Pengujian Hipotesis OBJEK DAN METODE PENELITIAN 3.1

tertinggi dibandingkan dengan perusahaan yang lainnya yaitu PT Asuransi ramayana sebesar 94.00, sedangkan yang terendah diperoleh perusahaan PT Asuransi Jasa Tania Tbk sebesar 6.67. pada tahun 2009 dividen kas yang tertinggi dibandingkan dengan perusahaan yang lainnya yaitu masih pada PT Asuransi Ramayana Tbk sebesar 70.00, dan dividen yang terendah yakni pada perusahaan PT Asuransi Jasa Tania. Pada tahun 2010 PT Lippo General Insurance memperoleh dividen yang sangat tinggi yakni 112.00, dan masih PT Asuransi Jasa Tania Tbk yang memeproleh dividen yang kecil sebesar 24.00. pada tahun 2011 dividen kas yang tertinggi diperoleh perusahaan PT Lippo Generel Insurance Tbk sebesar 87.00 sedangkan dividen kas yang terendah pada perusahaan PT Asuransi Jasa Tania Tbk, sebesar 12.19. Dari keempat perusahaan tersebut yang mengalami penurunan setiap tahun yaitu PT Asuransi Ramayana namun di tahun 2010-2011 dividen yang didapat masih sama ,hal ini dikarenakan jumlah seluruh pendapatan yang berupa dividen dan jumlah lembar saham pada tahun ini sama dengan jumlah tahun sebelumnya , sedangkan ketiga perusahaan yang lain berfluktuatif. Selama 4 tahun terakhit ini perusahaan yang mencapai dividen tertinggi yaitu PT Lippo General Insurance ditahun 2010 yakni sebesar 112.00, hal ini menunjukan perusahaan ini mampu membayarkan dividennya. Sedangkan dividen yang terendah dimiliki tahun 2008 oleh perusahaan PT Asuransi Jasa Tania Tbk, yaitu sebesar 6.77. rendahnya dividen bisa jadi karena perusahaan ini lebih memilih untuk menginvestasikan dananya kembali dibandingkan dengan pembagian dividenya.

4.1.3 Analisis Verifikatif

1. Pengujian Asumsi Klasik a Uji Asumsi Normalitas. Nilai probabilitas Asymp.sig.2-tailed yang diperoleh dari uji Kolmogorov-Smirnov untuk setiap variabel Return On Invesment = 1,193 0,05; Invesment Opportunity Set = 0,660 0,05, dan Dividen Kas = 0,689 0,05. Karena nilai probabilitas pada uji Kolmogorov- Smirnov lebih besar dengan dari tingkat kekeliruan 5 0.05, maka disimpulkan bahwa model regresi berdistribusi normal. b Uji Asumsi Multikolinieritas. Berdasarkan nilai VIF dari masing-masing variabel yaitu 1,131 yang diperoleh menunjukkan tidak ada korelasi yang cukup kuat antara sesama variabel independen, hal ini ditunjukkan oleh nilai VIF dari kedua variabel independen masih lebih kecil dari 10 dan dapat disimpulkan tidak terdapat gejala multikolinieritas diantara kedua variabel independen. c Uji Asumsi Heteroskedastisitas. Hasil korelasi yang diperoleh memberikan suatu indikasi bahwa residual error yang muncul dari persamaan regresi mempunyai varians yang sama tidak terjadi heteroskedastisitas. Hal ini ditunjukkan oleh nilai signifikansi sig dari masing-masing korelasi variabel independen dengan nilai absolut error yaitu 0,912 dan 0,778 masih lebih besar dari 0,05. d Uji Asumsi Autokolerasi. Berdasarkan Hasil Pengolahan menunjukan bahwa nilai Durbin Watson dW yang diperoleh sebesar 2,105. Nilai ini akan dibandingkan dengan nilai dU dan 4-dU pada tabel Durbin Watson. Tingkat Signifikansi α = 0,05, dimana variabel bebas k sebanyak 2 dan sampel n 16, diperoleh nilai dL sebesar 0,982 dan dU sebesar 1,539, sehingga diperoleh nilai 4-dU sebesar 2,461 dan 4-dL sebesar 3,018. Dari