3. Saham perusahaan memiliki return yang positif. Saham yang memiliki return positif menunjukkan bahwa saham tersebut
memiliki kinerja yang baik dan diharapkan dapat memberikan pengembalian investasi sesuai dengan preferensi investor.
D. Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian dilakukan di Bursa Efek Indonesia dengan cara mengakses situs resminya melalui www.idx.co.id. Waktu penelitian dilakukan pada
bulan Desember 2016 hingga bulan Maret 2017.
E. Jenis dan Sumber Data
Jenis data dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa daftar saham yang termasuk dalam indeks LQ-45 selama tahun 2013-2015. Data tersebut
bersumber dari Bursa Efek Indonesia yang diakses melalui www.idx.co.id serta berbagai website penyedia data dan informasi saham lainnya, seperti
www.duniainvestasi.com, www. finance.yahoo.com dan www.sahamok.com.
F. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah melalui dokumentasi, yaitu dengan cara mengumpulkan data sekunder yang berasal
dari dokumentasi Bursa Efek Indonesia serta berbagai website penyedia data
dan informasi saham lainnya, seperti Dunia Investasi dan Sahamok.
G. Teknik Analisis Data
Teknik analisis data untuk menentukan portofolio optimal dilakukan menggunakan single index model, sedangkan perhitungannya menggunakan
program microsoft excel. Tahap pembentukan portofolio optimal menggunakan single index model adalah sebagai berikut:
1. Menghitung realized return R
i
dan expected return ER
i
masing- masing saham.
Realized return adalah return yang telah terjadi, sedangkan expected return adalah return yang diharapkan akan diperoleh oleh investor di
masa mendatang Hartono, 2013:235. Rumus yang digunakan untuk menghitung realized return dan expected return adalah:
Husnan, 2005: 47 2. Menghitung return pasar R
M
, expected return ER
M
, serta risiko pasar.
Perhitungan return pasar, expected return ER
M
, serta risiko pasar berdasarkan pada harga penutupan indeks LQ-45 bulanan. Rumus
yang digunakan adalah: R
i
=
t
−
t
- 1
t-1
ER
i
=
Σ
i
n
