Analisis Pengaruh January Effect Terhadap Return Saham Pada Indeks Sektoral Di Bursa Efek Indonesia

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat January Effect di
setiap indeks sektoral yang terdapat di Bursa Efek Indonesia yang dilihat dari
return saham yang diperoleh setiap indeks sektoral apakah terdapat abnormal
return atau tidak selama periode 2009 – 2013.
Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari publikasi
statistic bulanan ke sembilan sektoral di Bursa Efek Indonesia dan juga data
historis dari yahoo finance yang telah dipublikasikan.
Hasil uji One Way ANOVA menunjukan bahwa sektor konsumsi
mengalami adanya January Effect yang memiliki rata-rata abnormal return dari
hasil deskiptif yang positif, dan uji homogenitas yang menyatakan bahwa data
berasal dari varians yang sama sehingga dapat digunakan dalam penelitian dan uji
One Way Anova yang menunjukkan bahwa adanya perbedaan antara bulan
Januari dengan bulan lainnya secara signifikan. Sedangkan untuk sektoral lainnya
menunjukkan bahwa tidak terdapat January Effect atau tidak terdapat perbedaan
yang signifikan antara bulan Januari dengan bulan lainnya. Hasil penelitian ini
diharapkan dapat menjadi bahan pertimbangan bagi para investor dalam
menanamkan modal atau saham di setiap indeks sektoralnya.

Kata kunci : January Effect, Return Saham,Abnormal Return, Bulan Januari

2
Universitas Sumatera Utara