C lo sing 1-D ay C hg () YT D C hg ()

  Monday, November 26, 2018

  ID X S t a t is t ic s C lo s ing Volume JCI Index

  7,000 20,000

  JCI 6,006.20 Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 4.836

  6,000 15,000

  Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 6,264

  5,000 10,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (139)

  4,000 5,000

  Fo reign Net B uy (Sell) (3.26) To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 6,818.45

  3,000 Y T D O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) C hg ( %) IHSG naik sebanyak 15.4 poin (0.26%) ke level 6006.2.

  LQ45 959.83 0.33 (11.08)

  Sementara LQ45 naik sebanyak 3.2 poin (0.33%) ke level

  EIDO

  24.17 0.58 (14.98) 959.83. Foreign net sell sebesar Rp 139.07 miliar.

  IDX

  21.70 1.21 (12.64)

DOW JONES 24,285.95 (0.73) (1.75)

  S&P 500 2,632.56 (0.66) (1.54) NA SDA Q 6,938.98 (0.48)

  0.52 Today’s Market: FTSE 6,952.86 (0.11) (9.56)

   IHSG diperkirakan bergerak mixed. Bursa AS ditutup NIKKEI 21,646.55

  0.65 (4.91)

  melemah pada perdagangan Jumat (23/11) seiring dengan

HA NG SENG 25,927.68 (0.35) (13.34)

  penurunan drastis pada harga crude oil. Harga batubara

  STRA ITS TIM ES 3,052.49 0.37 (10.30)

  turun ke level USD 101.75 per Mt. Crude oil turun ke level

  KLSE 1,695.88 0.02 (5.62)

  USD 50.58 per barrel. Rupiah bergerak menguat terhadap Dollar AS ke level Rp 14.544. 10Yr Government Bonds Yield turun ke level 7.91%.

  Y T D C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) C hg ( %)  Dari dalam negeri, ekspor minyak sawit nasional sepan-

USD/IDR 14,544.00

  0.00

  6.80

  jang Oktober 2018 diperkirakan sebesar 3,03 juta ton,

EUR/IDR 16,486.94 (0.85)

  1.58

  atau turun 5,02% dari realisasi September 2018 yang sebesar 3,19 juta ton. Hal ini seiring dengan mening-

JP Y/IDR 128.55 (0.31)

  6.34 katnya produksi minyal nabati global.

SGD/IDR 10,559.29 (0.50)

  3.95 A UD/IDR 10,515.28 (0.58) (0.67)

   Sehubungan dengan emiten, United Tractors (UNTR) men- catatkan penjualan pada Oktober 2018 sebesar 500 unit

  GB P /IDR 18,631.20 (0.70)

  1.71

  (+59,2% YoY, +8,7% MoM). Overburden removal pada hingga bulan Oktober tercatat naik 21,7% YoY.

  La s t Y T D C o m m o dit ie s P ric e T ra ns a c t io n C hg ( %)  Sehubungan dengan emiten, Indosat (ISAT) mencatat rugi periode tahun berjalan hingga September 2018 sebesar Rp

  Crude Oil (USD/barrel) 50.58 7:52:31 A M (16.30)

  1,53 triliun. Pendapatan tercatat sebesar Rp 17 triliun ,

  Co al (USD/mn to ns) 101.75 11/23/2018

  0.94 atau turun 26% YoY. Natural Gas (USD/mmB tu) 4.09 7:50:53 A M

  38.33

   Secara teknikal indeks hari Senin (26/11), IHSG diprediksi

  Go ld (USD/o unce) 1,222.57 8:02:31 A M (6.16) bergerak di kisaran 5982-6036. Nickel (USD/mn to ns) 10,875.00 8:02:31 A M (14.81) Tins (USD/mn to ns) 18,665.00 8:02:30 A M (6.79) CP O (M YR/mn to ns) 1,866.00 11/23/2018 (23.65) Rubber (JP Y/kg) 138.60 7:24:08 A M (32.52) Wheat (USD/bushel) 499.75 11/23/2018

  17.04 Co rn (USD/bushel) 359.00 11/23/2018

  2.35 See pg. 7-9 for Technical Corner

  Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Para pemimpin Uni Eropa (UE) menyetujui kesepakatan Brexit bersejarah pada Minggu (25/11), dan menyerahkan

tongkat komando kepada Perdana Menteri (PM) Inggris Theresa May, yang kini harus meyakinkan partainya yang

skeptis dan penduduk guna mendukung keputusan tersebut. Source: Investor Daily

KTT G20 pada 30 November—1 Desember 2018 akan menjadi pertemuan pemimpin global pertama sejak Trump

memberlakukan tarif untuk produk asal China senilai US$250 miliar dimana isu WTO dan trade war diprediksi akan

dibahas. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Darmin Nasution memperkirakan pertumbuhan ekonomi kuartal IV-2018

lebih rendah dari pencapaian pada triwulan III-2018 yang tercatat sebesar 5,17%. Source: Investor Daily

Pemerintah menunda pembahasan rancangan paket reformasi perpajakan, yang meliputi revisi undang-undang ke-

tentuan umum perpajakan, pajak penghasilan (PPh), dan pajak pertambahan nilai (PPN) hingga selesainya pemilihan

umum 2019. Source: Bisnis Indonesia

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS terus mengalami penguatan dalam beberapa waktu terakhir. Berdasarkan data

Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (Jisdor) Bank Indonesia (BI), Jumat (23/11), rupiah berada di level Rp 14.552

per dolar AS, menguat dibandingkan hari sebelumnya yang berada di level Rp 14.592 per dolar AS. Penguatan rupi-

ah tersebut mendorong aliran modal asing masuk (capital inflow). Source: Investor Daily

Harga minyak brent tercatat US$ 58,80 per barel, turun 11,92% dalam sepekan. Harga ini merupakan yang teren-

dah sejak Oktober 2017. Pelemahan harga minyak dapat memuluskan kebijakan normalisasi suku bunga The Fed

dan mendorong ekonomi AS. Produksi minyak mentah AS telah mencapai 11,7 juta barel per hari yang menjadi

rekor tertinggi sepanjang masa AS. Source: Kontan

Realisasi penyerapan batu bara untuk pembangkit listrik PT Perusahaan Listrik Negara sepanjang Januari—Oktober

2018 telah mencapai 72,63 juta ton atau 78,95% dari proyeksi kebutuhan pada tahun ini 92 juta ton. Source: Bisnis

Indonesia

Industri elektronik terus tertekan, seiring pelemahan daya beli masyarakat dan kondisi ekonomi nasional. Dalam tiga

tahun terakhir, penjualan elektronik turun 10% per tahun. Source: Investor Daily

Kinerja ekspor minyak sawit nasional terus merosot akibat perang dagang dan produksi minyak nabati global yang

melimpah. Ekspor minyak sawit sepanjang Oktober 2018 diperkirakan hanya 3,03 juta ton, atau turun 5,02% dari

realisasi September 2018 yang sebesar 3,19 juta ton. Ekspor September tersebut juga turun 3,04% dari Agustus

2018 yang mencapai 3,29 juta ton. Source: Investor Daily

Data perdagangan Bursa Efek Indonesia (BEI) selama sepekan lalu mencatatkan peningkatan pada frekuensi

transaksi harian sebesar 2,90% menjadi 392,86 ribu kali transaksi dari 381,77 ribu kali transaksi dari pekan sebe-

lumnya. Sedangkan untuk data perdagangan harian lainnya seperti rata-rata volume transaksi mengalami peru-

bahan sebesar 3,20% menjadi 9,36 miliar unit saham dari 9,67 miliar unit saham dari pekan sebelumnya. Source:

Investor Daily

Badan Pusat Statistik melaporkan bahwa impor berbagai makanan olahan, olahan dari buah-buahan/sayuran, daging

dan ikan olahan, serta olahan dari tepung masing-masing tumbuh sebesar 27,59%, 10,07%, 21,21%, dan 16,88%

secara tahunan pada periode Januari—Oktober 2018. Source: Bisnis Indonesia

Pemerintah akan melanjutkan kebijakan wajib suplai batu bara di dalam negeri minimal 25% pada 2019 dikarenakan

banyak produsen skala kecil belum mampu memenuhi persyaratan itu sepanjang tahun ini. Source: Bisnis Indonesia

Bank Central Asia (BBCA) akan membagikan dividen interim tunai tahun buku 2018 kepada para pemegang sa-

hamnya sebesar Rp85 per lembar saham. Menurut keterangan perseroan Senin, cum dan ex dividen di pasar reguler

dan negosiasi pada 30 November 2018 serta 3 Desember 2018 sedangkan cum dan ex dividen di pasar tunai pada 4

serta 5 Desember 2018. Source: IQPlus

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Daily Corporate and Industry News

Bank Mandiri (BMRI) telah menjual sebanyak 40% saham PT Mandiri Axa General Insurance (MAGI) kepada mitra

strategisnya, PT AXA Asia. Penjualan tersebut membuat laporan keuangan MAGI tidak lagi dikonsolidasikan dalam

Bank Mandiri. Source: Investor Daily

Wijaya Karya (Persero) (WIKA) memastikan proyek Kereta Cepat Indonesia China (KCIC) yang menghubungkan Ja-

karta-Bandung tidak tertunda. Perusahaan siap membangun pabrik sementara untuk memproduksi girder dan beton.

Target penyelesaian pembangunan proyek KCIC adalah tahun 2021. Source: Kontan

Waskita Toll Road bakal diguyur Rp20 triliun dari kredit investasi sindikasi perbankan pada akhir bulan ini untuk tiga

ruas tol yang konsesinya dimiliki. Ketiga ruas tol tersebut adalah Cimanggis—Cibitung sepanjang 25,39 kilometer

(km), Krian—Legundi—Bunder—Manyar 38,29 km, dan Cibitung—Cilincing 34,02 km. Source: Bisnis Indonesia

Energi Mega Persada (ENRG) tengah mengincar peluang mengakuisisi blok minyak dan gas (migas), sehingga dapat

total aset yang dimiliki perseroan. Dana untuk aksi korporasi tersebut, akan bersumber dari penambahan modal me-

lalui skema hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD/rights issue) yang sudah disetujui pemegang saham pada 26

September 2018. Source: Investor Daily

Indosat (ISAT) mencatat rugi periode tahun berjalan yang dapat didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar

Rp1,53 triliun hingga periode 30 September 2018 usai meraih laba Rp1,09 triliun di periode sama tahun sebelumnya.

Jumlah pendapatan turun menjadi Rp16,77 triliun dari Rp22,56 triliun. Source: IQPlus

Bakrie & Brothers (BNBR) akan fokus di sektor manufaktur dan infrastruktur sebagai upaya perbaikan bisnisnya.

  

Perseroan mengucurkan investasi US$ 250-300 juta untuk proyek bus listrik dalan tiga tahun ke depan. Source: In-

vestor Daily

Asia Pacific Fibers (POLY) menyiapkan anggaran belanja (capex) sebesar US$ 15 juta-US$ 16 juta. Sebagian besar

dana capex tahun depan bakal digunakan untuk perbaikan unit produksi purified terephthalic acid (PTA) yang sudah

lama tidak beroperasi. PTA tersebut akan meningkatkan kapasitas sebesar 340.000 ton per tahun. Source: Kontan

Bintraco Dharma (CARS) hingga akhir tahun ini optimistis mengantongi penjualan senilai Rp7 triliun. CARS juga ber-

encana melakukan penambahan gerai Mercedes-Benz di Lampung pada tahun ini dan dua gerai Mercedes-Benz di

Pulau Jawa. Source: Bisnis Indonesia

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  World Equity Indices Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

  15.52

  9.04

  8.59

  1.46 1.44 7,028.36

  52.51

  26 NKY Index 24,448.07 20,347.49 (1,118.39) (4.91)

  19.34

  1.89 1.93 366,894.40 3,251.75

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 397.80

  27 NEY Index 376.09 317.49 (30.71) (8.59)

  16.05

  11.80

  1.38 1.40 414,294.26 3,671.84

  28 TP X Index 1,911.31 1,581.56 (188.60) (10.38)

  16.33

  12.85

  0.98

  3.39 3.56 4,373,580.97 301.07

  29 FB M KLCI Index 1,896.03 1,657.78 (100.93) (5.62)

  23.89

  1.05 1.09 10,863.99 1,388.56

  21 SENSEX Index 38,989.65 32,483.84 924.19

  2.71

  24.62

  20.07

  3.12 3.21 62,292.08 882.89

  22 NIFTY Index 11,760.20 9,951.90 (3.95) (0.04)

  18.99

  16.62

  3.12 3.20 76,585.99 1,085.48

  23 JCI Index 6,693.47 5,557.56 (349.45) (5.50)

  24.60

  15.91

  2.58 2.70 6,818,447.10 469.36

  24 LQ45 Index 1,132.92 871.05 (119.56) (11.08)

  21.16

  1.41 1.44 613,493.19 5,437.32

  16.68

  9.19

  2.08 2.07 16,518.28 499.42

  34 TWSE Index 11,270.18 9,400.69 (975.56) (9.17)

  15.56

  12.60

  1.75 1.78 27,525.36 889.49

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (131.61) (7.50)

  18.91

  15.04

  36 SET50 Index 1,223.67 1,043.32 (57.21) (5.04)

  8.61

  17.52

  14.84

  2.26 2.26 11,329.41 342.54

  37 VNINDEX Index 1,211.34 880.85 (66.27) (6.73)

  18.96

  15.71

  2.81 2.90 2,951,913.64 126.54

  1.05 1.08 1,331,950.66 1,175.75

  12.86

  16.55

  84.94

  1.67 1.69 1,063.49 253.70

  30 NZSE Index 1,652.90 1,445.20

  8.78

  0.58

  19.27

  20.20

  2.03 2.00 125.36

  31 P COM P Index 9,078.37 6,790.58 (1,218.24) (14.23)

  33 KOSP I Index 2,607.10 1,985.95 (410.01) (16.62)

  23.04

  17.24

  2.51 2.57 9,198.81 175.62

  32 FSSTI Index 3,641.65 2,955.68 (350.43) (10.30)

  11.04

  12.50

  1.22 1.25 538.70 391.78

  8.03

  20 HSCEI Index 13,962.53 9,902.62 (1,320.77) (11.28)

  1 INDU Index 26,951.81 23,344.52 (433.27) (1.75)

  23.27

  2.65 2.51 5,001.27 245.26

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (366.75) (10.47)

  18.44

  13.18

  1.67 1.68 2,754.83 3,122.60

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (734.91) (9.56)

  12.36

  19.74

  1.97 1.97 1,911.58 2,448.55

  8 CA C Index 5,657.44 4,894.30 (365.61) (6.88)

  18.44

  13.18

  1.67 1.66 1,476.71 1,673.85

  9 DA X Index 13,596.89 11,009.25 (1,724.95) (13.35)

  19.12

  14.02

  5 M EXB OL Index 51,121.23 41,055.81 (8,210.09) (16.63)

  1.86 1.85 1,074.81 1,218.30

  3 CCM P Index 8,133.30 6,630.67

  20.65

  15.19

  3.88 3.85 6,749.44 6,749.44

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69 (41.05) (1.54)

  22.32

  16.09

  3.30 3.28 23,000.54 23,000.54

  35.60

  1.91 1.90 2,295.76 1,738.82

  0.52

  42.23

  20.31

  3.00 2.92 10,833.91 10,833.91

  4 SP TSX Index 16,586.46 14,639.70 (1,198.40) (7.39)

  19.80

  14.24

  12.38

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (1,127.20) (11.22)

  1.39 1.44 16,849.46 2,153.59

  10.48

  2.00 1.98 1,848.02 1,336.49

  16 SHSZ300 Index 4,403.34 3,009.50 (887.39) (22.01)

  16.49

  10.95

  2.05 2.09 24,840.32 3,574.92

  17 SHA SHR Index 3,757.20 2,564.94 (762.38) (22.01)

  16.90

  1.80 1.81 27,549.34 3,964.79

  18.90

  18 SZA SHR Index 2,056.20 1,267.27 (590.38) (29.72)

  29.07

  15.33

  3.12 3.22 17,283.02 2,487.30

  19 HSI Index 33,484.08 24,540.63 (3,991.47) (13.34)

  13.71

  10.87

  14.69

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (373.88) (6.06)

  15.10

  13.77

  11.86

  1.47 1.48 555.32 629.46

  11 FTSEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (3,138.44) (14.36) 933.89

  10.41

  1.18 1.16 445.00 504.40

  12 A EX Index 576.90 500.45 (30.73) (5.64)

  18.91

  1.91 1.93 627.06 710.77

  2.08 2.07 1,708.15 1,235.34

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (535.97) (5.71)

  24.59

  15.77

  2.59 2.62 1,079.02 1,081.51

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (348.92) (5.75)

  17.96

  14.58

  A m e ric a 2 0 17 2 0 18 E D o m a in C urre nc y US D LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic 5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n) E uro pe H IG H

  LQ45 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report LQ45 Index HIGH LOW POINT % 2017 2018E 2017 2018E

  5.79

  30 PGAS IJ 1,975 2,860 1,505 225

  12.86

  20.77

  12.36

  0.99 1.05 47,876.98

  31 PTBA IJ 4,310 5,025 2,160 1,850

  75.20

  1.91 2.95 49,654.04

  29 MYRX IJ 111 198 101

  32 PTPP IJ 1,645 3,280 1,330 (995) (37.69)

  11.26

  6.11

  1.43 0.81 10,198.83

  33 PWON IJ 600 725 432 (85) (12.41)

  17.62

  13.03

  3.20 2.36 28,895.76

  1 0.91 - - - - 9,624.06

  1.86 1.11 11,206.74

  27.24

  26 LPKR IJ 274 640 256 (214) (43.85)

  24 JSMR IJ 3,990 6,600 3,800 (2,410) (37.66)

  21.11

  13.12

  3.08 1.66 28,958.91

  25 KLBF IJ 1,565 1,785 1,155 (125) (7.40)

  32.96

  29.90

  5.96 5.04 73,359.57

  18.08

  7.52

  6.21

  0.49 0.29 6,325.89

  27 LPPF IJ 4,460 11,975 4,260 (5,540) (55.40)

  15.29

  6.63

  12.53 3.52 13,013.91

  28 MNCN IJ 785 1,650 700 (500) (38.91)

  11.78

  34 SCMA IJ 1,845 2,980 1,490 (635) (25.60)

  17.84

  64.88

  8.22

  2.91 2.26 118,804.80

  42 UNVR IJ 42,150 58,100 38,900 (13,750) (24.60)

  60.89

  41.08

  82.44 51.85 321,604.50

  43 WIKA IJ 1,375 2,190 1,095 (175) (11.29)

  11.55

  1.10 0.87 12,333.68

  17.84

  44 WSBP IJ 334 510 306 (74) (18.14)

  10.56

  7.38

  1.47 0.95 8,804.63

  45 WSKT IJ 1,625 3,150 1,415 (585) (26.47)

  7.22

  4.89

  2.14 1.17 22,057.59

  10.90

  41 UNTR IJ 31,850 40,500 30,775 (3,550) (10.03)

  9.30 5.55 26,976.85

  13.46

  35 SMGR IJ 11,525 11,950 6,500 1,625

  16.41

  29.14

  29.07

  2.03 2.24 68,360.77

  36 SRIL IJ 362 396 302 (18) (4.74) 7.26 - 1.18 - 7,403.69

  37 SSMS IJ 1,205 1,515 1,005 (295) (19.67)

  18.43

  3.54 2.52 11,477.63

  40 TRAM IJ 161 432 139 (37) (18.69) - - - - 7,991.02

  38 TLKM IJ 3,990 4,419 3,250 (409) (9.30)

  19.68

  19.73

  4.70 3.96 395,258.24

  39 TPIA IJ 5,200 6,675 4,300 (800) (13.33)

  23.81

  32.54

  4.74 3.62 92,734.31

  3.29 3.36 74,821.03

  43.45

  1 ADHI IJ 1,425 2,510 1,100 (460) (24.40)

  15.34

  24.02

  4.11 4.12 618,840.73

  7 BBNI IJ 8,425 10,175 6,675 (1,475) (14.90)

  13.56

  10.24

  1.87 1.46 157,114.93

  8 BBRI IJ 3,480 3,920 2,720 (160) (4.40)

  13.22

  14.61

  2.67 2.30 429,243.42

  9 BBTN IJ 2,530 3,890 2,010 (1,040) (29.13)

  12.49

  8.22

  1.75 1.10 26,792.70

  10 BJBR IJ 1,945 2,490 1,695 (455) (18.96)

  19.20

  12.54

  23.17

  6 BBCA IJ 25,100 25,475 20,350 3,200

  11 BMRI IJ 7,300 9,050 6,175 (700) (8.75)

  28.11

  13.02

  6.34

  1.15 0.78 5,074.21

  2 ADRO IJ 1,295 2,650 1,250 (565) (30.38)

  9.06

  6.37

  1.26 0.78 41,421.82

  3 AKRA IJ 3,980 6,700 3,220 (2,370) (37.32)

  16.11

  2.72 2.47 340,061.85

  3.37 1.89 15,978.49

  4 ANTM IJ 625 1,015 600 0.00 109.95

  20.86

  0.81 0.79 15,019.23

  5 ASII IJ 8,400 8,750 6,100 100

  1.20

  17.83

  15.45

  2.31 1.82 18,859.29

  20.93

  23 INTP IJ 20,325 23,400 12,500 (1,625) (7.40)

  24.87

  19 ICBP IJ 8,925 9,275 7,900

  25

  0.28

  27.31

  24.27

  5.31 4.78 104,082.53

  20 INCO IJ 2,890 4,720 2,570 0.00 -

  1.16 1.04 28,716.02

  30.95

  21 INDF IJ 6,250 8,125 5,500 (1,375) (18.03)

  16.11

  13.34

  2.15 1.62 54,877.67

  22 INDY IJ 1,945 4,630 1,935 (1,115) (36.44)

  3.50

  3.52

  1.27 0.71 10,133.82

  16.13 11.69 409,439.63

  43.54

  14.19

  11.34

  2.24 1.89 340,666.67

  12 BMTR IJ 324 755 288 (266) (45.08) 15.96 - 0.88 - 4,600.35

  13 BRPT IJ 2,030 2,720 1,510 (230) (10.18)

  21.82

  23.29

  2.16 1.36 36,116.92

  14 BSDE IJ 1,310 1,965 930 (390) (22.94)

  6.61

  1.29 0.91 25,213.17

  18 HMSP IJ 3,520 5,550 3,230 (1,210) (25.58)

  15 BUMI IJ 151 356 150 (119) (44.07)

  2.57 2.60 - - 9,886.78

  16 EXCL IJ 2,220 3,380 1,710 (740) (25.00) 85.16 196.18

  1.46 1.09 23,727.27

  17 GGRM IJ 80,500 86,400 66,125 (3,300) (3.94)

  20.80

  18.59

  3.82 3.38 154,889.08

  MARKET CAP (Bn) LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x) 23-Nov-18 52-WEEK

  Macro data S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (0.61)

  3.32 5.99 (13.07) B asic Industry

  1.62

  4.97

  10.19

  18.67 Trade (0.22) (1.70) 0.74 (13.95) Finance (0.57)

  1.26 8.53 (0.30) M iscellaneo us Industry (0.48) (1.28)

  10.18

  1.17 Co nsumer

  1.35 1.97 (2.68) (16.36) Infrastructure

  0.51

  0.63 5.26 (9.03) A griculture

  1.60 2.39 (4.95) (9.80) M ining 0.48 (6.50) (7.88)

  8.71 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18

  Fo reign Reserves (in USD bn) 115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,544.00 4.46 (6.80)

  USD/CNY 6.95 (0.24) (0.15) (6.36) USD/EUR

  0.88

  0.02

  0.59

  5.91 USD/JP Y 112.98 (0.02) (0.95) (0.26) USD/SGD 1.38 (0.04) 0.33 (2.87) USD/A UD

  1.38 0.02 (1.95)

  7.96 USD/GB P

  0.78

  0.05

  0.19

  5.49 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.90 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.91 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.25 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  See important disclaimer at the end of this report www.sinarmassekuritas.co.id

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED Last price : 6.006 Support : 5.982, 5.956 Resist ance : 6.036, 6.086

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED . JCI bergerak di kisaran range 5.982 — 6.036. JCI

( 23/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI break di level Support 5.982, akan

m encobaSupport 5.956 dan 5.921. JCI dilihat dari indicat or MACD m engindikasikan Upt rend dan St oc osc m en-

gindikasikan pola Downt rend. Candle chart m em bent ul pola Whit e Spinning Top.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  HMSP BUY Candle chart m em bent uk Pola Whit e Spinning Top.

  TKIM HOLD Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu. UNVR BUY Candle chart membentuk pola Bullish Engulfing.

  CPIN HOLD Candle chart membentuk pola Hammer. ^{Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/23/2018 4:00:00 PM Open 5998.03, Hi 6017.35, Lo 5971.99, Clos e 6006.2 (0.3%) MA(Clos e,50) = 5,859.77 6,006.2 5,859.77 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 40.83, Signal(12,26,9) = 27.62 40.8315 27.6195 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 75.22, Stoch %D(15,3,3) = 76.16 75.219 76.164 COMPOSITE - RSI(15) = 58.91}

  H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) Pa br ik Ke r t a s Tj iw i Kim ia Tbk ( TKI M ) H M SP : BUY

  Last price : 3.520 Target price : 3.740 ( 6.3% ) Ent ry point : 3.520 St op loss : 3.400 ( - 3.4% )

H M SP t elah berhasil break Resist ance 3.540 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an m encoba break Resist ance 3.580

dan 3.650. H M SP dilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Reversal dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Whit e Spinning Top.

  TKI M : H OLD Last price : 13.300 Target price : 13.600 ( 6.3% ) St op loss : 12.500 ( - 2.3% ) Ent ry point 12.800 ( 23/ 11) sudah t ercapai. TKI M t elah berhasil break Resist ance 13.200 dan berpeluang m elanj ut kan

penguat an dengan m encoba break Resist ance 13.600 dan 13.975. TKI M dilihat indicat or St oc osc dan MACD m engin-

Suppor t : 3.470, 3.400

  

Resist ance : 3.580, 3.650

Support : 12.500, 12.175 Resist ance : 13.200, 13.600 ^{May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000 16,000 17,000 18,000 12500 11925 11150 11675 13200 12900 13600 13975 TKIM - Daily 11/22/2018 4:14:00 PM Open 12400, Hi 12975, Lo 12400, Clos e 12800 (4.1%) MA(Clos e,50) = 12,085.50 12,800 12,085.5 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 1,000 2,000 TKIM - MACD(12,26) = 203.08, Signal(12,26,9) = -149.38 203.076 -149.379 20 80 TKIM - Stoch %K(15,3) = 89.77, Stoch %D(15,3,3) = 86.04 89.7687 86.038 TKIM - RSI(15) = 61.90 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 3,900 4,000 4,100 4,200 4,300 4,400 4,500 4,600 4,700 4,800 4,900 5,000 3580 3650 3470 3350 3400 3540 3810 3740 HMSP - Daily 11/23/2018 4:13:00 PM Open 3470, Hi 3550, Lo 3390, Clos e 3520 (2.3%) MA(Clos e,50) = 3,728.60 3,520 3,728.6 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200 -100 HMSP - MACD(12,26) = -99.75, Signal(12,26,9) = -91.43}

• ^{-99.7455 -91.4271}
^{20 80 HMSP - Stoch %K(15,3) = 30.48, Stoch %D(15,3,3) = 26.19 30.4762 26.1948 HMSP - RSI(15) = 45.44}

  Un ile v e r I n don e sia Tbk ( UN VR) Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) UN VR : BUY

  Last price : 42.150 Target price : 44.725 ( 6.1% ) Ent ry point : 42.150 St op loss : 41.000 ( - 5.1% ) UN VR t elah berhasil break Resist ance Trendline 41.500 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Re-

sist ance berikut nya di level 42.800 dan 43.400. UN VR dilihat dari I ndikat or MACD dan St oc osc m engindikasikan pola

Upt rend. Candle chart pola Bullish Engulfing.

  CPI N : H OLD Last price : 5.450 Target price : 5.775 ( 6.0% ) St op loss : 5.250 ( - 3.7% ) CPI N berhasil break Resist ance 5.450, CPI N m asih berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance

  

Support : 41.800, 41.000

Resist ance : 42.800, 43.400

Support : 5.350, 5.250

Resist ance : 5.550, 5.775

^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 39,000 40,000 41,000 42,000 43,000 44,000 45,000 46,000 47,000 48,000 49,000 50,000 51,000 52,000 53,000 54,000 55,000 43975 43400 44725 42800 42200 41000 40400 40000 UNVR - Daily 11/23/2018 4:14:00 PM Open 41100, Hi 42250, Lo 40925, Clos e 42150 (2.5%) MA(Clos e,50) = 43,908.00 42,150 43,908 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,500 -1,000 -500 500 UNVR - MACD(12,26) = -769.13, Signal(12,26,9) = -890.40}
• ^{-769.133 -890.402}
^{20 80 UNVR - Stoch %K(15,3) = 51.24, Stoch %D(15,3,3) = 43.79 51.238 43.7894 UNVR - RSI(15) = 48.72 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 5450 5350 5550 5900 5775 5250 5150 CPIN - Daily 11/23/2018 4:08:00 PM Open 5375, Hi 5450, Lo 5275, Clos e 5450 (3.3%) MA(Clos e,50) = 5,270.60 5,450 5,270.6 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 100 200 300 CPIN - MACD(12,26) = 47.44, Signal(12,26,9) = 68.48 47.443 68.475 20 80 CPIN - Stoch %K(15,3) = 48.33, Stoch %D(15,3,3) = 63.27 48.3333 63.2749 CPIN - RSI(15) = 52.29}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.