PENGARUH NET PROFIT MARGIN RETURN ON ASS
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO
EQUITY RATIO DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
PADA SEKTOR ANEKA INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
SKRIPSI
Diajukan Untuk Penulisan Skripsi Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi (S.E.)
Pada Prodi Akuntansi
Oleh :
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI
2015
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 1||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
Skripsi Oleh:
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
Judul:
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Telah disetujui untuk diajukan Kepada
Panitia Ujian/Sidang Skripsi Prodi Akuntansi
FE UNP Kediri
Tanggal: 24 Agustus 2015
Dosen Pembimbing I
Drs.Ec. Ichsanudin,M.M.
NIDN. 0723105703
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
Dosen Pembimbing II
Badrus Zaman, SE, M.Ak.
NIDN. 0730036503
simki.unpkediri.ac.id
|| 2||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
Skripsi Oleh:
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
Judul:
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian/Sidang Skripsi
Prodi Akuntansi FE UNP Kediri
Pada Tanggal :07 September 2015
Dan Dinyatakan telah Memenuhi Persyaratan
Panitia Penguji:
1. Ketua
:Badrus Zaman, SE, M.Ak.
2. Penguji I
: Dr. Subagyo, M.M.
3. Penguji II
: Badrus Zaman, SE, M.Ak.
Mengetahui,
Dekan FE
Dr. Subagyo, M.M.
NIDN.0717066601
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 3||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Diyan Puji Rahayu
11.1.02.01.0052
Fakultas Ekonomi – Akuntansi
diyanpoejh@yahoo.co.id
Drs. Ec. Ichsanudin, M.M. dan Badrus Zaman, SE, M.Ak.
UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI
ABSTRAK
Manajemen keuangan perusahaan yang dioperasikan dengan baik dapat meningkatkan kualitas
perusahaan.Kualitas perusahaan yang meningkat juga dapat diartikan bahwa nilai perusahaan dalam
kondisi baik. Nilai perusahaan merupakan salah satu cara yang dapat menggambarkan sejauh mana
suatu perusahaan dihargai oleh publik. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tentang bagaimana
pengaruh kinerja keuangan perusahaan yang difokuskan pada Net Profit Margin, Return On Asset,
Debt To Equity Ratio Dan Growth.
Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling.Jenis data yang
digunakan adalah sekunder dan diperoleh berdasarkan publikasi situs homepage yaitu www.idx.co.id.
Diperoleh sampel sebanyak 18 perusahaan dari 40 perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di
BEI. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan tingkat
kepercayaan 5%. Uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji pengaruh secara parsial serta Fstatistik untuk menguji pengaruh secara bersama-sama yang diuji menggunakan SPSS v.22 for
windows. Selain itu juga dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinieritas,
uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi.
Hasil yang diperoleh di dalam penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial variabel Net
Profit Margin tidak berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih
besar dari 0,05 yaitu sebesar 0,645. Variabel Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap Nilai
Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,000. Variabel Debt to Equity
Ratio berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05
yaitu sebesar 0,000. Variabel Growth berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai
signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,042. Sedangkan secara simultan variabel Net Profit
Margin, Return On Asset, Debt To Equity Ratio Dan Growth berpengaruh signifikan terhadap Nilai
Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,000.
Kata kunci : Net Profit Margin , Return On Asset,Debt To Equity Ratio ,Growth , dan Price
to Book Value
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 4||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
I.
Berdasarkan uraian latar
LATAR BELAKANG
belakang di atas, maka peneliti
A. Latar Belakang Masalah
Perkembangan usaha yang
ingin
menganalisis
beberapa
menjadikan
komponen informasi akuntansi
persaingan di dunia usaha juga
terhadap nilai perusahaan. Maka
meningkat, baik persaingan antar
penelitian ini mengambil judul
perusahaan
“PengaruhNet
semakin
maupun
tinggi
berskala
perusahaan
besar
berskala
Margin,
Profit
Return On Asset, Debt to Equity
kecil. Pelaku usaha dalam suatu
Ratio dan Growth
perusahaan
untuk
Nilai Perusahaan pada Sektor
mampu berkembang agar dapat
Aneka Industri yang Terdaftar Di
bersaing. Perkembangan usaha
Bursa
yang
Periode 2010-2013”.
dituntut
dilakukan
harus
dapat
memperbaki kualitas usahanya.
Efek
Terhadap
Indonesia
(BEI)
B. Identifikasi Masalah
yang
1. Perusahaan semakin bersaing
meningkat juga dapat diartikan
dimana perkembangan usaha
bahwa nilai perusahaan dalam
yang terus meningkat.
Kualitas
perusahaan
2. Perusahaan
kondisi baik.
Untuk
harus
dapat
mengukur
nilai
meningkatkan kulaitas usaha
dan
juga
perusahaan
perusahaan,
memudahkan penilaian laporan
baik.
keuangan, analisis menggunakan
3. Kualitas
agar
semakin
perusahaan
berbagai rasio keuangan. Salah
diketahui
satu rasio penilaian yang umum
keuangan perusahaan.
digunakan untuk menilai kinerja
melalui
4. Laporan
dapat
laporan
keuangan
perusahaan adalah rasio harga
perusahaan
pasar terhadap nilai buku.Pada
ukur
penelitian ini akan berfokus pada
menilai
perusahaan yang terdaftar di
dipengaruhi
Bursa
yang
Margin, Return On Asset,
aneka
Debt to Equity Ratio dan
bergerak
Efek
pada
Indonesia
sektor
industri.
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
menjadi
perusahaan
tolak
untuk
perusahaan yang
Net
Profit
Growth.
simki.unpkediri.ac.id
|| 5||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
C. Batasan Masalah
Batasan masalah yang akan
dibahas
dalam
adalah
pada sektor
to Book Value
penelitian
faktor-faktor
ini
yang
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
mempengaruhi nilai perusahaan
4. Apakah
antara lain Net Profit Margin ,
terdapat
Return On Asset, Debt to Equity
signifikan
Ratio dan Growth dan penelitian
terhadap Price to Book Value
ini dilakukan di Bursa Efek
pada sektor aneka industri
Indonesia pada periode tahun
yang terdaftar di Bursa Efek
2010-2013.
Indonesia
secara
terdapat
parsial
pengaruh
yang
antara
Growth
periode
tahun
2010-2013?
D. Rumusan Masalah
1. Apakah
secara
pengaruh
parsial
5. Apakah
yang
terdapat
secara
simultan
pengaruh
yang
signifikan antara Net Profit
signifikan antaraNet Profit
terhadap Price to
Margin, Return on Asset,
pada sektor
Debt to Equity Ratio, dan
aneka industri yang terdaftar
Growth terhadap Price to
di
Book Value
Margin
Book Value
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
2. Apakah
terdapat
secara
pengaruh
parsial
yang
signifikan antara Return on
Asset terhadap Price to Book
Value
pada sektor aneka
pada sektor
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
E. Tujuan Penelitian
1. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
yang
industri yang terdaftar di
signifikan antara Net Profit
Bursa Efek Indonesia periode
Margin
tahun 2010-2013?
Book Value
3. Apakah
terdapat
secara
pengaruh
parsial
yang
signifikan antara Debt to
terhadap Price to
pada sektor
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013.
Equity Ratio terhadap Price
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 6||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
2. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
yang terdaftar di Bursa Efek
yang
Indonesia
signifikan antara Return on
periode
2010-2013.
Asset terhadap Price to Book
F. Manfaat Penelitian
pada sektor aneka
1. Manfaat Teoritis
Value
tahun
Hasil
industri yang terdaftar di
penelitian
ini
Bursa Efek Indonesia periode
diharapkan dapat menambah
tahun 2010-2013.
ilmu pengetahuan khususnya
3. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
dalam bidang akuntansi serta
yang
dapat
memberikan
bukti
signifikan antara Debt to
empiris mengenai Pengaruh
Equity Ratio terhadap Price
Net Profit Margin , Return on
pada sektor
Asset, Debt to Equity Ratio ,
to Book Value
aneka industri yang terdaftar
dan Growth
di
Perusahaan.
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013.
4. Untuk
memperoleh
empiris
bukti
pengaruh
signifikan
yang
antara
Growth
terhadap Nilai
2. Manfaat Praktis
a. Bagi peneliti
Penelitian ini diharapkan
dapat
menambah
terhadap Price to Book Value
wawasan
pada sektor aneka industri
pengetahuan
yang terdaftar di Bursa Efek
bidang
Indonesia
merupakan aplikasi dari
periode
tahun
empiris
pengaruh
dalam
penelitian
dan
ilmu yang telah didapat
2010-2013.
5. Untuk
dan
memperoleh
bukti
secara
simultan
yang
signifikan
selama perkuliahan.
b. Bagi perusahaan
Penelitian ini diharapkan
antara Net Profit Margin ,
dapat
Return on Asset, Debt to
manajemen
Equity Ratio, dan Growth
sebagai
terhadap Price to Book Value
menambah
pada sektor aneka industri
dalam
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
membantu
perusahaan
sarana
untuk
pengetahuan
simki.unpkediri.ac.id
|| 7||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
mempertimbangkan
Penelitian ini diharapkan
pengambilan
dapat
keputusan
menjadi
yang dapat meningkatkan
referensi
bagi
nilai perusahaan.
selanjutnya
meneliti
c. Bagi investor dan calon
bahan
peneliti
yang
akan
tentang
nilai
investor
perusahaan,
Penelitian ini diharapkan
dijadikan sebagai bahan
dapat membantu investor
perbandingan bagi riset-
dan
riset selanjutnya.
calon
investor
sebagai
bahan
pertimbangan
dalam
pengambilan
keputusan
sebelum
melakukan
II.
METODE
A. Identifikasi Variabel Penelitian
1. Variabel Penelitian
Variabel terikat dalam
investasi saham sehingga
dapat
meminimalisir
kerugian
dalam
serta
penelitian ini adalah nilai
perusahaan
yang
diukur
dengan harga nilai buku atau
berinvestasi.
d. Bagi akademisi
Price
to
Book
Value(Y).
Penelitian ini diharapkan
Variabel
dapat
memberikan
digunakan dalam penelitian
terhadap
ini adalah Net Profit Margin
akuntansi
(X1), Return On Asset (X2),
kontribusi
literatur
keuangan,
serta
dapat
memberikan pembuktian
ada
atau
pengaruh
tidaknya
Net
Profit
Margin, Return on Asset,
Debt to Equity Ratio , dan
Growth
terhadap
nilai
perusahaan.
e. Bagi pembaca dan pihakpihak lain
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
bebas
yang
Debt to Equity Ratio (X3) dan
Growth (X4).
2. Definisi Operasional Variabel
Penelitian
a. Price
to
merupakan
Book
Value
rasio
yang
digunakan
untuk
mengukur kinerja harga
saham
terhadap
nilai
bukunya.
simki.unpkediri.ac.id
|| 8||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
b. Net
Profit
Margin
merupakan
kemampuan
perusahaan
dalam
adalah teknik statistik deskriptif.
Pendekatan
adalah
membandingkan
kualitatif.
bersih dengan penjualan
pendekatan
penelitian
C. Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di
bersih.
Asset
Bursa Efek dan data diakses
merupakan perbandingan
melalui browsing via internet
laba bersih dengan jumlah
www.idx.co.id yang merupakan
aktiva perusahaan.
situs resmi Bursa Efek Indonesia
c. Return
On
d. Debt
to
Ratio
(BEI). Waktu penelitian empat
seberapa
bulan terhitung dari bulan Mei
Equity
menunjukkan
banyak
dana
yang
disediakan oleh kreditor
dan
juga
dana
dari
2015
e. Growth
sampai
dengan
bulan
Agustus 2015.
D. Populasi dan Sampel Penelitian
pemilik perusahaan.
Dalam penelitian ini yang
menunjukkan
menjadi populasi adalah semua
operasional
perusahaan pada sektor aneka
perusahaan yang diukur
industri yang terdaftar di Bursa
dengan
Efek Indonesia untuk periode
aktivitas
melihat
pertumbuhan
aset
perusahaan.
B. Teknik
dan
Teknik
tahun
2010
sebanyak
Pendekatan
Berdasarkan
s/d
40
2013
yaitu
perusahaan.
kriteria
yang
diambil terdapat 18 perusahaan
Penelitian
peneliti
yang
digunakan dalam penelitian ini
mendapatkan laba dengan
laba
penelitian
yang
dalam
digunakan
penelitian
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
yang digunakan sebagai sampel.
ini
simki.unpkediri.ac.id
|| 9||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
E. Instrumen penelitian
No.
1.
2.
3.
4.
5.
Variabel
Indikator
Jenis Data
Harga saham
Nilai Buku
Sekunder
Jumlah nilai
buku (Price
Book Value)
Marjin laba
bersih (net
profit
margin)
-
Hasil
pengembalian
investasi
(return on
asset)
- Laba bersih setelah
pajak
- Total aset
Rasio hutang
atas modal
(Debt to
Equity Ratio)
- Total utang
- Total ekuitas
Rasio
Pertumbuhan
(Growth)
- Total aset tahun ini
- Total aset tahun
sebelumnya
- Laba bersih
- Penjualan bersih
Sekunder
Sekunder
Laba bersih
setelah pajak
ROA =
Total aset
Sekunder
Total utang (debt)
DER =
Eekuitas (equity)
data
dan
TA (t) – TA (t-1)
Sekunder
Growth =
TA (t-1)
Data
yang
digunakan adalah dokumentasi
research)
Nilai Buku Ekuitas
Laba bersih
setelah pajak
Penjualan bersih
Dalam penelitian ini teknik
(file
Harga saham
PBV =
NPM =
F. Teknik Pengumpulan Data
pengumpulan
Instrumen yang digunakan
studi
kepustakaan (library research).
G. Teknik Analisis Data
1. Pengujian Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
b. Uji Multikolinearitas
c. Uji Heteroskedastisitas
d. Uji Autokorelasi
3. Pengujian Hipotesis
a. Uji t (secara Parsial)
b. Uji F (secara Simultan)
4. Penentuan Koefisien
Determinasi
III. HASIL DAN KESIMPULAN
A. Analisis Data dan Interpretasi
1. Pengujian Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
1) Analisis Grafik
Data menyebar
disekitar
garis
Berganda
diagonal
dan
Model dan Teknik Analisis
mengikuti arah garis
2. Pengujian Regresi Linier
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 10||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
diagonal
yang
Titik-titik menyebar
menunjukkan
pola
secara acak serta tidak
menunjukkan
pola
maka model regresi
tertentu,
baik
memenuhi
diatas maupun dibawah
distribusi
normal,
asumsi
angka 0 pada sumbu Y.
normalitas.
Hal
2) Analisis Statistik
Nilai signifikan
keempat
tersebar
variable
ini
menunjukkan
bahwa
model
sesuai
dengan
sebesar 0,200 lebih
pengambilan
besar
taraf
sehingga
signifikan
yang
hasil
ditetapkan
yaitu
heterokedastisitas.
dari
sebesar 0.05 atau 5%.
Hasil
tersebut
uji
tersebut
dasar
keputusan,
berdasarkan
tidak
terjadi
d. Uji Autokorelasi
Nilai
Uji
Durbin
menunjukkan bahwa
Watson (DW test) sebesar
data
2,057 yang menunjukkan
berdistribusi
nilai du sebesar 1,7366
normal.
dan nilai 4-du sebesar
b. Uji Multikolinieritas
Hasil
uji
2,263. Dengan demikian
1,7366<
multikolinieritas
2,057
Universitas Nusantara PGRI Kediri
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO
EQUITY RATIO DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
PADA SEKTOR ANEKA INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA
EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
SKRIPSI
Diajukan Untuk Penulisan Skripsi Guna Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar
Sarjana Ekonomi (S.E.)
Pada Prodi Akuntansi
Oleh :
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI
2015
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 1||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
Skripsi Oleh:
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
Judul:
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Telah disetujui untuk diajukan Kepada
Panitia Ujian/Sidang Skripsi Prodi Akuntansi
FE UNP Kediri
Tanggal: 24 Agustus 2015
Dosen Pembimbing I
Drs.Ec. Ichsanudin,M.M.
NIDN. 0723105703
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
Dosen Pembimbing II
Badrus Zaman, SE, M.Ak.
NIDN. 0730036503
simki.unpkediri.ac.id
|| 2||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
Skripsi Oleh:
DIYAN PUJI RAHAYU
NPM: 11.1.02.01.0052
Judul:
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian/Sidang Skripsi
Prodi Akuntansi FE UNP Kediri
Pada Tanggal :07 September 2015
Dan Dinyatakan telah Memenuhi Persyaratan
Panitia Penguji:
1. Ketua
:Badrus Zaman, SE, M.Ak.
2. Penguji I
: Dr. Subagyo, M.M.
3. Penguji II
: Badrus Zaman, SE, M.Ak.
Mengetahui,
Dekan FE
Dr. Subagyo, M.M.
NIDN.0717066601
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 3||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
PENGARUH NET PROFIT MARGIN , RETURN ON ASSET, DEBT TO EQUITY RATIO
DAN GROWTH TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA SEKTOR ANEKA
INDUSTRI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
PERIODE 2010 s/d 2013
Diyan Puji Rahayu
11.1.02.01.0052
Fakultas Ekonomi – Akuntansi
diyanpoejh@yahoo.co.id
Drs. Ec. Ichsanudin, M.M. dan Badrus Zaman, SE, M.Ak.
UNIVERSITAS NUSANTARA PGRI KEDIRI
ABSTRAK
Manajemen keuangan perusahaan yang dioperasikan dengan baik dapat meningkatkan kualitas
perusahaan.Kualitas perusahaan yang meningkat juga dapat diartikan bahwa nilai perusahaan dalam
kondisi baik. Nilai perusahaan merupakan salah satu cara yang dapat menggambarkan sejauh mana
suatu perusahaan dihargai oleh publik. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis tentang bagaimana
pengaruh kinerja keuangan perusahaan yang difokuskan pada Net Profit Margin, Return On Asset,
Debt To Equity Ratio Dan Growth.
Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling.Jenis data yang
digunakan adalah sekunder dan diperoleh berdasarkan publikasi situs homepage yaitu www.idx.co.id.
Diperoleh sampel sebanyak 18 perusahaan dari 40 perusahaan sektor aneka industri yang terdaftar di
BEI. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dengan tingkat
kepercayaan 5%. Uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji pengaruh secara parsial serta Fstatistik untuk menguji pengaruh secara bersama-sama yang diuji menggunakan SPSS v.22 for
windows. Selain itu juga dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinieritas,
uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi.
Hasil yang diperoleh di dalam penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial variabel Net
Profit Margin tidak berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih
besar dari 0,05 yaitu sebesar 0,645. Variabel Return On Asset berpengaruh signifikan terhadap Nilai
Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,000. Variabel Debt to Equity
Ratio berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05
yaitu sebesar 0,000. Variabel Growth berpengaruh signifikan terhadap Nilai Perusahaan dengan nilai
signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,042. Sedangkan secara simultan variabel Net Profit
Margin, Return On Asset, Debt To Equity Ratio Dan Growth berpengaruh signifikan terhadap Nilai
Perusahaan dengan nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 yaitu sebesar 0,000.
Kata kunci : Net Profit Margin , Return On Asset,Debt To Equity Ratio ,Growth , dan Price
to Book Value
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 4||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
I.
Berdasarkan uraian latar
LATAR BELAKANG
belakang di atas, maka peneliti
A. Latar Belakang Masalah
Perkembangan usaha yang
ingin
menganalisis
beberapa
menjadikan
komponen informasi akuntansi
persaingan di dunia usaha juga
terhadap nilai perusahaan. Maka
meningkat, baik persaingan antar
penelitian ini mengambil judul
perusahaan
“PengaruhNet
semakin
maupun
tinggi
berskala
perusahaan
besar
berskala
Margin,
Profit
Return On Asset, Debt to Equity
kecil. Pelaku usaha dalam suatu
Ratio dan Growth
perusahaan
untuk
Nilai Perusahaan pada Sektor
mampu berkembang agar dapat
Aneka Industri yang Terdaftar Di
bersaing. Perkembangan usaha
Bursa
yang
Periode 2010-2013”.
dituntut
dilakukan
harus
dapat
memperbaki kualitas usahanya.
Efek
Terhadap
Indonesia
(BEI)
B. Identifikasi Masalah
yang
1. Perusahaan semakin bersaing
meningkat juga dapat diartikan
dimana perkembangan usaha
bahwa nilai perusahaan dalam
yang terus meningkat.
Kualitas
perusahaan
2. Perusahaan
kondisi baik.
Untuk
harus
dapat
mengukur
nilai
meningkatkan kulaitas usaha
dan
juga
perusahaan
perusahaan,
memudahkan penilaian laporan
baik.
keuangan, analisis menggunakan
3. Kualitas
agar
semakin
perusahaan
berbagai rasio keuangan. Salah
diketahui
satu rasio penilaian yang umum
keuangan perusahaan.
digunakan untuk menilai kinerja
melalui
4. Laporan
dapat
laporan
keuangan
perusahaan adalah rasio harga
perusahaan
pasar terhadap nilai buku.Pada
ukur
penelitian ini akan berfokus pada
menilai
perusahaan yang terdaftar di
dipengaruhi
Bursa
yang
Margin, Return On Asset,
aneka
Debt to Equity Ratio dan
bergerak
Efek
pada
Indonesia
sektor
industri.
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
menjadi
perusahaan
tolak
untuk
perusahaan yang
Net
Profit
Growth.
simki.unpkediri.ac.id
|| 5||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
C. Batasan Masalah
Batasan masalah yang akan
dibahas
dalam
adalah
pada sektor
to Book Value
penelitian
faktor-faktor
ini
yang
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
mempengaruhi nilai perusahaan
4. Apakah
antara lain Net Profit Margin ,
terdapat
Return On Asset, Debt to Equity
signifikan
Ratio dan Growth dan penelitian
terhadap Price to Book Value
ini dilakukan di Bursa Efek
pada sektor aneka industri
Indonesia pada periode tahun
yang terdaftar di Bursa Efek
2010-2013.
Indonesia
secara
terdapat
parsial
pengaruh
yang
antara
Growth
periode
tahun
2010-2013?
D. Rumusan Masalah
1. Apakah
secara
pengaruh
parsial
5. Apakah
yang
terdapat
secara
simultan
pengaruh
yang
signifikan antara Net Profit
signifikan antaraNet Profit
terhadap Price to
Margin, Return on Asset,
pada sektor
Debt to Equity Ratio, dan
aneka industri yang terdaftar
Growth terhadap Price to
di
Book Value
Margin
Book Value
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
2. Apakah
terdapat
secara
pengaruh
parsial
yang
signifikan antara Return on
Asset terhadap Price to Book
Value
pada sektor aneka
pada sektor
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013?
E. Tujuan Penelitian
1. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
yang
industri yang terdaftar di
signifikan antara Net Profit
Bursa Efek Indonesia periode
Margin
tahun 2010-2013?
Book Value
3. Apakah
terdapat
secara
pengaruh
parsial
yang
signifikan antara Debt to
terhadap Price to
pada sektor
aneka industri yang terdaftar
di
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013.
Equity Ratio terhadap Price
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 6||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
2. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
yang terdaftar di Bursa Efek
yang
Indonesia
signifikan antara Return on
periode
2010-2013.
Asset terhadap Price to Book
F. Manfaat Penelitian
pada sektor aneka
1. Manfaat Teoritis
Value
tahun
Hasil
industri yang terdaftar di
penelitian
ini
Bursa Efek Indonesia periode
diharapkan dapat menambah
tahun 2010-2013.
ilmu pengetahuan khususnya
3. Untuk
memperoleh
empiris
pengaruh
bukti
dalam bidang akuntansi serta
yang
dapat
memberikan
bukti
signifikan antara Debt to
empiris mengenai Pengaruh
Equity Ratio terhadap Price
Net Profit Margin , Return on
pada sektor
Asset, Debt to Equity Ratio ,
to Book Value
aneka industri yang terdaftar
dan Growth
di
Perusahaan.
Bursa
Efek
Indonesia
periode tahun 2010-2013.
4. Untuk
memperoleh
empiris
bukti
pengaruh
signifikan
yang
antara
Growth
terhadap Nilai
2. Manfaat Praktis
a. Bagi peneliti
Penelitian ini diharapkan
dapat
menambah
terhadap Price to Book Value
wawasan
pada sektor aneka industri
pengetahuan
yang terdaftar di Bursa Efek
bidang
Indonesia
merupakan aplikasi dari
periode
tahun
empiris
pengaruh
dalam
penelitian
dan
ilmu yang telah didapat
2010-2013.
5. Untuk
dan
memperoleh
bukti
secara
simultan
yang
signifikan
selama perkuliahan.
b. Bagi perusahaan
Penelitian ini diharapkan
antara Net Profit Margin ,
dapat
Return on Asset, Debt to
manajemen
Equity Ratio, dan Growth
sebagai
terhadap Price to Book Value
menambah
pada sektor aneka industri
dalam
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
membantu
perusahaan
sarana
untuk
pengetahuan
simki.unpkediri.ac.id
|| 7||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
mempertimbangkan
Penelitian ini diharapkan
pengambilan
dapat
keputusan
menjadi
yang dapat meningkatkan
referensi
bagi
nilai perusahaan.
selanjutnya
meneliti
c. Bagi investor dan calon
bahan
peneliti
yang
akan
tentang
nilai
investor
perusahaan,
Penelitian ini diharapkan
dijadikan sebagai bahan
dapat membantu investor
perbandingan bagi riset-
dan
riset selanjutnya.
calon
investor
sebagai
bahan
pertimbangan
dalam
pengambilan
keputusan
sebelum
melakukan
II.
METODE
A. Identifikasi Variabel Penelitian
1. Variabel Penelitian
Variabel terikat dalam
investasi saham sehingga
dapat
meminimalisir
kerugian
dalam
serta
penelitian ini adalah nilai
perusahaan
yang
diukur
dengan harga nilai buku atau
berinvestasi.
d. Bagi akademisi
Price
to
Book
Value(Y).
Penelitian ini diharapkan
Variabel
dapat
memberikan
digunakan dalam penelitian
terhadap
ini adalah Net Profit Margin
akuntansi
(X1), Return On Asset (X2),
kontribusi
literatur
keuangan,
serta
dapat
memberikan pembuktian
ada
atau
pengaruh
tidaknya
Net
Profit
Margin, Return on Asset,
Debt to Equity Ratio , dan
Growth
terhadap
nilai
perusahaan.
e. Bagi pembaca dan pihakpihak lain
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
bebas
yang
Debt to Equity Ratio (X3) dan
Growth (X4).
2. Definisi Operasional Variabel
Penelitian
a. Price
to
merupakan
Book
Value
rasio
yang
digunakan
untuk
mengukur kinerja harga
saham
terhadap
nilai
bukunya.
simki.unpkediri.ac.id
|| 8||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
b. Net
Profit
Margin
merupakan
kemampuan
perusahaan
dalam
adalah teknik statistik deskriptif.
Pendekatan
adalah
membandingkan
kualitatif.
bersih dengan penjualan
pendekatan
penelitian
C. Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di
bersih.
Asset
Bursa Efek dan data diakses
merupakan perbandingan
melalui browsing via internet
laba bersih dengan jumlah
www.idx.co.id yang merupakan
aktiva perusahaan.
situs resmi Bursa Efek Indonesia
c. Return
On
d. Debt
to
Ratio
(BEI). Waktu penelitian empat
seberapa
bulan terhitung dari bulan Mei
Equity
menunjukkan
banyak
dana
yang
disediakan oleh kreditor
dan
juga
dana
dari
2015
e. Growth
sampai
dengan
bulan
Agustus 2015.
D. Populasi dan Sampel Penelitian
pemilik perusahaan.
Dalam penelitian ini yang
menunjukkan
menjadi populasi adalah semua
operasional
perusahaan pada sektor aneka
perusahaan yang diukur
industri yang terdaftar di Bursa
dengan
Efek Indonesia untuk periode
aktivitas
melihat
pertumbuhan
aset
perusahaan.
B. Teknik
dan
Teknik
tahun
2010
sebanyak
Pendekatan
Berdasarkan
s/d
40
2013
yaitu
perusahaan.
kriteria
yang
diambil terdapat 18 perusahaan
Penelitian
peneliti
yang
digunakan dalam penelitian ini
mendapatkan laba dengan
laba
penelitian
yang
dalam
digunakan
penelitian
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
yang digunakan sebagai sampel.
ini
simki.unpkediri.ac.id
|| 9||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
E. Instrumen penelitian
No.
1.
2.
3.
4.
5.
Variabel
Indikator
Jenis Data
Harga saham
Nilai Buku
Sekunder
Jumlah nilai
buku (Price
Book Value)
Marjin laba
bersih (net
profit
margin)
-
Hasil
pengembalian
investasi
(return on
asset)
- Laba bersih setelah
pajak
- Total aset
Rasio hutang
atas modal
(Debt to
Equity Ratio)
- Total utang
- Total ekuitas
Rasio
Pertumbuhan
(Growth)
- Total aset tahun ini
- Total aset tahun
sebelumnya
- Laba bersih
- Penjualan bersih
Sekunder
Sekunder
Laba bersih
setelah pajak
ROA =
Total aset
Sekunder
Total utang (debt)
DER =
Eekuitas (equity)
data
dan
TA (t) – TA (t-1)
Sekunder
Growth =
TA (t-1)
Data
yang
digunakan adalah dokumentasi
research)
Nilai Buku Ekuitas
Laba bersih
setelah pajak
Penjualan bersih
Dalam penelitian ini teknik
(file
Harga saham
PBV =
NPM =
F. Teknik Pengumpulan Data
pengumpulan
Instrumen yang digunakan
studi
kepustakaan (library research).
G. Teknik Analisis Data
1. Pengujian Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
b. Uji Multikolinearitas
c. Uji Heteroskedastisitas
d. Uji Autokorelasi
3. Pengujian Hipotesis
a. Uji t (secara Parsial)
b. Uji F (secara Simultan)
4. Penentuan Koefisien
Determinasi
III. HASIL DAN KESIMPULAN
A. Analisis Data dan Interpretasi
1. Pengujian Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas
1) Analisis Grafik
Data menyebar
disekitar
garis
Berganda
diagonal
dan
Model dan Teknik Analisis
mengikuti arah garis
2. Pengujian Regresi Linier
DIYAN PUJI RAHAYU | 11.1.02.01.0052
Fak. Ekonomi - Akuntansi
simki.unpkediri.ac.id
|| 10||
Artikel Skripsi
Universitas Nusantara PGRI Kediri
diagonal
yang
Titik-titik menyebar
menunjukkan
pola
secara acak serta tidak
menunjukkan
pola
maka model regresi
tertentu,
baik
memenuhi
diatas maupun dibawah
distribusi
normal,
asumsi
angka 0 pada sumbu Y.
normalitas.
Hal
2) Analisis Statistik
Nilai signifikan
keempat
tersebar
variable
ini
menunjukkan
bahwa
model
sesuai
dengan
sebesar 0,200 lebih
pengambilan
besar
taraf
sehingga
signifikan
yang
hasil
ditetapkan
yaitu
heterokedastisitas.
dari
sebesar 0.05 atau 5%.
Hasil
tersebut
uji
tersebut
dasar
keputusan,
berdasarkan
tidak
terjadi
d. Uji Autokorelasi
Nilai
Uji
Durbin
menunjukkan bahwa
Watson (DW test) sebesar
data
2,057 yang menunjukkan
berdistribusi
nilai du sebesar 1,7366
normal.
dan nilai 4-du sebesar
b. Uji Multikolinieritas
Hasil
uji
2,263. Dengan demikian
1,7366<
multikolinieritas
2,057