Estimation of pension cost and other employee benefits

e. Estimation of pension cost and other employee benefits

Beban dari program pensiun manfaat pasti dan nilai kini dari liabilitas pensiun ditentukan

dengan menggunakan metode projected-unit- credit. Penilaian aktuaris termasuk membuat variasi asumsi yang terdiri dari, antara lain, tingkat diskonto, tingkat pengembalian dana pensiun yang diharapkan, tingkat kenaikan kompensasi dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakui sebagai pendapatan atau beban ketika akumulasi laba atau rugi aktuarial neto pada akhir masa periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari mana yang lebih tinggi antara nilai kini dari liabilitas manfaat pasti dan nilai wajar dari dana pensiun pada tanggal tersebut. Dikarenakan

kompleksitas dari

penilaian, dasar asumsi dan periode jangka panjang, liabilitas manfaat pasti sangat sensitif terhadap perubahan asumsi.

Grup percaya bahwa asumsi mereka adalah memadai dan tepat, perbedaan signifikan dalam

perubahan signifikan dalam asumsi dapat mempengaruhi secara material beban dan liabilitas pensiun dan imbalan kerja jangka panjang lainnya. Semua asumsi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan.

The cost of defined benefit plan and present value of the pension obligation are determined using

the

projected-unit-credit

method. Actuarial valuation includes making various assumptions which consist of, among other things, discount rates, expected rates of return on plan assets, rates of compensation increases and mortality rates. Actual results that differ from the Group’s assumptions are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the higher of the present value of the defined benefit obligation and the fair value of plan assets at that date. Due to the complexity of the valuation, the underlying assumptions and their long-term nature, a defined benefit obligation is highly sensitive to changes in assumptions.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experience or significant changes in its assumptions may materially affect the costs and obligations of pension and other long-term employee benefits. All assumptions are reviewed at each reporting date.

4. KAS DAN SETARA KAS

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

Kas Cash on hand Dolar Amerika Serikat

United States dollar (US$7.476 pada tahun 2012 dan

(US$7,476 in 2012 and US$11.511 pada tahun 2011)

US$11,511 in 2011)

Rupiah 94.971.505 65.922.379

Rupiah

Total cash on hand Bank

Total kas 166.780.925 170.304.127

Cash in banks Rupiah

Rupiah PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Persero) Tbk PT Bank Jasa Jakarta

PT Bank Jasa Jakarta

PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat

PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.939.284

United States dollar PT Bank Negara Indonesia

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Persero) Tbk (US$176.064 pada tahun 2012

(US$176,064 in 2012 and

651.280.899 US$71,822 in 2011) Euro Eropa

dan US$71.822 pada tahun 2011) 1.691.514.113

European euro PT Bank Negara Indonesia

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(Persero) Tbk (Euro7.458 pada tahun 2012

(Euro7,458 in 2012 and

dan Euro47.499 pada tahun 2011) 93.276.022 557.585.238

Euro47,499 in 2011)

Total bank 5.728.569.751 4.344.188.970

Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah

Rupiah

PT Bank UOB Indonesia Tbk 39.152.088.473

PT Bank UOB Indonesia Tbk

Total kas dan setara kas

Total cash and cash equivalents

Deposito berjangka dalam rupiah memperoleh The time deposits in rupiah earned interest at tingkat bunga tahunan berkisar antara 6,5%

annual rates ranging from 6.5% to 7.5% and from sampai dengan 7,5% dan antara 7,25% sampai

7.25% to 7.5% in 2012 and 2011, respectively. dengan 7,5% masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

Semua rekening bank dan deposito berjangka All cash in banks and time deposits are placed in ditempatkan pada bank pihak ketiga.

third-party banks.

5. INVESTASI JANGKA PENDEK

5. SHORT-TERM INVESTMENT

Investasi jangka pendek merupakan penempatan Short-term investment represents placement of dana pada PT Mega Asset Management

funds in PT Mega Asset Management totaling sejumlah Rp5.000.000.000. Penempatan dana

Rp5,000,000,000. The placement of funds matures tersebut memiliki jangka waktu enam bulan dan

in six months and earns interest at the annual rate of memperoleh bunga dengan tingkat suku bunga

tahunan sebesar 8,5%.

PT Mega Asset Management merupakan pihak PT Mega Asset Management is a third party. ketiga.

6. PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES

Rincian piutang usaha berdasarkan pelanggan The details of trade receivables by customer are as adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasi (Catatan 30) Related parties (Note 30) PT Catur Sentosa Adiprana Tbk

PT Catur Sentosa Adiprana Tbk PT Catur Logamindo Sentosa

PT Catur Logamindo Sentosa PT Catur Hasil Sentosa

PT Catur Hasil Sentosa PT Catur Karda Sentosa

PT Catur Karda Sentosa PT Catur Mitra Sejati Sentosa

PT Catur Mitra Sejati Sentosa

PT Caturadiluhur Sentosa

PT Caturadiluhur Sentosa 1.797.866 6.041.497.811

Pihak ketiga Third parties PT Citra Indah Mitra Pratama

PT Citra Indah Mitra Pratama PT Berdikari Budi Baik

PT Berdikari Budi Baik PT Bangunan Jaya Prima

PT Bangunan Jaya Prima CV Laris Jaya

CV Laris Jaya PT Sumber Flora Khatulistiwa

PT Sumber Flora Khatulistiwa Lain-lain (masing-masing dibawah Rp700 juta) 3.551.239.250 3.559.641.537 Others (each below Rp700 million)

Total Cadangan penurunan nilai

Allowance for impairment

Neto

Net

6. PIUTANG USAHA (lanjutan)

6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Seluruh piutang usaha Grup merupakan saldo All of the Group’s trade receivables are in rupiah.

piutang usaha dalam rupiah.

Rincian umur piutang usaha adalah sebagai

The aging of trade receivables is presented below: berikut:

Pihak-pihak berelasi Related parties Belum jatuh tempo

Current Telah jatuh tempo:

Overdue: 1 - 30 hari

1 - 30 days 31 sampai 60 hari

31 to 60 days 61 sampai 90 hari

61 to 90 days

Lebih dari 90 hari 5.035.097.177 199.407.594

More than 90 days

Pihak ketiga Third parties Belum jatuh tempo

Current Telah jatuh tempo:

Overdue: 1 - 30 hari

1 - 30 days 31 sampai 60 hari

31 to 60 days 61 sampai 90 hari

61 to 90 days

Lebih dari 90 hari 413.506.857

More than 90 days

Cadangan penurunan nilai (520.185.129) (394.554.328)

Allowance for impairment

Analisis mutasi saldo cadangan penurunan nilai An analysis of the movements in the balance of the adalah sebagai berikut:

allowance for impairment is as follows:

Saldo awal tahun

Balance at beginning of year

Penambahan/(pengurangan) 125.630.801

Addition/(deduction)

Saldo akhir tahun

Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa cadangan Management is of the opinion that the above penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk

allowance for impairment is adequate to cover menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari

possible losses that may arise from the non- tidak tertagihnya piutang. collection of receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, As of December 31, 2012 and 2011, trade piutang

Group amounting to Rp239.430.016.074 dan Rp171.205.626.054

Rp171,205,626,054 (termasuk piutang usaha antar perusahaan yang

Rp239,430,016,074

and

(including intercompany trade receivables of dieliminasi

2012 and Rp208.251.554.862 pada tahun 2012 dan

2011 eliminated in Rp168.928.301.974 pada tahun 2011) digunakan

Rp168,928,301,974

in

consolidation) are pledged as collateral for short- sebagai jaminan atas utang jangka pendek dan

term and long-term debts (Notes 13 and 18).

jangka panjang (Catatan 13 dan 18).

7. PIUTANG LAIN-LAIN

7. OTHER RECEIVABLES Piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of:

Piutang dari karyawan

Receivables from employees

Lain-lain 183.017.286 137.428.332

Others

Total piutang lain-lain

Total other receivables

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap piutang Based on the review of each of the other receivables lain-lain pada akhir tahun, manajemen Grup

at the end of the year, the Group’s management is berpendapat bahwa piutang lain-lain telah

of the opinion that the receivables are realizable at mencerminkan nilai realisasi netonya, sehingga

the above amounts and no provision for impairment tidak perlu dilakukan penyisihan atas kerugian

is necessary.

penurunan nilai piutang lain-lain tersebut.

8. PERSEDIAAN

8. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:

Barang jadi

Finished goods Barang dalam proses

Work in process Bahan baku

Raw materials Perlengkapan suku cadang

Spare parts Bahan pembantu

6.217.171.942 4.491.465.108 Indirect materials

Total persediaan

Total inventories

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi Based on the review of the physical condition of the fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen

inventories at the end of the year, the Group’s Grup berpendapat bahwa persediaan telah

management is of the opinion that inventories are mencerminkan nilai realisasi netonya, sehingga

realizable at the above amounts and no provision for tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan

inventory losses is necessary. tersebut.

Persediaan tersebut di atas telah diasuransikan Inventories are covered by insurance against losses terhadap risiko kerugian kebakaran, kebanjiran

from fire, flood and other risks (all-risks) with dan risiko lainnya (all-risks) pada PT Asuransi Tri

PT Asuransi Tri Pakarta and PT Asuransi Jasa Pakarta dan PT Asuransi Jasa Tania Tbk.,

Tania Tbk., with total coverage of Rp41,000,000,000 dengan total nilai pertanggungan secara

for the years 2012 and 2011. The Group’s keseluruhan sebesar Rp41.000.000.000 pada

management believes that the above insurance is tahun-tahun 2012 dan 2011. Manajemen Grup

adequate to cover possible losses arising from such berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut

risks.

cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, As of December 31, 2012 and 2011, the Group’s persediaan

inventories amounting to Rp47,786,019,197 and Rp47.786.019.197

Rp47,162,695,129 are pledged as collateral for digunakan sebagai jaminan atas utang jangka

dan

Rp47.162.695.129

short-term and long-term debts (Notes 13 and 18). pendek dan jangka panjang (Catatan 13 dan 18).

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA

9. PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Lain-lain - 1.089.166

Others

Total biaya dibayar di muka

Total prepaid expenses

10. ASET LANCAR LAIN-LAIN

10. OTHER CURRENT ASSETS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

Uang muka pembelian mesin

Advances for purchase of machinery Uang muka pembelian persediaan

Advance for purchase of supplies

Deposito berjangka - 12.481.424.745

Time deposits

Total aset lancar lain-lain

Total other current assets

Uang muka digunakan untuk pembelian mesin The advances were made for the purchase of dan suku cadang mesin produksi. Seluruh uang