Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebijakan Dividen Pada Perusahaan Pertambangan Terbuka di Bursa Efek Indonesia
LAMPIRAN
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 1
DAFTAR POPULASI DAN SAMPEL PERUSAHAAN PERTAMBANGAN
Kode
Nama Perusahaan
1
Kriteria
2
3
Sampel
4
1
ADRO
Adaro Energy Tbk
ARII
Atlas Resources Tbk
ATPK
ATPK Resources Tbk
BORN
Borneo Lumbung Energy & Metal Tbk
BRAU
Berau Coal Energy Tbk
BSSR
Baramulti Suksessarana Tbk
BUMI
Bumi Resources Tbk
BYAN
Bayan Resources Tbk
DEWA
Darma Henwa Tbk
DOID
Delta Dunia Makmur Tbk
GEMS
Golden Energy Mines Tbk
GTBO
Garda Tujuh Buana Tbk
HRUM
Harum Energy Tbk
3
ITMG
Indo Tambangraya Megah Tbk
4
KKGI
Resource Alam Indonesia Tbk
MBAP
Mitrabara Adiperdana Tbk
MYOH
Samindo Resources Tbk
PKPK
Perdana Karya Perkasa Tbk
PTBA
Tambang Batubara Bukit Asam Tbk
5
PTRO
Petrosea Tbk
6
SMMT
Golden Eagle Energy Tbk
TOBA
Toba Bara Sejahtera Tbk
ARTI
Ratu Prabu Energy Tbk
BIPI
Benakat Petroleum Energy Tbk
ELSA
Elnusa Tbk
ENRG
Energi Mega Persada Tbk
ESSA
Surya Esa Perkasa Tbk
MEDC
Medco Energi Internasional Tbk
RUIS
Radiant Utama Interinsco Tbk
ANTM
Aneka Tambang (Persero) Tbk
CITA
Cita Mineral Investindo Tbk
CKRA
Citra Kebun Raya Agri Tbk
DKFT
Central Omega Resources Tbk
INCO
Vale Indonesia Tbk
PSAB
J Resources Asia Pasific Tbk
2
7
8
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 1
Kode
Nama Perusahaan
SMRU
SMR Utama Tbk
TINS
Timah (Persero) Tbk
CTTH
Citatah Tbk
MITI
Mitra Investindo Tbk
1
Kriteria
2
3
Sampel
4
9
LAMPIRAN 2
Current Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
1
ADRO
2011
4.361.436
779.201
Current
Ratio
5,60
2012
5.276.381
899.223
5,87
2013
5.362.908
837.829
6,40
2014
5.142.232
774.595
6,64
2015
4.866.110
454.473
10,71
2011
1.066.427
454.868
2,34
2012
968.928
437.021
2,22
2013
746.328
374.674
1,99
2014
569.553
363.170
1,57
2
3
4
5
6
ITMG
PTBA
PTRO
HRUM
GEMS
Aktiva Lancar
Hutang Lancar
2015
512.318
284.344
1,80
2011
2.650.117
1.918.413
1,38
2012
4.010.684
1.770.664
2,27
2013
5.197.372
2.260.956
2,30
2014
7.443.806
3.581.006
2,08
2015
9.295.567
4.922.733
1,89
2011
377.298
112.459
3,35
2012
364.108
125.918
2,89
2013
320.653
121.305
2,64
2014
292.229
107.514
2,72
2015
284.181
90.941
3,12
2011
190.936.545
118.058.396
1,62
2012
203.058.536
107.154.190
1,90
2013
190.123.576
82.438.100
2,31
2014
163.171.565
78.548.349
2,08
2015
155.203.973
32.609.650
4,76
2011
847.284.035.618
457.483.283.483
1,85
2012
1.644.113.770.659
506.386.611.524
3,25
2013
2.131.702.425.896
1.015.810.673.088
2,10
2014
2.164.002.024.184
796.834.747.302
2,72
2015
173.930.184
70.048.270
2,48
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 2
No
7
8
9
Nama Perusahaan
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Aktiva Lancar
Hutang Lancar
Current
Ratio
2011
2.476.571
1.987.777
1,25
2012
2.310.356
1.686.450
1,37
2013
2.492.219
1.560.197
1,60
2014
2.020.216
1.378.311
1,47
2015
2.328.194
1.448.585
1,61
2011
538.854.694.112
406.632.108.285
1,33
2012
524.223.961.383
604.913.733.248
0,87
2013
514.059.256.888
645.157.795.731
0,80
2014
561.014.240.266
728.273.748.903
0,77
2015
528.077.439.167
651.582.818.206
0,81
2011
1.985.103
1.421.976
1,40
2012
2.171.343
959.806
2,26
2013
2.995.706
2.439.590
1,23
2014
3.200.301
3.512.730
0,91
2015
3.835.484
2.998.953
1,28
Lampiran 3
Debt to Total Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
1
ADRO
2011
3.216.738
2012
3.697.202
2013
3.582.515
2014
3.154.392
2015
2.605.586
2011
497.670
2012
428.807
2013
428.285
2014
425.874
2
3
4
ITMG
PTBA
PTRO
Total Hutang
2015
343.806
2011
3.348.092
2012
4.233.812
2013
4.125.586
2014
6.335.533
2015
7.606.496
2011
218.066
2012
342.452
2013
311.666
2014
275.488
2015
247.091
Total Aset
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
Debt to
Total Asset
0,57
0,55
0,54
0,49
0,44
0,32
0,29
0,31
0,32
0,19
0,29
0,33
0,35
0,43
0,46
0,58
0,65
0,61
0,59
0,58
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 3
No
5
6
7
8
9
Nama Perusahaan
HRUM
GEMS
Elnusa Tbk
RUIS
TINS
Tahun
Total Hutang
2011
120.000.769
2012
109.999.862
2013
85.645.546
2014
82.138.174
2015
45.159.139
2011
32.031.563
2012
65.215.532
2013
58.020.786
2014
67.581.886
2015
92.155.683
2011
2.485.125
2012
2.252.312
2013
2.118.153
2014
1.707.426
2015
1.772.327
2011
771.026.994.202
2012
933.324.871.170
2013
1.016.044.813.478
2014
962.876.563.256
2015
753.340.426.009
2011
1.972.012
2012
1.542.807
2013
4.020.647
2014
5.344.017
2015
3.908.615
Total Aset
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
Debt to
Total Asset
0,24
0,20
0,18
0,18
0,11
14,36
15,63
17,10
0,05
0,09
0,57
0,52
0,48
0,40
0,40
0,78
0,79
0,80
0,76
0,69
0,30
0,25
0,51
0,54
0,42
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 4
Debt to Equity Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
7
ELSA
8
RUIS
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Total Hutang
3.216.738
3.697.202
3.582.515
3.154.392
2.605.586
497.670
428.807
428.285
425.874
343.806
3.348.092
4.233.812
4.125.586
6.335.533
7.606.496
218.066
342.452
311.666
275.488
247.091
120.000.769
109.999.862
85.645.546
82.138.174
45.159.139
32.031.563
65.215.532
58.020.786
67.581.886
92.155.683
2.485.125
2.252.312
2.118.153
1.707.426
1.772.327
771.026.994.202
933.324.871.170
1.016.044.813.478
962.876.563.256
753.340.426.009
Total Ekuitas
2.442.223
2.995.054
3.040.122
3.259.472
3.353.043
1.080.804
1.002.417
963.855
884.620
834.557
8.162.170
8.505.169
7.515.569
8.525.078
9.287.547
159.232
187.290
197.576
192.244
178.277
387.685.703
428.639.439
394.975.591
444.106.858
408.205.682
240.269.876
201.460.793
268.975.546
248.057.605
247.511.612
1.904.825
2.042.245
2.285.114
2.549.456
2.635.186
211.862.974.983
237.936.336.553
261.898.079.767
303.595.207.605
338.413.465.428
Debt to
Equity
Ratio
1,32
1,23
1,18
0,97
0,78
0,46
0,43
0,44
0,48
0,41
0,41
0,50
0,55
0,74
0,82
1,37
1,83
1,58
1,43
1,39
0,31
0,26
0,22
0,18
0,11
4,01
5,72
9,81
0,27
0,49
1,30
1,10
0,93
0,67
0,67
3,64
3,92
3,88
3,17
2,23
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 4
No
9
Nama Perusahaan
Tahun
TINS
2011
2012
2013
2014
2015
Total Hutang
Total Ekuitas
1.972.012
1.542.807
4.020.647
5.344.017
3.908.615
4.597.795
4.558.200
4.412.278
5.371.068
4.499.801
Debt to
Equity Ratio
0,43
0,34
0,91
0,99
0,87
LAMPIRAN 5
Return on Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
2011
2012
1
ADRO
2013
2014
2015
2
3
4
5
ITMG
PTBA
PTRO
HRUM
Laba
Setelah
Pajak
802.611
Total Aktiva
Return on
Assets
5.658.961
0,14
713.724
6.692.256
0,11
393.315
6.622.637
0,06
321.639
6.413.864
0,05
279.973
5.958.629
0,05
0,46
2011
729.938
1.578.474
2012
591.109
1.491.224
0,40
2013
320.948
1.392.140
0,23
2014
262.857
1.310.494
0,20
2015
139.446
1.781.363
0,08
2011
4.141.132
11.510.262
0,36
2012
3.911.587
12.728.981
0,31
2013
2.461.362
11.677.155
0,21
2014
2.413.952
14.860.611
0,16
2015
2.663.796
16.684.043
0,16
2011
766.267
377.298
2,03
2012
763.565
529.742
1,44
2013
727.596
509.242
1,43
2014
721.029
467.732
1,54
2015
779.581
425.368
1,83
2011
6.110.870
507.686.472
0,01
2012
6.009.713
538.639.301
0,01
2013
6.074.121
480.621.137
0,01
2014
6.345.650
444.106.858
0,01
2015
6.359.493
408.205.682
0,02
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 5
No
6
7
8
9
Nama Perusahaan
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
2011
Laba Setelah
Pajak
4.538.050
2012
Tahun
Total Aktiva
Return on
Assets
3.302.301.908
0,08
4.664.317
3.440.326.009
0,09
2013
4.309.899
2.393.567.309
0,04
2014
4.195.019
1.315.639.491
0,07
2015
4.671.981
1.369.667.295
0,00
2011
1.426.083
4.389.950
0,32
2012
1.211.071
4.294.557
0,28
2013
1.337.200
4.377.762
0,31
2014
1.565.263
4.256.884
0,37
2015
1.507.738
4.407.513
0,34
2011
3.954.069
985.922.224.185
0,03
2012
2.597.997
1.176.578.647.723
0,03
2013
2.930.594
1.277.942.893.245
0,04
2014
3.285.029
1.266.471.770.861
0,01
2015
3.859.016
1.091.753.891.437
0,07
2011
686.465
6.569.807
0,10
2012
646.639
6.101.007
0,11
2013
601.502
7.883.294
0,08
2014
624.844
9.843.818
0,06
2015
668.163
9.279.683
0,07
LAMPIRAN 6
Return on Equity pada Perusahan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Laba Bersih
552.103
383.307
441.639
489.832
331.881
546.126
432.043
230.484
200.971
63.107
Total Ekuitas
2.442.223
2.995.054
3.040.122
3.259.472
3.353.043
1.080.804
1.002.417
963.855
884.620
834.557
Return on
Equity
0,23
0,13
0,15
0,15
0,10
0,51
0,43
0,24
0,23
0,08
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 6
No
3
4
5
6
7
8
9
Nama Perusahaan
PTBA
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Laba Bersih
Total Ekuitas
Return on
Equity
2011
3.088.068
8.162.170
0,38
2012
2.909.421
8.505.169
0,34
2013
1.854.281
7.515.569
0,25
2014
1.863.781
8.525.078
0,22
2015
2.037.111
9.287.547
0,22
2011
52.643
159.232
0,33
2012
49.122
187.290
0,26
2013
17.308
197.576
0,09
2014
12.356
192.244
0,06
2015
12.691
178.277
0,07
2011
200.516.668
387.685.703
0,52
2012
161.670.125
428.639.439
0,38
2013
49.580.100
394.975.591
0,13
2014
12.234.949
444.106.858
0,03
2015
22.134.562
408.205.682
0,05
2011
301.659.878.383
240.269.876
6,21
2012
178.934.525.099
201.460.793
6,67
2013
170.266.525.099
268.975.546
5,35
2014
167.110.818.904
248.057.605
6,68
2015
123.672.088.781
247.511.612
4,66
2011
30.115
1.904.825
0,02
2012
135.597
2.042.245
0,07
2013
242.605
2.285.114
0,11
2014
431.457
2.549.456
0,17
2015
379.745
2.635.186
0,14
2011
33.248.824.751
211.862.974.983
0,16
2012
28.993.709.479
237.936.336.553
0,12
2013
29.635.487.726
261.898.079.767
0,11
2014
56.049.811.031
303.595.207.605
0,18
2015
41.281.106.302
338.413.465.428
0,12
2011
837.358
4.597.795
0,18
2012
403.118
4.558.200
0,09
2013
544.401
4.412.278
0,12
2014
554.844
5.371.068
0,10
2015
568.163
4.499.801
0,13
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 7
Growth pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
7
ELSA
8
RUIS
Tahun
Total Aset t
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
Total Aset
t-1
5.549.971
5.658.961
5.658.961
6.692.256
6.622.637
1.089.706
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
8.722.699
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
222.512
377.298
529.742
509.242
467.732
433.470.174
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
1.117.269.982.457
3.320.301.908.407
3.440.326.009.433
4.022.393.567.309
2.097.315.639.491
3.678.566
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
594.952.096.488
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
Growth
0,02
0,18
0,17
0,04
0,10
0,45
0,06
0,07
0,06
0,36
0,32
0,11
0,08
0,27
0,12
0,70
0,40
0,04
0,08
0,09
0,17
0,06
0,11
0,08
0,08
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,19
0,02
0,02
0,03
0,04
0,66
0,19
0,09
0,01
0,14
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 7
No
9
Nama Perusahaan
Tahun
TINS
2011
2012
2013
2014
2015
Total Aset t
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
Total Aset
t-1
Growth
5.881.108
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
0,12
0,07
0,29
0,25
0,06
LAMPIRAN 8
Collaterizable Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Aktiva Tetap
1.432.299
1.769.016
1.755.297
1.616.603
1.467.111
344.357
335.510
316.573
285.688
254.594
1.139.424
1.853.447
2.803.565
3.987.565
5.579.117
254.262
343.614
304.586
279.315
269.468
114.327.845
122.573.604
116.051.338
106.572.802
104.533.887
265.069.415.072
550.663.491.903
694.183.880.714
346.254.950.616
478.452.972.131
Total Aset
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
COL
0,25
0,26
0,27
0,25
0,25
0,22
0,22
0,23
0,22
0,14
0,10
0,15
0,24
0,27
0,33
0,67
0,65
0,60
0,60
0,63
0,23
0,23
0,24
0,24
0,26
1,27
3,06
4,02
2,18
3,32
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 8
No
Nama
Perusahaan
7
ELSA
8
RUIS
9
TINS
Tahun
Aktiva Tetap
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
1.413.015
1.257.235
1.048.948
1.239.721
1.480.580
427.428.446.061
407.057.840.913
406.569.506.411
507.593.258.183
474.338.230.928
1.515.559
1.722.798
1.888.603
2.017.066
2.224.368
Total Aset
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
COL
0,32
0,29
0,24
0,29
0,34
0,43
0,35
0,32
0,40
0,43
0,23
0,28
0,24
0,20
0,24
LAMPIRAN 9
Firm Size pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
1
2
3
Nama Perushaan
ADRO
ITMG
PTBA
Tahun
Firm Size
Total Asset
2011
5.658.961
15,55
2012
6.692.256
15,72
2013
6.622.637
15,71
2014
6.413.864
15,67
2015
5.958.629
15,60
2011
1.578.474
14,27
2012
1.491.224
14,22
2013
1.392.140
14,15
2014
1.310.494
14,09
2015
1.781.363
16,28
2011
11.510.262
16,26
2012
12.728.981
16,36
2013
11.677.155
16,27
2014
14.860.611
16,51
2015
16.684.043
16,63
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 9
No
4
5
6
7
8
9
Nama Perushaan
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Total Asset
Firm Size
2011
377.298
12,84
2012
529.742
13,18
2013
509.242
13,14
2014
467.732
13,06
2015
425.368
12,96
2011
507.686.472
20,05
2012
538.639.301
20,10
2013
480.621.137
19,99
2014
444.106.858
19,91
2015
408.205.682
19,83
2011
3.302.301.908
21,92
2012
3.440.326.009
21,96
2013
2.393.567.309
21,60
2014
1.315.639.491
21,00
2015
1.369.667.295
21,04
2011
4.389.950
15,29
2012
4.294.557
15,27
2013
4.377.762
15,29
2014
4.256.884
15,26
2015
4.407.513
15,30
2011
985.922.224.185
27,62
2012
1.176.578.647.723
27,79
2013
1.277.942.893.245
27,88
2014
1.266.471.770.861
27,87
2015
1.091.753.891.437
27,72
2011
6.569.807
15,70
2012
6.101.007
15,62
2013
7.883.294
15,88
2014
9.843.818
16,10
2015
9.279.683
16,04
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 10
Dividend Payout Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka 2011-2015
No
1
2
3
4
5
6
7
Nama Perushaan
ADRO
ITMG
PTBA
Petrosea Tbk
HRUM
GEMS
ELSA
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Dividen per
Share
150.911.000
260.636.000
35.185.000
65.252.000
80.605.000
206.423.000
504.967.000
269.046.000
200.605.000
114.538.000
1.218.751.000
1.613.116.000
1.595.063.000
1.004.380.000
1.705.660.000
14.085.000
21.057.000
7.000.000
7.000.000
11.620.000
76.413.903
110.705.506
77.688.286
32.474.400
62.802.600
1.700.000
1.136.764
1.852.941
3.028.887
3.028.887
30.390.000
27.177.000
15.111.000
12.010.000
19.101.000
Earning per
Share
11,55
17,21
11,20
17,40
19,21
0,48
0,38
0,20
0,18
0,06
13,39
12,62
8,22
8,56
9,41
0,522
0,487
0,172
0,323
0,126
0,107
0,869
0,548
0,399
0,463
15,59
30,22
28,75
18,30
23,40
25,90
17,69
32,82
58,34
51,43
Dividend
Payout Ratio
23,2%
23,8%
21,9%
23,6%
25,7%
57,8%
58,4%
53,3%
58,6%
54,5%
67,5%
69,3%
61,9%
63,3%
58,9%
30,9%
30,1%
30,2%
40,2%
40,4%
46,6%
46,2%
47,4%
46,5%
45,2%
82,2%
81,5%
82,3%
80,4%
82,4%
19,7%
17,4%
14,6%
15,7%
19,8%
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 10
No
Nama Perushaan
Tahun
8
RUIS
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
9
TINS
Dividen per
Share
6.160.000
3.080.000
5.775.000
5.775.156
7.700.000
473.968.000
448.390.000
215.787.000
283.292.000
191.390.000
Earning per
Share
36,47
37,66
38,48
72,79
53,61
178
87
109
90
74
Dividend
Payout Ratio
73.7%
72,4%
77,3%
78,6%
77,9%
34,3%
41,5%
35,4%
31,8%
35,8%
LAMPIRAN 11
Current Ratio, Debt to Total Asset, Debt to Equity Ratio, Return on Asset,
Return on Equity, Growth, Collaterizable Asset (COL), Firm Size dan
Dividend Payout Ratio (DPR) Perusahaan Pertambangan periode 2011-2
015
No
1
2
3
KODE
ADRO
ITMG
PTBA
Tahun
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Growth
COL
Size
DPR
2011
5,60
0,57
1,32
0,14
0,23
0,02
0,25
15,55
23,2%
2012
5,87
0,55
1,23
0,11
0,13
0,18
0,26
15,72
23,8%
2013
6,40
0,54
1,18
0,06
0,15
0,17
0,27
15,71
21,9%
2014
6,64
0,49
0,97
0,05
0,15
0,04
0,25
15,67
23,6%
2015
10,71
0,44
0,78
0,05
0,10
0,10
0,25
15,60
25,7%
2011
2,34
0,32
0,46
0,46
0,51
0,45
0,22
14,27
57,8%
2012
2,22
0,29
0,43
0,40
0,43
0,06
0,22
14,22
58,4%
2013
1,99
0,31
0,44
0,23
0,24
0,07
0,23
14,15
53,3%
2014
1,57
0,32
0,48
0,20
0,23
0,06
0,22
14,09
58,6%
2015
1,80
0,19
0,41
0,08
0,08
0,36
0,14
16,28
54,5%
2011
1,38
0,29
0,41
0,36
0,38
0,32
0,10
16,26
67,5%
2012
2,27
0,33
0,50
0,31
0,34
0,11
0,15
16,36
69,3%
2013
2,30
0,35
0,55
0,21
0,25
0,08
0,24
16,27
61,9%
2014
2,08
0,43
0,74
0,16
0,22
0,27
0,27
16,51
63,3%
2015
1,89
0,46
0,82
0,16
0,22
0,12
0,33
16,63
58,9%
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 11
No
4
5
6
7
8
9
KODE
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Growth
COL
Size
DPR
2011
3,35
0,24
1,37
2,03
0,33
0,70
0,67
12,84
30,9%
2012
2,89
0,20
1,83
1,44
0,26
0,40
0,65
13,18
30,1%
2013
2,64
0,18
1,58
1,43
0,09
0,04
0,60
13,14
30,2%
2014
2,72
0,18
1,43
1,54
0,06
0,08
0,60
13,06
40,2%
2015
3,12
0,11
1,39
1,83
0,07
0,09
0,63
12,96
40,4%
2011
1,62
145,36
0,31
0,01
0,52
0,17
0,23
20,05
46,6%
2012
1,90
156,63
0,26
0,01
0,38
0,06
0,23
20,10
46,2%
2013
2,31
440,10
0,22
0,01
0,13
0,11
0,24
19,99
47,4%
2014
2,08
0,05
0,18
0,01
0,03
0,08
0,24
19,91
46,5%
2015
4,76
0,09
0,11
0,02
0,05
0,08
0,26
19,83
45,2%
2011
1,85
0,57
169,01
0,08
106,21
1,00
80,27
21,92
82,2%
2012
3,25
0,52
185,72
0,09
61,67
1,00
160,06
21,96
81,5%
2013
2,10
0,48
354,81
0,04
57,35
1,00
290,02
21,60
82,3%
2014
2,72
0,40
0,27
0,07
673,68
1,00
263,18
21,00
80,4%
2015
2,48
0,40
0,49
0,00
499,66
1,00
349,32
21,04
82,4%
2011
1,25
0,78
1,30
0,32
0,02
0,19
0,32
15,29
19,7%
2012
1,37
0,79
1,10
0,28
0,07
0,02
0,29
15,27
17,4%
2013
1,60
0,80
0,93
0,31
0,11
0,02
0,24
15,29
14,6%
2014
1,47
0,76
0,67
0,37
0,17
0,03
0,29
15,26
15,7%
2015
1,61
0,69
0,67
0,34
0,14
0,04
0,34
15,30
19,8%
2011
1,33
0,30
3,64
0,03
0,16
0,66
0,43
27,62
73.7%
2012
0,87
0,25
3,92
0,03
0,12
0,19
0,35
27,79
72,4%
2013
0,80
0,51
3,88
0,04
0,11
0,09
0,32
27,88
77,3%
2014
0,77
0,54
3,17
0,01
0,18
0,01
0,40
27,87
78,6%
2015
0,81
0,42
2,23
0,07
0,12
0,14
0,43
27,72
77,9%
2011
1,40
0,43
0,43
0,10
0,18
0,12
0,23
15,70
34,3%
2012
2,26
0,34
0,34
0,11
0,09
0,07
0,28
15,62
41,5%
2013
1,23
0,91
0,91
0,08
0,12
0,29
0,24
15,88
35,4%
2014
0,91
0,99
0,99
0,06
0,10
0,25
0,20
16,10
31,8%
2015
1,28
0,87
0,87
0,07
0,13
0,06
0,24
16,04
35,8%
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 12
Statistik Deskriptif DPR, Current Ratio, Debt to Equity Ratio (DER), Return
on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Growth, Collaterizable Asset (COL),
dan Firm Size
2.248
Growt
h
2.189
1.341
Firm
Size
18.200
2.03
6.68
1.00
4.02
27.88
0.11
0.01
0.02
0.01
0.10
12.84
0.938
0.875
0.875
1.077
1.161
0.453
5.096
45
45
45
45
45
45
45
DPR
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Mean
2.465
0.826
1.013
0.329
2.537
Maximum
82.4
10.71
17.10
9.81
Minimum
14.6
0.77
0.05
3.503
0.784
45
45
Std.
Deviasi
Obsevartio
COL
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 13
Uji Normalitas dengan Uji Jarque-Bera Current Ratio, Debt to Equity Ratio
(DER), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Growth,
Collaterizable Asset (COL), Firm Size dan Dividend Payout Ratio (DPR)
12
Series: Residuals
Sample 1 45
Observations 45
10
8
6
4
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
-1.18e-16
1.222969
6.400814
-6.794958
3.074647
-0.696091
2.736565
Jarque-Bera
Probability
3.764193
0.152271
2
0
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 14
Uji Multikolinearitas dengan Matriks Korelasi
FIRM
SIZE
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
CR
1.000000
-0.052494
0.014046
0.03960
0.037343
-0.088730
-0.091583
0.848403
DAR
DER
ROE
ROA
Growth
COL
FIRM
SIZE
-0.052494
0.014046
0.003960
0.037343
-0.088730
-0.0915183
1.000000
-0.271271
-0.037879
-0.009435
0.654374
0.023385
-0.271271
1.000000
0.913243
0.077170
-0.214686
-0.232565
-0.037879
0.913243
1.000000
0.109641
-0.081691
-0.175581
-009435
0.077170
0.109641
1.000000
-0.165453
0.155949
0.654374
-0.214686
-0.081691
-0.165453
1.000000
-0.223954
0.023385
-0.232565
-0.175581
0.155949
-0.223954
1.000000
-0.343879
-0.652491
-0.352189
-0.071016
0.059632
-0.015926
0.848403
-0.343879
-0.652491
0.352189
-0.071016
0.059632
-0.015926
1.000000
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 15
Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson
q
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)
-95.38472
0.416471
0.937804
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat
5.061577
2.178437
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 16
Uji Heteroskedastisitas dengan Uji White
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic
Obs*R-squared
1.790875
11.38816
Prob. F(7,37)
Prob. Chi-Square(7)
0.1185
0.1226
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 17
Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Pool: DATAPANEL_AMEL
Test cross-section fixed effects
Effects Test
Cross-section F
Cross-section Chi-square
Statistic
2.630898
22.078354
d.f.
Prob.
(7,25)
7
0.0350
0.0025
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 18
Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary
Cross-section random
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
8.133055
7
0.3210
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 19
Pengujian Regresi Data Panel Berganda
Dependent Variable: DPR
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)
Date: 02/01/17 Time: 06:19
Sample: 2011 2015
Periods included: 5
Cross-sections included: 9
Total panel (unbalanced) observations: 44
Swamy and Arora estimator of component variances
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
SIZE
-5.883652
0.236250
-0.108709
-0.081044
-0.334539
-0.080291
-0.718347
0.145447
0.560238
1.980372
0.396267
0.539969
0.866494
0.275155
0.850910
0.995913
0.069124
0.095235
-2.970983
0.596188
-0.201324
-0.093531
-1.215819
-0.094359
-0.721295
2.104154
5.882713
0.0053
0.5549
0.8416
0.9260
0.2322
0.9254
0.4755
0.0426
0.0000
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 20
Nilai Statistik dari Uji F, Uji t dan Koefisien Determinasi
Dependent Variable: DPR
Method: Panel EGLS (Cros s -s ection random effects )
Date: 02/01/17 Tim e: 06:19
Sam ple: 2011 2015
Periods included: 5
Cros s -s ections included: 9
Total panel (unbalanced) obs ervations : 44
Swam y and Arora es tim ator of com ponent variances
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statis tic
C
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
SIZE
-5.883652
0.236250
-0.108709
-0.081044
-0.334539
-0.080291
-0.718347
0.145447
0.560238
1.980372
0.396267
0.539969
0.866494
0.275155
0.850910
0.995913
0.069124
0.095235
-2.970983
0.596188
-0.201324
-0.093531
-1.215819
-0.094359
-0.721295
2.104154
5.882713
Prob.
0.0053
0.5549
0.8416
0.9260
0.2322
0.9254
0.4755
0.0426
0.0000
Effects Specification
S.D.
Cros s -s ection random
Idios yncratic random
1.03E-07
2.031254
Rho
0.0000
1.0000
Weighted Statis tics
R-s quared
Adjus ted R-s quared
S.E. of regres s ion
F-s tatis tic
Prob(F-s tatis tic)
0.530093
0.422686
2.595286
4.935359
0.000387
Mean dependent var
S.D. dependent var
Sum s quared res id
Durbin-Wats on s tat
-2.325879
3.415696
235.7429
1.637579
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 1
DAFTAR POPULASI DAN SAMPEL PERUSAHAAN PERTAMBANGAN
Kode
Nama Perusahaan
1
Kriteria
2
3
Sampel
4
1
ADRO
Adaro Energy Tbk
ARII
Atlas Resources Tbk
ATPK
ATPK Resources Tbk
BORN
Borneo Lumbung Energy & Metal Tbk
BRAU
Berau Coal Energy Tbk
BSSR
Baramulti Suksessarana Tbk
BUMI
Bumi Resources Tbk
BYAN
Bayan Resources Tbk
DEWA
Darma Henwa Tbk
DOID
Delta Dunia Makmur Tbk
GEMS
Golden Energy Mines Tbk
GTBO
Garda Tujuh Buana Tbk
HRUM
Harum Energy Tbk
3
ITMG
Indo Tambangraya Megah Tbk
4
KKGI
Resource Alam Indonesia Tbk
MBAP
Mitrabara Adiperdana Tbk
MYOH
Samindo Resources Tbk
PKPK
Perdana Karya Perkasa Tbk
PTBA
Tambang Batubara Bukit Asam Tbk
5
PTRO
Petrosea Tbk
6
SMMT
Golden Eagle Energy Tbk
TOBA
Toba Bara Sejahtera Tbk
ARTI
Ratu Prabu Energy Tbk
BIPI
Benakat Petroleum Energy Tbk
ELSA
Elnusa Tbk
ENRG
Energi Mega Persada Tbk
ESSA
Surya Esa Perkasa Tbk
MEDC
Medco Energi Internasional Tbk
RUIS
Radiant Utama Interinsco Tbk
ANTM
Aneka Tambang (Persero) Tbk
CITA
Cita Mineral Investindo Tbk
CKRA
Citra Kebun Raya Agri Tbk
DKFT
Central Omega Resources Tbk
INCO
Vale Indonesia Tbk
PSAB
J Resources Asia Pasific Tbk
2
7
8
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 1
Kode
Nama Perusahaan
SMRU
SMR Utama Tbk
TINS
Timah (Persero) Tbk
CTTH
Citatah Tbk
MITI
Mitra Investindo Tbk
1
Kriteria
2
3
Sampel
4
9
LAMPIRAN 2
Current Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
1
ADRO
2011
4.361.436
779.201
Current
Ratio
5,60
2012
5.276.381
899.223
5,87
2013
5.362.908
837.829
6,40
2014
5.142.232
774.595
6,64
2015
4.866.110
454.473
10,71
2011
1.066.427
454.868
2,34
2012
968.928
437.021
2,22
2013
746.328
374.674
1,99
2014
569.553
363.170
1,57
2
3
4
5
6
ITMG
PTBA
PTRO
HRUM
GEMS
Aktiva Lancar
Hutang Lancar
2015
512.318
284.344
1,80
2011
2.650.117
1.918.413
1,38
2012
4.010.684
1.770.664
2,27
2013
5.197.372
2.260.956
2,30
2014
7.443.806
3.581.006
2,08
2015
9.295.567
4.922.733
1,89
2011
377.298
112.459
3,35
2012
364.108
125.918
2,89
2013
320.653
121.305
2,64
2014
292.229
107.514
2,72
2015
284.181
90.941
3,12
2011
190.936.545
118.058.396
1,62
2012
203.058.536
107.154.190
1,90
2013
190.123.576
82.438.100
2,31
2014
163.171.565
78.548.349
2,08
2015
155.203.973
32.609.650
4,76
2011
847.284.035.618
457.483.283.483
1,85
2012
1.644.113.770.659
506.386.611.524
3,25
2013
2.131.702.425.896
1.015.810.673.088
2,10
2014
2.164.002.024.184
796.834.747.302
2,72
2015
173.930.184
70.048.270
2,48
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 2
No
7
8
9
Nama Perusahaan
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Aktiva Lancar
Hutang Lancar
Current
Ratio
2011
2.476.571
1.987.777
1,25
2012
2.310.356
1.686.450
1,37
2013
2.492.219
1.560.197
1,60
2014
2.020.216
1.378.311
1,47
2015
2.328.194
1.448.585
1,61
2011
538.854.694.112
406.632.108.285
1,33
2012
524.223.961.383
604.913.733.248
0,87
2013
514.059.256.888
645.157.795.731
0,80
2014
561.014.240.266
728.273.748.903
0,77
2015
528.077.439.167
651.582.818.206
0,81
2011
1.985.103
1.421.976
1,40
2012
2.171.343
959.806
2,26
2013
2.995.706
2.439.590
1,23
2014
3.200.301
3.512.730
0,91
2015
3.835.484
2.998.953
1,28
Lampiran 3
Debt to Total Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
1
ADRO
2011
3.216.738
2012
3.697.202
2013
3.582.515
2014
3.154.392
2015
2.605.586
2011
497.670
2012
428.807
2013
428.285
2014
425.874
2
3
4
ITMG
PTBA
PTRO
Total Hutang
2015
343.806
2011
3.348.092
2012
4.233.812
2013
4.125.586
2014
6.335.533
2015
7.606.496
2011
218.066
2012
342.452
2013
311.666
2014
275.488
2015
247.091
Total Aset
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
Debt to
Total Asset
0,57
0,55
0,54
0,49
0,44
0,32
0,29
0,31
0,32
0,19
0,29
0,33
0,35
0,43
0,46
0,58
0,65
0,61
0,59
0,58
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 3
No
5
6
7
8
9
Nama Perusahaan
HRUM
GEMS
Elnusa Tbk
RUIS
TINS
Tahun
Total Hutang
2011
120.000.769
2012
109.999.862
2013
85.645.546
2014
82.138.174
2015
45.159.139
2011
32.031.563
2012
65.215.532
2013
58.020.786
2014
67.581.886
2015
92.155.683
2011
2.485.125
2012
2.252.312
2013
2.118.153
2014
1.707.426
2015
1.772.327
2011
771.026.994.202
2012
933.324.871.170
2013
1.016.044.813.478
2014
962.876.563.256
2015
753.340.426.009
2011
1.972.012
2012
1.542.807
2013
4.020.647
2014
5.344.017
2015
3.908.615
Total Aset
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
Debt to
Total Asset
0,24
0,20
0,18
0,18
0,11
14,36
15,63
17,10
0,05
0,09
0,57
0,52
0,48
0,40
0,40
0,78
0,79
0,80
0,76
0,69
0,30
0,25
0,51
0,54
0,42
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 4
Debt to Equity Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
7
ELSA
8
RUIS
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Total Hutang
3.216.738
3.697.202
3.582.515
3.154.392
2.605.586
497.670
428.807
428.285
425.874
343.806
3.348.092
4.233.812
4.125.586
6.335.533
7.606.496
218.066
342.452
311.666
275.488
247.091
120.000.769
109.999.862
85.645.546
82.138.174
45.159.139
32.031.563
65.215.532
58.020.786
67.581.886
92.155.683
2.485.125
2.252.312
2.118.153
1.707.426
1.772.327
771.026.994.202
933.324.871.170
1.016.044.813.478
962.876.563.256
753.340.426.009
Total Ekuitas
2.442.223
2.995.054
3.040.122
3.259.472
3.353.043
1.080.804
1.002.417
963.855
884.620
834.557
8.162.170
8.505.169
7.515.569
8.525.078
9.287.547
159.232
187.290
197.576
192.244
178.277
387.685.703
428.639.439
394.975.591
444.106.858
408.205.682
240.269.876
201.460.793
268.975.546
248.057.605
247.511.612
1.904.825
2.042.245
2.285.114
2.549.456
2.635.186
211.862.974.983
237.936.336.553
261.898.079.767
303.595.207.605
338.413.465.428
Debt to
Equity
Ratio
1,32
1,23
1,18
0,97
0,78
0,46
0,43
0,44
0,48
0,41
0,41
0,50
0,55
0,74
0,82
1,37
1,83
1,58
1,43
1,39
0,31
0,26
0,22
0,18
0,11
4,01
5,72
9,81
0,27
0,49
1,30
1,10
0,93
0,67
0,67
3,64
3,92
3,88
3,17
2,23
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 4
No
9
Nama Perusahaan
Tahun
TINS
2011
2012
2013
2014
2015
Total Hutang
Total Ekuitas
1.972.012
1.542.807
4.020.647
5.344.017
3.908.615
4.597.795
4.558.200
4.412.278
5.371.068
4.499.801
Debt to
Equity Ratio
0,43
0,34
0,91
0,99
0,87
LAMPIRAN 5
Return on Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
Tahun
2011
2012
1
ADRO
2013
2014
2015
2
3
4
5
ITMG
PTBA
PTRO
HRUM
Laba
Setelah
Pajak
802.611
Total Aktiva
Return on
Assets
5.658.961
0,14
713.724
6.692.256
0,11
393.315
6.622.637
0,06
321.639
6.413.864
0,05
279.973
5.958.629
0,05
0,46
2011
729.938
1.578.474
2012
591.109
1.491.224
0,40
2013
320.948
1.392.140
0,23
2014
262.857
1.310.494
0,20
2015
139.446
1.781.363
0,08
2011
4.141.132
11.510.262
0,36
2012
3.911.587
12.728.981
0,31
2013
2.461.362
11.677.155
0,21
2014
2.413.952
14.860.611
0,16
2015
2.663.796
16.684.043
0,16
2011
766.267
377.298
2,03
2012
763.565
529.742
1,44
2013
727.596
509.242
1,43
2014
721.029
467.732
1,54
2015
779.581
425.368
1,83
2011
6.110.870
507.686.472
0,01
2012
6.009.713
538.639.301
0,01
2013
6.074.121
480.621.137
0,01
2014
6.345.650
444.106.858
0,01
2015
6.359.493
408.205.682
0,02
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 5
No
6
7
8
9
Nama Perusahaan
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
2011
Laba Setelah
Pajak
4.538.050
2012
Tahun
Total Aktiva
Return on
Assets
3.302.301.908
0,08
4.664.317
3.440.326.009
0,09
2013
4.309.899
2.393.567.309
0,04
2014
4.195.019
1.315.639.491
0,07
2015
4.671.981
1.369.667.295
0,00
2011
1.426.083
4.389.950
0,32
2012
1.211.071
4.294.557
0,28
2013
1.337.200
4.377.762
0,31
2014
1.565.263
4.256.884
0,37
2015
1.507.738
4.407.513
0,34
2011
3.954.069
985.922.224.185
0,03
2012
2.597.997
1.176.578.647.723
0,03
2013
2.930.594
1.277.942.893.245
0,04
2014
3.285.029
1.266.471.770.861
0,01
2015
3.859.016
1.091.753.891.437
0,07
2011
686.465
6.569.807
0,10
2012
646.639
6.101.007
0,11
2013
601.502
7.883.294
0,08
2014
624.844
9.843.818
0,06
2015
668.163
9.279.683
0,07
LAMPIRAN 6
Return on Equity pada Perusahan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Laba Bersih
552.103
383.307
441.639
489.832
331.881
546.126
432.043
230.484
200.971
63.107
Total Ekuitas
2.442.223
2.995.054
3.040.122
3.259.472
3.353.043
1.080.804
1.002.417
963.855
884.620
834.557
Return on
Equity
0,23
0,13
0,15
0,15
0,10
0,51
0,43
0,24
0,23
0,08
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 6
No
3
4
5
6
7
8
9
Nama Perusahaan
PTBA
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Laba Bersih
Total Ekuitas
Return on
Equity
2011
3.088.068
8.162.170
0,38
2012
2.909.421
8.505.169
0,34
2013
1.854.281
7.515.569
0,25
2014
1.863.781
8.525.078
0,22
2015
2.037.111
9.287.547
0,22
2011
52.643
159.232
0,33
2012
49.122
187.290
0,26
2013
17.308
197.576
0,09
2014
12.356
192.244
0,06
2015
12.691
178.277
0,07
2011
200.516.668
387.685.703
0,52
2012
161.670.125
428.639.439
0,38
2013
49.580.100
394.975.591
0,13
2014
12.234.949
444.106.858
0,03
2015
22.134.562
408.205.682
0,05
2011
301.659.878.383
240.269.876
6,21
2012
178.934.525.099
201.460.793
6,67
2013
170.266.525.099
268.975.546
5,35
2014
167.110.818.904
248.057.605
6,68
2015
123.672.088.781
247.511.612
4,66
2011
30.115
1.904.825
0,02
2012
135.597
2.042.245
0,07
2013
242.605
2.285.114
0,11
2014
431.457
2.549.456
0,17
2015
379.745
2.635.186
0,14
2011
33.248.824.751
211.862.974.983
0,16
2012
28.993.709.479
237.936.336.553
0,12
2013
29.635.487.726
261.898.079.767
0,11
2014
56.049.811.031
303.595.207.605
0,18
2015
41.281.106.302
338.413.465.428
0,12
2011
837.358
4.597.795
0,18
2012
403.118
4.558.200
0,09
2013
544.401
4.412.278
0,12
2014
554.844
5.371.068
0,10
2015
568.163
4.499.801
0,13
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 7
Growth pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
7
ELSA
8
RUIS
Tahun
Total Aset t
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
Total Aset
t-1
5.549.971
5.658.961
5.658.961
6.692.256
6.622.637
1.089.706
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
8.722.699
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
222.512
377.298
529.742
509.242
467.732
433.470.174
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
1.117.269.982.457
3.320.301.908.407
3.440.326.009.433
4.022.393.567.309
2.097.315.639.491
3.678.566
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
594.952.096.488
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
Growth
0,02
0,18
0,17
0,04
0,10
0,45
0,06
0,07
0,06
0,36
0,32
0,11
0,08
0,27
0,12
0,70
0,40
0,04
0,08
0,09
0,17
0,06
0,11
0,08
0,08
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
0,19
0,02
0,02
0,03
0,04
0,66
0,19
0,09
0,01
0,14
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 7
No
9
Nama Perusahaan
Tahun
TINS
2011
2012
2013
2014
2015
Total Aset t
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
Total Aset
t-1
Growth
5.881.108
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
0,12
0,07
0,29
0,25
0,06
LAMPIRAN 8
Collaterizable Asset pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka 2011-2015
No
Nama Perusahaan
1
ADRO
2
ITMG
3
PTBA
4
PTRO
5
HRUM
6
GEMS
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Aktiva Tetap
1.432.299
1.769.016
1.755.297
1.616.603
1.467.111
344.357
335.510
316.573
285.688
254.594
1.139.424
1.853.447
2.803.565
3.987.565
5.579.117
254.262
343.614
304.586
279.315
269.468
114.327.845
122.573.604
116.051.338
106.572.802
104.533.887
265.069.415.072
550.663.491.903
694.183.880.714
346.254.950.616
478.452.972.131
Total Aset
5.658.961
6.692.256
6.622.637
6.413.864
5.958.629
1.578.474
1.491.224
1.392.140
1.310.494
1.781.363
11.510.262
12.728.981
11.677.155
14.860.611
16.684.043
377.298
529.742
509.242
467.732
425.368
507.686.472
538.639.301
480.621.137
444.106.858
408.205.682
3.302.301.908
3.440.326.009
2.393.567.309
1.315.639.491
1.369.667.295
COL
0,25
0,26
0,27
0,25
0,25
0,22
0,22
0,23
0,22
0,14
0,10
0,15
0,24
0,27
0,33
0,67
0,65
0,60
0,60
0,63
0,23
0,23
0,24
0,24
0,26
1,27
3,06
4,02
2,18
3,32
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 8
No
Nama
Perusahaan
7
ELSA
8
RUIS
9
TINS
Tahun
Aktiva Tetap
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
1.413.015
1.257.235
1.048.948
1.239.721
1.480.580
427.428.446.061
407.057.840.913
406.569.506.411
507.593.258.183
474.338.230.928
1.515.559
1.722.798
1.888.603
2.017.066
2.224.368
Total Aset
4.389.950
4.294.557
4.377.762
4.256.884
4.407.513
985.922.224.185
1.176.578.647.723
1.277.942.893.245
1.266.471.770.861
1.091.753.891.437
6.569.807
6.101.007
7.883.294
9.843.818
9.279.683
COL
0,32
0,29
0,24
0,29
0,34
0,43
0,35
0,32
0,40
0,43
0,23
0,28
0,24
0,20
0,24
LAMPIRAN 9
Firm Size pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka Tahun 2011-2015
No
1
2
3
Nama Perushaan
ADRO
ITMG
PTBA
Tahun
Firm Size
Total Asset
2011
5.658.961
15,55
2012
6.692.256
15,72
2013
6.622.637
15,71
2014
6.413.864
15,67
2015
5.958.629
15,60
2011
1.578.474
14,27
2012
1.491.224
14,22
2013
1.392.140
14,15
2014
1.310.494
14,09
2015
1.781.363
16,28
2011
11.510.262
16,26
2012
12.728.981
16,36
2013
11.677.155
16,27
2014
14.860.611
16,51
2015
16.684.043
16,63
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 9
No
4
5
6
7
8
9
Nama Perushaan
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
Total Asset
Firm Size
2011
377.298
12,84
2012
529.742
13,18
2013
509.242
13,14
2014
467.732
13,06
2015
425.368
12,96
2011
507.686.472
20,05
2012
538.639.301
20,10
2013
480.621.137
19,99
2014
444.106.858
19,91
2015
408.205.682
19,83
2011
3.302.301.908
21,92
2012
3.440.326.009
21,96
2013
2.393.567.309
21,60
2014
1.315.639.491
21,00
2015
1.369.667.295
21,04
2011
4.389.950
15,29
2012
4.294.557
15,27
2013
4.377.762
15,29
2014
4.256.884
15,26
2015
4.407.513
15,30
2011
985.922.224.185
27,62
2012
1.176.578.647.723
27,79
2013
1.277.942.893.245
27,88
2014
1.266.471.770.861
27,87
2015
1.091.753.891.437
27,72
2011
6.569.807
15,70
2012
6.101.007
15,62
2013
7.883.294
15,88
2014
9.843.818
16,10
2015
9.279.683
16,04
Universitas Sumatera Utara
LAMPIRAN 10
Dividend Payout Ratio pada Perusahaan Pertambangan
Terbuka 2011-2015
No
1
2
3
4
5
6
7
Nama Perushaan
ADRO
ITMG
PTBA
Petrosea Tbk
HRUM
GEMS
ELSA
Tahun
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
Dividen per
Share
150.911.000
260.636.000
35.185.000
65.252.000
80.605.000
206.423.000
504.967.000
269.046.000
200.605.000
114.538.000
1.218.751.000
1.613.116.000
1.595.063.000
1.004.380.000
1.705.660.000
14.085.000
21.057.000
7.000.000
7.000.000
11.620.000
76.413.903
110.705.506
77.688.286
32.474.400
62.802.600
1.700.000
1.136.764
1.852.941
3.028.887
3.028.887
30.390.000
27.177.000
15.111.000
12.010.000
19.101.000
Earning per
Share
11,55
17,21
11,20
17,40
19,21
0,48
0,38
0,20
0,18
0,06
13,39
12,62
8,22
8,56
9,41
0,522
0,487
0,172
0,323
0,126
0,107
0,869
0,548
0,399
0,463
15,59
30,22
28,75
18,30
23,40
25,90
17,69
32,82
58,34
51,43
Dividend
Payout Ratio
23,2%
23,8%
21,9%
23,6%
25,7%
57,8%
58,4%
53,3%
58,6%
54,5%
67,5%
69,3%
61,9%
63,3%
58,9%
30,9%
30,1%
30,2%
40,2%
40,4%
46,6%
46,2%
47,4%
46,5%
45,2%
82,2%
81,5%
82,3%
80,4%
82,4%
19,7%
17,4%
14,6%
15,7%
19,8%
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 10
No
Nama Perushaan
Tahun
8
RUIS
2011
2012
2013
2014
2015
2011
2012
2013
2014
2015
9
TINS
Dividen per
Share
6.160.000
3.080.000
5.775.000
5.775.156
7.700.000
473.968.000
448.390.000
215.787.000
283.292.000
191.390.000
Earning per
Share
36,47
37,66
38,48
72,79
53,61
178
87
109
90
74
Dividend
Payout Ratio
73.7%
72,4%
77,3%
78,6%
77,9%
34,3%
41,5%
35,4%
31,8%
35,8%
LAMPIRAN 11
Current Ratio, Debt to Total Asset, Debt to Equity Ratio, Return on Asset,
Return on Equity, Growth, Collaterizable Asset (COL), Firm Size dan
Dividend Payout Ratio (DPR) Perusahaan Pertambangan periode 2011-2
015
No
1
2
3
KODE
ADRO
ITMG
PTBA
Tahun
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Growth
COL
Size
DPR
2011
5,60
0,57
1,32
0,14
0,23
0,02
0,25
15,55
23,2%
2012
5,87
0,55
1,23
0,11
0,13
0,18
0,26
15,72
23,8%
2013
6,40
0,54
1,18
0,06
0,15
0,17
0,27
15,71
21,9%
2014
6,64
0,49
0,97
0,05
0,15
0,04
0,25
15,67
23,6%
2015
10,71
0,44
0,78
0,05
0,10
0,10
0,25
15,60
25,7%
2011
2,34
0,32
0,46
0,46
0,51
0,45
0,22
14,27
57,8%
2012
2,22
0,29
0,43
0,40
0,43
0,06
0,22
14,22
58,4%
2013
1,99
0,31
0,44
0,23
0,24
0,07
0,23
14,15
53,3%
2014
1,57
0,32
0,48
0,20
0,23
0,06
0,22
14,09
58,6%
2015
1,80
0,19
0,41
0,08
0,08
0,36
0,14
16,28
54,5%
2011
1,38
0,29
0,41
0,36
0,38
0,32
0,10
16,26
67,5%
2012
2,27
0,33
0,50
0,31
0,34
0,11
0,15
16,36
69,3%
2013
2,30
0,35
0,55
0,21
0,25
0,08
0,24
16,27
61,9%
2014
2,08
0,43
0,74
0,16
0,22
0,27
0,27
16,51
63,3%
2015
1,89
0,46
0,82
0,16
0,22
0,12
0,33
16,63
58,9%
Universitas Sumatera Utara
Lanjutan Lampiran 11
No
4
5
6
7
8
9
KODE
PTRO
HRUM
GEMS
ELSA
RUIS
TINS
Tahun
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Growth
COL
Size
DPR
2011
3,35
0,24
1,37
2,03
0,33
0,70
0,67
12,84
30,9%
2012
2,89
0,20
1,83
1,44
0,26
0,40
0,65
13,18
30,1%
2013
2,64
0,18
1,58
1,43
0,09
0,04
0,60
13,14
30,2%
2014
2,72
0,18
1,43
1,54
0,06
0,08
0,60
13,06
40,2%
2015
3,12
0,11
1,39
1,83
0,07
0,09
0,63
12,96
40,4%
2011
1,62
145,36
0,31
0,01
0,52
0,17
0,23
20,05
46,6%
2012
1,90
156,63
0,26
0,01
0,38
0,06
0,23
20,10
46,2%
2013
2,31
440,10
0,22
0,01
0,13
0,11
0,24
19,99
47,4%
2014
2,08
0,05
0,18
0,01
0,03
0,08
0,24
19,91
46,5%
2015
4,76
0,09
0,11
0,02
0,05
0,08
0,26
19,83
45,2%
2011
1,85
0,57
169,01
0,08
106,21
1,00
80,27
21,92
82,2%
2012
3,25
0,52
185,72
0,09
61,67
1,00
160,06
21,96
81,5%
2013
2,10
0,48
354,81
0,04
57,35
1,00
290,02
21,60
82,3%
2014
2,72
0,40
0,27
0,07
673,68
1,00
263,18
21,00
80,4%
2015
2,48
0,40
0,49
0,00
499,66
1,00
349,32
21,04
82,4%
2011
1,25
0,78
1,30
0,32
0,02
0,19
0,32
15,29
19,7%
2012
1,37
0,79
1,10
0,28
0,07
0,02
0,29
15,27
17,4%
2013
1,60
0,80
0,93
0,31
0,11
0,02
0,24
15,29
14,6%
2014
1,47
0,76
0,67
0,37
0,17
0,03
0,29
15,26
15,7%
2015
1,61
0,69
0,67
0,34
0,14
0,04
0,34
15,30
19,8%
2011
1,33
0,30
3,64
0,03
0,16
0,66
0,43
27,62
73.7%
2012
0,87
0,25
3,92
0,03
0,12
0,19
0,35
27,79
72,4%
2013
0,80
0,51
3,88
0,04
0,11
0,09
0,32
27,88
77,3%
2014
0,77
0,54
3,17
0,01
0,18
0,01
0,40
27,87
78,6%
2015
0,81
0,42
2,23
0,07
0,12
0,14
0,43
27,72
77,9%
2011
1,40
0,43
0,43
0,10
0,18
0,12
0,23
15,70
34,3%
2012
2,26
0,34
0,34
0,11
0,09
0,07
0,28
15,62
41,5%
2013
1,23
0,91
0,91
0,08
0,12
0,29
0,24
15,88
35,4%
2014
0,91
0,99
0,99
0,06
0,10
0,25
0,20
16,10
31,8%
2015
1,28
0,87
0,87
0,07
0,13
0,06
0,24
16,04
35,8%
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 12
Statistik Deskriptif DPR, Current Ratio, Debt to Equity Ratio (DER), Return
on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Growth, Collaterizable Asset (COL),
dan Firm Size
2.248
Growt
h
2.189
1.341
Firm
Size
18.200
2.03
6.68
1.00
4.02
27.88
0.11
0.01
0.02
0.01
0.10
12.84
0.938
0.875
0.875
1.077
1.161
0.453
5.096
45
45
45
45
45
45
45
DPR
CR
DAR
DER
ROA
ROE
Mean
2.465
0.826
1.013
0.329
2.537
Maximum
82.4
10.71
17.10
9.81
Minimum
14.6
0.77
0.05
3.503
0.784
45
45
Std.
Deviasi
Obsevartio
COL
Sumber: Hasil Penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 13
Uji Normalitas dengan Uji Jarque-Bera Current Ratio, Debt to Equity Ratio
(DER), Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Growth,
Collaterizable Asset (COL), Firm Size dan Dividend Payout Ratio (DPR)
12
Series: Residuals
Sample 1 45
Observations 45
10
8
6
4
Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis
-1.18e-16
1.222969
6.400814
-6.794958
3.074647
-0.696091
2.736565
Jarque-Bera
Probability
3.764193
0.152271
2
0
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 14
Uji Multikolinearitas dengan Matriks Korelasi
FIRM
SIZE
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
CR
1.000000
-0.052494
0.014046
0.03960
0.037343
-0.088730
-0.091583
0.848403
DAR
DER
ROE
ROA
Growth
COL
FIRM
SIZE
-0.052494
0.014046
0.003960
0.037343
-0.088730
-0.0915183
1.000000
-0.271271
-0.037879
-0.009435
0.654374
0.023385
-0.271271
1.000000
0.913243
0.077170
-0.214686
-0.232565
-0.037879
0.913243
1.000000
0.109641
-0.081691
-0.175581
-009435
0.077170
0.109641
1.000000
-0.165453
0.155949
0.654374
-0.214686
-0.081691
-0.165453
1.000000
-0.223954
0.023385
-0.232565
-0.175581
0.155949
-0.223954
1.000000
-0.343879
-0.652491
-0.352189
-0.071016
0.059632
-0.015926
0.848403
-0.343879
-0.652491
0.352189
-0.071016
0.059632
-0.015926
1.000000
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 15
Uji Autokorelasi dengan Uji Durbin-Watson
q
Log likelihood
F-statistic
Prob(F-statistic)
-95.38472
0.416471
0.937804
Hannan-Quinn criter.
Durbin-Watson stat
5.061577
2.178437
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 16
Uji Heteroskedastisitas dengan Uji White
Heteroskedasticity Test: White
F-statistic
Obs*R-squared
1.790875
11.38816
Prob. F(7,37)
Prob. Chi-Square(7)
0.1185
0.1226
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 17
Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Pool: DATAPANEL_AMEL
Test cross-section fixed effects
Effects Test
Cross-section F
Cross-section Chi-square
Statistic
2.630898
22.078354
d.f.
Prob.
(7,25)
7
0.0350
0.0025
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Lampiran 18
Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Equation: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary
Cross-section random
Chi-Sq. Statistic
Chi-Sq. d.f.
Prob.
8.133055
7
0.3210
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 19
Pengujian Regresi Data Panel Berganda
Dependent Variable: DPR
Method: Panel EGLS (Cross-section random effects)
Date: 02/01/17 Time: 06:19
Sample: 2011 2015
Periods included: 5
Cross-sections included: 9
Total panel (unbalanced) observations: 44
Swamy and Arora estimator of component variances
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.
C
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
SIZE
-5.883652
0.236250
-0.108709
-0.081044
-0.334539
-0.080291
-0.718347
0.145447
0.560238
1.980372
0.396267
0.539969
0.866494
0.275155
0.850910
0.995913
0.069124
0.095235
-2.970983
0.596188
-0.201324
-0.093531
-1.215819
-0.094359
-0.721295
2.104154
5.882713
0.0053
0.5549
0.8416
0.9260
0.2322
0.9254
0.4755
0.0426
0.0000
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara
Lampiran 20
Nilai Statistik dari Uji F, Uji t dan Koefisien Determinasi
Dependent Variable: DPR
Method: Panel EGLS (Cros s -s ection random effects )
Date: 02/01/17 Tim e: 06:19
Sam ple: 2011 2015
Periods included: 5
Cros s -s ections included: 9
Total panel (unbalanced) obs ervations : 44
Swam y and Arora es tim ator of com ponent variances
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statis tic
C
CR
DAR
DER
ROE
ROA
GROWTH
COL
SIZE
-5.883652
0.236250
-0.108709
-0.081044
-0.334539
-0.080291
-0.718347
0.145447
0.560238
1.980372
0.396267
0.539969
0.866494
0.275155
0.850910
0.995913
0.069124
0.095235
-2.970983
0.596188
-0.201324
-0.093531
-1.215819
-0.094359
-0.721295
2.104154
5.882713
Prob.
0.0053
0.5549
0.8416
0.9260
0.2322
0.9254
0.4755
0.0426
0.0000
Effects Specification
S.D.
Cros s -s ection random
Idios yncratic random
1.03E-07
2.031254
Rho
0.0000
1.0000
Weighted Statis tics
R-s quared
Adjus ted R-s quared
S.E. of regres s ion
F-s tatis tic
Prob(F-s tatis tic)
0.530093
0.422686
2.595286
4.935359
0.000387
Mean dependent var
S.D. dependent var
Sum s quared res id
Durbin-Wats on s tat
-2.325879
3.415696
235.7429
1.637579
Sumber: Hasil penelitian, 2017 (Data Diolah)
Universitas Sumatera Utara