Risiko kredit Risiko mata uang

095 094 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT ERATEX DJAJA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT ERATEX DJAJA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain

c. Risiko kredit

Risiko kredit adalah risiko dimana Entitas mengalami kerugian dikarenakan adanya pelanggan yang gagal memenuhi kewajiban atas pelunasan hutang mereka terhadap Entitas. Sekitar 94 dari total penjualan saat ini, metode pembayarannya dilakukan secara “NON LC” atau penjualan secara kredit dengan term of payment antara 30 hari sampai dengan 45 hari setelah shipment. Entitas mengelola risiko kredit tersebut dengan cara melakukan pemilihan buyer secara lebih selektif pemilihan buyer yang memiliki kredibilitas pembayaran yang baik dan melakukan kontrol yang sangat ketat terhadap piutang yang telah jatuh tempo. Instrumen keuangan Entitas yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha.

d. Risiko mata uang

Risiko mata uang adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing. Disamping masalah nilai penjualan, risiko ini juga mengakibatkan terganggunya arus kas Entitas jika nilai rupiah terlalu kuat atau terapresiasi atas beberapa mata uang, terutama US Dollar. Entitas mengelola risiko mata uang dengan melakukan pengawasan terhadap nilai tukar mata uang secara intensif, sehingga dapat melakukan tindakan yang tepat seperti mendapatkan fasilitas lindung nilai dari bank bila diperlukan. 96,5 dari penjualan Entitas adalah dalam mata uang asing, sedangkan 35 biayanya dalam Rupiah, sehingga lindung nilai terhadap mata uang asing menjadi prioritas bagi Entitas. Bank kreditur telah mendukung dengan memberikan fasilitas kontrak derivatif berupa Exposure Risk Limit Facility Catatan 14. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan INSTRUMEN KEUANGAN 34 35 Entitas dan Entitas Anak memiliki berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan non-usaha serta kas dan setara kas, yang timbul secara langsung dari kegiatan usaha Entitas dan Entitas Anak. Liabilitas keuangan pokok Entitas dan Entitas Anak terdiri dari hutang jangka panjang, hutang usaha dan non-usaha. Tujuan utama dari liabilitas keuangan tersebut adalah untuk membiayai kegiatan usaha Entitas dan Entitas Anak. Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2011: ASET KEUANGAN PINJAMAN YANG DIBERIKAN DAN PIUTANG Kas dan setara kas 2.347.063 2.347.063 Piutang usaha 42.784.880 42.784.880 Aset keuangan lancar lainnya 3.868.411 3.868.411 Jumlah aset keuangan 49.000.354 49.000.354 LIABILITAS KEUANGAN PINJAMAN DAN HUTANG Pinjaman jangka pendek 89.587.824 89.587.824 Hutang usaha 24.494.379 24.494.379 Beban masih harus dibayar 6.436.022 6.436.022 Pinjaman jangka panjang 63.476.000 54.754.039 Pinjaman kepada pihak-pihak yang berelasi 80.691.600 80.691.600 Liabilitas keuangan lancar lainnya 497.353 497.353 Jumlah liabilitas keuangan 265.183.178 256.461.217 31 Desember 2011 Nilai tercatat Nilai wajar RENCANA MANAJEMEN Kinerja keuangan Entitas pada akhir 31 Desember 2011 meningkat bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Penjualan meningkat sebesar 11 bila dibandingkan tahun 2010, biaya-biaya operasional berkurang menjadi 87,4 dari penjualan dibandingkan 105,6 di tahun 2010, sehingga menghasilkan margin laba kotor pada tahun 2011 menjadi 12,6 bila dibandingkan dengan rugi kotor sebesar 5,6 di tahun 2010. Entitas juga telah mengurangi biaya tetap untuk administrasi overhead menjadi 8,1 di tahun 2011 dari 10,6 di tahun 2010. Selama semester pertama pada tahun 2011, Entitas menghadapi kesulitan keuangan untuk mendapatkan fasilitas perdagangan yang cukup dan tepat waktu untuk mengerjakan order. Penundaan untuk mendatangkan bahan baku di pabrik secara tepat waktu menyebabkan keterlambatan pengiriman dan sebagai konsekuensinya menerima klaim beban pengiriman melalui udara dari pembeli. Hal ini berdampak buruk terhadap operasional perusahaan pada semester 1 dan menghabiskan kontribusi yang dihasilkan dari volume penjulan yang tinggi. Kepemilikan dan manajemen Entitas berubah pada semester ke 2 tahun 2011 dan manajemen baru memulai usahanya untuk mendorong dan meningkatkan kepercayaan pelanggan terhadap Entitas. Manajemen baru juga dapat memberikan jaminan untuk penyediaan fasilitas perdagangan yang memadai dari pihak perbankan dan juga memberikan tambahan pinjaman jangka pendek kapanpun dibutuhkan agar memastikan pemenuhan pengerjaan order pelanggan terpenuhi. Pada kwartal terakhir 2011, terlihat adanya peningkatan penjualan serta laba operasi. Penggunaan kapasitas produksi mulai mencapai puncaknya sejak bulan November 2011 dan seterusnya. Kemampuan bisnis dan pendekatan yang fokus dari manajemen baru membantu dalam meminimalkan kerugian operasional dan sebagai hasilnya laba mulai menunjukkan peningkatan menjelang akhir tahun. Faktor lain yang mempengaruhi kinerja keuangan pada tahun 2011 adalah penurunan nilai USD karena Rupiah terus menguat sampai kuartal ketiga tahun 2011 dan menyentuh level Rp 8.600 USD dibandingkan tahun 2010 pada level Rp 9.080USD. Kinerja pada 3 kuartal tahun 2011 dipengaruhi oleh hal ini karena Entitas memperoleh lebih dari 98 pendapatannya dalam mata uang asing dan membayar lebih dari 25 biayanya dalam Rupiah. Akan tetapi, USD meningkat lagi pada kuartal keempat tahun 2011 dan mencapai level Rp 9.070USD yang meningkatkan kinerja pada kuartal ini. Rata-rata nilai tukar Rupiah sebesar Rp 8.770USD pada tahun 2011 dan Rp 9.080USD di tahun 2010. Tahun 2011, Entitas memperoleh penghapusan pinjaman sebesar Rp 90,5 miliar, yang mana hal ini membantu meningkatkan kinerja keuangan Entitas. Penghapusan hutang ini dibukukan sebagai keuntungan dalam laporan keuangan tahun 2011 dan hal ini membantu dalam mengurangi akumulasi kerugian Entitas. Entitas juga memperoleh kenaikan pembiayaan jangka pendek dari bank untuk memenuhi kebutuhan modal kerja yang membantu meningkatkan volume penjualan selama kuartal keempat tahun 2011. Manajemen baru telah berhasil meyakinkan pelanggan untuk meningkatkan bisnis dengan Entitas, mendapatkan fasilitas kredit yang cukup pada harga pasar, dan mengatur restrukturisasi hutang yang sangat dibutuhkan oleh Entitas, yang akan memberikan dampak yang sangat positif pada kinerja bisnis Entitas di masa yang akan datang. Manajemen Entitas mempunyai rencana tindakan di bawah ini untuk tahun 2012 : 1. Memperluas kapasitas produksi untuk mencapai tingkat skala ekonomis yang optimal. 2. Kenaikan kapasitas produksi akan dihubungkan dengan komitmen volume pesanan jangka panjang. 3. Memperluas basis pelanggan dengan menjangkau pelanggan baru dari Amerika Serikat dan mengembangkan lebih banyak pelanggan lokal. 4. Meningkatkan bauran produk yang menghasilkan marjin pesanan yang tinggi. 5. Mengganti mesin-mesin lama dengan teknologi terbaru untuk mengurangi biaya-biaya operasional dan menerima high end order yang dapat diproduksi dengan teknologi baru tersebut. 6. Otomatisasi area padat karya dengan investasi strategis pada otomasi mesin-mesin. 7. Mempekerjakan tenaga kerja yang kompeten untuk mendukung perluasan serta keunggulan yang membawa perbaikan dalam operasional Entitas. 8. Mengurangi biaya-biaya utilitas dengan berinvestasi pada proyek-proyek yang menggunakan bahan bakar yang lebih murah. Manajemen mengantisipasi pertumbuhan bisnis yang baik untuk tahun 2012 dikarenakan pemegang saham pengendali yang baru memberikan dukungan berupa tehnik, pemasaran dan ketersediaan finansial bagi Entitas. 36 PT. ERATEX DJAJA Tbkoup PT. ERATEX DJAJA Tbk PT ERATEX DJAJA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2011 dan 2010 Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain Berikut ini ikhtisar Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan DSAK, yang relevan terhadap Entitas, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian Entitas tetapi belum efektif adalah sebagai berikut: Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012: a. PSAK No. 10 Revisi 2010, “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. b. PSAK No. 13 Revisi 2011 “Properti Investasi” c. PSAK No. 16 Revisi 2011 “Aset Tetap” d. PSAK No. 18 Revisi 2010 “Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Purnakarya” e. PSAK No. 24 Revisi 2010 “Imbalan Kerja” f. PSAK No. 26 Revisi 2011 “Biaya Pinjaman” g. PSAK No. 30 Revisi 2011 “Sewa” h. PSAK No. 46 Revisi 2010 “Akuntansi Pajak Penghasilan” i. PSAK No. 50 Revisi 2010 “Instrumen Keuangan: Penyajian” j. PSAK No. 53 Revisi 2010 “Pembayaran Berbasis Saham” k. PSAK No. 55 Revisi 2011 “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” l. PSAK No. 56 Revisi 2011 “Laba per Saham” m. PSAK No. 60 “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” n. ISAK No. 15 “PSAK No. 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya” o. ISAK No. 20, “Pajak penghasilan - Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Saham” Entitas sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar, Interpretasi dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN 37 PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 17 Februari 2012. 38 096 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT. ERATEX DJAJA Tbk CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT PT ERATEX DJAJA Tbk and its subsidiaries 099 098 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT. ERATEX DJAJA Tbk PT. ERATEX DJAJA Tbk Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 Accountants business advisers Accountants business advisers ASSETS CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents 2e, 5 2,347,063 951,842 1,847,862 259 106 Trade receivables - third parties, net of provision for declining in value of nil in Dec 31, 2011; Dec 31, 2010 and Jan 1, 2010 2h, 6 42,784,880 17,418,287 3,275,271 4,718 1,937 Other receivables - third parties, net of provision for declining in value of Rp 390,367 in Dec 31, 2011; Rp 335,400 in Dec 31, 2010 and Rp 320,505 in Jan 1, 2010 7 344,316 580,333 746,990 38 65 Inventories, net of provision for declining in value of Rp 3,927,5112 in Dec 31, 2011; Rp 4,491,308 in Dec 31, 2010 and Rp 203,356 in Jan 1, 2010 2i, 8 78,434,313 50,464,150 38,638,502 8,650 5,613 Prepaid taxes 2o, 21a 215,805 283,917 22,329 24 32 Advance payments 9 3,524,095 666,851 2,304,857 389 74 Prepaid expenses 10 919,948 988,788 811,400 101 109 TOTAL CURRENT ASSETS 128,570,420 71,354,168 47,647,211 14,178 7,936 NON - CURRENT ASSETS Long-term investments, net of provision for declining in value of Rp 277,500 in Dec 31, 2011; Dec 31, 2010 and Jan 1, 2010 2g, 11 - - - - - Deferred tax assets 2o, 21d 226,533 2,503,218 1,329,115 25 278 Fixed assets, net of accumulated depreciation of Rp 29,276,733 in Dec 31, 2011; Rp 26,370,376 in Dec 31, 2010 and Rp 24,223,103 in Jan 1, 2010 2j, 2k, 2l, 12 33,638,279 31,628,427 34,330,004 3,710 3,518 Intangible assets, net of accumulated amortization of Rp 774,040 in Dec 31, 2011; Rp 642,892 in Dec 31, 2010 and Rp 512,271 in Jan 1, 2010 2m, 13 1,160,058 1,290,928 1,346,949 128 144 Taxes receivable 2o, 21e 163,091 418,179 4,218,273 18 47 Guarantee deposits 87,922 82,653 85,647 10 9 Asset held for sale 2k 489,854 489,854 489,854 54 54 TOTAL NON-CURRENT ASSETS 35,765,737 36,413,259 41,799,842 3,944 4,050 TOTAL ASSETS FROM DISCONTINUING OPERATION 2q, 4 7,534,095 7,560,157 8,328,899 831 841 TOTAL ASSETS 171,870,252 115,327,584 97,775,952 18,953 12,827 Jan 1, 2010 Notes Dec 31, 2011 Dec 31, 2010 Dec 31, 2009 2011 2010 ` Rp Rp Rp US US Dec 31, Dec 31, LIABILITIES, MINORITY INTEREST AND CAPITAL DEFICIENCY CURRENT LIABILITIES Short-term loans 14 89,587,824 119,629,700 73,724,226 9,880 13,305 Trade payables - third parties 15 24,494,379 28,773,028 19,323,304 2,701 3,200 Other payables - third parties 16 433,352 2,058,253 2,743,897 48 229 Advance received - - - 571,017 - Accrued expenses 17 6,436,022 16,964,102 11,123,188 710 1,887 Taxes payable 2o, 21b 2,138,715 2,293,144 2,190,603 236 255 Current maturity portion of consumer finance payable 18 64,001 16,063 81,461 7 2 Current maturity portion of long-term loans 19 - - 4,881,104 - - Payables from related party, short-term 20 6,347,600 - - 700 - TOTAL CURRENT LIABILITIES 129,501,893 169,734,290 114,638,800 14,281 18,878 LONG-TERM LIABILITIES Consumer finance payable, net of current maturity portion 18 112,002 - 16,063 12 - Long-term loans, net of current maturity portion 19 54,754,039 113,950,909 112,099,770 6,038 12,674 Payables from related parties, long-term 2n, 20, 31 74,344,000 27,108,479 18,954,476 8,199 3,015 Employee benefit liabilities 2p, 22 10,893,257 10,755,350 10,194,583 1,201 1,196 TOTAL LONG-TERM LIABILITIES 140,103,298 151,814,738 141,264,892 15,450 16,885 TOTAL LIABILITIES 269,605,191 321,549,028 255,903,692 29,731 35,763 CAPITAL DEFICIENCY Share capital: Nominal value of Rp 500 full Rupiah amount per share. Authorized capital of 392,944,000 shares. Issued and fully paid-up 146,312,474 shares in Dec 31, 2011; 98,236,000 shares in Dec 31, 2010 and Jan 1, 2010 24 73,156,237 49,118,000 49,118,000 8,068 5,463 Additional paid-in capital, net 25 1,437,950 1,437,950 1,437,950 159 160 Other equity components 2c 623,702 371,470 38,058 69 42 Deficits 171,914,266 257,354,293 208,862,748 18,958 28,624 97,943,781 206,426,873 158,344,856 10,801 22,959 Non-controlling interests 2b, 23 208,842 - 9,260 23 - TOTAL CAPITAL DEFICIENCY 97,734,939 206,426,873 158,335,596 10,778 22,959 TOTAL LIABILITIES FROM DISCONTINUING OPERATION 2q, 4 - 205,429 207,856 - 23 Jan 1, 2010 Dec 31, Dec 31, Notes Dec 31, 2011 Dec 31, 2010 Dec 31, 2009 2011 2010 ` Rp Rp Rp US US TOTAL LIABILITIES, AND CAPITAL DEFICIENCY 171,870,252 115,327,584 97,775,952 18,953 12,827 The consolidated financial statements presented in US Dollars are solely for the convenience of the reader and translated from financial statements in Rupiah using exchange rates as set out in Note 1d. See accompanying notes to consolidated financial statements which form an integral part of these consolidated financial statements PT ERATEX DJAJA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION continued As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010 December 31, 2009 Expressed in thousands of Rupiah and in thousands of United States Dollars, unless otherwise stated 101 100 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT. ERATEX DJAJA Tbk PT. ERATEX DJAJA Tbk Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT ERATEX DJAJA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2011 and 2010 and January 1, 2010 December 31, 2009 Expressed in thousands of Rupiah and in thousands of United States Dollars, unless otherwise stated The consolidated financial statements presented in US Dollars are solely for the convenience of the reader and translated from financial statements in Rupiah using exchange rates as set out in Note 1d. See accompanying notes to consolidated financial statements which form an integral part of these consolidated financial statements CONTINUING OPERATION REVENUE 2d, 26 259,370,954 233,110,260 29,565 25,927 COST OF REVENUE 2d, 27, 28 226,804,967 246,353,633 25,853 27,400 GROSS PROFIT LOSS 32,565,987 13,243,373 3,712 1,473 OPERATING EXPENSES: Selling expenses 2d, 29 13,365,811 10,174,414 1,524 1,131 General and administration expenses 2d, 30 20,292,245 24,101,543 2,313 2,681 Total operating expenses 33,658,056 34,275,957 3,837 3,812 OPERATING LOSS 1,092,069 47,519,330 125 5,285 OTHER INCOME EXPENSES: Interest income 2d 104,804 7,552 12 1 Interest expense 2d 13,437,986 16,110,061 1,532 1,792 Gain from investments 1c 957,845 - 109 - Foreign exchange, net 2c, 2d 2,361,187 7,136,000 269 794 Gain on disposal of fixed assets 12 37,500 12,378,426 4 1,377 Realization provision for declining in inventories value 2i, 2q 563,797 4,287,952 64 477 Provision for declining in receivables value 2h 52,349 28,797 6 3 Claim 2d 297,780 99,207 34 11 Effect of implementation PSAK 5055 Revised 2006 2g, 19, 35 8,920,589 - 1,017 - Loan waiver 14 90,568,616 - 10,324 - Others 3,131,641 836,748 356 94 Total other income expenses, net 88,135,490 1,840,787 10,045 205 INCOME LOSS BEFORE CORPORATE INCOME TAX 87,043,421 49,360,117 9,920 5,490 Income tax benefits expenses: 2o, 21c Current 161,354 102,922 18 11 Deferred 2,277,028 1,174,103 260 131 NET INCOME LOSS FROM CONTINUING OPERATION 84,605,039 48,288,936 9,642 5,370 DISCONTINUING OPERATION NET INCOME LOSS FROM DISCONTINUING OPERATION 2q, 4 18,731 211,869 2 24 Other comprehensive income, net after tax: Exchange difference due to financial statement translations 67,389 409,528 8 46 Net income loss attributable to: Owners of the parent 84,616,455 48,491,545 9,643 5,393 Non-controlling interests 30,147 9,260 3 1 84,586,308 48,500,805 9,640 5,394 Net comprehensive income loss attributable to: Owners of the parent 84,683,844 48,082,017 9,651 5,347 Non-controlling interests 30,147 9,260 3 1 84,653,697 48,091,277 9,648 5,348 Net income loss per share from all operations full Rupiah amount 2r 715 494 Net income loss per share from continuing operation full Rupiah amount 2r 715 492 Notes 2011 2010 2011 2010 Rp Rp US US NET INCOME LOSS FROM ALL OPERATIONS 84,586,308 48,500,805 9,640 5,394 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME LOSS FOR THE YEAR 84,653,697 48,091,277 9,648 5,348 Ex chang e dif fer ence T otal Issued A dditional on fi nancial bef or e T otal and fully paid-in stat ement non-contr olling Non-contr olling capit al Not es paid-up capital capit al, net tr anslations Deficits int er est s int e rests deficiency Balance as of J anuary

1, 20

1 49 ,1 1 8,0 1,437 ,950 38,058 208,862,7 48 158 ,344,856 9 ,260 158,335,596 Tot al net loss f o r the y ear - - - 48,491 ,545 48,491,545 9,260 48,50 0,805 Other comp reh ensi v e i ncome - - 409,528 - 409,528 - 409,528 Balance as of D ecember 31, 20 1 49,1 1 8,0 1 ,437 ,950 371,47 257 ,35 4,293 206,426,8 73 - 20 6,426,873 Issuance ne w shares 24 24,038 ,237 - - - 24,0 38,237 - 2 4,038,237 A djustme nt in rel ation to the implement ation of PS AK No 4 R e vi sed 20 09 - - - 7 48,295 7 48 ,295 7 48,295 - Change o f non-control ling interest o wn ershi p of subsidiar y - - - 987 ,284 987 ,284 987 ,284 - T ot al comprehensi v e i ncome loss f or the y ear - - 1,062,561 85,679,0 1 6 84,61 6,455 3 0,1 47 84,58 6,308 O ther comprehen si v e i ncome - - 67 ,389 - 67 ,389 - 67 ,389 Balance as of D ecember 31, 20 11 73,156,237 1,437 ,950 623,702 1 71,91 4,266 97 ,943,781 208,842 97 ,734,939 Balance as of December 31, 20 1 0 in US 5,463 160 42 2 8,624 22,959 - 22,959 Balance as of December 31, 20 11 i n US 8,068 159 69 1 8,958 1 0,80 1 23 1 0,778 The consolidated financial statements presented in US Dollars are solely for the convenience of the reader and translated from financial statements in Rupiah using exchange rates as set out in Note 1d. See accompanying notes to consolidated financial statements which form an integral part of these consolidated financial statements PT ERATEX DJAJA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY CAPITAL DEFICIENCY For the years ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah and in thousands of United States Dollars, unless otherwise stated 103 102 Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT. ERATEX DJAJA Tbk PT. ERATEX DJAJA Tbk Laporan Tahunan 2011 Annual Report 2011 PT ERATEX DJAJA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME For the years ended December 31, 2011 and 2010 Expressed in thousands of Rupiah and in thousands of United States Dollars, unless otherwise stated The consolidated financial statements presented in US Dollars are solely for the convenience of the reader and translated from financial statements in Rupiah using exchange rates as set out in Note 1d. See accompanying notes to consolidated financial statements which form an integral part of these consolidated financial statements The consolidated financial statements presented in US Dollars are solely for the convenience of the reader and translated from financial statements in Rupiah using exchange rates as set out in Note 1d. See accompanying notes to consolidated financial statements which form an integral part of these consolidated financial statements CONTINUED OPERATION CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES: Cash received from customers 233,055,791 216,983,460 25,701 24,133 Cash paid to suppliers 181,001,314 174,931,989 19,960 19,456 Cash paid to employees 79,420,987 86,359,908 8,758 9,605 Cash paid for operating expenses 26,890,829 20,475,902 2,965 2,277 Cash generated used operationing 54,257,340 64,784,339 5,982 7,205 Income tax payment 44,832 2,829,144 5 315 Cash received from paid to others 642,684 896,210 71 100 Net cash used for operating activities 54,855,192 61,058,985 6,048 6,791 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES: Purchases of fixed assets 4,864,769 817,022 536 91 Interest received 104,804 7,552 12 1 Proceeds from sale of fixed assets 37,500 12,729,972 4 1,416 Payment of fixed assets sales advance - 571,017 - 64 Received from other assets - 56,021 - 7 Net cash provided by used for investing activities 4,722,465 11,405,506 520 1,269 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES: Proceed from short-term and long-term bank loans 64,021,058 50,839,968 7,060 5,655 Interest paid 7,705,113 10,952,695 850 1,218 Proceed from payable to related parties 4,862,361 8,870,186 536 986 Net cash provided by used for financing activities 61,178,306 48,757,459 6,746 5,423 NET INCREASE DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CONTINUING OPERATION 1,600,650 896,020 177 99 DISCONTINUING OPERATION Net cash used in operating activities 205,429 427,083 23 48 Net cash provided by investing activities - 104,209 - 12 Net cash used in financing activities - - - - NET INCREASE DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS FROM DISCONTINUING OPERATION 205,429 322,874 23 36 NET INCREASE DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS FROM ALL OPERATION 1,395,221 1,218,894 154 135 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR 5 951,842 2,170,736 105 241 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR 5 2,347,063 951,842 259 106 ACTIVITIES NOT AFFECTING CASH FLOWS: Loan waiver 90,568,616 - 9,988 - Issuance new shares 24,038,237 - 2,651 - Effect of implementation PSAK 5055 Revised 2006 8,920,589 - 984 - Notes 2011 2010 2011 2010 Rp Rp US US 01 GENERAL

a. Establishment and General Information