Regresi yang memiliki satu variabel dependen dan satu variabel independen disebut regresi sederhana Nugroho, 2005. Bentuk umum persamaan
regresi linear sederhana adalah:
Y = α + β
1
X
1
+ e
Keterangan : Y
= Variabel Dependen α
= Koefisien Konstanta β
1
=
Koefisien Regresi X
1
=
Profitabilitas e
= Error term
b. Moderate Regression Analysis MRA
Variabel moderasi adalah variabel independen yang akan memperkuat atau memperlemah hubungan antara variabel independen terhadap variabel
dependen Ghozali, 2007. Pengujian yang akan dilakukan untuk menguji variabel moderasi dengan menggunakan uji interaksi yang disebut dengan Moderate
Regression Analysis MRA. Pada penelitian ini variabel moderasi menggunakan uji nilai selisih mutlak
yang digunakan untuk mengetahui keeratan hubungan yang melibatkan antara variabel independen profitabilitas dan variabel moderasi inflasi. Frucot dan
Shearon dalam Ghozali 2007 mengajukan model ini untuk menguji pengaruh moderasi yaitu dengan model nilai selisih mutlak dari variabel independen.
Interaksi seperti ini lebih disukai karena ekspektasi sebelumnya berhubungan dengan kombinasi antara variabel independen, variabel moderasi dan
berpengaruh terhadap variabel dependen. Persamaan statistika yang digunakan adalah sebagai berikut:
Y = α + β
1
X
1
+ β
2
X
2
+ β
3
|X
1
-X
2
| + e
Keterangan : Y
= Return saham α
= Koefisien konstanta β
1
, β
2
, β
3
= Koefisien regresi X
2
= Inflasi X
1
= Profitabilitas |X
1
- X
2
| = Interaksi yang diukur dengan nilai absolute perbedaan
antara X1 dan X2 e
= Error term\
c. Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi
2
R pada intinya mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilai koefisien
determinasi berada diantara nol dan satu. Nilai
2
R yang kecil berarti kemampuan variabel
–variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen amat terbatas.
Nilai yang mendekati satu berarti variabel-varibel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel
dependen Ghozali, 2007. Namun terdapat kelemahan mendasar penggunaan koefisien determinasi yaitu bias terhadap jumlah variabel independen yang
dimasukkan ke dalam model, sehingga untuk mengevaluasi model regresi terbaik
digunakan nilai adjusted R
2
. Data dalam penelitian ini akan diolah dengan menggunakan program Statistical Package for Social Sciences SPSS 12.00 for
windows.
41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian
4.1.1 Analisis Deskripsi Variabel Penelitian
Variabel-variabel yang terdapat dalam penelitian ini adalah variabel dependen return saham, variabel independen profitabilitas yang diproksikan
dengan menggunakan ROA dan variabel moderasi inflasi. Deskripsi variabel dalam penelitian dimaksudkan untuk menjelaskan deskripsi data dari seluruh
variabel yang akan dimasukkan dalam model penelitian. Adapun deskripsi variabel Y return saham, X
1
profitabilitas dan X
2
inflasi adalah sebagai berikut:
1. Return Saham Variabel return saham dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur
tahun 2005-2009. Deskripsi mengenai return saham dapat dilihat pada tabel 4.1 berikut ini.
Tabel 4.1 Deskripsi R eturn Saham Sampel Perusahaan Manufaktur Tahun
2005-2009
N Minimum
Maximum Mean
Std. Deviation Y
175 -90.00
241.67 30.97
65.33 Valid N listwise
175
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2011 Berdasarkan data tabel 4.1 dapat diketahui nilai rata-rata return saham
perusahaan manufaaktur tahun 2005-2009 berkisar antara -90.00 sampai 241.67 menunjukkan bahwa terjadi perubahan return yang positif dengan rata-
