RETURN DAN RESIKO PORTOFOLIO. pptx

GROUP 2 PRESENT

RETURN DAN RESIKO

FORTOFOLIO
 WAYAN SANTIKA
[1.13.2.9645]
 I GEDE WIASA PUTRA [1.13.2.9646]
 ERVIN SAPUTRA
[1.13.2.9647]

2015

JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS PENDIDIKAN NASIONAL DENPASAR

1

RETURN PORTOFOLIO
RETURN REALISASIAN PORTOFOLIO

Rata-rata tertimbang dari return-return realisasian tiap-tiap
sekuritas tunggal di dalam portofolio
 

1

RETURN PORTOFOLIO
RETURN EKSPETASIAN PORTOFOLIO
Rata-rata tertimbang dari return-return ekspetasian tiap-tiap
sekuritas tunggal di dalam portofolio
 

2

RESIKO PORTOFOLIO

A. PORTOFOLIO DENGAN DUA AKTIVA
Return Realisasian:
 

a.

Return Ekspetasian:
 

E(a.

Portofolio dengan Dua Aktiva
RESIKO PORTOFOLIO
Varian return sekuritas-sekuritas yang membentuk portofolio
tersebut.
Kovarian
Pengukur yang menunjukkan arah pergerakan dua buah
variable.

Kovarian
Kovarian dengan Cara Probabilitas
 

Kovarian menggunakan Data Historis

 

Kovarian Korelasi
Kovarian Korelasi
Menunjukkan besarnya hubungan pergerakan antara dua
variable relative terhadap masing-masing deviasinya.
Kolerasi
antar aktiva
Risiko
portofolio

+1

0

-1

tetap

berkurang

nol

PORTOFOLIO DENGAN BANYAK AKTIVA
Matrik Varian-Kovarian
Menunjukan varian (bagian diagonal) dan kovarian (bagian
bukan diagonal) dari seluruh aktiva. Penjumlahan semua
varian an kovarian adalah risiko portofolio
 

 ASET 1

 ASET 2

 ASET 3

 ASET N

ASET 1

W11 11

W12 12

W13 13

W1N 1N

ASET 2

W21 12

W22 22

W23 23

W2N 2N

ASET 3

W31 13

W23 23

W33 33

W3N 3N

ASET N

WN1 N1

WN1 N1

WN1 N1

WNN NN

PORTOFOLIO DENGAN BANYAK AKTIVA

2

n

2
i

2
i

n

n

 p  w .    wi .w j . i j
i 1

i 1 j 1

ij

3

RESIKO TOTAL

RESIKO TOTAL = Risiko dpt di-diversifikasi + Risiko tak dpt didiversifikasi
= Risiko Perusahaan + Risiko Pasar
= Risiko tidak sistematik + Risiko sistematik
= Risiko spesifik (unik) + Risiko umum

Risiko
Portofolio

Risiko
total

Risiko Yang dapat di-diversifikasi,
atau risiko Perusahaan
atau resiko spesifik
atau resiko unik

atau resiko tidak sistematik

Risiko Yang tidak dapat di-diversifikasi,
atau risiko pasar atau resiko umum
atau resiko sistematik

Jumlah Saham

4

DIVERSIFIKASI
1. DIVERSIFIKASI DENGAN BANYAK AKTIVA
 

Semakin banyak jumlah sekuritas (n), resiko dari portofolio
akan semakin kecil.

4

DIVERSIFIKASI

2. DIVERSIFIKASI SECARA RANDOM
Memilih aset yang akan dimasukkan dalam portofolio
secara acak
3. DIVERSIFIKASI SECARA MARKOWITZ
Memilih aset yang dimasukkan dalam portofolio berdasar
berbagai informasi dan karakteristik aset

H
I
S
A
K
A
M
I
R
..#TE

N PASAR MODAL
DA

I
AS
ST
VE
IN
EN
EM
MANAJ

IO
O
F
L
O
R
O
T
P
R
U
N
ESIK O DA N RET

..#R