Nilai Wajar Apakah Spesific, Apa Faktor Harus Dipertimbangkan?
10.4 Nilai Wajar Apakah Spesific, Apa Faktor Harus Dipertimbangkan?
standar sangat jelas bahwa aset atau kewajiban makhluk adil dihargai adalah bahwa dipegang oleh entitas - yaitu, nilai wajar harus spesifik untuk item yang sedang dipertimbangkan. Ayat
11 dari AASB 13 IFRS 13 negara: Sebuah pengukuran nilai wajar adalah untuk aset atau kewajiban tertentu. Oleh karena
itu, ketika mengukur nilai wajar suatu entitas harus mempertimbangkan karakteristik dari aset atau kewajiban jika pelaku pasar akan mengambil karakteristik mereka memperhitungkan
ketika harga aset atau kewajiban pada tanggal pengukuran. Karakteristik tersebut meliputi, misalnya, sebagai berikut:
a Kondisi dan lokasi aset; dan b Pembatasan, jika ada, atas penjualan atau penggunaan aset
Persyaratan ini untuk fokus pada item spesifik yang dimiliki oleh entitas dapat memiliki dampak yang signifikan terhadap kemudahan yang item dapat dinilai. Pada salah
satu ujung spektrum banyak aset keuangan, seperti saham dari jenis yang sama di perusahaan yang sama, yang generik, satu saham yang identik dalam segala hal yang lain. Oleh karena
itu, meskipun saham yang dimiliki oleh entitas mungkin tidak telah diperdagangkan baru- baru ini, perdagangan saham dari kelas yang sama dalam entitas dapat proxy yang sama
sebagai nilai wajar untuk itu pangsa spesifik diadakan. Di tengah spektrum akan ada aset yang diproduksi secara massal tetapi dengan memakai individu dan air mata, seperti
kendaraan bermotor. Ada umumnya cukup transaksi yang terjadi berkaitan dengan make spesifik dan model kendaraan untuk membangun harga rata-rata yang cukup kuat untuk aset
tersebut, tetapi penyesuaian mungkin perlu dilakukan untuk memperhitungkan aspek dari item spesifik yang dipertimbangkan, seperti jarak tempuh, atau kerusakan. Di ujung spektrum
akan barang-barang unik di mana hampir tidak ada pasar yang relevan ada sama sekali. Ini bisa menjadi kasus untuk sepotong sangat khusus dari mesin atau kekayaan intelektual seperti
paten. Hal ini jelas membuat penilaian lebih sulit dalam banyak kasus seperti itu tidak untuk beberapa item yang generik, melainkan apa yang dipegang oleh entitas.
Setiap jenis aset dan kewajiban akan memiliki set sendiri karakteristik yang akan mempengaruhi nilai wajar. Diharapkan bahwa entitas akan dapat idenify karakteristik ini dan
penyesuaian yang akan diperlukan untuk penilaian apapun untuk memperhitungkan masalah ini.Pembatasan pada penggunaan atau pelepasan aset juga harus diperhitungkan jika pelaku
pasar akan mempertimbangkan pembatasan ketika harga aset pada tanggal pengukuran.
Diskusi yang tertinggi dan terbaik untuk aset non-keuangan
Standar ini memperkenalkan langkah tambahan untuk proses pengukuran untuk aset non-keuangan. Sementara tidak didefinisikan dalam standar, aset keuangan akan mencakup
kas, saham dan barang-barang seperti piutang, dan akan mewakili kepentingan langsung tunai. aset non-keuangan di sisi lain akan mencakup properti, pabrik dan peralatan atau aset
tidak berwujud, seperti paten, yang merupakan aliran pendapatan yang potensial. aset non- keuangan secara inheren sulit untuk menghargai dan karena itu ayat 27 dari AASB 13 IFRS
13 memperkenalkan panduan tambahan sebagai berikut: Sebuah pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan peserta
pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomi dengan menggunakan aset yang tertinggi dan terbaik atau dengan menjual ke peserta pasar lain yang akan menggunakan aset dalam yang
tertinggi dan terbaik . Tertinggi dan terbaik didefinisikan dalam Lampiran A dari AASB 13 IFRS 13 sebagai:
Penggunaan aset non-keuangan oleh pelaku pasar yang akan memaksimalkan nilai aset atau kelompok aset dan kewajiban misalnya bisnis di mana aset tersebut akan digunakan.
Sedangkan untuk aset apapun mungkin ada berbagai manfaat potensial, ayat 29 dari AASB 13 IFRS 13 menunjukkan bahwa penilaian tersebut harus didasarkan pada penggunaan
tertinggi dan terbaik dari perspektif ekonomi, tidak peduli apa menggunakannya sebenarnya sedang dihukum oleh entitas. Sekali lagi ini adalah konsep yang sangat banyak berbasis di
rasionalisme ekonomi dan maksimalisasi utilitas. Idenya adalah bahwa jika suatu entitas memilih untuk tidak menempatkan item untuk penggunaan terbaik, nilai tersebut
mengekstrak dari aset, langsung atau tidak langsung, harus setidaknya sebanyak yang digunakan terbaik. Seorang akuntan, bagaimanapun, akan bijaksana untuk mempertanyakan
nilai wajar berdasarkan penggunaan terbaik yang secara substansial berbeda dari nilai taksiran penggunaan aktual. Juga, standar lagi tidak memerlukan luas mencari potensi
alternatif menggunakan kecuali bukti menunjukkan penggunaan saat ini tidak digunakan dengan baik.
Ayat 30 dari AASB 13 IFRS 13 mengidentifikasi contoh di mana aset tidak dapat digunakan untuk penggunaan terbaik - misalnya, aset defensif:
Untuk melindungi posisi kompetitif, atau karena alasan lain, suatu entitas dapat berniat untuk tidak menggunakan mengakuisisi aset non-keuangan aktif atau mungkin berniat untuk tidak
menggunakan aset sesuai dengan yang tertinggi dan terbaik. Sebagai contoh, yang mungkin menjadi kasus untuk aset tidak berwujud yang diperoleh bahwa entitas berencana untuk
menggunakan membela diri dengan mencegah orang lain menggunakannya. Namun demikian, entitas harus mengukur nilai wajar aset non-keuangan dengan asumsi tertinggi dan
terbaik digunakan oleh pelaku pasar. Bayangkan sebuah situasi di mana sebuah perusahaan memegang dua hak paten untuk obat
yang mengobati penyakit spesifik. Paten untuk satu digunakan untuk menghasilkan senyawa yang dipasarkan dan dijual untuk pengobatan penyakit. Paten lainnya diadakan hanya untuk
menghentikan entitas lain untuk dapat menggunakannya untuk bersaing. Paten kedua tidak digunakan secara langsung untuk menghasilkan pendapatan tetapi dapat dinilai berdasarkan
jumlah yang akan diterima jika paten itu harus dijual dalam transaksi hipotetis. Asumsinya adalah bahwa manfaat yang dirasakan yang bisa diperoleh dari memegang paten, dalam hal
pendapatan penjualan meningkat dari paten pertama, harus lebih besar dari hasil yang diharapkan harus paten kedua akan dijual.
Ketika mempertimbangkan penggunaan tertinggi dan terbaik, ayat 28 dari AASB 13 IFRS 13 membebankan tiga keterbatasan untuk menjaga perkiraan realistis dan fokus pada
aset spesifik untuk dihargai: 1 penggunaan harus possibel fisik, memperhitungkan, misalnya , lokasi atau kondisi aset; 2 itu harus secara hukum diperbolehkan, mengingat misalnya,
peraturan zonasi; dan 3 itu harus layak secara finansial, yang berarti bahwa bahkan jika secara fisik dan secara hukum mungkin, itu akan menjadi fiskal masuk akal untuk
menempatkan aset untuk penggunaan terbaik dinominasikan. Keterbatasan diperbolehkan secara hukum di permukaan relatif mudah. Sekali lagi kita bisa
membayangkan sebuah perusahaan yang memproduksi kokain untuk pasar obat. Secara teori, tertinggi dan terbaik dari perspektif moneter murni bisa menjual produk di jalan, yang jelas
ilegal dan benar-benar tidak etis. Valuasi yang digunakan akan didasarkan pada yang ada, pasar hukumnya. Sebuah contoh yang kurang ekstrim bisa menjadi sebuah organisasi yang
memiliki wilayah tanah untuk penggunaan komersial. Dapat dikatakan bahwa penggunaan tertinggi dan terbaik di pasar saat ini adalah untuk membangun apartemen perumahan.
Karena pembatasan zonasi, bagaimanapun, bahwa saat ini tidak sah dan karena itu tidak boleh digunakan sebagai dasar penilaian. Namun ini dapat menjadi rumit sebagai organisasi
dibayangkan bisa menghabiskan uang biaya transaksi untuk memiliki tanah rezoned. Jika besar kemungkinan bahwa tanah bisa rezoned, maka organisasi dapat menggunakan potensi
penggunaan sebagai dasar untuk penilaian setelah mempertimbangkan biaya potensial. Aset mungkin memiliki nilai yang berbeda jika dianggap berdiri sendiri atau sebagai bagian
dari kelompok aset. Artinya mungkin ada sinergi yang berasal dari penggunaan aset dalam kombinasi dengan aset lainnya yang tidak akan terwujud jika aset yang akan dijual sendiri.
Hal ini menimbulkan konsep nilai digunakan versus nilai dalam pertukaran. Ayat 31 dari AASB 13 IFRS 13 negara:
a Penggunaan tertinggi dan terbaik dari Aset non-keuangan mungkin memberikan nilai maksimum untuk pelaku pasar melalui penggunaannya dalam kombinasi dengan aset lainnya
sebagai kelompok seperti terpasang atau tidak dikonfigurasi untuk digunakan atau dalam kombinasi dengan aset dan kewajiban lainnya misalnya bisnis.
i. Jika penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset adalah dengan menggunakan aset dalam kombinasi dengan aset lainnya atau dengan aset dan kewajiban lainnya, nilai wajar aset
adalah harga yang akan diterima dalam transaksi saat ini untuk menjual aset dengan asumsi bahwa aset akan digunakan dengan aset lainnya atau dengan aset dan kewajiban lainnya dan
bahwa aset dan kewajiban yaitu aset pelengkapnya dan kewajiban terkait akan tersedia untuk pelaku pasar.
ii. Kewajiban yang terkait dengan aset dan dengan aset pelengkap termasuk liabilitas yang mendanai modal kerja, tetapi tidak termasuk kewajiban digunakan untuk mendanai aset selain
yang dalam kelompok aset. iii. Asumsi tentang penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset non-keuangan harus konsisten
untuk semua aset yang tertinggi dan terbaik relevan dari kelompok aset atau kelompok aset dan pos kewajiban jangka panjang di mana aset tersebut akan digunakan.
b Penggunaan tertinggi dan terbaik dari aset non-keuangan mungkin memberikan nilai maksimum untuk pelaku pasar secara berdiri sendiri. Jika penggunaan tertinggi dan terbaik
dari aset tersebut untuk menggunakannya secara berdiri sendiri, nilai wajar aset adalah harga yang akan diterima dalam transaksi saat ini untuk menjual aset untuk pelaku pasar yang akan
menggunakan aset pada secara berdiri sendiri.
entitas dapat, dalam banyak kasus, nilai aset menggunakan metode yang akan mengembalikan nilai tertinggi digunakan. Ada pengecualian untuk aset keuangan yang harus
selalu diukur secara pertukaran
Aplikasi untuk kewajiban dan ekuitas: prinsip-prinsip umum
Fokus utama dari bab ini sejauh ini pada menilai aset. Aset dianggap secara teoritis mudah untuk nilai wajar dalam banyak hal karena ada lebih cenderung menjadi pasar aktif untuk
pertukaran aset, sedangkan kewajiban dan, pada tingkat lebih rendah, ekuitas cenderung, dalam kebanyakan situasi, tetap dengan pihak asli untuk transaksi itu. Meskipun mengakui
kenyataan ini, ayat 34 dari AASB 13 IFRS 13 menyatakan bahwa: Sebuah pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa kewajiban keuangan atau non-
keuangan atau instrumen ekuitas sendiri suatu entitas kepentingan ekuitas misalnya dikeluarkan sebagai pertimbangan dalam kombinasi bisnis ditransfer ke peserta pasar pada
tanggal pengukuran. The trasnfer dari kewajiban atau instrumen ekuitas entitas sendiri mengasumsikan berikut:
a. Kewajiban akan tetap luar biasa dan pengalihan peserta pasar akan diperlukan untuk memenuhi kewajiban. kewajiban tidak akan diselesaikan dengan counterparty atau padam
pada tanggal pengukuran. b. instrumen ekuitas entitas sendiri akan tetap luar biasa dan peserta pasar transfreree akan
mengambil hak dan tanggung jawab yang terkait dengan instrumen. Instrumen ini tidak akan dibatalkan atau padam pada tanggal pengukuran.
Standar ini menetapkan hirarki untuk menilai kewajiban dan ekuitas. Dalam contoh pertama, jika ada pasar aktif untuk utang atau ekuitas, maka pasar ini akan memberikan nilai wajar
untuk utang atau ekuitas. Ini bisa menjadi situasi untuk surat utang publik dan saham, tidak, bagaimanapun, pengaturan umum untuk sebagian besar kewajiban. Ketika harga umum tidak
tersedia untuk utang atau ekuitas, sesuai dengan ayat 37 dari AASB 13 IFRS 13 entitas harus, jika mungkin, mengukur nilai wajar dari kewajiban atau ekuitas instrumen dari
perspectiveof peserta pasar yang memegang Item yang identik sebagai aset pada tanggal pengukuran.
Pendekatan ini mendukung pembahasan awal pasar efisien pendekatan, seperti yang dinyatakan oleh IASB di Dasar Kesimpulan ayat BC88-BC89 ke IFRS 13:
Nilai wajar kewajiban sama dengan nilai wajar aset sesuai didefinisikan dengan baik yaitu
aset yang fitur mencerminkan orang kewajiban, dengan asumsi keluar dari kedua posisi di pasar yang sama. Dalam mencapai keputusan mereka, papan mempertimbangkan apakah efek
dari likuiditas bisa membuat perbedaan antara nilai-nilai ... Board menyimpulkan bahwa tidak ada alasan konseptual mengapa nilai kewajiban akan menyimpang dari nilai aset yang sesuai
di pasar yang sama karena kontrak hal yang sama ... Selain itu, papan menyimpulkan bahwa dalam pasar yang efisien, harga sebuah kewajiban
yang dimiliki oleh pihak lain sebagai aset harus sama harga untuk aset yang sesuai. Jika harga tersebut berbeda, peserta pasar pengalihan yaitu partai mengambil kewajiban akan mampu
menghasilkan keuntungan dengan pembiayaan pembelian aset dengan hasil yang diterima dengan mengambil kewajiban. Dalam kasus seperti harga untuk kewajiban dan harga untuk
aset akan menyesuaikan sampai kesempatan arbitrase telah dieliminasi. Bagian yang paling kontroversial dari hirarki penilaian untuk kewajiban dan ekuitas adalah
tingkat akhir. Harus ada aset yang sesuai ada untuk kewajiban atau ekuitas maka entitas perlu menggunakan teknik penilaian berdasarkan asumsi yang akan digunakan oleh pelaku pasar.
Dalam sebagian besar keadaan ini akan mempengaruhi perhitungan untuk kewajiban.
Ayat B31 dari Lampiran B dari AASB 13 IFRS 13 negara:
Bila menggunakan teknik nilai kini untuk mengukur nilai wajar dari kewajiban yang tidak dimiliki oleh pihak lain sebagai aset misalnya kewajiban dekomisioning, suatu entitas
harus, antara lain, memperkirakan arus kas masa depan yang pelaku pasar akan berharap untuk dikenakan dalam memenuhi kewajiban. Mereka arus kas masa depan harus mencakup
ekspektasi pelaku pasar tentang biaya pemenuhan kewajiban dan kompensasi bahwa pelaku pasar akan memerlukan untuk mengambil kewajiban.
Contoh dari kewajiban tanpa aset yang sesuai mungkin persyaratan untuk merehabilitasi lahan pada penyelesaian operasi pertambangan. Sebagai tambang berkembang kewajiban
rehabilitasi yang sesuai akan meningkat dan perlu dihargai. valuasi yang berpotensi kontroversial karena badan tersebut mungkin memiliki keterampilan dan niat untuk
merehabilitasi tanah dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada harus dibayarkan kepada pihak ketiga untuk mencapai hasil yang sama. Standar saat ini mewajibkan entitas untuk
menghargai kewajiban berdasarkan tinggi, eksternal, biaya. Hal ini ditunjukkan dengan sangat jelas dalam contoh ilustrasi 11 yang menyertai standar.
Termasuk dalam perhitungan nilai wajar kewajiban adalah risiko non-kinerja. Akibatnya, nilai kewajiban dipengaruhi oleh kesempatan dirasakan bahwa entitas tidak akan
dapat payit. Hal ini dapat menyebabkan beberapa hasil kontra-intuitve ketika mengukur nilai wajar dari kewajiban seperti yang ditunjukkan pada gambar 10.2
Dalam contoh ini, meskipun kedua entitas akan diminta untuk membayar C500 dalam waktu lima tahun, entitas dengan rating kredit yang lebih tinggi mengakui kewajiban yang lebih
besar di awal. Masalah utama adalah bahwa ini mencerminkan kesediaan pemberi pinjaman untuk menyerahkan lebih banyak uang di hari pertama. Entitas dengan peringkat kredit lebih
rendah pada akhirnya akan membayar jumlah yang lebih tinggi dari bunga meningkat kewajiban sebagai pendekatan tanggal jatuh tempo.