C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing

  JCI 6,022.78 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 5.934 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,726 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) 199 Fo reign Net B uy (Sell) (3.25) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,837.22 LQ45 962.95 0.33 (10.79) EIDO

  24.45 1.16 (14.00)

  IDX

  21.91 0.97 (11.80) DOW JONES 24,640.24 1.46 (0.32) S&P 500 2,673.45 1.55 (0.01) NA SDA Q 7,081.85

  2.06

  2.59 FTSE 7,036.00 1.20 (8.48) NIKKEI 21,812.00 0.76 (4.19) HA NG SENG 26,376.18 1.73 (11.84) STRA ITS TIM ES 3,093.38 1.34 (9.10) KLSE 1,701.99 0.36 (5.28)

  Volume JCI Index

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  5,000 10,000 15,000 20,000

  Sementara LQ45 naik sebanyak 3.1 poin (0.33%) ke level 962.95. Foreign net buy sebesar Rp 199.17 miliar.

  Tuesday, November 27, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

   Dari dalam negeri, pemerintah memutuskan untuk menghapus sementara tarif pungutan ekspor hingga nol dolar AS atas produk minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) dan produk turunannya sebagai antisipasi penurunan harga CPO di pasar internasional. Namun, pun- gutan berpotensi akan diberlakukan kembali jika harga CPO sudah bergerak naik mencapai US$500 per ton.

  O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %) P ric e La s t T ra ns a c t io n Y T D C hg ( %) Today’s Market:  IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat. Bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Senin (26/11). Harga batubara stabil di level USD 101.40 per Mt. Crude oil naik ke level USD 51.58 per barrel. Rupi- ah bergerak menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14.475. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 7.88%.

USD/IDR 14,475.00

  18.85 Co rn (USD/bushel) 356.00 11/26/2018

  1.50 C o m m o dit ie s

  0.60 Natural Gas (USD/mmB tu) 4.21 7:51:53 A M

  1.36 Crude Oil (USD/barrel) 51.58 7:53:49 A M (14.65) Co al (USD/mn to ns) 101.40 11/26/2018

   Dari dalam negeri, ekspor mobil dalam bentuk utuh (completely built up/CBU) tumbuh 11% menjadi 214.742 unit hingga Oktober 2018, dibandingkan periode sama tahun lalu sebanyak 192.709 unit.

   Sehubungan dengan FTSE Global Index kategori micro caps, BRI Syariah (BRIS), Jaya Sukses Makmur (RISE), Mahkota Group (MGRO) dan Tridomain Performance Mate- rials (TDPM) masuk ke dalam daftar Index yang akan ber- laku efektif 24 Desember 2018.

   Sehubungan dengan emiten, Wijaya Karya (WIKA) ber- encana menerbitkan perpetual bond sebesar Rp 500 miliar hingga Rp 1 triliun pada akhir tahun ini .  Secara teknikal indeks hari Selasa (27/11), IHSG dipred- iksi bergerak di kisaran 5982-6086.

  3.80 A UD/IDR 10,451.67 (0.60) (1.18) GB P /IDR 18,545.16 (0.46)

  See pg. 7-9 for Technical Corner www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 16.6 poin (0.28%) ke level 6022.78.

  5.71 SGD/IDR 10,536.28 (0.22)

  1.20 JP Y/IDR 127.63 (0.72)

  6.36 EUR/IDR 16,404.59 (0.50)

  0.00

  42.50 Go ld (USD/o unce) 1,223.11 8:03:51 A M (6.11) Nickel (USD/mn to ns) 10,865.00 8:03:51 A M (14.85) Tins (USD/mn to ns) 18,900.00 11/26/2018 (5.62) CP O (M YR/mn to ns) 1,785.00 11/26/2018 (26.96) Rubber (JP Y/kg) 140.30 7:36:26 A M (31.69) Wheat (USD/bushel) 507.50 11/26/2018

  Daily Corporate and Industry News

Pemerintah memutuskan untuk menghapus sementara tarif pungutan ekspor hingga nol dolar AS atas produk min-

yak sawit mentah (crude palm oil/CPO) dan produk turunannya sebagai antisipasi penurunan harga CPO di pasar

internasional. Namun, pungutan akan diberlakukan kembali jika harga CPO sudah bergerak naik mencapai US$500

per ton. Source: Investor Daily

Ukraina dan Rusia sedang menghadapi krisis terburuk dalam beberapa tahun, Ukraina dan sekutu-sekutunya Barat

pada Senin (26/11) menuntut pembebasan tiga kapal yang ditembaki dan disita oleh Rusia di dekat Krimea. Source:

Investor Daily

Pemerintahan populis Italia mulai terbuka untuk memangkas target defisit dalam draf rancangan anggaran 2019.

  

Sinyal ini langsung mendorong bursa saham Milan menguat serta menumbuhkan harapan bahwa pemerintah Italia

dapat mengurangi ketegangan dengan Uni Eropa (UE). Source: Investor Daily

Kepala Badan Kebijakan Fiskal (BKF) Suahasil Nazara menuturkan, pemerintah tidak akan mengeluarkan jenis pajak

baru untuk mendongkrak penerimaan perpajakan 2019. Pasalnya, saat ini paradigma yang digunakan bukan lagi

menerbitkan banyak kebijakan pajak baru, tetapi meningkatkan kepatuhan (compliance) membayar dari wajib pajak

(WP). Source: Investor Daily

Pemerintah akan menyelesaikan revisi Peraturan Presiden (Perpres) Nomor 44 Tahun 2016 tentang Daftar Bidang

Usaha yang Tertutup dan Daftar Bidang Usaha yang Terbuka dengan Persyaratan di Bidang Penanaman Modal, pada

akhir pekan ini. Perpres ini diselesaikan setelah perpres lain dalam Paket Kebijakan Ekonomi XVI selesai dibuat.

Source: Investor Daily

Pemerintah terus melakukan inovasi untuk membiayai pembangunan infrastruktur. Skema pembiayaan alternatif

yang dipakai yaitu Kerja sama Pemerintah dengan Badan Usaha (KPBU), Pembiayaan Infrastruktur Non Anggaran

Pemerintah (PINA), dan Blended Finance. Source: Investor Daily

Asosiasi Panel Kayu Indonesia (Apkindo) optimistis nilai ekspor kayu lapis nasional bisa mencapai US$ 5 miliar per

tahun dari saat ini US$ 2-3 miliar per tahun. Hanya saja, kapasitas produksi kayu lapis harus lebih dulu ditingkatkan

menjadi 9,50 juta meter kubik per tahun dari saat ini 3,50 juta meter kubik per tahun. Peningkatan kapasitas

produksi bisa terealisasi dengan dukungan kebijakan yang kondusif dari pemerintah, di antaranya kemudahan akses

ke perbankan. Source: Investor Daily

Ekspor mobil dalam bentuk utuh (completely built up/CBU) tumbuh 11% menjadi 214.742 unit hingga Oktober 2018,

dibandingkan periode sama tahun lalu sebanyak 192.709 unit. Pertumbuhan itu lebih besar dari penjualan domestik

yang hanya 7% menjadi 962.817 unit dari 898.597 unit. Source: Investor Daily

Empat saham pendatang baru di Bursa Efek Indonesia (BEI) masuk dalam daftar penghuni The Financial Times Stock

Exchange (FTSE) Global Index kategori micro caps. Daftar indeks terbaru ini akan berlaku efektif mulai 24 Desember

2018. Keempat saham tersebut adalah BRI Syariah (BRIS), Jaya Sukses Makmur (RISE), Mahkota Group (MGRO)

dan Tridomain Performance Materials (TDPM). Source: Kontan

Acset Indonusa (ACST) berencana mengembangkan keahliannya di bidang pekerjaan kelautan (marine works),

selain fokus pada pengembangan bisnis konstruksi di darat. Perseroan menargetkan untuk lebih berpartisipasi dalam

proyek-proyek infrastruktur lainnya, seperti jalan tol (landed dan elevated), pelabuhan laut dan udara, serta power

plant. Source: Investor Daily

Asia Pacific Fibers (POLY) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sekitar US$ 15-16 Juta untuk

perbaikan unit pabrik perseroan setelah lama tidak beroperasional, dan sisanya biaya maintenance. Selain itu, tahun

depan perseroan memproyeksikan penjualan sebesar US$ 506 juta dengan EBITDA US$ 28 juta. Source: Investor

Daily

Jasa Marga (JSMR) masih berencana menggalang dana melalui produk kontrak investasi kolektif-dana investasi in-

frastruktur (KIK-Dinfra). Meski demikian, hal tersebut dipastikan tidak dilakukan pada sisa kuartal IV-2018, tapi pa-

da 2019. Source: Investor Daily

Keberhasilan membenahi saluran distribusi produk mulai membuahkan hasil terhadap kinerja keuangan Kino Indone-

sia (KINO). Pembehanan tersebut juga membawa dampak terhadap efisiensi yang diharapkan menopang pertum-

buhan keuntungan perseroan dalam jangka panjang. Source: Investor Daily

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Produsen batubara mulai melirik batubara kokas (coking coal) untuk mengatasi pelemahan harga batubara. Teran-

yar, Grup Sinarmas juga ikut masuk ke bisnis batubara untuk industri baja ini. Induk Golden Energy Mines (GEMS),

Golden Energy and Resources Limited (GEAR), pada pertengahan bulan ini mengumumkan akuisisi tambang coking

coal milik Stanmore Coal di Australia senilai US$ 202 juta. Source: Kontan

Wijaya Karya (WIKA) berencana menerbitkan perpetual bond Rp500 miliar hingga Rp1 triliun pada akhir tahun ini

untuk memacu investasi pada awal 2019. Source: Bisnis Indonesia

Astra Otoparts (AUTO) menggandeng perusahaan yang bergerak di bidang serupa asal Jepang, Toyoda Gosei Co.

Ltd. untuk membentuk usaha patungan (joint venture/JV), yaitu PT Toyoda Gosei Indonesia (TGID). Direktur Astra

Otopart Wanny Wijaya menuturkan pendirian Toyoda Gosei Indonesia, bertujuan untuk kepentingan perluasan usaha

dan pemenuhan pelayanan kebutuhan produk komponen otomotif roda empat. Source: Bisnis Indonesia

Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) berencana menambah lima unit kapal baru. Total anggaran belanja yang

mereka butuhkan mencapai US$ 62 juta. Perincian belanja kapal Humpuss terdiri dari satu kapal khusus pengangkut

liquefi ed natural gas (LNG) senilai US$ 25 juta, satu kapal tanker minyak senilai US$ 10 juta dan satu kapal tanker

kimia senilai US$ 5 juta. Dua kapal lagi berjenis dredging dengan harga beli US$ 22 juta. Source: Kontan

Pelita Samudera Shipping (PSSI) berencana membeli 10 kapal. Perinciannya, sebanyak delapan set kapal tunda dan

tongkang berukuran masing-masing 330 feet. Adapun dua kapal lainnya adalah mother vessel (MV) berukuran

31.000 deadweight tonnage (dwt). Harga beli satu set kapal tongkang dan tunda sekitar US$ 2,5 juta. Sementara

harga satu unit MV berkisar US$ 8 juta hingga US$ 10 juta. Mengacu pada harga tersebut, nilai belanja Pelita Sam-

udera minimal US$ 36 juta. Source: Kontan

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.65

  9.04

  8.61

  1.46 1.43 7,016.94

  52.19

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (952.94) (4.19)

  19.34

  1.89 1.93 367,593.37 3,238.14

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 300.07

  27 NEY Index 376.09 317.49 (30.22) (8.45)

  16.05

  11.82

  1.38 1.40 414,955.50 3,655.35

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (185.36) (10.20)

  16.33

  12.88

  0.74

  3.39 3.54 4,387,875.11 302.70

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (94.82) (5.28)

  23.89

  3.81

  24.62

  20.29

  3.12 3.25 62,947.34 889.88

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90

  97.90

  0.93

  19.18

  16.67

  3.12 3.24 77,309.15 1,092.92

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (332.88) (5.24)

  24.60

  15.96

  2.58 2.69 6,837,222.14 471.66

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (116.44) (10.79)

  21.16

  1.41 1.43 614,788.01 5,415.68

  16.68

  1.05 1.10 11,053.95 1,412.77

  2.08 2.08 16,606.86 503.09

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (877.50) (8.24)

  15.56

  12.72

  1.75 1.77 27,804.00 901.18

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (122.94) (7.01)

  18.91

  15.14

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (50.42) (4.44)

  8.72

  17.52

  14.94

  2.26 2.28 11,400.76 345.37

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (63.21) (6.42)

  18.96

  15.85

  2.81 2.92 2,961,623.25 126.92

  1.05 1.08 1,348,621.54 1,195.78

  12.85

  16.78

  84.69

  1.67 1.69 1,067.30 254.88

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  0.88

  0.06

  19.27

  20.10

  2.03 2.04 124.79

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,160.55) (13.56)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (384.47) (15.58)

  23.04

  17.37

  2.51 2.61 9,284.66 176.82

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (309.54) (9.10)

  11.04

  12.67

  1.22 1.27 544.89 396.46

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 1,297.25

  8.14

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 (78.98) (0.32)

  1.97 1.99 1,934.19 2,479.44

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (331.25) (9.45)

  18.44

  13.30

  1.67 1.69 2,782.67 3,155.27

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (651.77) (8.48)

  23.27

  12.48

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (317.58) (5.98)

  13.43

  18.44

  13.31

  1.67 1.68 1,488.55 1,687.87

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,562.92) (12.10)

  19.12

  12.53

  1.86 1.87 1,089.43 1,235.30

  2.65 2.45 4,828.98 234.51

  19.74

  15.10

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67 178.46

  20.65

  15.41

  3.88 3.83 6,848.17 6,848.17

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (0.16) (0.01)

  22.32

  16.34

  3.30 3.28 23,358.14 23,358.14

  2.59

  5 M EXB OL Index 51,121.23 39,271.56 (9,927.14) (20.11)

  42.23

  20.73

  3.00 2.93 11,056.81 11,056.81

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,196.48) (7.38)

  19.80

  14.24

  1.91 1.88 2,301.05 1,738.34

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (952.70) (9.49)

  12.11

  9.19

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (594.78) (29.94)

  16.49

  10.95

  2.05 2.07 24,806.64 3,574.03

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (766.21) (22.12)

  16.90

  10.47

  1.80 1.79 27,510.37 3,963.57

  29.07

  2.00 1.95 1,834.85 1,326.60

  15.29

  3.12 3.20 17,228.33 2,482.18

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,542.97) (11.84)

  13.71

  11.07

  1.39 1.47 17,161.66 2,193.38

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,187.77) (10.14)

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (889.62) (22.07)

  14.57

  1.47 1.51 565.67 641.41

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (450.50) (4.80)

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,619.89) (11.99) 933.89

  10.71

  1.18 1.19 456.62 517.76

  12 A EX Index 576.90 500.45 (25.67) (4.71)

  18.91

  13.89

  1.91 1.94 633.72 718.58

  24.59

  18.90

  15.94

  2.59 2.62 1,088.77 1,090.74

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (393.56) (6.49)

  17.96

  14.47

  2.08 2.03 1,695.60 1,225.92

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (417.70) (6.77)

  A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  30 PGAS IJ 1,925 2,860 1,505 175

  10.00

  20.77

  12.07

  0.99 1.02 46,664.90

  31 PTBA IJ 3,940 5,025 2,160 1,480

  60.16

  1.91 2.70 45,391.40

  29 MYRX IJ 113 198 101

  32 PTPP IJ 1,745 3,280 1,330 (895) (33.90)

  11.26

  6.48

  1.43 0.86 10,818.82

  33 PWON IJ 600 725 432 (85) (12.41)

  17.62

  13.03

  3.20 2.36 28,895.76

  3 2.73 - - - - 9,797.46

  1.86 1.13 11,420.88

  27.24

  26 LPKR IJ 272 640 256 (216) (44.26)

  24 JSMR IJ 3,970 6,600 3,800 (2,430) (37.97)

  21.11

  13.05

  3.08 1.66 28,813.75

  25 KLBF IJ 1,610 1,785 1,155 (80) (4.73)

  32.96

  30.76

  5.96 5.19 75,468.95

  18.08

  7.66

  6.16

  0.49 0.29 6,279.71

  27 LPPF IJ 4,460 11,975 4,260 (5,540) (55.40)

  15.29

  6.63

  12.53 3.52 13,013.91

  28 MNCN IJ 800 1,650 700 (485) (37.74)

  11.78

  34 SCMA IJ 1,875 2,980 1,490 (605) (24.40)

  18.13

  66.64

  8.85

  2.91 2.16 114,421.90

  42 UNVR IJ 42,125 58,100 38,900 (13,775) (24.64)

  60.89

  41.06

  82.44 51.82 321,413.75

  43 WIKA IJ 1,480 2,190 1,095 (70) (4.52)

  11.55

  1.10 0.94 13,275.53

  17.84

  44 WSBP IJ 346 510 306 (62) (15.20)

  10.56

  7.65

  1.47 0.98 9,120.96

  45 WSKT IJ 1,630 3,150 1,415 (580) (26.24)

  7.22

  4.91

  2.14 1.18 22,125.46

  10.50

  41 UNTR IJ 30,675 40,500 30,425 (4,725) (13.35)

  9.30 5.64 27,415.50

  13.58

  35 SMGR IJ 11,650 11,950 6,500 1,750

  17.68

  29.14

  29.38

  2.03 2.26 69,102.21

  36 SRIL IJ 356 396 302 (24) (6.32) 7.26 - 1.18 - 7,280.97

  37 SSMS IJ 1,215 1,515 1,005 (285) (19.00)

  18.43

  3.54 2.54 11,572.88

  40 TRAM IJ 150 432 139 (48) (24.24) - - - - 7,445.05

  38 TLKM IJ 3,990 4,419 3,250 (409) (9.30)

  19.68

  19.73

  4.70 4.02 395,258.24

  39 TPIA IJ 5,250 6,675 4,300 (750) (12.50)

  23.81

  32.92

  4.74 3.66 93,625.98

  3.29 3.45 76,845.71

  43.45

  1 ADHI IJ 1,455 2,510 1,100 (430) (22.81)

  8 BBRI IJ 3,540 3,920 2,720 (100) (2.75)

  23.17

  24.14

  4.11 4.14 621,922.61

  7 BBNI IJ 8,425 10,175 6,675 (1,475) (14.90)

  13.56

  10.24

  1.87 1.46 157,114.93

  15.34

  6 BBCA IJ 25,225 25,475 20,350 3,325

  13.45

  2.67 2.34 436,644.17

  9 BBTN IJ 2,590 3,890 2,010 (980) (27.45)

  12.49

  8.41

  1.75 1.13 27,428.10

  10 BJBR IJ 1,905 2,490 1,695 (495) (20.63)

  19.20

  15.18

  2.72 2.45 337,025.58

  2.31 1.78 18,471.43

  28.11

  13.02

  6.50

  1.15 0.79 5,181.04

  2 ADRO IJ 1,275 2,650 1,240 (585) (31.45)

  9.06

  6.28

  1.26 0.77 40,782.10

  3 AKRA IJ 3,930 6,700 3,220 (2,420) (38.11)

  15.91

  15.31

  3.37 1.86 15,777.75

  4 ANTM IJ 605 1,015 600 (20) (3.20) 109.95

  20.19

  0.81 0.76 14,538.61

  5 ASII IJ 8,325 8,750 6,100

  25

  0.30

  17.83

  12.29

  11 BMRI IJ 7,375 9,050 6,175 (625) (7.81)

  23 INTP IJ 20,875 23,400 12,500 (1,075) (4.90)

  24.32

  16.13 11.92 417,581.90

  19 ICBP IJ 8,900 9,275 7,900

  0.00

  27.31

  24.20

  5.31 4.76 103,790.98

  20 INCO IJ 2,820 4,720 2,570 (70) (2.42) -

  1.16 1.01 28,020.48

  43.54

  21 INDF IJ 6,275 8,125 5,500 (1,350) (17.70)

  16.11

  13.40

  2.15 1.63 55,097.18

  22 INDY IJ 1,800 4,630 1,800 (1,260) (41.18)

  3.50

  3.27

  1.27 0.65 9,378.35

  31.56

  18 HMSP IJ 3,590 5,550 3,230 (1,140) (24.10)

  20.93

  6.61

  14.34

  2.24 1.91 344,166.67

  12 BMTR IJ 322 755 288 (268) (45.42) 15.96 - 0.88 - 4,571.96

  13 BRPT IJ 2,070 2,720 1,510 (190) (8.41)

  21.82

  20.40

  2.16 1.39 36,828.58

  14 BSDE IJ 1,270 1,965 930 (430) (25.29)

  10.99

  3.82 3.34 153,013.10

  1.29 0.88 24,443.30

  15 BUMI IJ 135 356 135 (135) (50.00)

  2.57 2.33 - - 8,839.18

  16 EXCL IJ 2,210 3,380 1,710 (750) (25.34) 85.16 195.30

  1.46 1.09 23,620.39

  17 GGRM IJ 79,525 86,400 66,125 (4,275) (5.10)

  20.80

  18.37

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 26-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty

  0.80

  3.30 6.84 (12.37) B asic Industry

  1.63

  4.90

  12.00

  20.61 Trade (0.15) (2.31) 0.59 (14.08) Finance

  0.69

  0.64

  9.28

  0.38 M iscellaneo us Industry (0.62) (2.09)

  9.49

  0.54 Co nsumer

  0.46 2.42 (2.24) (15.98) Infrastructure (0.05) (1.48) 5.21 (9.08) A griculture (1.15) (0.24) (6.04) (10.84) M ining (2.65) (9.47) (10.32)

  5.83 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,475.00 5.13 (6.36)

  USD/CNY

  6.94

  0.11 0.04 (6.25) USD/EUR 0.88 (0.05)

  0.35

  5.93 USD/JP Y 113.46 0.11 (0.96) (0.68) USD/SGD

  1.37

  0.01 0.65 (2.82) USD/A UD

  1.39 0.01 (2.26)

  8.13 USD/GB P 0.78 (0.04) (0.17)

  5.43 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.88 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.88 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.18 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 6.022 Support : 5.982, 5.956 Resist ance : 6.058, 6.086

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan M EN GUAT. JCI bergerak di

kisaran range 5.982 — 6.086. JCI ( 26/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI

break di level Support 5.982, akan m encoba Support 5.956 dan 5.921. JCI dilihat dari indicat or MACD dan St oc

osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent ul pola Whit e Spinning Top.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  HMSP BUY ON WEAKNESS Candle chart m em bent uk Pola Whit e Spinning Top.

  TKIM TAKE PROFIT Candle chart m em bent uk pola Three Whit e Soldiers. UNVR HOLD Candle chart membentuk pola Long Legged Doji.

  CPIN HOLD Candle chart membentuk pola Hammer. ^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/26/2018 Open 6006.2, Hi 6025.99, Lo 5990.98, Clos e 6022.78 (0.3%) MA(Clos e,50) = 5,861.60 6,022.78 5,861.6 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 44.37, Signal(12,26,9) = 30.97 44.3697 30.9696 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 83.22, Stoch %D(15,3,3) = 77.94 83.2209 77.938 COMPOSITE - RSI(15) = 59.97}

  _{HMSP - Daily 11/26/2018 4:14:00 PM Open 3580, Hi 3640, Lo 3550, Clos e 3590 (2.0%) MA(Clos e,50) = 3,722.80} H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) _{4,200 4,400 4,300 4,500 3810 3740 3,722.8 3650 3,800 3,700} 4,100 _{3,900 4,000 HMSP - MACD(12,26) = -84.94, Signal(12,26,9) = -90.13 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3540 3580 3470 3350 3400 3,590} 3,600 _{3,300 3,500 3,400 HMSP - Stoch %K(15,3) = 39.52, Stoch %D(15,3,3) = 31.59 HMSP - RSI(15) = 49.02 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 31.5873 39.5238 -90.1292} -84.9374

• _{-100 20 -200}
₈₀ H M SP : BUY ON W EAKN ESS Last price : 3.590

Suppor t : 3.550, 3.470

Target price : 3.740 ( 5.4% )

Resist ance : 3.650, 3.740

Ent ry point : 3.550 St op loss : 3.470 ( - 2.3% ) H M SP t elah berhasil break Resist ance Trendline 3.620 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an m encoba break Resist ance 3.650 dan 3.740. H M SP dilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Golden Cross dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top. _{TKIM - Daily 11/26/2018 4:14:00 PM Open 13300, Hi 14150, Lo 13300, Clos e 13950 (4.9%) MA(Clos e,50) = 12,049.50} Pa br ik Ke r t a s Tj iw i Kim ia Tbk ( TKI M ) _{15,000 16,000 17,000 18,000 19,000 13600 13975 13200 13,000 12900 11675 11150 11,000 11925 12500} 13,950 14,000 _{12,049.5 10,000 12,000 TKIM - MACD(12,26) = 449.93, Signal(12,26,9) = 44.69 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 6,000 7,000} 9,000 _{2,000 8,000 TKIM - RSI(15) = 68.96 TKIM - Stoch %K(15,3) = 97.02, Stoch %D(15,3,3) = 93.46 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 93.4648 97.0201 44.6922 449.932} 1,000 _{20 80} TKI M : TAKE PROFI T

  Last price : 13.950 Support : 13.600, 13.200 Target price : 13.600 ( 6.3% ) Resist ance : 14.400, 14.775 TKI M t elah m encapai Target price 13.600 ( 26/ 11) kam i m erekom endasikan TAKE PROFI T. TKI M berpeluang m en-

coba break Resist ance 14.400. TKI M dilihat indicat or MACD m engindikasikan pola Upt rend dan indicat or St oc Osc m en-

gindikasikan pola overbought . Candle chart m em bent uk pola Three Whit e Soldiers.

  Un ile v e r I n don e sia Tbk ( UN VR) Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) UN VR : H OLD

  Last price : 42.125 Target price : 44.725 ( 6.1% ) St op loss : 41.000 ( - 2.7% )

Ent ry point 42.150 ( 26/ 11) sudah t ercapai. UN VR t elah berhasil break Resist ance 42.250 dan berpeluang m elanj ut kan

penguat an dengan m encoba Resist ance berikut nya di level 42.800 dan 43.400. UN VR dilihat dari I ndikat or MACD dan

St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart pola Long Legged Doj i.

  CPI N : H OLD Last price : 5.625 Target price : 5.775 ( 6.0% ) St op loss : 5.250 ( - 3.7% ) CPI N berhasil break Resist ance 5.625, CPI N m asih berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance

  

Support : 41.800, 41.000

Resist ance : 42.800, 43.400

Support : 5.450, 5.350

Resist ance : 5.775, 5.900

^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 53,000 43975 43400 44725 42800 42200 41000 40400 40000 UNVR - Daily 11/26/2018 4:10:00 PM Open 42150, Hi 42500, Lo 41600, Clos e 42125 (-0.1%) MA(Clos e,50) = 43,808.50 42,125 43,808.5 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,500 -1,000 -500 500 UNVR - MACD(12,26) = -659.31, Signal(12,26,9) = -844.18}
• ^{-659.305 -844.183}
^{20 80 UNVR - Stoch %K(15,3) = 63.83, Stoch %D(15,3,3) = 51.93 63.8275 51.9296 UNVR - RSI(15) = 48.59 Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 5450 5350 5550 5900 5775 5250 5150 5650 CPIN - Daily 11/26/2018 4:13:00 PM Open 5475, Hi 5625, Lo 5450, Clos e 5625 (3.2%) MA(Clos e,50) = 5,283.30 5,625 5,283.3 Jun Jul Aug Sep Oct Nov 100 200 300 CPIN - MACD(12,26) = 58.00, Signal(12,26,9) = 66.38 57.9982 66.3796 20 80 CPIN - Stoch %K(15,3) = 60.00, Stoch %D(15,3,3) = 56.11 60 56.1111 CPIN - RSI(15) = 57.59}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.