Pengaruh Firm Size, Leverage, Return On Investment (Roi) Free Cash Flow (Fcf), Dividend Payout Ratio (Dpr),Dan Price Earning Ratio (Per) Terhadap Earning Management Pada Perusahaan Manufakturyang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia
SKRIPSI PENGARUH FIRM SIZE, LEVERAGE, RETURN ON INVESTMENT (ROI)
FREE CASH FLOW (FCF), DIVIDEND PAYOUT RATIO (DPR),DAN PRICE EARNING RATIO (PER) TERHADAP EARNING
MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTURYANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA OLEH EVI HANDAYANI SIALLAGAN 110503178
Lembar Pernyataa
Saya yang bertada tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “PENGARUH FIRM SIZE, LEVERAGE, FREE CASH FLOW (FCF), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DIVIDEND PAYOUT RATIO (DPR) DAN PRICE EARNING RATIO (PER) TERHADAP EARNING MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA” adalah benar hasil karya saya sendiri yang disusun sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya perolah dari perusahaan atau lembaga, dan/atau saya kutip dari hasil karya oarang lain telah mendapat izin, dan/atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, akidah dan etika penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan kecurangan dan plagiat dalam skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Evi Handayani Siallagan 110503178 Puji syukur kepada Allah Bapa yang di Surga untuk segala kasih, kebaikan dan pertolonganNya sehingga penyusunan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi satu di antara syarat dalam meraih gelar Sarjana Ekonomi pada Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Di dalam penulisan ini, penulis banyak berterimakasih kepada orangtua tersayang Nelson Siallagan dan Netti Herawati Siahaan yang banyak memberikan dukungan secara moral maupun materil, dukungan doa, kasih sayang serta waktu demi tersusunnya skripsi ini. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah memberikan bantuan baik secara langsung maupun tidak langsung antara lain kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec., Ac., Ak., CA, selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting Sugihen, MAFIS, Ak., CPA, dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak., selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara 3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si., Ak., dan Ibu Dra. Mutia Ismail,
M.M., Ak., selaku Ketua dan Sektretasi Program Studi S1 Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara 4. Bapak Dr. Rina br Bukit, MSi, Ak selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan bimbingan, saran, dan pengarahan kepada penulis dalam proses penyusunan dan penyelesaian skripsi ini.
5. Bapak Drs. Rustam, MSi, Ak, CA., selaku dosen penguji, dan Ibu Dra.
Naleni Indra, MSi, Ak., selaku dosen pembanding yang telah memberikan saran dan kritik yang sangat bermanfaat dalam penyelesaian skripsi ini. Serta semua Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah mendidik dan membimbing penulis selama perkuliahan, dan para pegawai Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah melayani Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih banyak kekurangan dan jauh dari sempurna. Oleh karena itu. penulis menerima segala saran dan kritik untuk penulisan selanjutnya. Akhir kata, penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi para pembacanya.
Medan, April 2015 Evi Handayani Siallgan
ABSTRAK
PENGARUH FIRM SIZE, LEVERAGE, FREE CASH FLOW (FCF), RETURN ON INVESTMENT (ROI), DIVIDEND PAYOUT RATIO (DPR) DAN PRICE
EARNING RATIO (PER) TERHADAP EARNING MANAGEMENT PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh firm size, leverage, free
cash flow, return on investment, dividend payout ratio, dan price earning ratio
terhadap earning management. Manajamen laba diukur dengan discretionary accruals menggunakan model Kaznik.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu perusahan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pemilihan sampel dilakukan dengan metode purposive sampling dan sampel yang diperoleh dalam penelitian ini berjumlah 36 perusahaan dari 141 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah analisis linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan firm size, leverage, dan price earning
free cash flow, return on investment, dividend payout ratio,
ratio berpengaruh signifikan terhadap earning management. Secara parsial firm
size, leverage, return on investment, dividend payout ratio, dan price earning
ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap earning management. Secara parsial
free cash flow berpengaruh signifikan terhadap earning management.
Kata Kunci: Firm Size, Leverage, Free Cash Flow, Return On Investment,
Dividend Payout Ratio, Price Earning Ratio, dan Earning
ABSTRACT
INFLUENCE OF FIRM SIZE, LEVERAGE, FREE CASH FLOW (FCF),
RETURN ON INVESTMENT (ROI), DIVIDEND PAYOUT, RATIO (DPR) AND
PRICE EARNING RATIO (PER) ON EARNING MANAGEMENT IN
MANUFACTURING COMPANIES LISTED ON INDONESIAN STOCK
EXCHAGE
The purpose of this research is to analyze the influence of firm size, leverage, free
cash flow, return on investment, dividend payout ratio, and price earning ratio on
earning management. Earning management is measured by discretionary
accruals using Kaznik Model.This study uses secondary data were taken from the manufacturing
companies which are listed in . Sample selection is done by purposive sampling
method and sample obatained from this researh were 36 of a total 141 companies.
Method of analysis used multiple lenear regression analysis.The result show that simultanoeusly firm size, leverage, free cash flow,
return on investment, dividend payout ratio, and price earning ratio have a
significant influence on earning management. Partially, firm size, leverage, return
on investment, dividend payout ratio, and price earning ratio have a significant
influence on earning management.have no significant influence on earning
management. Free cash flow partially has a significant influence on earning
management.
Keywords: Firm Size, Leverage, Free Cash Flow, Return On Investment,
Dividend Payout Ratio, Price Earning Ratio, and Earning Management
DAFTAR ISI
Halaman DAFTAR ISI .................................................................................................... i DAFTAR TABEL ............................................................................................ iii DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... iv DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... v
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang ............................................................................ 1
1.2 Rumusan Masalah ....................................................................... 5
1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 5
1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Teori Agensi ............................................................................... 7
2.2 Earning Management (Manajemen Laba) ................................ 8
2.2.1 Defenisi Manajemen Laba ............................................. 8
2.2.2 Motivasi Manajemen Laba ............................................. 10
2.2.3 Mekanisme Manajemen Laba ........................................ 12
2.2.4 Pola Manajemen Laba .................................................... 13
2.2.5 Pengukuran Manajemen Laba ........................................ 14
2.3 Firm Size (Ukuran Perusahaan) ................................................. 17
2.4 Leverage .................................................................................... 18
2.5 Free Cash Flow (FCF) ............................................................... 18
2.6 Return On Investment (ROI) ...................................................... 19
2.7 Dividend Payout Ratio (DPR) ................................................... 19
2.8 Price Earning Ratio (PER) ........................................................ 20
2.9 Penelitian Terdahulu .................................................................. 20
2.10 Kerangka Konseptual ................................................................. 28
2.10.1 Firm Size Terhadap Earning Management .................... 29
2.10.2 Leverage Terhadap Earning Management .................... 29
2.10.3 Free Cash Flow Terhadap Earning Management .......... 30
3.6 Metode Pengumpulan Data ......................................................... 42
4.2.4.1 Koefisien Determinasi (R
4.2.2.1 Uji Normalitas ................................................................ 56
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas ....................................................... 59
4.2.2.3 Uji Heterokedastistas ...................................................... 61
4.2.2.4 Uji Autokorelasi .............................................................. 62
4.2.3 Analisis Regresi .......................................................................... 64
4.2.4 Pengujian Hipotesis .................................................................... 67
2
4.2.1 Statistik Deskriptif ...................................................................... 53
) ............................................. 67
4.2.4.2 Uji Simultan (Uji F) ........................................................ 69
4.2.4.3 Uji Parsial (Uji t) ............................................................. 70
4.3 Pembahasan .................................................................................... 73
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan .................................................................................... 80
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 56
4.2 Hasil Penelitian .................................................................................... 53
3.7 Metode Analisis Data .................................................................. 43
3.7.3 Analisis Regresi .............................................................. 45
3.7.1 Statistik Deskriptif .......................................................... 43
3.7.2 Uji Asumsi Klasik ........................................................... 43
3.7.2.1 Uji Normalitas ................................................. 43
3.7.2.2 Uji Multikolinearitas ....................................... 44
3.7.2.3 Uji Heteroskedastisitas .................................... 44
3.7.2.4 Uji Autokorelasi .............................................. 45
3.7.4 Pengujian hipotesis .......................................................... 46
4.1 Gambaran Umum .................................................................. ............... 52
3.7.4.1 Koefisien Determinasi (R
2
) ................................ 46
3.7.4.2 Uji Simultan (Uji F) ........................................... 47
3.7.4.3 Uji Parsial (Uji t) ................................................ 47
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
5.2 Keterbatasan .................................................................................... 80
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul ......................................................................................... hlm
2.1 Ringkasan Penelitian Terdahulu ................................................. 24
3.1 Definisi Operasional Variabel Penelitian ................................... 40
3.2 Pemilihan Sampel ....................................................................... 42
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul .................................................................................... hlm
2.1 Kerangka Konseptual ............................................................. 28