dapat menyebabkan biaya sosial dan eksternal yang tinggi. Jika fungsi pasar modal tidak berjalan dengan baik, mungkin hanya margin dan keuntungan bank yang dapat digunakan untuk menambah modal bank (Saunders dan Schumacher, 2000).

Dari perspektif bank, margin bank sangat mempengaruhi

profitabilitas, dimana dalam pandangan ekonomi, dipadukan dengan risiko suatu negara, variabel makroekonomi, risiko klien, persaingan, dsb. Margin bank adalah salah satu dari faktor utama yang mempengaruhi yang tingkat

bunga dari sektor swasta. Di sistem bank-sentris yang dominan di Eropa dimana pinjaman bank adalah adalah sumber utama dari pendanaan, faktor yang mempengaruhi kesediaan pinjaman juga mempengaruhi stabilitas sektor perbankan secara keseluruhan (Dumicic dan Ridzak, 2013).

Margin bank yang lebih tinggi biasanya mengindikasikan rendahnya efisiensi sektor perbankan, ditandai dengan biaya yang tinggi karena

ketidakefisienan dari biaya operasional, dan mempunyai efek negatif dalam perkembangan perbankan dengan rendahnya investasi dan rendahnya aktivitas ekonomi. Tingginya margin bank juga dapat mengindikasikan tingginya risiko karena kebijakan yang tidak tepat dari sektor perbankan atau karena asimetri informasi yang signifikan. Disisi lain rendahnya margin bank biasanya mengindikasikan sudah berkembangnya pasar perbankan,

mendorong aktivitas investasi dan mendukung pertumbuhan ekonomi. Tetapi, keuntungan dari rendahnya biaya intermediasi akan efektif bila bank menilai risiko dengan cara yang hati-hati (Dumicic dan Ridzak, 2013).

Margin bank dapat digunakan untuk mengukur performa bank sebagai lembaga intermediasi yang mendorong pertumbuhan ekonomi. Sebagai lembaga intermediasi, sektor perbankan berperan dominan dalam perkembangan ekonomi suatu negara. Bank Syariah diharapkan dapat mendorong pertumbuhan sektor riil. Peran utama Bank Syariah adalah mendistribusikan dana untuk pembiayaan produktif berdasarkan prinsip bagi hasil. Distribusi pembiayaan syariah di sektor riil dapat dioptimalkan jika bagi hasil atau beban pembiayaan ditetapkan tidak terlalu tinggi. Beban

pembiayaan yang normal akan membuat pengusaha yang meminjam uang di Bank Syariah tidak terbebani dengan beban pembiayaan yang tinggi. Beban pembiayaan yang terlalu tinggi akan mengubah pasar, mengurangi keinginan berbisnis dan juga mengurangi efektifitas dari fungsi intermediasi bank. Beban pembiayaan yang tinggi akan membuat usaha untuk memajukan sektor riil menjadi kontra produktif (Ascarya dan Yumanita, 2010).

2.1.8 Landasan Teori dari Margin Bank

Menurut Hutapea dan Kasri (2010), literatur mengenai margin bank dapat diklasifikasikan menjadi dua pendekatan:

1. Perantara dinamis atau dealership approach (Ho dan Saunders, 1981; Angbazo, 1997; Saunders dan Schumacher, 2000; Valverde dan Fernandez, 2005, 2007);

2. Model mikrostatis dari perbankan (Zarruck, 1989; Wong, 1997).

2.1.8.1 Dealership Approach

Dealership approach dikembangkan oleh Ho dan Saunders pada tahun 1981 untuk mempelajari faktor-faktor yang mempengaruhi margin bank. Menurut mereka, dalam memainkan perannya sebagai dealer dan menetapkan bagi hasil pinjaman dan deposito, bank

penyediaan simpanan adalah stokastik dalam arti bahwa mereka tiba pada waktu yang berbeda. Dengan demikian, bank harus memegang posisi panjang atau pendek di pasar uang antar bank untuk

menyeimbangkan ketidakpastian yang membuatnya terkena risiko bagi hasil dan pasti mempengaruhi margin bank. Hal ini menunjukkan bahwa risk aversion yang lebih besar, ukuran transaksi bank yang lebih besar dan variasi yang lebih besar dari tingkat bagi hasil terkait dengan spread bank yang lebih besar. Ini menyiratkan bahwa meskipun pasar perbankan sangat kompetitif, asalkan manajemen bank mau

menanggung risiko dan menghadapi ketidakpastian transaksi, margin bank positif akan tetap ada karena bank menyediakan dan

menghubungkan antara simpanan dan pinjaman (Hutapea dan Kasri, 2010). Menurut Saunders dan Schumacher (2000) keengganan bank menghadapi risiko pada waktu kedatangan asimetris permintaan pinjaman dan kebutuhan simpanan membuat bank harus menetapkan suku bunga atau bagi hasil yang tepat untuk pinjaman dan simpanan untuk meminimalkan risiko dari pinjaman atau ketidakcukupan simpanan. Hal tersebut dapat dirumuskan sebagai berikut:

RL = (r+b)

RD = (r-a)

dan marginnya :

dimana :

RL adalah tingkat bagi hasil pinjaman

RD adalah tingkat bagi hasil simpanan

r adalah tingkat bagi hasil bebas risiko

a dan b adalah biaya yang dibebankan oleh bank untuk menyiapkan dan menanggung risiko bagi hasil. Margin bank yang dirumuskan oleh Ho dan Saunders (1981) adalah:

α/β adalah simbol risiko spread bank. Ketika α lebih besar dari β akan menghasilkan α/β yang besar dan spread yang besar (s). Rasio α/β adalah simbol terhadap market power atau monopoli pinjaman yang terkait dengan margin bank atau spread, R adalah simbol tingkat keengganan bank menghadapi risiko atau risk averse,

tingkat variasi bagi hasil pinjaman dan simpanan bank, dan Q adalah simbol dari ukuran transaksi pinjaman perbankan. Penyesuaian risiko bank tergantung pada tiga faktor yaitu diatas mempunyai implikasi penting sebagai landasan bagi intermediasi keuangan. (Saunders dan Schumacher, 2000).

Disamping mengembangkan model teoritis, Ho dan Saunders juga menguji validitas modelnya pada 53 sampel bank di Amerika

menggunakan data kuartalan pada periode 1976-1979. Hasilnya faktor-faktor utama yang mempengaruhi margin bank adalah ketidakpastian transaksi (pure spread) dan implicit interest rate. Pure spread lebih kecil pada kasus bank besar dibandingkan bank kecil, karena perbedaan struktur pasar perbankan di Amerika daripada risk aversion dan ukuran transaksi bank (Hutapea dan Kasri, 2010).

Sesuai dengan model asli dari dealership approach (Ho dan Saunders, 1981) dan dikembangkan oleh (Angbazo, 1997; Maudos dan Guevara, 2004), hubungan antara margin Bank Syariah dan faktor-faktornya dapat ditulis sebagai berikut (Hutapea dan Kasri, 2010) :

BMt = F (St, Xt, et)

Dimana BMt adalah margin Bank Syariah pada waktu t, St adalah vektor dari variabel pure spread (risiko pembiayaan), Xt adalah vektor dari variabel kontrol spesifik bank (primary ratio, opportunity cost, dan BOPO), dan et adalah error atau variabel yang dijelaskan diluar persamaan ini.

2.1.8.2 Model Mikrostatis

Sebaliknya, pendekatan kedua adalah analisis perbankan dalam keadaan statis dimana permintaan pinjaman dan simpanan diketahui dengan jelas. Pendekatan mikrostatis dikembangkan dari kritik bahwa dealership approach gagal mempertimbangkan beberapa yang aspek

relevan tentang operasional bank, seperti biaya administrasi untuk mempertahankan kontrak pinjaman atau simpanan dan struktur

kelembagaan pasar perbankan (Lerner, 1981). Zarruck (1989) merintis penelitian dan menemukan bahwa bank yang menghindari risiko, beroperasi dengan spread yang lebih kecil dari bank yang mengambil risiko netral. Temuan ini kemudian ditentang oleh Wong (1997) yang memperluas penelitian Zarruck dengan memasukkan risiko pinjaman dan risiko bagi hasil ke dalam model. Berbeda dengan temuan Zarruck, Wong menyarankan margin bank yang lebih besar bagi bank yang menghindari risiko dibandingkan dengan bank yang mengambil risiko netral. Artinya, spread melebar ketika risiko yang dihindari bank meningkat. Oleh karena itu, karena model ini mengarah ke hasil yang berbeda, sehingga kebanyakan studi empiris pada margin bank menggunakan dealership approach (Hutapea dan Kasri, 2010).

2.1.9 Variabel-Variabel Independen yang Mempengaruhi Margin Bank

2.1.9.1 Risiko Pembiayaan

Risiko pembiayaan merupakan salah satu indikator yang dapat mempengaruhi margin bank. Risiko pembiayaan adalah risiko

kegagalan pembiayaan karena ketidakmampuan peminjam untuk memenuhi kewajiban mereka kepada bank. Hutapea dan Kasri (2010) berpendapat baik Bank Syariah dan Bank Konvensional harus

menghadapi risiko ini dalam operasi mereka. Karena pembiayaan adalah sumber utama pendapatan bagi kedua bank, penurunan kualitas pembiayaan akan mempengaruhi profitabilitas bank-bank dan

selanjutnya kelangsungan hidup bank.

Risiko pembiayaan merupakan bagian dari risiko kredit. Hal ini karena pengertian risiko kredit adalah risiko yang terjadi karena

ketidakpastian atau kegagalan pasangan usaha (counterparty) memenuhi kewajibannya. Risiko ini berasal dari berbagai kegiatan fungsional bank seperti perkreditan atau disebut pembiayaan dalam Bank Syariah, dan investasi. Di dalam menilai risiko kredit, bank harus mempertimbangkan default probability yang merupakan suatu ukuran tingkat kemungkinan nasabah atau debitur tidak mampu memenuhi kewajibannya. (Ghozali, 2006). Variabel ini dihitung dengan rasio antara penyisihan penghapusan aktiva produktif dibagi total pembiayaan (Hutapea dan Kasri, 2010).

2.1.9.2 BOPO (Biaya Operasional dengan Pendapatan Operasional)

BOPO mencerminkan kemampuan manajemen untuk meminimalkan biaya pada tingkat tertentu atau memaksimalkan pendapatan pada tingkat yang wajar. Biaya akan bereaksi positif terhadap margin Bank Syariah. Artinya, ketika nilai BOPO Bank Syariah menurun, bank akan mampu mengurangi biaya mereka dan

dengan demikian akan meminta margin yang relatif lebih rendah dibandingkan bank-bank yang tidak efisien (Hutapea dan Kasri, 2010).

BOPO yang bagus dicerminkan dari kemampuan untuk

mengelola profitabilitas aktivanya dengan biaya lebih rendah. Variabel ini diharapkan memiliki hubungan positif dengan margin bank. Ini berarti semakin tinggi BOPO bank semakin tinggi bank menetapkan marginnya. Rendahnya BOPO mencerminkan kualitas manajemen yang tinggi pada bank. Semakin rendah rasio ini semakin bagus karena bank menghasilkan banyak pendapatan operasional dari pengelolaan

aktivanya dengan biaya operasional yang rendah.Variabel ini dihitung dengan rasio antara biaya operasional dibagi pendapatan operasional (Sidabalok dan Viverita, 2012).

2.1.9.3 Primary Ratio

Penelitian dari Kunt dan Huizinga (1998) menunjukkan bank yang memiliki modal cukup tinggi mempunyai margin bank lebih tinggi dan lebih menguntungkan. Hal ini konsisten dengan fakta bahwa bank dengan primary ratio yang lebih tinggi mempunyai biaya dana lebih rendah karena rendahnya kemungkinan biaya kebangkrutan. Sebagai tambahan, bank dengan modal lebih tinggi cenderung meminjam lebih sedikit untuk menambah aktivanya. Dalam perspektif biaya modal, ekuitas tinggi dalam struktur modal akan menyebabkan biaya modal yang tinggi. Dalam literatur sebelumnya, peningkatan modal dapat

meningkatkan rata-rata biaya modal dan, untuk mengimbangi biaya, bank akan meminta tingkat pembiayaan yang lebih tinggi. Akibatnya, margin Bank Syariah akan meningkat atau, dengan kata lain, margin Bank Syariah akan merespon positif terhadap primary ratio. Variabel ini dihitung dengan rasio antara modal dibagi total aktiva (Hutapea dan Kasri, 2010).

2.1.9.4 Opportunity Cost

Mirip dengan Bank Konvensional, Bank Syariah harus

memenuhi regulasi Giro Wajib Minimum yang mengurangi kesempatan bank untuk memberikan pembiayaan. Literatur sebelumnya

menunjukkan bahwa bank akan meminta financing rate yang lebih tinggi untuk peningkatan cadangan bank dan kompensasi dari

opportunity cost yang hilang. Margin Bank Syariah merespon positif terhadap opportunity cost dari cadangan bank (Hutapea dan Kasri, 2010). Giro Wajib Minimum dan Sertifikat Bank Indonesia Syariah yang ditempatkan pada Bank Indonesia wajib dijaga dan dipelihara oleh setiap bank. Hal tersebut dimaksudkan agar bank dapat memenuhi kewajiban likuiditasnya ketika terjadi penarikan simpanan oleh nasabah.

Opportunity cost muncul karena modal yang disimpan sebagai cadangan bank di bank sentral. Penempatan cadangan bank di bank sentral dibayar dengan tingkat bagi hasil yang besarnya tergantung dari

besarnya cadangan dan opportunity cost. Ketika volume dari cadangan bank meningkat, semakin besar pula opportunity cost dan semakin besar NIM yang dibutuhkan (Maudos dan Guevara, 2004). Variabel ini dihitung dengan rasio antara penempatan pada Bank Indonesia dibagi total aktiva (Hutapea dan Kasri, 2010)

2.1.10 Penelitian Terdahulu

Penelitian terdahulu akan sangat bermakna jika judul-judul penelitian yang digunakan sebagai bahan pertimbangan sangat bersinggungan dengan penelitian yang hendak dilakukan. Biasanya penelitian terdahulu yang digunakan adalah penelitian terkait langsung dengan penelitian yang sedang dilakukan. Penelitian terdahulu ini diambil dari berbagai jurnal dan skripsi yang telah diterbitkan oleh penelitian maupun instansi-instansi pendidikan, adapun penelitian terdahulu dijelaskan sebagi berikut

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu

NO Nama

Peneliti

Variabel Penelitian

1 Hutapea dan A. Kasri (2010)

NIM atau Margin Bank sebagai variabel dependen. Variabel independen adalah Default risk of financing, market interest rate volatility, liquidity risk, solvency ratio, implicit cost, opportunity cost of bank reserves, dan management quality.

Default risk, solvency ratio, implicit return, opportunity cost of bank reserves berpengaruh positif dan signifikan terhadap Margin Bank. Tetapi, management quality, interest rate volatility, liquidity risk berpengaruh negatif dan signifikan terhadap margin bank

2 Ascarya dan Yumanita (2010) NIM atau Margin Bank sebagai variabel dependen. Variabel independen adalah market structure, risk aversion, size, interest market Default risk, operational cost, operational policy, opportunity cost, strategy of cross subsidy, market

structure,interes t market

volatility, default risk, liquidity risk, implicit return, opportunity cost, management quality volatility, GDP berpengaruh positif dan signifikan terhadap Margin Bank . Implicit return,

management

No Nama

Peneliti Variabel Penelitian Hasil operational policy, strategi of cost subsidy, income from trading, NPL, inflation,GDP quality, berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Margin Bank. Risk aversion, implicit cost, size, income

from trading, NPL, inflation berpengaruh

negatif dan signifikan

terhadap Margin Bank.

3 Ariyanto (2011) Variabel dependen adalah NIM. Variabel Independen adalah LDR, equity to total asset, BOPO, market power, NPL

LDR, NPL, BOPO, equity to total asset berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. Market power tidak signifikan terhadap NIM.

4 Ariefianto dan Soepomo (2011) Variabel dependen adalah NIM. Variabel independen adalah LDR, BOPO, CAR, Size, NPL, total asset to loan, HHI, GDP, inflasi, volatility Inflasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. LDR, BOPO, CAR, NPL, HHI, GDP, total asset to total loan, volatility money market berpengaruh

money market negatif dan signifikan terhadap NIM

Sumber: Berbagai penelitian terdahulu

Penelitian yang dilakukan Erwin G Hutapea dan Rahmatian A. Kasri

(2010). Penelitian ini berjudul “ Bank determination : A Comparasion between

islamic and conventional banks in indonesia”. Penelitian ini menghasilkan Defaulr

risk, solvency ratio, implicit return, opportunity cost of bank reserves berpengaruh positif dan signifikan terhadap margin bank, tetapi managemen quality, interest rate volatility, liquidity risk berpengaruh negatif dan signifikan terhadap margin bank.

Penelitian yang dilakukan Ascarya dan Diana Yumanita (2010). Penelitian

ini berjudul “Determinants of bank net interest margin

in indonesia”. Penelitian ini menghasilkan Default risk, operational cost,

market volatility, GDP berpengaruh positif dan signifikan terhadap Margin Bank . Implicit return, management quality, berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap Margin Bank. Risk aversion, implicit cost, size, income from trading, NPL, inflation berpengaruh negatif dan signifikan terhadap Margin Bank.

Penelitian yang dilakukan Ariyanto (2011). Penelitian ini berjudul “ Faktor penentu net interest margin perbankan indonesia”. Penelitian ini menghasilkan LDR, NPL,BOPO, equity tototal asset Berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. Market power tidak signifikan terhadap NIM.

Penlitian yang dilakukan Moch Doddy Ariefyanto dan Soenarto Soepomo (2011). Penelitian ini berjudul “ General and Spesific Behaviour of Interest Margin : Evidance from Cost Cricsis Indonesian Banking”. Hasil dari penelitian ini adalah Inflasi

berpengaruh positif dan signifikan terhadap NIM. LDR, BOPO, CAR, NPL, HHI, GDP, total asset to total loan, volatility money market berpengaruh negatif dan signifikan terhadap NIM.

2.2 Kerangka Konseptual

Menurut Erlina ( 2008 : 38), “ Kerangka konseptual merupakan model yang menerangkan bagaimana hubungan suatu teori dengan faktor-faktor yang penting

yang telah diketahui dalam suatu masalah tertentu”. Berdasarkan uraian latar

belakang, tinjauan pustaka, dan tujuan penelitian yang telah diuraikan sebelumnya, maka peneliti membuat kerangka konseptual sebagai berikut :

H1

H2

H3

H4

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual

Sumber : Hutapea dan Kasri (2010), Ascarya dan Yumanita (2010), Ariyanto (2011), Ariefianto dan Soepomo (2010)

2.2.1 Hubungan Antara Variabel Dependen dan Independen

2.2.1.1 Hubungan Risiko Pembiayaan dengan Margin Bank BOPO

Primary Ratio

Opportunity Cost

Margin Bank

Risiko pembiayaan merupakan bagian dari variabel pure spread yang mempengaruhi margin bank. Semakin besar risiko pembiayaan semakin besar bank menetapkan marginnya untuk menahan kerugian akibat kegagalan pembiayaan. Risiko pembiayaan merupakan bagian dari risiko default yaitu risiko yang pasti ada dan tidak dapat dihindari oleh bank. Bank Syariah harus menjaga risiko pembiayaannya tidak jauh dari rata-rata Bank Syariah yaitu 2%-4%. Hasil penelitian dari Angbazo (1997), Wong (1997), Maudos dan Guevara (2004), Hutapea dan Kasri (2010), Sharma dan Grounder (2011), Ariefianto dan

Soepomo (2011), Ariyanto (2011) menunjukkan bahwa risiko pembiayaan berpengaruh positif terhadap margin bank.

2.2.1.2 Hubungan BOPO dengan Margin Bank

BOPO merupakan bagian dari variabel kontrol spesifik bank yang mempengaruhi margin bank. BOPO adalah rasio yang biasa digunakan untuk menentukan efisiensi sebuah bank. Jika nilai BOPO meningkat dapat dikatakan kinerja bank menurun. Semakin kecil nilai BOPO semakin bagus efisiensi sebuah bank. Menurut Penelitian Angbazo (1997), Naceur dan Goaied (2003), Ariyanto (2011), Ahokpossi (2013) BOPO berpengaruh positif terhadap margin bank.

2.2.1.3 Hubungan Primary Ratio dengan Margin Bank

Primary ratio merupakan perbandingan antara modal dan total aktiva. Semakin tinggi rasio ini berarti semakin tinggi margin bank

karena bank harus mengganti biaya modal yang meningkat akibat meningkatnya primary ratio yang dimiliki bank. Menurut penelitian Ho dan Saunders (1981), Angbazo (1997), Saunders dan Schumacher (2000), Naceur dan Goaied (2003), Doliente (2003), Maudos dan Guevara (2004), Valverde dan Fernández (2005), Garza (2010),

Hutapea dan Kasri (2010), Ariyanto (2011), Ahokpossi (2013) primary ratio berpengaruh positif terhadap margin bank. Semakin tinggi

primary ratio semakin tinggi margin bank. Dengan demikian dari penjelasan tersebut dapat dibuat hipotesis sebagai berikut :

2.2.1.4 Hubungan Opportunity Cost dengan Margin Bank

Opportunity cost adalah biaya yang muncul karena adanya penempatan dana dalam bentuk Giro Wajib Minimum dan Sertifikat Bank Indonesia Syariah pada Bank Indonesia. Penempatan pada Bank Indonesia tersebut merupakan ketentuan yang sudah ditetapkan oleh Bank Indonesia. Opportunity cost muncul karena hilangnya kesempatan bank untuk menyalurkan dananya yang harus ditempatkan di Bank Indonesia. Menurut penelitian Angbazo (1997), Saunders dan

Schumacher (2000), Maudos dan Guevara (2004), Hutapea dan Kasri (2010), Ascarya dan Yumanita (2010), Garza (2010), Kalluci (2010) opportunity cost berpengaruh positif terhadap margin bank.

2.3 Hipotesis

Hipotesis untuk penelitian ini adalah Resiko Pembiayaan, BOPO, Primary Ratio, dan Opportunity Cost berpengaruh positif secara parsial dan simutan terhadap Margin Bank pada Bank Umum Syariah di Indonesia.

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Dalam pembicaraan sehari-hari bank dikenal sebagai lembaga keuangan yang kegiatan utamanya menerima tabungan, deposito, dan giro. Bank dikenal sebagai tempat untuk meminjam uang bagi masyarakat yang membutuhkannya. Disamping itu bank juga dikenal sebagai tempat untuk mentransfer uang, menukar uang, atau menerima segala macam pembayaran dan setoran seperti pembayaran listrik, telepon, air, pajak, uang kuliah, dan pembayaran lainnya (Kasmir, 2004).

Peranan Bank menarik karena pentingnya bank untuk stabilitas

makroekonomi suatu negara. Tidak ada industri yang bisa memaksa pemerintah untuk melakukan kebijakan bail out ( jika tidak cukup dana yang disediakan pemilik bank maka pakai uang negara) kecuali perbankan. Lender of last resort (LoLR), systematic risk dan too big to fail (TBTF) adalah jargon unik yang hanya digunakan untuk industri perbankan. Karena kesehatan sistem perbankan sangat penting, bank-bank harus dijamin untuk memiliki return yang memadai,

setidaknya untuk menutupi biaya operasional.

Menurut Undang-Undang nomor 10 tahun 1998 yang dimaksud dengan bank adalah badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk pinjaman dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatkan taraf hidup orang banyak.

Dari pengertian tersebut, jelaslah fungsi bank sebagai financial intermediary dengan usaha utama menghimpun dan dan menyalurkan dana masyarakat serta memberikan jasa-jasa lainnya dalam lalu lintas pembayaran. Dua fungsi tersebut tidak dapat dipisahkan. Sebagai badan usaha, bank akan selalu berusaha

mendapatkan keuntungan yang maksimal dari usaha yang dijalankannya.

Sebaliknya sebagai lembaga keuangan, bank mempunyai kewajiban pokok untuk menjaga kestabilan nilai uang, mendorong kegiatan ekonomi, dan perluasan lapangan kerja. (Tangkilisan, 2003). Jadi, bisa disimpulkan bahwa sektor perbankan adalah sumber pembiayaan untuk sektor bisnis di Indonesia.

Menurut UU No. 21 Tahun 2008 agar tercapai tujuan pembangunan nasional dan dapat berperan aktif dalam persaingan global yang sehat, diperlukan partisipasi dan kontribusi semua elemen masyarakat untuk menggali berbagai potensi yang ada di masyarakat guna mendukung proses akselerasi ekonomi dalam upaya mereliasasikan tujuan pembangunan nasional. Salah satu bentuk penggalian potensi dan wujud potensi masyarakat dalam perekonomian tersebut adalah pengembangan sistem ekonomi berdasarkan nilai Islam (syariah). Prinsip syariah berlandaskan pada nilai-nilai keadilan, kemanfaatan, keseimbangan, dan keuniversalan. Nilai-nilai tersebut diterapkan dalam peraturan perbankan yang didasarkan pada prinsip syariah yang disebut perbankan syariah.

Indonesia sebagai negara dengan penduduk mayoritas beragama islam terbanyak di dunia baru memiliki Bank Syariah pada tahun 1992 atau tepatnya 47 tahun setelah Indonesia meraih kemerdekaan. Hal tersebut adalah imbas dari pakto 1988 tentang deregulasi perbankan dimana Bank Indonesia mempermudah

izin pendirian bank dan persyaratan pembukaan cabang, menurunkan reserve requirement dari 15% menjadi 2%, mengizinkan BUMN menempatkan dananya pada bank-bank swasta. Sebelum tahun 1992 pendirian Bank Syariah di Indonesia

belum memiliki payung hukum lantaran orang yang ingin mendirikan Bank Syariah hanya mengacu pada peraturan BI yang memperbolehkan bank memberikan bunga pinjaman 0%. Landasan hukum Bank Syariah dituangkan dalam Undang-Undang No 7 tahun 1992 disertai berdirinya Bank Muamalat Indonesia. Semenjak disahkannya Undang-Undang tersebut, otomatis perbankan

di Indonesia beroperasi dalam sistem dual banking.

Latar belakang filosofis adanya Bank Syariah adalah dilarangnya riba (bunga) dalam transaksi keuangan maupun nonkeuangan [...Allah menghalalkan jual beli dan mengharamkan riba...(QS. Al-Baqarah (2):275)]. Oleh karena alasan filosofis, mekanisme perbankan bebas bunga atau biasa disebut Bank Syariah didirikan (Machmud dan Rukmana, 2010). Bank Syariah menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah dan menjauhi praktik riba, untuk diisi dengan kegiatan investasi atas dasar bagi hasil dari pembiayaan perdagangan. Industri perbankan syariah merupakan bagian dari sistem perbankan nasional yang mempunyai peranan penting dalam perekonomian. Peranan perbankan syariah secara khusus antara lain sebagai perekat nasionalisme baru, artinya menjadi fasilitator jaringan usaha ekonomi kerakyatan, memberdayakan ekonomi umat, mendorong penurunan spekulasi di pasar keuangan, mendorong pemerataan pendapatan, dan peningkatan efisiensi mobilitas dana (Muhamad, 2005).

Kemajuan dan pertumbuhan Bank Syariah yang semakin pesat serta tidak terkena dampak krisis ekonomi tahun 1998 yang melanda Indonesia membuat pemerintah perlu memberikan landasan hukum kepada Bank Syariah. Kemudian, lahirlah Undang-Undang No. 10 tahun 1998. Dalam Undang-Undang tersebut tertulis kedudukan Bank Syariah di Indonesia secara hukum mulai menjadi kuat. Bahkan bukan hanya itu saja tertulis bahwa Bank Konvensional diperbolehkan membuka unit yang berbasis syariah. Sejak saat itu mulai bermunculan Bank Konvensional yang membuka unit-unit Bank Syariah (Machmud dan Rukmana, 2010).

Perkembangan aktiva Bank Syariah yang meningkat dan semakin banyaknya orang yang menabung dan meminjam di Bank Syariah membuat pemerintah membuat peraturan baru yaitu Undang-Undang No. 21 tahun 2008. Dengan diberlakukannya Undang-Undang ini, berarti ada dua Undang-Undang yang mengatur perbankan syariah, yaitu Undang-Undang No. 7 tahun 1992 yang diganti dengan Undang-Undang No. 10 tahun 1998 serta Undang-Undang No. 21 tahun 2008. Adanya Undang-Undang terbaru memberikan landasan operasional yang jelas bagi Bank Syariah. Diberlakukannya Undang-Undang tersebut diharapkan industri perbankan syariah nasional semakin memiliki landasan hukum yang memadai dan akan mendorong pertumbuhan lebih yang cepat lagi. Dalam proses perkembangannya yang impresif dengan pertumbuhan aset lebih dari 50% dalam 5 tahun terakhir, maka diharapkan peran industri perbankan syariah dalam mendukung perekonomian nasional semakin signifikan (LPPS, 2008). Perkembangan perbankan syariah di Indonesia ditunjukkan oleh tabel

dibawah ini :

Tabel 1.1

Perkembangan Perbankan Syariah di Indonesia

Kelompok Tahun

Bank 1992 1999 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BUS 1 2 3 3 3 3 5 6 11 11 11 11 12 12

UUS 1 15 19 20 26 27 25 23 24 24 23 22 22

BPRS 9 78 86 92 105 114 131 139 150 155 158 163 163 161

Sumber : LPPS (2005), LPPS (2006), Statistik Perbankan Syariah (2012)

Berdasarkan tabel 1.1 tahun 1992-1999, BUS hanya bertambah 1 pada tahun 1999 yaitu Bank Syariah Mandiri. Sedangkan UUS bertambah 1 dan BPRS bertambah menjadi 78. Kemudian tahun 2004 ada penambahan BUS yaitu Bank Mega Syariah yang dibeli oleh Chairul Tandjung. UUS bertambah menjadi 15 dan BPRS bertambah lagi menjadi 86. Pada tahun 2008 ada penambahan dua BUS baru yakni BRI Syariah dan Bukopin Syariah. Tahun 2009 ada penambahan satu BUS yakni Bank Panin Syariah. Tahun 2010 ada penambahan lima BUS yakni Bank Victoria Syariah, Maybank Indonesia Syariah (dulunya BII), BJB Syariah, BNI Syariah, dan BCA Syariah. Pada tahun 2010 Pengurangan UUS menjadi 23

Nurzaimah, M.M, Ak, CA selaku dosen pembanding yang telah memberikan motivasi, saran, dan kritikan yang membangun sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi ini.

6. Kepada orang tua tercinta yang telah banyak memberikan dukungan dan doa kepada saya, dan juga para sahabat dan teman seperjuangan

yang telah memberikan dukungan dan do’a sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini.

Penulisan Skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan karena terbatasan kemampuan penulis, sehingga penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dalam penulisan ke depan. Akhir kata, penulis berharap agar skripsi ini bermanfaat bagi para pembaca.

Medan, Maret 2016 Penulis

Tio Pardamean Sianipar NIM: 140522098

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK ... i

ABSTRACT ... ii

KATA PENGANTAR ... iii

DAFTAR ISI ... iv

DAFTAR TABEL ... vii

DAFTAR GAMBAR ... ix

DAFTAR LAMPIRAN ... x

BAB I PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 14

1.3 Tujuan Penelitian ... 16

1.4 Manfaat Penelitian ... 17

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 18

2.1 Landasan Teori ... 18

2.1.1 Bank Syariah ... 18

2.1.2 Regulasi Bagi Bank Syariah ... 18

2.1.3 Fungsi Bank Syariah ... 19

2.1.4 Sumber Dana Bank Syariah ... 20

2.1.5 Penggunaan Dana Bank ... 21

2.1.6 Sumber Pendapatan Bank Syariah ... 22

2.1.7 Margin Bank ... 22

2.1.8 Landasan Teori dari Margin Bank ... 25

2.1.8.1 Dealership Approach ... 25

2.1.8.2 Model Mikrostatis ... 28

2.1.9 Variabel – Variabel Independen yang Mempengaruhi Margin Bank ... 29

2.1.9.1 Resiko Pembiaayaan ... 29

2.1.9.2 BOPO ( Biaya Operasional dibanding Pendapatan Operasional) ... 30

2.1.9.3 Primary Ratio ... 31

2.1.9.4 Opportunity Cost ... 31

2.1.10 Penelitian Terdahulu ... 32

2.2 Kerangka Konseptual ... 36

2.2.1 Hubungan Antara Variabel Dependen dengan Independen ... 37

2.2.1.1 Hubungan Risiko Pembiayaan dengan Margin Bank ... 37

Margin Bank ... 37

2.2.1.4 Hubungan Opportunity Cost dengan Margin Bank ... 38

2.3 Hipotesis... 39

BAB III METODE PENELITIAN ... ... 40

3.1 Jenis Penelitian ... ... 40

3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ... ... 40

3.3 Batasan Operasional ... ... 40

3.4 Definisi Operasional ... ... 41

3.4.1 Variabel Independen ... ... 41

3.4.2 Variabel Dependen ... ... 43

3.5 Skala Pengukuran Variabel ... ... 44

3.6 Populasi dan Sampel Penelitian ... ... 44

3.7 Jenis Data ... ... 46

3.8 Metode Pengumpulan Data ... ... 46

3.9 Metode Analisis ... ... 46

3.9.1 Uji Asumsi Klasik ... ... 46

3.9.1.1 Uji Normalitas ... ... 46

3.9.1.2 Uji Multikolinieritas ... ... 47

3.9.1.3 Uji Heteroskedastisitas ... ... 47

3.9.1.4 Uji Autokorelasi ... ... 49

3.9.2 Analisis Regresi Berganda ... ... 49

3.9.3 Uji Koefisien Determinasi ( Uji � ... ... 50

3.9.4 Uji Hipotesis ... ... 50

3.9.4.1 Uji F ( Uji Pengaruh Simultan) ... ... 50

3.9.4.2 Uji t ( Uji Parsial) ... ... 51

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 52

4.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 52

4.2 Uji Asumsi Klasik ... 53

4.2.1 Uji Asumsi Normalitas... 54

4.2.2 Uji Multikolinearitas ... 55

4.2.3 Uji Heteroskedastisitas ... 56

4.2.4 Uji Autokorelasi ... 58

4.3 Analisis Koefisien Determinasi ... 59

4.4 Uji Signifikansi Pengaruh Simultan (Uji F) ... 59

4.5 Analisis Regresi Linier Berganda dan Uji Signifikansi .. Pengaruh Parsial (Uji t) ... 60

4.6 Pembahasan ... 62

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN... 65

5.2 Keterbatasan Penelitian ... 65 5.3 Saran... 65 DAFTAR PUSTAKA ... 67 LAMPIRAN

No. Tabel Judul Halaman

1.1 Perkembangan Perbankan Syariah di Indonesia ... 5

1.2 Rata rata Rasio Margin Bank, Risiko Pembiayaan, BOPO,Primary Ratio,dan Opportunity Cost Bank Umum Syariah Periode 2006-2012 ... 9

2.1 Penelitian Terdahulu ... 33

3.1 Defenisi Operasional dan Skala Pengukuran Variabel ... 44

3.2 Daftar Populasi dan Sampel Penelitian ... 45

4.1 Statistik Deskriptif dari MB, RP, BOPO, PR, dan OC ... 52

4.2 Uji Normalitas ... 54

4.3 Uji Multikolinearitas ... 56

4.4 Uji Heteroskedastisitas (Uji Glejser) ... 57

4.5 Uji Autokorelasi ... 58

4.6 Koefisien Determinasi ... 59

4.7 Uji Pengaruh Simultan dengan Uji � ... 59

4.8 Uji Signifikansi Pengaruh Parsial (Uji )... 60

4.9 Distribusi t ... 61

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Judul Halaman

1.1 Grafik Margin Bank Periode 2006 – 2012 ... 10

2.1 Kerangka Konseptual ... 36

4.1 Uji Normalitas dengan Pendekatan Normal P-Plot ... 55