2
2
Selanjutnya Perusahaan ini terus memantau tren pasar, melibatkan diri dengan para pelanggan dan pembelanja guna memperoleh insight tentang kesukaan
seraya memantau perilaku konsumen untuk mengembangkan kategori yang efektif dan strategi brand. Stategi diturunkan dalam bentuk program inovasi dan
pengembangan pasar untuk menciptakan produk-produk dan jasa yang paling relevan d
an menarik bagi konsumen. Dalam hal ini penulis mengambil judul “PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA
PT. UNILEVER INDONESIA TBK”
1.2 RUMUSAN MASALAH
Semakin tinggi harga pasar menunjukkan bahwa saham tersebut juga semakin diminati oleh investor, karena semakin tinggi harga saham akan menghasilkan
capital again yang semakin besar pula. Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Oleh karena itu penelitian
ini akan mencari besar kemungkinan return keuntungan pada PT Unilever Indonesia Tbk menggunakan Value at Risk dengan standard normalitas, serta
memperhitungkan sifat statistika yaitu skewness dan kurtosis.
1.3 BATASAN MASALAH
Dalam penelitian ini, pengambilan sampel akan didasarkan pada batasan- batasan sebagai berikut:
1. Data yang digunakan merupakan data yang secara resmi dipublikasikan
oleh Bursa efek Indonesia dan Bank Indonesia. 2.
Tingkat kepercayaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 5 dan potensi terjadinya kerugian maksimum VaR, dihitung selama 30 hari.
3. Risiko pasar yang diamati pada penelitian ini hanya mencakup risiko nilai
perubahan harga dengan asumsi harga yang ada bersifat tetap selama periode penelitian.
Universitas Sumatera Utara
3
3
1.4 TUJUAN PENELITIAN
Menentukan value at risk pada keadaan saham PT Unilever Indonesia Tbk dengan menggunakan standard normalitas dan momen statistika yaitu skewnes dan kurtosis.
1.5 MANFAAT PENELITIAN
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat kepada: 1.
Para analis dan investor di pasar saham Indonesia akan dapat memperoleh gambaran yang jelas mengenai model yang tepat dari Value at Risk untuk
mengukur salah satu risiko pasar yaitu menggunakan statistik distribusi return dari saham-saham PT Unilever Indonesia Tbk, sehingga dalam
pengambilan keputusan investasinya dapat memperhitungkan apakah resiko yang ditanggung sesuai dengan return yang diharapkan.
2. Perusahaan yang sahamnya tergabung dalam PT Unilever Indonesia Tbk
dapat mengevaluasi performa saham perusahaan tersebut dengan mengetahui VaR dari sekumpulan keadaan saham yang terpilih.
3. Para akademisi dapat mengambil manfaat penelitian ini sebagai kasus nyata
yang dapat digunakan dalam penelitian manajemen keuangan dan dapat menjadi
pelengkap penilitian-penelitian
yang lain
serta dapat
mengembangkan penelitian-penelitian selanjutnya.
1.6 TINJAUAN PUSTAKA
