Analisis Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Pertambangan Terbuka di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI ANALISIS PENGARUH MEKANISME GOOD CORPORATE
GOVERNANCE TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN TERBUKA DI BURSA EFEK
INDONESIA OLEH LIDYA THERESIA BANGUN 100502070 PROGRAM STUDI STRATA-1 MANAJEMEN DEPARTEMEN MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2014
ABSTRAK
ANALISIS PENGARUH GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN TERBUKA DI BURSA EFEK
INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris mengenai pengaruh Good Corporate Governance (komisaris independen, komite audit, dan kepemilikan institusional) terhadap profitabilitas dengan indikator Return on Asset dan Return on Equity perusahaan pertambangan terbuka di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2010-2012. Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol yaitu,
Leverage dan Ukuran Perusahaan. Jenis penelitian ini adalah penelitian asosiatif
dan jenis data yang digunakan adalah data kuantitatif. Data diperoleh dari hasil publikasi Bursa Efek Indonesia mengenai data perusahaan, laporan kinerja perusahaan, laporan keuangan dan tahunan, serta buku-buku referensi, internet, dan literatur ilmiah yang berhubungan dengan penelitian. Metode pengumpulan data dilakukan dengan strategi arsip (archival), yaitu data dikumpulkan dari catatan atau basis data yang sudah ada. Metode analisis yang digunakan adalah analisis statistik deskriptif dan regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan variabel komisaris independen, komite audit, dan kepemilikan institusional berpengaruh positif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA dan ROE) perusahaan. Secara parsial, variabel komisaris independen dan kepemilikan institusional berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap ROA dan ROE perusahaan, sementara komite audit berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap ROA dan ROE perusahaan pertambangan terbuka di Bursa Efek Indonesia.
Kata kunci: Good Corporate Governance, komisaris independen, komite audit, kepemilikan institusional, Return on Asset, Return on Equity
ABSTRACT
ANALYSIS OF THE EFFECT OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE ON THE FIRM PROFITABILITY OF PUBLIC MINING COMPANIES LISTED
IN INDONESIAN STOCK EXCHANGE The purpose of this study is to obtain the empirical evidence about the effect of Good Corporate Governance (board of directors, audit committee, and institutional ownership) on the firm profitability using indicators, Return on Asset and Return on Equity of public mining companies listed in Indonesian Stock Exchange from 2010 to 2012. This study also used several control variables are Leverage and firm size. The type of this study is associative research and the type of data is quantitative. Those are obtained from the data published by Indonesian Stock Exchange about companies profile, company performance report, financial statement and annual report, reference books, internet, and scientific literature related to this study. Collecting data is undertaken by using archival strategy, data is collected from existing records and data basis. The analysis methods used is descriptive statistics and multiple linear regression analysis. The result of this study shows that board of directors, audit committee, and institutional ownership variable simultaneously have a significant positive effect on the firm profitability (ROA and ROE). Partially, board of directors and institutional ownership do not affect profitability (ROA and ROE) significantly while audit committee has a negative effect on the firm profitability (ROA and ROE) of public mining companies listed in Indonesian Stock Exchange. Keywords: Good Corporate Governance, board of directors, audit committee, institutional ownership, Return on Asset, Return on Equity
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa yang senantiasa menyertai dengan kasih setia dan berkat-Nya, terkhusus dalam perkuliahan, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Good Corporate
Governance terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Pertambangan Terbuka di Bursa Efek Indonesia”
Skripsi ini merupakan persembahan terindah buat orang tua tercinta Irwan
Petrus Bangun dan Lasniroha Sagala yang senantiasa mendoakan, mencukupi
segala kebutuhan dana, nasehat-nasehat yang berharga, serta kasih sayang yang selalu menyertai perjalanan hidup penulis.
Pada kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, ME dan Dra. Marhayanie, M.Si, selaku ketua dan sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si dan Dra. Friska Sipayung, M.Si, selaku ketua dan sekretaris Program Studi S1 Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
4. Ibu Dr. Khaira Amalia Fachrudin, SE, MBA, Ak., selaku Dosen Pembimbing penulis yang telah memberikan koreksi dan masukan dalam menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dra.Nisrul Irawati, MBA, selaku dosen Pembaca Penilai penulis yang banyak membantu dan membimbing dan menyelesaikan skripsi ini.
6. Kakak dan adik-adikku tersayang (Citra Maria Bangun, Fransiska Nirmala Bangun, Erika Valentine Bangun, Christa Bella Bangun, dan Meilan Sagala), serta pamanku Rudy Markus Sagala yang telah memberikan dukungan moril dan doa, sehingga skripsi ini dapat selesai dengan baik.
7. Sahabat-sahabat terbaikku Nona Siswanto, Lidya Vie, Ristha, dan Masta.
8. Saudara-saudari dalam KMK St.Ignatius Loyola, UKM KMK St. Albertus Magnus, dan Selsiloam, dan teman-teman S1 Manajemen stambuk 2010 yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang tidak berhenti mendoakan, memberi semangat, dan menghibur selama ini.
Penulis menyadari bahwa setiap manusia tidak luput dari kesalahan dan mungkin skripsi ini banyak memiliki kekurangan dan kelemahan. Oleh karena itu, penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun dari semua pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang membaca.
Medan, Agustus 2014 Lidya Theresia Bangun NIM : 100502070
DAFTAR ISI Halaman ABSTRAK …………………………………………………………… i ABSTRACT …………………………………………………………….. ii KATA PENGANTAR …………………………………………………. iii DAFTAR ISI …………………………………………………………… v DAFTAR TABEL ……………………………………………………… vii DAFTAR GAMBAR …………………………………………………… viii DAFTAR LAMPIRAN ………………………………………………… ix BAB I PENDAHULUAN ..........................................................................
2.2.2 Rasio Profitabilitas ............................................................... 18
3.4 Definisi Operasional ...................................................................... 29
3.3 Batasan Operasional ....................................................................... 28
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ........................................................ 28
3.1 Jenis Penelitian ............................................................................... 28
BAB III METODE PENELITIAN .......................................................... 28
2.7 Hipotesis ........................................................................................ 27
2.6 Kerangka Konseptual ..................................................................... 25
2.5 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 22
2.4 Ukuran (Size) Perusahaan .............................................................. 21
2.3 Leverage ......................................................................................... 20
2.2.3 Tujuan dan Manfaat Rasio Profitabilitas ............................. 19
2.2.2.2 Return on Equity (ROE) .......................................... 19
2.2.2.1 Return On Asset (ROA) ........................................... 19
2.2.1 Pengertian Profitabilitas ....................................................... 17
1
2.2 Profitabilitas ................................................................................... 17
2.1.5.3 Kepemilikan Institusional ........................................ 16
2.1.5.2 Komite Audit ........................................................... 16
2.1.5.1 Komisaris Independen ............................................. 15
2.1.5 Implementasi Good Corporate Governance ........................ 15
2.1.4 Tujuan Penerapan Good Corporate Governance ................ 13
2.1.3 Manfaat Good Corporate Governance ................................ 12
2.1.2 Prinsip-prinsip Good Corporate Governance ...................... 11
9
9 2.1 Good Corporate Governance ........................................................
1.4 Manfaat Penelitian ........................................................................... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...............................................................
1.3 Tujuan Penelitian ............................................................................. 8
1.2 Perumusan Masalah ......................................................................... 7
1.1 Latar Belakang ................................................................................ 1
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian ..................................................... 32
3.6 Jenis Data ....................................................................................... 33
3.7 Metode Pengumpulan Data ............................................................ 34
3.8 Teknik Analisis Data ...................................................................... 34
3.8.1 Analisis Deskriptif ............................................................... 34
3.8.2 Analisis Statistik Regresi Linear Berganda ......................... 34
3.8.3 Uji Asumsi Klasik ................................................................ 35
3.8.4 Pengujian Hipotesis ............................................................. 38
3.8.4.1 Uji Serempak (Uji-F) ROA ..................................... 39
3.8.4.2 Uji Serempak (Uji-F) ROE ...................................... 40
3.8.4.3 Uji Parsial (Uji-t) ROA ........................................... 41
3.8.4.4 Uji Parsial (Uji-t) ROE ............................................ 42
2
3.9 Koefisien Determinasi (R ) ........................................................... 43
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN………………
45
4.1 Gambaran Umum Perusahaan Pertambangan di Indonesia ………
45
4.2 Hasil Penelitian……………………………………………………
54 4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ………………………………..
54
4.2.2 Analisis Statistik……………………………………………
56 4.2.2.1 Uji Asumsi Klasik …………………………………….
56 4.2.2.2 Analisis Regresi Linear Berganda …………………….
69 4.3 Pembahasan ……………………………………………………….
79 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN………………………………… 86 5.1 Kesimpulan………………………………………………………..
86
5.2 Saran………………………………………………………………
88 DAFTAR PUSTAKA ................................................................................ 90
LAMPIRAN ............................................................................................... 92
DAFTAR TABEL No.Tabel Judul Halaman
4.7 Hasil Runs Test ROE ........................................................... 63
4.20 Hasil Uji Koefisien Determinasi ROE ................................ 78
4.19 Hasil Uji Koefisien Determinasi ROA ................................ 77
4.18 Hubungan Antarvariabel ..................................................... 77
4.17 Variables Entered/Removed (ROE) .................................... 76
4.16 Variables Entered/Removed (ROA) .................................... 76
4.15 Hasil Uji-t ROE ................................................................... 74
4.14 Hasil Uji-t ROA ................................................................... 73
4.13 Hasil Uji-F ROE .................................................................. 71
4.12 Hasil Uji-F ROA.................................................................. 70
4.11 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda (ROE) .................. 68
4.10 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda (ROA) ................. 66
4.9 Hasil Uji Multikolinearitas ROE ......................................... 65
4.6 Hasil Runs Test ROA........................................................... 63
1.1 Pemeringkatan Realisasi Investasi Dalam Negeri Periode 2010-September 2013.....................................................................................
4.5 Glejser Test ROE ................................................................. 61
4.4 Glejser Test ROA ................................................................ 61
4.3 Uji Kolmogorov-Smirnov ROE ........................................... 60
4.2 Uji Kolmogorov-Smirnov ROA ........................................... 60
4.1 Statistik Deskriptif Variabel Penelitian ............................... 54
3.2 Hubungan Antar Variabel.................................................... 44
3.1 Daftar Sampel Perusahaan ................................................... 32
2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu.......................................... 22
6
1.3 Kinerja Keuangan dan GCG Beberapa Perusahaan Tambang ..............................................................................
4
1.2 Pemeringkatan Realisasi Investasi Luar Negeri Periode 2010-2013................. .............................................
4
4.21 Jumlah Kepemilikan Institusional pada Beberapa Perusahaan Pertambangan dan Perusahaaan Manufaktur Tahun 2012 .......................... 81
DAFTAR GAMBAR
No Gambar Judul Halaman2.1 Kerangka Konseptual …………………………………….
27
4.1 Histogram Variabel Dependen (ROA) ..........................…
57 4.2 Histogram Variabel Dependen (ROE) .............................
57
4.3 Normal P-Plot of Regression Standardized Residual ROA… 58
4.4 Normal P-Plot of Regression Standardized Residual ROE.... 59