29
bunga menunjukkan bahwa PDB saja yang berpengaruh positif tehadap harga saham sedangkan yang lainnya tidak. Sedangkan Tandelilin 1997 mengemukakan bahwa
pertumbuhan PDB tidak berpengaruh terhadap indeks harga. Berdasarkan latar belakang dan research gap dari penelitian terdahulu, maka
penelitian ini menganalisis pengaruh makroekonomi yaitu nilai tukar, suku bunga, inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang di cerminkan dalam PDB terhadap kinerja
IHSG di BEI pada tahun 2005 sampai pada tahun 2009.
1.2. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang tersebut , permasalahan yang akan diteliti adalah “ Apakah pengaruh makroekonomi yang diproxikan dengan nilai tukar dolar
terhadap rupiah, suku bunga, laju inflasi dan PDB berpengaruh secara simultan dan parsial terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di BEI?”
1.3. Tujuan Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk “Menganalisis pengaruh makroekonomi yang diproxikan dengan nilai tukar dolar terhadap rupiah, suku bunga, laju inflasi dan PDB
secara simultan dan parsial terhadap IHSG di BEI”.
1.4. Manfaat Penelitian
Adapun manfaat penelitian ini antara lain :
Universitas Sumatera Utara
30
1. Bagi peneliti untuk menambah wawasan dan pengetahuan mengenai pengaruh
faktor makroekonomi terhadap IHSG. 2.
Bagi pelaku bisnis dan praktisi keuangan, penelitian ini diharapkan dapat menjadi informasi yang menarik dan menjadi salah satu masukan dalam
mempertimbangkan keputusan investasi. 3.
Bagi peneliti selanjutnya, penelitian ini diharapkan melengkapi temuan empiris yang sudah ada di bidang akuntansi untuk kemajuan dan
pengembangan ilmiah di masa akan datang dan memperkaya khasanah keilmuan pada umumnya.
1.5. Originalitas Penelitian
Penelitian ini merupakan replikasi terhadap penelitian sebelumnya yang dilakukan Pasaribu et al 2009 yang berjudul Analisis pengaruh variabel
makroekonomi terhadap indeks harga saham gabungan. Variabel dependen yang digunakan dalam penelitian Pasaribu et al adalah indeks harga saham gabungan
sedangkan variabel independen yang digunakan adalah inflasi, SBI, nilai tukar, transaksi berjalan, indeks hangseng, minyak dunia, fed rate. Pasaribu et al
menyimpulkan bahwa inflasi, SBI, nilai tukar, minyak dunia dan fed rate tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap indeks harga saham gabungan. Sedangkan
transaksi berjalan, indeks hang seng berpengaruh positif signifikan terhadap indeks harga saham gabungan.
Universitas Sumatera Utara
31
Perbedaan penelitian ini dengan penelitian yang dilakukan Pasaribu et al 2009 adalah variabel independen yang digunakan adalah nilai tukar, suku bunga,
inflasi dan pertumbuhan PDB. Penambahan variabel pertumbuhan PDB pada penelitian ini dikarenakan metode penelitian yang digunakan adalah Panel Data yang
menggabungkan data Time Series dan Cross Section. Peneliti tidak menggunakan variabel transaksi berjalan, indeks hangseng, minyak dunia dan fed rate karena
peneliti ingin meneliti hanya pada faktor makroekonomi di dalam negeri. Perbedaan lainnya adalah periode penelitian ini di mulai pada tahun 2005 sampai pada tahun
2009, sedangkan Pasaribu et al menggunakan periode 2005 sampai tahun 2008.
Universitas Sumatera Utara
32
BAB II TINJAUAN
