Desember 2016 December , 2016

31 Desember 2016 December 31, 2016

Bangunan dan prasarana

286.569.500 Januari 2018/

Buildings and infrastructures

January 2018

Penyusutan dibebankan pada operasi sebagai berikut: Depreciation was charged to operations as follows:

Cost of goods sold Beban pokok penjualan - beban pabrikasi

50.804.530.553 22.723.532.252 - manufacturing overhead Beban umum dan

General and administrative administrasi (Catatan 25)

expenses (Note 25) Beban penjualan (Catatan 25)

Selling expenses (Note 25)

Total beban penyusutan 52.281.570.377 23.455.317.580 Total depreciation

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sales of fixed assets are as follows:

Biaya perolehan

Cost Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation Nilai buku neto

Net book value Hasil penjualan

Laba penjualan aset tetap

Gain on sale of fixed assets

Pengurangan aset tetap tahun 2016 termasuk pengembalian atas The deduction of fixed assets in 2016 includes the write-off of mesin dan peralatan pabrik dan aset dalam penyelesaian kepada

machineries and equipment and construction in progress due to pemasok dengan nilai perolehan masing-masing sebesar

amounting to Rp16,259,329,000 and Rp16.259.329.000

suppliers

with cost

Rp1,005,151,147, respectively, and accumulated depreciation penyusutan sebesar Rp1.016.208.063 pada SKDA (Catatan 33)

dan Rp1.005.151.147,dan

akumulasi

amounting to Rp1,016,208,063 on SKDA (Note 33)

Tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset dalam No borrowing costs were capitalized to construction in progress in penyelesaian pada tahun 2016

Pada tanggal 30 Juni 2017 nilai wajar tanah adalah sebesar As of June 30, 2017, the fair value of land amounting to Rp105.786.625.000, dimana nilai wajar tersebut berbeda secara

Rp105,786,625,000, is materially different than the carrying value of material dari nilai tercatatnya

these assets

Aset tetap Grup, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko The Group’s fixed assets, except land, are covered by insurance kebakaran, kebanjiran dan risiko lainnya (all-risks) pada PT ACE

against fire, flood and other risks (all-risks)with PT ACE Jaya Jaya Proteksi, PT Avrist General Insurance, PT Chubb General

Proteksi, PT Avrist General Insurance, PT Chubb General Insurance Insurance Indonesia, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Umum

Indonesia, PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Umum BCA (BCA BCA (BCA Insurance), PT Victoria Insurance dengan total nilai

Insurance), PT Victoria Insurancefor a total coverage of pertanggungan sebesar Rp1.128.216.640.168 pada tahun 30 Juni

Rp1,128,216,640,168 in June 30, 2017 and December 31, 2016 The 2017 dan 31 Desember 2016 Manajemen Grup berpendapat

Group’s management believes that the above insurance is adequate bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk

to cover possible losses arising from such risks menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, aset tetap milik As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the Group’s fixed Grup dengan total nilai buku sebesar Rp826.035.631.245 dan

assets with a total net book value of Rp826,035,631,245 and Rp851.450.999.454 digunakan sebagai jaminan atas utang jangka

Rp851,450,999,454) are pledged as collateral for short-term and pendek dan utang jangka panjang (Catatan 12 dan 17)

long-term debts (Notes 12 and 17)

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau Based on management’s assessment, there are no events or perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai

changes in circumstances which may indicate an impairment in the aset tetap pada tanggal 30 Juni 2017

value of fixed assets as of June 30, 2017

Akun ini terdiri dari:

This account consists of:

Klaim untuk pengembalian kelebihan pajak (Catatan 16d)

19.094.931.906 23.727.672.493 Claim for tax refund (Note 16d) Uang jaminan

Security deposits Uang muka pembelian aset tetap

Advances for purchase of fixed assets Lainnya

Total 25.423.273.503 31.249.391.212 Total

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, uang muka As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the advances for pembelian aset tetap merupakan uang muka sehubungan dengan

purchase of fixed assets represent down payments for purchase of pembelian mesin dan peralatan pabrik

machineries and equipment

Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, aset tidak As of June 30, 2017 and December 31, 2016, other non-current lancar lain-lain - lainnya sehubungan dengan biaya dibayar dimuka

assets - others related to purchase of gas from PT Pertagas Niaga atas pembangunan pipa gas yang digunakan untuk pembelian gas

As of June 30, 2017, the overpayment of income tax derived from dari PT Pertagas Niaga Pada tanggal 30 Juni 2017, kelebihan

the fiscal year of 2015 and 2016

pembayaran pajak penghasilan berasal dari tahun pajak 2015 dan 2016

12. UTANG JANGKA PENDEK

12. SHORT-TERM DEBTS

Utang jangka pendek merupakan utang kepada pihak ketiga yang Short-term debts are liabilities to third parties, as follows: terdiri dari:

Utang bank Bank loan PT Bank Central Asia Tbk

75.046.265.300 97.672.124.453 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Persero) Tbk Total utang bank

97.697.870.818 102.454.590.953 Total bank loan

Utang pembiayaan konsumen Consumer financing payable PT BCA Finance

PT BCA Finance Total utang jangka pendek

98.117.457.243 102.536.454.813 Total short-term debts

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

1. SKDA

1. SKDA

SKDA memperoleh perpanjangan dan penambahan kredit SKDA obtained extension and additional working capital credit modal kerja dari BCA, dengan pagu kredit sebesar

facility from BCA with a maximum amount of Rp80,000,000,000 Rp80.000.000.000 Tanggal perpanjangan jatuh tempo dari

The extention of maturity date of the loan is on November 5, pinjaman ini sampai dengan tanggal 5 November 2017 Pada

2017 As of June 30, 2017 and December 31, 2016 ,the tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo terutang

this facility amounted to dari fasilitas kredit ini sebesar Rp12.863.182.175 dan

Rp12,863,182,175 and Rp34,565,983,186 Rp34.565.983.186

SKDA juga memperoleh fasilitas omnibus letter of credit (L/C) SKDA also obtained a omnibus letter of credit (L/C) amounting sebesar US$1.500.000 dan Euro8.257.500

Euro8,257,500 and bank garansi/standby

dan bank

guarantee/standby LC facilities amounting to US$6,000,000 Rp15.000.000.000 dari BCA Fasilitas ini digunakan sebagai

L/Csebesar

US$6.000.000

dan

and Rp15,000,000,000 from BCA This facility is used as jaminan atas pembelian gas dan jangka waktunya dapat dibuka

collateral for the purchase of gas and the time period can be hingga maksimal 18 bulan Jangka waktu pinjaman ini sampai

opened up to a maximum of 18 months The maturity date of the dengan tanggal 5 November 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017,

loan is on November 5, 2017 As of June 30, 2017, the unused fasilitas L/Csebesar US$1.092.881 dan Euro7.270.618 dan

L/C facility amounts to US$1,092,881 and Euro7,270,618, and bank garansi sebesar US$1.268.531 dan Rp1.057.631.400,

amounts US$1,268,531 and belum digunakan

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, tanah, bangunan, The loan is collateralized by SKDA’s trade receivables, land, mesin dan peralatan pabrik dan persediaan milik SKDA dan

building, machineries and inventory and AAK’s land, building tanah, bangunan dan mesin dan peralatan pabrik milik AAK

and machineries (Notes 5, 7 and 10) (Catatan 5, 7 dan 10)

2. PGK

2. PGK

PGK memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari BCA, dengan PGK obtained a working capital credit facility from BCA with a pagu kredit sebesar Rp50.000.000.000 Fasilitas kredit ini

maximum amount of Rp50,000,000,000 This credit facility is tersedia sampai dengan tanggal 11 November 2017 Pada

available until November 11, 2017 As of June 30, 2017 and tanggal 30 Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo terutang

December 31, 2016, the outstanding loan from this facility dari fasilitas kredit ini sebesar Rp48.659.917.563 dan

amounted to Rp48,659,917,563 and Rp48,287,644,570 Rp48.287.644.570

PGK juga memperoleh fasilitas Letter of Credit (L/C) sebesar PGK also obtained a Letter of Credit (L/C) facility amounting to US$400.000 dari BCA Fasilitas ini telah diperpanjang sampai

US$400,000 from BCA This facility has been extended to dengan tanggal 11 November 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017

November 11, 2017 As of June 30, 2017, the facility has not fasilitas tersebut belum digunakan

been used

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha PGK senilai The loan is collateralized by the trade receivables of PGK with Rp36.000.000.000, tanah dan bangunan atas nama PGK,

a minimum value of Rp36,000,000,000, PGK’s land and tanah dan bangunan atas nama Perusahaan, tanah dan

building, Company’s land and building, land and building of bangunan atas nama Budyanto Totong, dan satuan rumah

Budyanto Totong, and shophouse of Lily Suryana Setiawan, susun atas nama Lily Suryana Setiawan, pihak-pihak berelasi

related parties (Notes 5 and 10).

(Catatan 5 dan 10).

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (Continued)

3. AAK

3. AAK

Pada tanggal 4 Juli 2012, AAK memperoleh fasilitas kredit On July 4, 2012, AAK obtained a working capital credit facility modal kerja dari BCA dengan pagu kredit sebesar

from BCA with a maximum amount of Rp25,000,000,000 This Rp25.000.000.000 Fasilitas kredit ini tersedia sampai dengan

credit facility is available until January 19, 2017 As of June 30, tanggal 19 Januari 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017dan 31

2017 and December 31, 2016, the outstanding loan from this Desember 2016, saldo terutang dari fasilitas kredit ini sebesar

facility amounted to Rp13,523,165,562 and Rp14,818,496,697 Rp13.523.165.562 dan Rp14.818.496.697

AAK juga memperoleh fasilitas kredit multi facility (KMF) AAK also obtained “kredit multi facility” (KMF) facility amounting sebesar US$1.000.000

to US$1,000,000 from BCA This facilities have been extended diperpanjang sampai dengan tanggal 19 Januari 2017 (Catatan

dari BCA Fasilitas ini telah

until January 19, 2017 (Note 34) As of June 30, 2017 and 2015,

34) Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2015, fasilitas tersebut all of the facilities have not been used belum digunakan

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, tanah, bangunan, The loan is collateralized by SKDA’s trade receivables, land, mesin dan peralatan pabrik dan persediaan milik SKDA dan

building, machineries and inventory and AAK’s land, building tanah, bangunan dan mesin dan peralatan pabrik milik AAK

and machineries (Notes 5, 7 and 10) (Catatan 5, 7 dan 10)

Pinjaman dari BCA dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar The loans from BCA bore interest at annual rates ranging from antara 10,25% sampai dengan 10,75% pada tahun 2017 dan

1025% to 1075% in 2017 and at the annual rate of 1075% in 2016 sebesar 10,75% pada tahun 2016

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, SKDA, PGK, dan AAK Under the terms of the loan agreement, SKDA, PGK, and AAK are diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti

required to comply with certain conditions, such as to maintain memelihara rasio keuangan tertentu Pada tanggal 30 Juni 2017,

certain financial ratios As of June 30, 2017, all of these financial semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi

ratios have been met

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

1. Perusahaan

1. The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan The Company obtained a working capital credit facility with a total pagu kredit sebesar Rp10.000.000.000 Fasilitas kredit ini

total maximum amount of Rp10,000,000,000 This credit facility tersedia sampai dengan tanggal 29 Juni 2017 Pada tanggal 30

is available until June 29, 2017 As of June 30, 2017 and Juni 2017 dan 31 Desember 2016, saldo terutang dari fasilitas

December 31, 2016, the outstanding loan from this credit facility kredit ini sebesar Rp4.470.890.632 dan Rp1.045.240.467

amounted to Rp4,470,890,632 and Rp1,045,240,467

Perusahaan juga memperoleh fasilitas bank garansi, The Company also obtained bank guarantees, uncomitted forex uncomitted forex line, dan Letter of Credit (L/C) masing-masing

line, and Letter of Credit (L/C) facilities amounting to sebesar Rp3.118.761.459, US$400.000, dan US$1.000.000

Rp3,118,761,459, US$400,000, and US$1,000,000 from BNI dari BNI Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal

This facilities have been extended until June 29, 2017 As of

29 Juni 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017, semua fasilitas June 30, 2017, all of the facilities have not been used except tersebut belum digunakan kecuali fasilitas L/C Fasilitas L/C

L/C facility The unused L/C facility amounting to US$962,698 yang belum digunakan sebesar US$962.698

Pinjaman dari BNI dijamin dengan piutang usaha, persediaan, The loans were collateralized by the Company’s trade dan aset tetap milik Perusahaan(Catatan 5, 7 dan 10), jaminan

receivables, inventories and fixed assets (Notes 5, 7 and 10), perusahaan dari PT Suprakreasi Eradinamika

the corporate guarantee of PT Suprakreasi Eradinamika

2. ANK

2. ANK

ANK memperoleh fasilitas kredit modal kerja dengan total pagu ANK obtained a working capital credit facility with a total kredit sebesar R60.000.000.000 Fasilitas kredit ini tersedia

maximum amount of Rp60,000,000,000 This credit facility is sampai dengan tanggal 29 Juni 2017 Pada tanggal 30 Juni

available until June 29, 2017 As of June 30, 2017 and 2017 dan 31 Desember 2016, saldo terutang dari fasilitas kredit

December 31, 2016, the outstanding loan from this working ini sebesar Rp18.180.714.886 dan Rp3.737.226.033

capital credit facility amounted to Rp18,180,714,886 and Rp3,737,226,033

ANK juga memperoleh fasilitas bank garansi, uncomitted forex ANK also obtained bank guarantees, uncomitted forex line, and line, dan Letter of Credit (L/C) masing-masing sebesar

Letter of Credit (L/C) facilities amounting to Rp15,199,126,569, Rp15.199.126.569, US$600.000, dan US$2.000.000 dari BNI

US$600,000, and US$2,000,000 from BNI This facilities have Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Juni

been extended until June 29, 2017 As of June 30, 2017, all of 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017, semua fasilitas tersebut

the facilities have not been used except L/C facility The unused belum digunakan kecuali fasilitas L/C Fasilitas L/C yang belum

L/C facility amounting to US$447,221 digunakan sebesar US$447.221

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (lanjutan) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (continued)

2. ANK (lanjutan)

2. ANK (continued)

Pinjaman dari BNI dijamin dengan piutang usaha, persediaan, The loans were collateralized by ANK’s trade receivables, dan aset tetap milik ANK

inventories and fixed assets

(Catatan 5, 7 dan 10), jaminan perusahaan dari Perusahaan (Notes 5, 7 and 10), the corporate guarantee of the Company

Pinjaman dari BNI dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 11% The loans from BNI bore interest at the annual rate of 11% in 2017 pada tahun 2017 (2016: 11%)

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, Perusahaan dan ANK Under the terms of the loan agreement, the Company and ANK are diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti

required to comply with certain conditions, such as to maintain memelihara rasio keuangan tertentu Pada tanggal 30 Juni 2017,

certain financial ratios As of June 30, 2017, all of these financial semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi

ratios have been met

PT BCA Finance

PT BCA Finance

Pada tanggal 27 Mei 2016, PGK memperoleh fasilitas pembiayaan On May 27, 2016, PGK obtained a consumer financing facility with a konsumen

total maximum amount of Rp240,983,643 which was used to finance Rp240.983.643 yang digunakan untuk membiayai pembelian

dengan keseluruhan

the acquisition of vehicles The loan from the facility was kendaraan Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang dimiliki

collateralized by the vehicle acquired through the financing facility melalui utang tersebut (Catatan 10) dan dikenakan bunga dengan

(Note 10) and bore interest at the annual rate of 355% The loan is tingkat suku bunga tahunan sebesar 3,55% Pinjaman tersebut

payable in monthly installments for a period of one year until April terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu satu tahun

2017 As of June 30, 2017 and December 31, 2016, the outstanding sampai dengan April 2017 Pada tanggal 30 Juni 2017 dan 31

loan from this facility amounted to Rp0 and Rp81,863,860 Desember 2016, saldo terutang sebesar Rp0 dan Rp81.863.860

Pada tanggal 07 Maret 2017 and 19 Juni 2017 , PGK memperoleh On March 07, 2017 and June 19, 2017, PGK obtained a consumer fasilitas pembiayaan konsumen dengan keseluruhan pagu kredit

financing facility with a total maximum amount of Rp504,406,000 sebesar Rp504.406.000 yang digunakan untuk membiayai

which was used to finance the acquisition of vehicles The loan from pembelian kendaraan Pinjaman ini dijamin dengan kendaraan yang

the facility was collateralized by the vehicle acquired through the dimiliki melalui utang tersebut (Catatan 10) dan dikenakan bunga

financing facility (Note 10) and bore interest at the annual rate of dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 3,08% Pinjaman

308% The loan is payable in monthly installments for a period of one tersebut terutang dalam cicilan bulanan selama jangka waktu satu

year until February 07, 2018 and May 19, 2018. As of June 30, tahun sampai dengan 07 Februari 2018 dan 19 Mei 2018. Pada

2017, the outstanding loan from this facility amounted to tanggal 30 Juni 2017, saldo terutang sebesar Rp419.586.425.

Rp419,586,425

Utang usaha terutama merupakan utang atas pembelian bahan Trade payables mainly represent liabilities arising from the purchase baku dan suku cadang dari pemasok dengan rincian sebagai

of raw materials and spare parts from suppliers, the details of which berikut:

are as follows:

Dolar Amerika Serikat United States dollar Greatcare Glaze Co,Ltd

Greatcare Glaze Co,Ltd (US$784.000 pada tahun 2017 dan

(US$784,000 in 2017 and US$65.625 pada tahun 2016)

US$65,625 in 2016) Lain-lain (US$920.406 pada tahun 2017

Others (US$920,406 in 2017 dan US$1.242.771 pada tahun 2016,

and US$1,242,771 in 2016, masing-masing dibawah Rp4milliar)

12.258.887.514 16.697.867.962 each below Rp4billion) Rupiah

Rupiah PT Ferro Mas Dinamika

45.312.463.545 42.679.774.530 PT Ferro Mas Dinamika Santoso

Santoso PT China Glaze Indonesia

PT China Glaze Indonesia CV Sapta Sarana

CV Sapta Sarana PT Supracor Sejahtera

PT Supracor Sejahtera PT Torrecid Indonesia

PT Torrecid Indonesia PT Santoso Jawi Abadi

PT Santoso Jawi Abadi Karunia

Karunia UD Hadi Jaya

UD Hadi Jaya Sentosa

Sentosa UD Watu Nusantara Permai

UD Watu Nusantara Permai PT Ferro Ceramic Colors Indonesia

PT Ferro Ceramic Colors Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp4 milliar)

97.933.755.041 90.418.539.953 Others (each below Rp4billion) Euro Eropa

European euro Sacmi Singapore Pte.,Ltd

Sacmi Singapore Pte.,Ltd (Euro92.267 pada tahun 2017

(Euro92,267 in 2017 and dan Euro50.232 pada tahun 2016)

Euro 50,232 in 2016 ) Lain-lain (Euro89.993 pada tahun 2017

Others dan Euro156.759 pada tahun 2016,

(Euro89,993 in 2017 and masing-masing dibawah

Euro156,759 in 2016, Rp750.000.000)

each below Rp750,000,000) Mata uang lainnya

Other currencies

Total 215.466.716.228 206.152.925.328 Total

Rincian umur utang usaha kepada pihak ketiga adalah sebagai The aging schedule of trade payables to third parties is as follows: berikut:

Kurang dari 31 hari 57.913.065.285 59.830.087.198 Less than 31 days

31 sampai 60 hari 52.153.006.578 44.161.505.185 31 to 60 days

61 sampai 90 hari 39.558.921.266 34.087.546.983 61 to 90 days Lebih dari 90 hari

65.841.723.099 68.073.785.962 Over 90 days

Total 215.466.716.228 206.152.925.328 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha pihak ketiga All of the third-party trade payables are unsecured tersebut

Utang lain-lain terdiri dari:

Other payables consist of:

Insurance Utang kepada kontraktor

Asuransi

Payable to contractor Uang muka penjualan

Sales advance Dividen (Catatan 34)

Dividend (Note 34) Lain-lain

15. BEBAN AKRUAL

15. BEBAN AKRUAL

Beban akrual terdiri dari: Accrued expenses consist of accruals for:

Ongkos angkut 57.264.975.908 56.312.137.645 Freight Listrik, air, gas dan telepon

23.716.397.382 45.134.580.932 Electricity, water, gas and telephone Gaji,upah, dan kesejahteraan karyawan

Salarie,wages and employee benefits Jasa profesional

Professional fees Bunga

Interest Lain-lain

Total 83.496.184.787 104.013.583.368 Total

16. PERPAJAKAN

16. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka terutama merupakan pajak pertambahan

a. Prepaid taxes mainly represent value added tax and income tax nilai dan pajak penghasilan pasal 21

article 21

b. Utang pajak terdiri dari:

b. Taxes payable consist of:

Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable (Catatan 16d)

(Note 16d) Utang pajak penghasilan:

Income taxes payable: Pasal 21

Article 21 Pasal 23

Article 23 Pasal 25

Article 25 Pasal 26

Article 26 Pasal 4 (2)

Article 4 (2) Pajak pertambahan nilai - neto

4.274.286.618 12.180.416.629 Value added tax - net

Total 22.053.464.419 22.439.196.910 Total Total 22.053.464.419 22.439.196.910 Total

c. The reconciliation between income before income tax, as yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan

shown in the consolidated statement of profit or loss and other komprehensif lain konsolidasian dengan beban pajak

comprehensive income and income tax expense - net is as penghasilan - neto adalah sebagai berikut:

Laba sebelum pajak penghasilan Menurut laporan laba rugi dan

Income before income tax per penghasilan komprehensif lain

consolidated statement of profit or loss konsolidasian

83.352.983.701 61.183.587.606 and othercomprehensive income Dikurangi laba Entitas Anak

Deduct income of Subsidiaries sebelum pajak penghasilan

(74.415.647.567) (56.585.698.572) before income tax Keuntungan yang belum direalisasi

Unrealization (realization) of (realisasi keuntungan )

gain on inter-company atas transaksi antar perusahaan

transaction

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax Perusahaan

of the Company Beda tetap

Permanent differences Beban-beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal

Non-deductible expenses Denda pajak

Tax penalties Representasi dan sumbangan

Representation and donation Kesejahteraan karyawan

Employee benefits in kind Penghasilan yang pajaknya

Income already subjected bersifat final - bunga

to final tax - interest Beda temporer

Temporary differences Penyisihan imbalan kerja

Provision for employee benefits Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Estimasi penghasilan kena pajak: Estimated taxable income: Perusahaan

The Company Entitas Anak

Subsidiaries PT Arwana Nuansakeramik

14.543.042.740 24.317.027.007 PT Arwana Nuansakeramik PT Sinar Karya Duta Abadi

52.241.852.624 24.697.273.839 PT Sinar Karya Duta Abadi PT Arwana Anugerah Keramik

16.295.594.681 11.328.937.613 PT Arwana Anugerah Keramik PT Primagraha Keramindo

PT Primagraha Keramindo

Total estimasi penghasilan kena pajak

92.477.938.200 69.732.961.336 Total estimated taxable income 92.477.938.200 69.732.961.336 Total estimated taxable income

c. The reconciliation between income before income tax, as yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan

shown in the consolidated statement of profit or loss and other komprehensif lain konsolidasian dengan beban pajak

comprehensive income and income tax expense - net is as penghasilan - neto adalah sebagai berikut: (lanjutan)

follows:(continued)

Estimasi penghasilan kena pajak (dibulatkan)

Estimated taxable income (rounded-off) Perusahaan

Company Entitas Anak

Subsidiaries PT Arwana Nuansakeramik

14.543.042.000 24.317.027.000 PT Arwana Nuansakeramik PT Sinar Karya Duta Abadi

52.241.852.000 24.697.273.000 PT Sinar Karya Duta Abadi PT Arwana Anugerah Keramik

16.295.594.000 11.328.937.000 PT Arwana Anugerah Keramik PT Primagraha Keramindo

PT Primagraha Keramindo Beban pajak kini

Current income tax expense Keuntungan yang belum direalisasi

Unrealization (realization) of (realisasi keuntungan )

gain on inter-company atas transaksi antar perusahaan

transaction Perusahaan(*)

Company(*) Entitas Anak

Subsidiaries PT Arwana Nuansakeramik

PT Arwana Nuansakeramik PT Sinar Karya Duta Abadi

PT Sinar Karya Duta Abadi PT Arwana Anugerah Keramik

PT Arwana Anugerah Keramik PT Primagraha Keramindo

PT Primagraha Keramindo Total beban pajak kini

23.827.038.491 17.146.644.000 Total current income tax expense Manfaat pajak tangguhan

(Catatan 16e) (2.640.752.144) (1.325.722.982) Deferred tax benefit (Note 16e)

Beban pajak penghasilan - neto 21.186.286.347 15.820.921.018 Total estimated taxable income

* pada tahun 2017 dan 2016, dihitung dengan menggunakan

in 2017 and 2016, computed using the tax rate of 20%, which is tarif pajak 20%, yang mana lebih rendah 5% dari tarif pajak

5% lower than the regular tax rate (Note 16h) umum (Catatan 16h) 5% lower than the regular tax rate (Note 16h) umum (Catatan 16h)

d. The computation of income tax payable (claim for tax refund) as berakhir pada tanggal 30 Juni 2017 dan 2016 adalah sebagai

of June 30, 2017 and 2016 is as follows: berikut

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expense Perusahaan

Company Entitas Anak

Subsidiaries PT Arwana Nuansakeramik

PT Arwana Nuansakeramik PT Sinar Karya Duta Abadi

PT Sinar Karya Duta Abadi PT Arwana Anugerah Keramik

PT Arwana Anugerah Keramik PT Primagraha Keramindo

PT Primagraha Keramindo Pajak penghasilan dibayar di muka

Prepayments of income tax Perusahaan

Company Pasal 22

Article 22 Pasal 25

Article 25 Entitas Anak

Subsidiaries Pasal 22

Article 22 Pasal 23

Article 23 Pasal 25

9.534.874.962 18.703.494.853 Article 25 Utang (klaim) pajak penghasilan badan

Corporate income tax (refund) payable Perusahaan

Company Entitas Anak

Subsidiaries PT Arwana Nuansakeramik

(110.351.952) (2.813.740.498) PT Arwana Nuansakeramik PT Sinar Karya Duta Abadi

8.269.812.297 (1.473.955.376) PT Sinar Karya Duta Abadi PT Arwana Anugerah Keramik

PT Arwana Anugerah Keramik PT Primagraha Keramindo

PT Primagraha Keramindo

Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable (Catatan 16b)

(Note 16b) Klaim untuk pengembalian

kelebihan pajak (Catatan 11) (110.351.952) (4.623.132.346) Claim for tax refund (Note 11)

Saldo klaim untuk pengembalian kelebihan pajak disajikan Balance claim for tax refund is included on other non-current pada aset tidak lancar lain-lain (Catatan 11).

assets (Note 11).

Perusahaan dan Entitas Anak telah menyampaikan Surat The Company and its Subsidiaries has filed their 2015 Annual Pemberitahuan Tahunan (SPT) tahun 2015 sesuai dengan

Tax Returns (SPT) in accordance with the income tax estimasi penghasilan kena pajak di atas. Untuk tahun yang

estimation above. For the year ended December 31, 2016, The berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, Perusahaan dan

Company and each of its Subsidiaries will file their SPT in masing-masing Entitas Anak akan menyampaikan SPT sesuai

accordance with the estimation above. dengan estimasi di atas.

e. Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan - neto adalah

e. The computation of the deferred benefit (expense) - net taxes is sebagai berikut:

as follows:

Manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan

Deferred income tax benefit (expense) Perusahaan

Company Penyisihan imbalan kerja

Provision for employee benefits Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets Total

Entitas Anak Subsidiaries Penyisihan imbalan kerja

Provision for employee benefits Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets Total

Manfaat (beban) pajak penghasilan Deferred income tax benefit- net tangguhan - neto (Catatan 16c)

(Note 16c) Manfaat (beban) pajak penghasilan

Deferred income tax benefit (expense) Tangguhan yang dicatat pada

recorded in other penghasilan komprehensif lain

comprehesive income

Company Entitas anak

f. Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan adalah sebagai

f. The details of deferred tax assets and liabilities are as follows: berikut:

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan

Company Liabilitas imbalan kerja

Employee benefits liability Cadangan penurunan nilai piutang

Allowance for impairment of receivables Total

Entitas Anak Subsidiaries Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets Liabilitas imbalan kerja

Employee benefits liability Total

Total Total

f. The details of deferred tax assets and liabilities are as follows: berikut: (lanjutan)

Konsolidasi Consolidation Keuntungan yang belum direalisasi atas transaksi

Unrealized gains on antar perusahaan

intercompany transactions Liabilitas pajak tangguhan

Deferred tax liability Perusahaan

Company Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets Entitas Anak

Subsidiaries Penyusutan aset tetap

473.919.098 Depreciation of fixed assets Aset pajak tangguhan - neto

Deferred tax assets - net Perusahaan

Company Entitas Anak

Subsidiaries Konsolidasi

1.022.314.490 Consolidation

Total 11.994.203.789 10.376.393.708 Total

Manajemen Grup berpendapat bahwa aset pajak tangguhan The management of the Group believes that the above deferred tersebut di atas dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan

tax assets are fully recoverable through future taxable income. kena pajak dimasa yang akan datang.

g. The reconciliation between income tax expensecomputed by dengan memperhitungkan laba sebelum pajak penghasilan

g. Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung

multiplying the income before income tax per consolidated berdasarkan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif

statement of profit or loss and other comprehensive income by lain konsolidasian dengan menggunakan tarif pajak yang

the applicable tax rate and the income tax expense - net is as berlaku dengan beban pajak penghasilan - neto adalah sebagai

Laba sebelum pajak penghasilan Income before menurut laporan laba rugi dan

income tax per consolidated penghasilan komprehensif lain

statement of profit or loss and konsolidasian

83.352.983.701 61.183.587.606 other comprehensive income

Beban pajak penghasilan Income tax expense dengan tarif pajak

at the applicable yang berlaku

20.838.245.925 15.295.896.902 tax rate Pengaruh atas beda tetap

Effect of permanent differences Perusahaan

Company Entitas Anak

Subsidiaries Pengaruh insentif pajak sebesar 5%

Effect of 5% tax incentive yang diperoleh Perusahaan

to the Company

Beban pajak penghasilan - neto. 21.186.286.347 15.820.921.018 Income tax expense - net Beban pajak penghasilan - neto. 21.186.286.347 15.820.921.018 Income tax expense - net

h. Government Regulation No. 81/2007 on “Reduction of the Rate Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri

of Income Tax on Resident Corporate Taxpayers in the Form of yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang berlaku sejak

Publicly-listed Companies”, which has been effective since tanggal 1 Januari 2008, mengatur tentang perseroan terbuka

January 1, 2008, provides that resident publiclylisted dalam negeri di Indonesia yang dapat memperoleh penurunan

companies in Indonesia can obtain the reduced income tax rate tarif Pajak Penghasilan sebesar 5% lebih rendah dari tarif

of 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 tertinggi Pajak Penghasilan sebagaimana diatur dalam Pasal

paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the

17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan prescribed criteria, i.e., companies whose shares or other memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang

equity instruments are listed on the Indonesia Stock Exchange, saham atau efek bersifat ekuitas lainnya tercatat di Bursa Efek

whose shares owned by the public are 40% or more of the total Indonesia yang jumlah kepemilikan saham publiknya 40% atau

paid shares and such shares are owned by at least 300 parties, lebih dari keseluruhan saham yang disetor dan saham tersebut

each party owning less than 5% of the total paid-up shares. dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor.

Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh The above-mentioned requirements should be fulfilled by the perseroan terbuka dalam waktu paling singkat enam bulan

publiclylisted companies within six months in one tax year. dalam jangka waktu satu tahun pajak.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2017, For the year ended June 30, 2017, based on notification letter berdasarkan surat keterangan No. OPR-037/AJK/012017 yang

No. OPR-037/AJK/012017 dated January 11, 2017 issued by diterbitkan oleh PT Adimitra Jasa Korpora (biro administrasi

PT Adimitra Jasa Korpora (securities administration bureau), efek) tanggal 11 Januari 2017, Perusahaan telah memenuhi

the Company has complied with the requirements and, kriteria tersebut dan oleh karenanya telah menerapkan

therefore,has applied the reduced tax rate in determining its penurunan tarif pajak ini terhadap beban pajak kini untuk tahun

2016 current income tax expense. 2016.

17. UTANG JANGKA PANJANG

17. LONG-TERM DEBTS

Utang jangka panjang merupakan utang kepada pihak ketiga yang Utang jangka panjang merupakan utang kepada pihak ketiga yang terdiri dari:

terdiri dari:

Utang bank Bank loans PT Bank Central Asia Tbk Fasilitas kredit investasi - setelah

PT Bank Central Asia Tbk dikurangi biaya provisi yang

Investment credit facility - belum diamortisasi sebesar

net of unamortized Rp950.350.711

provision cost amounting to pada tahun 2017 (2016:

Rp950,350,711 in 2017 Rp1.091.266.020

96.788.874.459 99.969.974.309 (2016;Rp1,091,266.020) Utang kepada pemasok

353.539.725 12.023.485.395 Due to suppliers Total utang jangka panjang

97.142.414.184 111.993.459.704 Total long-term debts

Utang jangka panjang merupakan utang kepada pihak ketiga yang Long-term debts are liabilities to third parties and consist of: terdiri dari:

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun:

Less current maturities: Utang bank

24.434.806.289 24.898.530.476 Bank loans Utang kepada pemasok

353.539.725 12.023.485.395 Due to suppliers Total

24.788.346.014 36.922.015.871 Total

Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun

72.354.068.170 75.071.443.833 Long-term portion

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

1. SKDA

1. SKDA

SKDA memperoleh fasilitas kredit investasi dari BCA dengan SKDA obtained an investment credit facility from BCA with a total pagu kredit sebesar Rp114.712.200.000 (setara dengan

maximum amount of Rp114,712,200,000 (equivalent to Euro8.100.000) yang digunakan untuk membeli mesin dan

Euro8,100,000) which were used to purchase machineries and peralatan pabrik. Selama 2016, SKDA melakukan penarikan

equipment. During 2016 SKDA made drawdowns from this dari fasilitas ini sebesar Rp105.799.705.065 (setara dengan

facility amounting to Rp105,799,705,065 (equivalent to Euro7.187.000). Selama tahun 2017 SKDA melakukan

Euro7,187,000). During 2017 SKDA made drawdowns from this penarikan dari fasilitas ini sebesar Rp11.670.430.535 (setara

facility amounting to Rp11,670,430,535 (equivalent to dengan Euro825.080) yang akan dicicil dalam cicilan

Euro825,080) and are payable in quarterly installments starting triwulanan dimulai sejak bulan Juli 2016 sampai dengan bulan

from July 2016 up to April 2021

April 2021.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, tanah, bangunan, The loan is collateralized by SKDA’s trade receivables, land, mesin dan peralatan pabrik dan persediaan milik SKDA dan

building, machineries and inventory and AAK’s land, building tanah, bangunan dan mesin dan peralatan pabrik milik AAK

and machineries (Notes 5, 7 and 10). (Catatan 5, 7 dan 10).

Selama tahun 2017 SKDA telah melakukan pelunasan cicilan During 2016, SKDA had fully paid the outstanding balance of pokok sebesar Rp11.530.907.236. Pada tanggal 30 Juni 2017

the loan installments totaling Rp11,530,907,236. As of June 30, dan 31 Desember 2016, saldo terutang dari fasilitas kredit ini

2017 and December 31, 2016 the outstanding loan from this sebesar Rp96.788.874.459 (setelah dikurangi biaya provisi

facility amounted to Rp96,788,874,459 (net of unamortized yang belum diamortisasi sebesar Rp950.350.711) dan

provision cost amounting to Rp950,350,711) and to Rp96.508.435.851 (setelah dikurangi biaya provisi yang belum

(net of unamortized provision cost diamortisasi sebesar Rp1.091.266.020)

Rp96,508,435,851

amounting to Rp1,091,266,020).

2. AAK

2. AAK

Pada tanggal 4 Juli 2012, AAK memperoleh fasilitas kredit On July 4, 2012, AAK obtained an investment credit facility from investasi

BCA with a maximum amount of Rp130,000,000,000. In July Rp130.000.000.000. Pada bulan Juli 2013, AAK melakukan

dari BCA dengan

the loan amounted to penarikan sebesar Rp30.000.000.000. Pinjaman ini terutang

Rp30,000,000,000.The loan is payable in quarterly installments dalam cicilan triwulanan yang dimulai sejak bulan Januari 2014

starting from January 2014 until April 2017. sampai dengan bulan April 2017

Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, tanah, bangunan, The loan is collateralized by SKDA’s trade receivables, land, mesin dan peralatan pabrik dan persediaan milik SKDA dan

building, machineries and inventory and AAK’s land, building tanah, bangunan dan mesin dan peralatan pabrik milik AAK

and machineries (Notes 5, 7 and 10). (Catatan 5, 7 dan 10).

Selama tahun 2017 AAK telah melakukan pembayaran cicilan During 2016, AAK had paid the loan installments totaling pokok sebesar Rp3.461.538.458. Pada tanggal 30 Juni 2017

Rp3,461,538,458. As of June 30, 2017 and December 31, dan 31 Desember 2016, saldo terutang dari fasilitas kredit ini

2016, the outstanding loan from this facility amounted to Rp0 sebesar Rp0 dan Rp3,461,538,458.

and Rp3,461,538,458.

Pinjaman dari BCA dikenakan tingkat bunga tahunan berkisar The loans from BCA bore interest at annual rates ranging from antara 10,25% sampai dengan 10,75% pada tahun 2017 dan

10.25% to 10.75% in 2017 and at the annual rate of 10.75% in 2016. sebesar 10,75% pada tahun 2016.

Berdasarkan perjanjian fasilitas pinjaman, SKDA dan AAK Under the terms of the loan agreement, SKDA and AAK are required diharuskan untuk memenuhi beberapa persyaratan tertentu, seperti

to comply with certain conditions, such as to maintain certain memelihara rasio keuangan tertentu. Pada tanggal 30 Juni 2017,

financial ratios. As of June 30, 2017, all of these financial ratios have semua rasio keuangan tersebut telah terpenuhi.

been met.

Utang Kepada Pemasok

Due to Suppliers

Utang kepada pemasok terutama merupakan utang kepada Sacmi The amounts due to suppliers mainly represent the payable to Hong Kong Ltd. atas pembelian mesin dan peralatan milik ANK dan

Sacmi Hong Kong Ltd. for the acquisition cost of machinery and SKDA, yang dibiayai dengan fasilitas Letter of Credit (L/C) yang

equipment of ANK and SKDA, financed by Letter of Credit (L/C) diperoleh dari BNI.

facility obtained from BNI.

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja untuk seluruh karyawan tetap The Group provides benefits to its qualified employees based on the yang berhak berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No.

provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Liabilitas imbalan kerja ini tidak

benefits are unfunded

didanai.

Tabel berikut ini merangkum komponen-komponen atas beban The following tables summarize the components of employee imbalan kerja karyawan yang diakui dalam laporan laba rugi

benefits expense recognized in the consolidated statement of komprehensif konsolidasian dan total yang disajikan dalam laporan

comprehensive income and amounts recognized in the consolidated posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas imbalan kerja

statement of financial position as employee benefits liability as yang dihitung oleh aktuaris independen (PT Dian Artha Tama)

determined by an independent firm of actuaries (PT Dian Artha dalam laporannya bertanggal 30 Januari 2017 untuk tahun 2016

Tama) in its reports dated January 30, 2017 for 2016 and dated dan bertanggal 25 Februari 2016 untuk tahun 2015 untuk

February 25, 2016 for 2015 for the Company, ANK, SKDA, AAK and Perusahaan, ANK, SKDA, AAK dan PGK.

PGK.

a. Beban imbalan kerja

a. Employee benefits expense

Current service cost Biaya bunga

Biaya jasa kini

Interest cost

Beban imbalan kerja

Employee benefits expense

b. Liabilitas imbalan kerja

b. Employee benefits liability

Berikut ini merupakan mutasi liabilitas imbalan kerja: The following table represent movements in employee benefits liability:

Saldo awal tahun 43.425.503.202 33.731.539.074 Balance at beginning of the year Penyisihan selama tahun berjalan

Provision during the year Pembayaran imbalan kerja

(1.204.941.816) (1.510.562.679) Employee benefit expense Kerugian (keuntungan) aktuarial

yang diakui di penghasilan Actuarial loss (gain) recognized in komprehensif lain

other comprehensive income

Saldo akhir tahun 49.217.370.025 43.425.503.202 Balance at and of year Saldo akhir tahun 49.217.370.025 43.425.503.202 Balance at and of year

c. Mutasi pendapatan komprehensif lain

The following table represent movements in actuarial loss yang dicatat pada penghasilan komprehensif lain:

(gain) recorded in other comprehensive income:

Saldo awal tahun

Balance at beginning of year Tahun berjalan

Current year

Saldo akhir tahun

Balance at end year

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut: Movements in present value of the defined benefits obligation are as follows:

Saldo awal tahun 43.425.503.202 33.731.539.074 Balance at beginning of the year Biaya jasa kini

Provision during the year Beban bunga

Employee benefit expense Kerugian (keuntungan) aktuarial

dari liabilitas imbalan kerja: Actuarial loss (gain) recognized in Penyesuaian historis

Perubahan asumsi finansial

Pembayaran selama tahun berjalan (1.204.941.816) (1.510.562.679) other comprehensive income

Saldo akhir tahun 49.217.370.025 43.425.503.202 Balance at and of year

Rincian nilai kini liabilitas imbalan pasti, pada tanggal 30 Juni 2017 The details of the present value of the defined benefits obligation as dan periode empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut:

of June 30, 2017 and as of the end of each of the immediately preceding prior four years are as follows:

Nilai kini liabilitas Present value of defined imbalan pasti

34.322.926.514 38.597.116.157 benefits obligation Penyesuaian yang

Adjustments arising timbul pada liabilitas

from the liabilities program

Tabel berikut ini mendemonstrasikan sensitifitas terhadap The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably kemungkinan perubahan yang wajar pada tingkat diskonto dan

possible change in market interest rate and salary increment rate, tingkat kenaikan gaji, dengan variabel lainnya dianggap tetap,

with all other variables held constant, of the present value of the terhadap nilai kini dari liabilitas imbalan pasca-kerja pada tanggal

obligations for post-employment benefit as of June 30, 2017 and the

30 Juni 2017 dan biaya jasa kini untuk tahun yang berakhir pada current service cost for the year then ended. The amounts shown tanggal tersebut. Jumlah yang disajikan di bawah ini merupakan

below represent the balances that would have been reported had saldo yang akan dilaporkan jika tingkat diskonto dan tingkat

the interest rate and salary increment rate increased or decreased kenaikan gaji meningkat atau menurun sebesar 1%.

by 1 %.

Tahun yang berakhir pada tanggal

Nilai kini liabilitas imbalan pasti/ Present value of

Biaya jasa kini/

defined benefits

Current service

obligation

cost

Increase in interest rate by 1% Penurunan persentase diskonto sebesar 1%

Kenaikan persentase diskonto sebesar 1%

Decrease in intereset rate by 1% Kenaikan tingkat kenaikan gaji sebesar 1%

Decrease in intereset rate by 1% Penurunan tingkat kenaikan gaji sebesar 1%

Decrease in salary increment rate by 1%

Jadual jatuh tempo dari liabilitas imbalan pasti pada tanggal 31 The maturity profile of defined benefits obligation as of December Desember 2016: