C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  JCI 5,990.81

  Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 6.898 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 7,661 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 219 Fo reign Net B uy (Sell) (3.25) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,798.97 LQ45 956.63 1.20 (11.37) EIDO

  24.03 1.99 (15.48)

  IDX

  21.44 1.66 (13.69) DOW JONES 24,464.69 0.00 (1.03) S&P 500 2,649.93 0.30 (0.89) NA SDA Q 6,972.25

  0.92

  1.00 FTSE 6,960.32 (1.28) (9.46) NIKKEI 21,646.55 0.65 (4.91) HA NG SENG 26,019.41 0.18 (13.03) STRA ITS TIM ES 3,041.38 0.09 (10.62) KLSE 1,695.62 0.01 (5.63)

  Volume JCI Index

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  5,000 10,000 15,000 20,000

  Sementara LQ45 naik sebanyak 11.3 poin (1.2%) ke level 956.63. Foreign net buy sebesar Rp 218.87 miliar.

  Friday, November 23, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

   Dari global, Uni Eropa (UE) dan Inggris, pada Kamis (22/11) telah menyepakati draf deklarasi yang memuat rencana persiapan hubungan pasca-Brexit. Draf ini meru- pakan bagian tahapan Inggris untuk keluar dari blok UE pada Maret 2019. Draf ini dijadwalkan untuk diselesaikan pada pertemuan puncak UE di akhir pekan ini.

  O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) P ric e La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Kamis (22/11). Harga batubara stabil di level USD 102.40 per Mt. Crude oil turun ke level USD 53.90 per barrel. Ru- piah bergerak menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14.580. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 7.95%.

USD/IDR 14,580.00

  1.59 Natural Gas (USD/mmB tu) 4.26 7:54:09 A M

  16.80 Co rn (USD/bushel) 361.75 11/21/2018

  3.14 C o m m o dit ie s

  2.36 Crude Oil (USD/barrel) 53.90 7:54:15 A M (10.81) Co al (USD/mn to ns) 102.40 11/22/2018

  0.00

   Dari dalam negeri, Kementerian Keuangan memutuskan untuk membatalkan rencana lelang empat seri Surat Utang Negara (SUN) dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) senilai maksimal Rp 48 tn yang sudah dijadwalkan pada akhir tahun ini di pasar domestik.

   Sehubungan dengan emiten, Waskita Karya (WSKT) kem- bali menyuntikkan dana ke anak usahanya, PT Waskita Toll Road (WTR), senilai Rp 162,82 miliar. Dana akan di- pergunakan oleh anak usaha Waskita Toll, yaitu PT Cibi- tung Tanjung Priok Port Tollways (CTPPT).

   Sehubungan dengan emiten, Total Bangun Persada (TOTL) mendapatkan kontrak baru Rp 3,1 tn sampai dengan

  10M18 (78,6% target tahun ini). Proyek baru tersebut yai- tu Gedung BCA Foresta di BSD, Tangerang Selatan.  Secara teknikal indeks hari Jumat (23/11), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 5956-6086.

  4.41 A UD/IDR 10,576.70 (0.25) (0.12) GB P /IDR 18,658.71

  See pg. 7-9 for Technical Corner www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 42.8 poin (0.72%) ke level 5990.81.

  6.61 SGD/IDR 10,612.77 (0.14)

  2.40 JP Y/IDR 128.95 (0.11)

  7.03 EUR/IDR 16,628.05 (0.00)

  0.00

  44.26 Go ld (USD/o unce) 1,226.44 8:04:16 A M (5.84) Nickel (USD/mn to ns) 10,955.00 8:04:16 A M (14.15) Tins (USD/mn to ns) 19,250.00 11/22/2018 (3.87) CP O (M YR/mn to ns) 1,878.00 11/22/2018 (23.16) Rubber (JP Y/kg) 135.10 2:30:01 P M (34.23) Wheat (USD/bushel) 498.75 11/21/2018

  Daily Corporate and Industry News

Dana investasi yang ditempatkan asuransi dan dana pensiun di pasar modal hingga Juni 2018 sebesar Rp 920 triliun

atau hampir menembus Rp 1.000 triliun. Penempatan dana investasi investor institusi itu, rata-rata, sudah di atas

80%. Peran investor institusi untuk menggerakkan pasar modal sangat besar. Namun, nilai investasi investor insti-

tusi di pasar modal masih minim dilihat dari jumlah penduduk yang sudah di atas 265 juta. Source: Investor Daily

Uni Eropa (UE) dan Inggris, pada Kamis (22/11) telah menyepakati draf deklarasi yang memuat rencana persiapan

hubungan pasca-Brexit. Draf ini merupakan bagian tahapan Inggris untuk keluar dari blok UE pada Maret 2019. Draf

ini dijadwalkan untuk diselesaikan pada pertemuan puncak UE di akhir pekan ini. Source: Investor Daily

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik (BPS) impor besi dan baja sepanjang Januari—Oktober 2018 mencapai

US$8,06 miliar, tumbuh 6,13% secara year on year (yoy). Adapun, impor dari China pada periode yang sama tahun

ini mencapai US$7,97 miliar, tumbuh 33,39% secara yoy. Source: Bisnis Indonesia

Kementerian Keuangan (Kemenkeu) memutuskan untuk mengurangi pembiayaan dengan membatalkan rencana le-

lang empat seri Surat Utang Negara (SUN) dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) yang sudah dijadwalkan pada

akhir tahun ini di pasar domestik. Hal itu dilakukan setelah penerimaan negara berada dalam kecenderungan tum-

buh. Source: Investor Daily

Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution memastikan sebanyak 60% alokasi Kredit Usaha Rakyat

(KUR) pada 2019 akan dimanfaatkan untuk sektor produksi. Alokasi untuk sektor produksi ini meningkat dari target

tahun ini yang ditetapkan sebesar 50%. Source: Investor Daily

Kalangan ekonom melihat kemungkinan adanya peluang bagi Bank Indonesia (BI) untuk menaikkan suku bunga ac-

uannya, BI 7-day Reverse Repo Rate (BI 7-day RRR) lagi, jika The Fed meningkatkan suku bunga (Fed Fund

FFR) dalam Federal Open Market Committee (FOMC) bulan depan. Namun, itu baru dilakukan bila nilai tukar rupiah

melemah saat FFR meningkat. Kalau rupiah tetap stabil, maka suku bunga bisa ditahan di posisi 6%. Source: Inves-

tor Daily

Pemerintah mulai mencairkan secara bertahap tambahan subsidi energi, khususnya solar sebagai bagian dari ke-

bijakan penyesuaian besaran subsidi solar yang semula Rp500 menjadi Rp2.000 per liter. Source: Bisnis Indonesia

Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo) mencatat penjualan ritel truk hingga Oktober bertum-

buh 27%, setara dengan 90.795 unit. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Kelautan dan Perikanan Susi Pudjiastuti menyatakan bahwa upaya pencegahan dan pembasmian praktik

perikanan ilegal (illegal, unreported, and unregulated/IUU fishing) yang dilakukan pemerintah melalui Satgas Anti-

pencurian Ikan (Satgas 115) telah berhasil meningkatkan penerimaan pajak perikanan tangkap hingga 27,28% atau

setara Rp 231,90 miliar pada 2017. Penerimaan pajak perikanan tangkap pada 2017 yang mencapai Rp 1,08 triliun

adalah yang terbesar dalam lima tahun terakhir dan pencapaian tahun ini diharapkan lebih besar lagi. Source: Inves-

tor Daily

Pemerintah berencana menurunkan harga bahan bakar minyak jenis khusus seperti Pertalite, seri Pertamax, Dexlite,

dan Pertamina DEX seiring dengan penurunan harga minyak mentah hingga ke level US$53 per barel. Source: Bisnis

Indonesia

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan, per September 2018 rasio NPL industri perbankan di level 2,65%. Po-

sisi ini menurun dibanding September 2017 di angka 2,93%. NPL kredit konsumsi tercatat berada di level 1,74%,

turun secara year on year (yoy) dari 1,76%. Dibandingkan Desember 2017 atau year to date (ytd) yang berada di

level 1,58%, NPL di September 2018 sedikit menanjak. Source:Kontan

Asosiasi Pengusaha Air Minum Dalam Kemasan (Aspadin) menargetkan pertumbuhan industri air minum dalam ke-

masan sebesar dua digit pada 2019, walaupun dibayangi ketidakpastian regulasi.

Kementerian Perhubungan memprediksi jumlah penumpang pesawat selama angkutan Natal dan Tahun Baru

2018/2019 mencapai 6,5 juta orang atau tumbuh sebesar 8,76% dibandingkan dengan periode sebelumnya. Source:

Bisnis Indonesia

Rata-rata tingkat pengembalian investasi (return) reksa dana saham berpotensi mencapai 9% pada 2019 atau jauh

lebih baik dibandingkan tahun ini yang hanya sebesar 1-2%. Bangkitnya reksa dana saham tersebut dengan asumsi

indeks harga saham gabungan (IHSG) menguat ke level 6.800 dan pertumbuhan ekonomi Indonesia masih di atas

5%. Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Asosiasi Asuransi Umum Indonesia (AAUI) mencatat pendapatan premi industri asuransi umum sampai dengan

kuartal III-2018 sebesar Rp 47,91 triliun, tumbuh 8,27% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 44,25 triliun.

Source: Investor Daily

Tiga korporasi lunasi surat utang dengan total nilai Rp 3,59 triliun pada sepanjang November 2018. Ketiga perusa-

han tersebut yakni Indosat (ISAT), Bank CIMB Niaga (BNGA), dan PT Astra Sedaya Finance. Source: Investor Daily

Riset Google & Temasek memperkirakan nilai transaksi dagang-el (e-commerce) di Indonesia mencapai US$12,2

miliar pada 2018, dan bakal melonjak menjadi US$53 miliar pada 2025. Source: Bisnis Indonesia

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) optimis target transaksi kartu kredit pada tahun ini melampaui target awal tahun

sebesar Rp6 triliun atau tumbuh 29% secara tahunan (year-on-year). Pasalnya per Oktober 2018, realisasi telah

mencapai 90%, atau Rp5,4 triliun. Source: Bisnis Indonesia

Bank Bukopin (BBKP) berencana melaksanakan sekuritisasi aset pada semester I-2019. Aksi tersebut dimuat

perseroan dalam rencana bisnis bank (RBB) 2019 yang diajukan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Source: In-

vestor Daily

Waskita Karya (WSKT) kembali menyuntikkan dana ke anak usahanya, PT Waskita Toll Road (WTR), senilai Rp

162,82 miliar. Kemudian dana ini akan disuntikan ke anak usaha Waskita Toll, yaitu PT Cibitung Tanjung Priok Port

Tollways (CTPPT). Source: Investor Daily

PT PP (PTPP) telah mengantongi kontrak baru senilai Rp35,3 triliun hingga Oktober 2018 atau 72,04% dari target

yang dibidik pada tahun ini sebesar Rp49 triliun. Kontrak yang didapatkan berupa pekerjaan di antaranya Hotel dan

Office Pangkalan Bun, Istora Papua, dan Terminal 1C Bandara Soekarno—Hatta. PTPP memutuskan untuk menunda

penerbitan surat berharga perpetual hingga akhir 2018. Source: Bisnis Indonesia

Total Bangun Persada Tbk. telah mengantongi kontrak baru Rp 3,1 triliun sampai dengan Oktober 2018 atau setara

dengan 78,6% dari target Rp4 triliun pada tahun ini. Proyek baru tersebut, yakni Gedung BCA Foresta di BSD, Tan-

gerang Selatan. Source: Bisnis Indonesia

Media Nusantara Citra (MNCN) masih optimistis pendapatan tahun ini bisa tumbuh sekitar 5%- 10%. Pertim-

bangannya, iklan melalui media televisi diyakini masih terus meningkat. Kenaikan pendapatan sekitar 4,25% year on

year (yoy) menjadi Rp 6,65 triliun per September 2018. Laba yang diatribusikan kepada entitas induk alias laba ber-

sih per September 2018 tercatat Rp 989 miliar, turun 11,82% yoy. Source: Kontan

Emiten pelat merah Bukit Asam (PTBA) belum berniat melepas kembali saham hasil buyback atau saham treasury.

  

Perusahaan batubara ini menargetkan akan menjual saham tersebut pada pertengahan tahun depan. Merujuk

laporan keuangan kuartal III tahun ini, PTBA memiliki saham treasury sebanyak 196,06 juta saham, setara dengan

Rp 2,3 triliun. Saham ini berasal dari sejumlah buyback yang dilakukan di periode sebelumnya. Source: Kontan

Usai melakukan akuisisi atas PT Kanz Gemilang Utama, tingkat utang Transcoal Pacific (TCPI) terus meningkat. Ber-

dasarkan perhitungan bursa, debt to equity rasio (DER) TCPI naik menjadi 2,12 kali dari 0,75 kali dari sebelum akui-

sisi. Source: Kontan

PT Sentral Mitra Informatika menetapkan harga pelaksanaan initial public offering (IPO) di Rp 285 per saham. Sebe-

lumnya, rentang harga yang ditawarkan calon emiten ini ada di kisaran Rp 260-Rp 310 per saham. Berdasarkan

keterbukaan informasi Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), Kamis (22/11), perusahaan solusi percetakan dan

teknologi informasi ini bakal melepas 154,6 juta saham. Jadi, perusahaan ini bakal meraup dana segar Rp 44,06 mil-

iar. Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.51

  9.04

  8.62

  1.46 1.47 7,040.96

  52.60

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,118.39) (4.91)

  19.34

  1.89 1.93 366,894.40 3,247.72

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 402.55

  27 NEY Index 376.09 317.49 (30.71) (8.59)

  16.05

  11.80

  1.38 1.40 414,294.26 3,667.29

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (188.60) (10.38)

  16.33

  12.85

  0.99

  3.39 3.53 4,359,166.07 299.31

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (101.19) (5.63)

  23.89

  1.05 1.09 10,913.88 1,393.80

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 924.19

  2.71

  24.62

  20.07

  3.12 3.25 62,292.08 877.41

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (3.95) (0.04)

  18.99

  16.56

  3.12 3.25 76,585.99 1,078.75

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (364.84) (5.74)

  24.61

  15.86

  2.58 2.68 6,798,967.68 466.83

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (122.75) (11.37)

  21.16

  1.41 1.44 613,493.19 5,430.58

  16.68

  9.19

  2.08 2.06 16,338.03 495.77

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (928.15) (8.72)

  15.56

  12.69

  1.75 1.78 27,659.29 897.42

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (149.31) (8.51)

  18.91

  14.87

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (69.66) (6.14)

  8.66

  17.52

  14.67

  2.26 2.25 11,198.64 339.82

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (59.82) (6.08)

  18.96

  15.79

  2.81 2.89 2,972,008.71 127.34

  1.05 1.07 1,340,145.66 1,184.11

  12.86

  16.54

  85.45

  1.67 1.69 1,063.47 253.40

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  9.40

  0.62

  19.27

  20.20

  2.03 2.06 125.44

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,290.04) (15.07)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (397.54) (16.11)

  23.04

  17.08

  2.51 2.57 9,114.12 174.28

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (361.54) (10.62)

  11.04

  12.46

  1.22 1.25 537.17 391.35

  8.07

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,262.87) (10.79)

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 (254.53) (1.03)

  23.27

  2.65 2.43 5,018.12 247.07

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (377.29) (10.77)

  18.44

  13.14

  1.67 1.68 2,744.61 3,131.05

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (727.45) (9.46)

  12.37

  19.74

  1.97 1.98 1,914.25 2,464.22

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (374.42) (7.05)

  18.44

  13.16

  1.67 1.67 1,473.43 1,680.89

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,779.15) (13.77)

  19.12

  14.08

  5 M EXB OL Index 51,121.23 41,055.81 (8,083.30) (16.38)

  1.86 1.85 1,069.69 1,220.30

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67

  20.65

  15.30

  3.88 3.84 6,803.10 6,803.10

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (23.68) (0.89)

  22.32

  16.19

  3.30 3.28 23,146.47 23,146.47

  68.86

  1.91 1.90 2,307.56 1,748.15

  1.00

  42.23

  20.39

  3.00 2.87 10,883.38 10,883.38

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,117.55) (6.89)

  19.80

  14.31

  12.30

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,137.70) (11.33)

  1.39 1.45 16,914.02 2,160.07

  10.72

  2.00 2.00 1,844.02 1,337.65

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (816.43) (20.25)

  16.49

  11.19

  2.05 2.07 25,355.90 3,657.80

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (693.31) (20.02)

  16.90

  1.80 1.80 28,253.70 4,075.84

  18.90

  18 SZA SHR Index 2,066.95 1,267.27 (537.29) (27.05)

  29.07

  15.84

  3.12 3.07 17,939.92 2,587.99

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,899.74) (13.03)

  13.71

  10.91

  14.59

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (396.98) (6.44)

  15.10

  13.80

  11.85

  1.47 1.50 555.15 633.32

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,250.30) (14.87) 933.89

  10.33

  1.18 1.18 442.57 504.88

  12 A EX Index 576.90 500.45 (30.48) (5.60)

  18.91

  1.91 1.94 628.36 716.84

  2.08 2.09 1,704.09 1,236.15

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (600.58) (6.40)

  24.59

  15.67

  2.59 2.63 1,071.12 1,076.50

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (373.85) (6.16)

  17.96

  14.49

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  30 PGAS IJ 1,935 2,860 1,505 185

  10.57

  20.77

  12.08

  0.99 1.02 46,907.32

  31 PTBA IJ 4,220 5,025 2,145 1,760

  71.54

  1.91 2.89 48,617.18

  29 MYRX IJ 115 198 101

  32 PTPP IJ 1,620 3,280 1,330 (1,020) (38.64)

  11.26

  6.02

  1.43 0.80 10,043.83

  33 PWON IJ 625 725 432 (60) (8.76)

  17.62

  13.57

  3.20 2.46 30,099.75

  5 4.55 - - - - 9,970.87

  1.86 1.12 11,349.50

  27.24

  26 LPKR IJ 274 640 256 (214) (43.85)

  24 JSMR IJ 3,980 6,775 3,800 (2,420) (37.81)

  21.11

  13.19

  3.08 1.70 28,886.33

  25 KLBF IJ 1,590 1,785 1,155 (100) (5.92)

  32.96

  30.37

  5.96 5.12 74,531.44

  18.08

  7.62

  6.21

  0.49 0.29 6,325.89

  27 LPPF IJ 4,300 11,975 4,260 (5,700) (57.00)

  15.29

  6.40

  12.53 3.40 12,547.05

  28 MNCN IJ 795 1,650 700 (490) (38.13)

  11.78

  34 SCMA IJ 1,855 2,980 1,490 (625) (25.20)

  17.94

  64.80

  8.19

  2.91 2.25 118,618.30

  42 UNVR IJ 41,125 58,100 38,900 (14,775) (26.43)

  60.89

  40.08

  82.44 50.59 313,783.75

  43 WIKA IJ 1,370 2,190 1,095 (180) (11.61)

  11.55

  1.10 0.87 12,288.83

  17.84

  44 WSBP IJ 336 510 306 (72) (17.65)

  10.56

  7.43

  1.47 0.95 8,857.35

  45 WSKT IJ 1,635 3,150 1,415 (575) (26.02)

  7.22

  4.92

  2.14 1.18 22,193.33

  10.88

  41 UNTR IJ 31,800 40,500 30,775 (3,600) (10.17)

  9.30 5.58 27,123.07

  13.41

  35 SMGR IJ 11,875 11,950 6,500 1,975

  19.95

  29.14

  29.95

  2.03 2.31 70,436.80

  36 SRIL IJ 364 396 302 (16) (4.21) 7.26 - 1.18 - 7,444.59

  37 SSMS IJ 1,200 1,515 1,005 (300) (20.00)

  18.43

  3.54 2.51 11,430.00

  40 TRAM IJ 163 432 139 (35) (17.68) - - - - 8,090.29

  38 TLKM IJ 3,980 4,419 3,250 (419) (9.52)

  19.68

  19.68

  4.70 3.95 394,267.62

  39 TPIA IJ 5,175 6,675 4,300 (825) (13.75)

  23.81

  32.30

  4.74 3.59 92,288.47

  3.29 3.35 74,729.00

  43.45

  1 ADHI IJ 1,425 2,510 1,100 (460) (24.40)

  15.34

  24.02

  4.11 4.12 618,840.73

  7 BBNI IJ 8,400 10,175 6,675 (1,500) (15.15)

  13.56

  10.21

  1.87 1.46 156,648.71

  8 BBRI IJ 3,550 3,920 2,720 (90) (2.47)

  13.49

  14.61

  2.67 2.35 437,877.63

  9 BBTN IJ 2,530 3,890 2,010 (1,040) (29.13)

  12.49

  8.22

  1.75 1.10 26,792.70

  10 BJBR IJ 1,915 2,490 1,695 (485) (20.21)

  19.20

  12.35

  23.17

  6 BBCA IJ 25,100 25,475 20,350 3,200

  11 BMRI IJ 7,325 9,050 6,175 (675) (8.44)

  28.11

  13.02

  6.34

  1.15 0.78 5,074.21

  2 ADRO IJ 1,285 2,650 1,250 (575) (30.91)

  9.06

  6.30

  1.26 0.77 41,101.96

  3 AKRA IJ 3,990 6,900 3,220 (2,360) (37.17)

  16.15

  2.72 2.49 342,086.02

  3.37 1.89 16,018.63

  4 ANTM IJ 625 1,015 600 0.00 109.95

  20.86

  0.81 0.81 15,019.23

  5 ASII IJ 8,450 8,750 6,100 150

  1.81

  17.83

  15.54

  2.31 1.79 18,568.40

  20.93

  23 INTP IJ 20,300 23,400 12,500 (1,650) (7.52)

  24.72

  19 ICBP IJ 8,950 9,275 7,900

  50

  0.56

  27.31

  24.34

  5.31 4.79 104,374.08

  20 INCO IJ 2,880 4,720 2,570 (10) (0.35) -

  1.16 1.03 28,616.66

  30.24

  21 INDF IJ 6,250 8,125 5,500 (1,375) (18.03)

  16.11

  13.34

  2.15 1.62 54,877.67

  22 INDY IJ 1,995 4,630 1,990 (1,065) (34.80)

  3.50

  3.61

  1.27 0.72 10,394.33

  16.13 11.43 400,134.18

  43.54

  14.24

  11.42

  2.24 1.89 341,833.33

  12 BMTR IJ 324 755 288 (266) (45.08) 15.96 - 0.88 - 4,600.35

  13 BRPT IJ 2,020 2,720 1,510 (240) (10.62)

  21.82

  23.12

  2.16 1.35 35,939.01

  14 BSDE IJ 1,320 1,965 930 (380) (22.35)

  6.61

  1.29 0.92 25,405.64

  18 HMSP IJ 3,440 5,550 3,230 (1,290) (27.27)

  15 BUMI IJ 153 356 150 (117) (43.33)

  2.57 2.63 - - 10,017.73

  16 EXCL IJ 2,210 3,380 1,710 (750) (25.34) 85.16 175.43

  1.46 1.09 23,620.39

  17 GGRM IJ 80,200 86,400 66,125 (3,600) (4.30)

  20.80

  18.52

  3.82 3.37 154,311.86

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 22-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  1.49

  5.56 5.89 (12.53) B asic Industry

  1.26

  4.10

  7.15

  16.78 Trade (0.13) (0.61) 1.26 (13.76) Finance

  1.35

  3.43

  9.70

  0.27 M iscellaneo us Industry (0.13)

  2.88

  11.18

  1.66 Co nsumer

  0.97 2.71 (4.05) (17.47) Infrastructure

  0.09

  2.89 2.69 (9.50) A griculture

  1.06 1.70 (7.70) (11.21) M ining (1.58) (7.14) (8.82)

  8.19 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,580.00 4.16 (7.03)

  USD/CNY 6.93 (0.07) 0.22 (6.13) USD/EUR 0.88 (0.01)

  0.57

  5.26 USD/JP Y 112.99 (0.04) (0.49) (0.27) USD/SGD

  1.37

  0.01 0.43 (2.69) USD/A UD

  1.38 0.01 (2.31)

  7.63 USD/GB P

  0.78

  0.03

  0.86

  4.94 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.98 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.95 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.31 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 5.990 Support : 5.956, 5.921 Resist ance : 6.026, 6.086

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan M EN GUAT. JCI bergerak di

kisaran r ange 5.956 — 6.0 86. JCI ( 23/ 11) berhasil bert ahan di at as Resist ance 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI

break di level Support 5.921, akan m encoba support 5.868 dan 5.848. JCI dilihat dari indicat or MACD m engindi-

kasikan Upt rend dan St oc osc m engindikasikan pola Downt rend.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  BSDE TAKE PROFIT Candle chart m em bent uk Pola Morning St ar. TKIM BUY Candle chart m em bent uk pola Bullish Engulfing.

  INDF TAKE PROFIT Candle chart membentuk pola White Spinning Top.

  CPIN HOLD Candle chart membentuk pola Inverted Hammer. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/22/2018 3:50:00 PM Open 5936.66, Hi 5997.4, Lo 5936.66, Clos e 5990.43 (0.7%) MA(Clos e,50) = 5,856.81 5,990.43 5,856.81 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 MACD(12,26) 100 COMPOSITE - = 37.38, Signal(12,26,9) = 24.31 37.3794 24.3105 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 75.33, Stoch %D(15,3,3) = 79.27 75.3335 79.2654 COMPOSITE - RSI(15) = 57.92}

  _{BSDE - Daily 11/22/2018 4:14:00 PM Open 1255, Hi 1345, Lo 1255, Clos e 1320 (6.5%) MA(Clos e,50) = 1,121.00} Bu m i Se r pon g D a m a i Tbk ( BSD E) _{1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1415 1230 1290 1260 1,250 1335 1,320 1370 1190 1,200} 1,500 _{1,350 1,400 1,450 1,300 BSDE - MACD(12,26) = 37.42, Signal(12,26,9) = 24.21 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 1100 1135 1,121} 1165 1,150 _{24.2075 37.4222 1,000 1,050 1,100 950 BSDE - RSI(15) = 73.98 BSDE - Stoch %K(15,3) = 86.87, Stoch %D(15,3,3) = 79.07 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 98.7377 58.163 73.9797 79.0735 86.8658 20 80} -50 BSD E : TAKE PROFI T Last price : 1.320

Suppor t : 1.290 1.260

Target price : 1.290 ( 8.4% )

Resist ance : 1.370, 1.415

BSD E t elah m ancapai Target price 1.290 ( 22/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T. BSD E berpeluang m encoba

break Resist ance 1.370 dan 1.415. BSD E dilihat dari indikat or MACD dan St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Can-

dle Chart m em bent uk pola Whit e Marubozu. _{TKIM - Daily 11/22/2018 4:14:00 PM Open 12400, Hi 12975, Lo 12400, Clos e 12800 (4.1%) MA(Clos e,50) = 12,085.50} Pa br ik Ke r t a s Tj iw i Kim ia Tbk ( TKI M ) _{15,000 16,000 17,000 18,000 11150 11,000 13975 11925 11675 12900 12500 13200 13600 12,085.5 12,800 12,000 13,000} 14,000 _{10,000 TKIM - MACD(12,26) = 203.08, Signal(12,26,9) = -149.38 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 8,000 1,000 2,000 7,000} 9,000 _{TKIM - Stoch %K(15,3) = 89.77, Stoch %D(15,3,3) = 86.04 TKIM - RSI(15) = 61.90 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 86.038 -149.379} 203.076 _{89.7687 80 20} TKI M : BUY

  Last price : 12.800 Support : 12.500, 12.175 Target price : 13.600 ( 6.3% ) Resist ance : 13.200, 13.600 Ent ry point : 12.800 St op loss : 12.175 ( - 4.9% )

TKI M t elah berhasil break Resist ance Trendline 12.750 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break

  I n dofood Su k se s M a k m u r Tbk ( I N D F) Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N )

  I N D F : TAKE PROFI T Last price : 6.250 Target price : 6.225 ( 5.5% )

  

I N D F t elah m encapai Target price 6.225 ( 22/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T. I N D F berpeluang m encoba

break Resist ance 6.425 dan 6.500. I N D F dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Can-

dle chart pola Whit e Spinning Top.

  CPI N : H OLD Last price : 5.275 Target price : 5.900 ( 5.8% ) St op loss : 5.250 ( - 5.8% )

CPI N t elah berhasil break Support Trendline 5.300, CPI N m asih berpeluang m elanj ut kan pelem ahan dengan m encoba

  

Support : 6.100, 6.025

Resist ance : 6.425, 6.500

Support : 5.250, 5.150

Resist ance : 5.450, 5.550

^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,800 6,000 6,200 6,400 6,600 6,800 7,000 7,200 5825 5725 5900 6025 5950 6100 6225 6300 6425 6500 INDF - Daily 11/22/2018 4:13:00 PM Open 6050, Hi 6300, Lo 6000, Clos e 6250 (4.2%) MA(Clos e,50) = 5,863.50 6,250 5,863.5 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200 -100 100 INDF - MACD(12,26) = 37.76, Signal(12,26,9) = -8.66 37.7615 -8.66005 20 80 INDF - Stoch %K(15,3) = 84.37, Stoch %D(15,3,3) = 77.57 84.3678 77.567 INDF - RSI(15) = 61.53 61.5309 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 5450 5350 5550 5900 5775 5250 5150 CPIN - Daily 11/22/2018 4:12:00 PM Open 5450, Hi 5550, Lo 5275, Clos e 5275 (-3.2%) MA(Clos e,50) = 5,261.40 5,275 5,261.4 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 100 200 300 CPIN - MACD(12,26) = 51.10, Signal(12,26,9) = 73.73 51.0989 73.733 20 80 CPIN - Stoch %K(15,3) = 60.00, Stoch %D(15,3,3) = 75.07 60 75.0682 CPIN - RSI(15) = 46.00}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.