PENGUJIAN MODEL PREDIKSI KINERJA KEUANGAN PADA BANK PEMBANGUNAN DAERAH PERIODE 1995-2005
!!
"# $ % # &' & ( $ $) *+$* , ( $) $ ! "#
$ # %&&& %&&!# '
(
- ) ' ' * ! , %&&!
& - & # . /
1 (
#( +
2 .
3
4
5
3
6 7 ) 3 8 5
8
4
3
3 1 +
- 8 )
4 7 9 0 0' 3 ( : , %&&!(
; <
! " # $ % & & " & $ ' # # & % # ! " # $ & ## # & ( ) $ ! $ ) $ & " $ ! $
) ** & % ! +! , , $ ! ) # # ( " $ $ ! # $ & & # # & $ +! - , $ +! .
- ! $ ) & ) " # + " ' ! ) $ ! ! $ ! ! * /( + * /( 0 + & ## ! # 1 2 3 /
& # $ ' # # & ! $ ! ) ) **4 ! " #
5 & ! ! " ' # ' & & # # ( ) ! $ 6 &" **4 $ ! " # $ # $ ( 4 " # $ " # # ! ' ! $ !
- $ ! $ - $ ! - " # ' $ # $ 17 . ) 8
3 # & ) " " ) $ ! ) ) $ & $ ! " ##
$ ) & & $ ( ) & &" # ! ' ( " & # $ # ! " ## $ $ $ ' # # & 9 ! # ) " ) " # ! $
" & $ ' # # & " ) " # ) # # & 9 " )5 # ) " # & ! # # ! & ! ) # ' # ( ' ! & # $ ! " #( & ' # ! " #
# ) & &! ) # $ & # # ! " ) # ) ' " ) " # $ & & & " # ' ( $ " ) # " ) " # $ & & # ' " $ & ! ) $ ! " # # ! % ' & ! # # % # & & # ! $ & " $ ! " # # $ ! & &! ) # # ' " #( ' $ & &! " # ! $ &
. & ' & # # # $ # &" $ ' & ) $ ' & & # # & &! $ # ) ' $ # " ) " #
: & ! ! " # ( ) # &! # " # ' " ! $ & & ## ! # & $ ) $ ) # ; &" : ) 1 ;:3
: # # $ & # # ;: " ! & # $ ) $ & # ' " . & # # ! &" ' " ! # ) ! ' # $ )
< ;: $ & $ 2 $ - ) * 2 ; # # # ; &" : ) : & $ " # " )5 ;: & &" # ! & # # ! 6 ( ! ( $ ! &" ) ! ' #2! ' # ! &" $ $ )( " # ) ! & ) $ ) & ! ) ! ) 2! ) % &! ! & ) $ ) $
5 1) !8==555 # &! % &( 3 & ( $ & # &! # " # ' $ $
$ ( ) ' ;: ' & &! ' ' ! # $ > $ # # ) " ' # ' 6 ' $ " # ) ! & ) ! $ $ )
$ # # ) # & &! ' ;: $ & ) & ' # # $ # ! $ ! ) # ) ;: & ) & & # " ' #
; # $ " & ) ' & ! " # # ' $ & ;: $ & % ' $ & # ) " # ' # ! # $ ' & ) "
% . " # ( ) -( ! $ # $ & % ! " # 7 " " # ' ' " $ ! & ) $ )( ! ' # $ " # & &! & & $ & & ! & ) # $
; & ) # $ " & ) $ ;: $ ) & ## ! ' & # # $ & % $ ) $ ! $ # ! ( # ! # $ ;: $ & $ ! # " 6 $ " " ) ' ! 5 ) ;: ; )
& & ) ;: & $ ! " 1; 3( ! # : ( # ? " ( # ? &( $ " ' ( # & &" ! " " # $ ) #
& # # . & $ ' # ' $ ! & # ' $ " # ' $ ! ! #
) ' ' $ ! " # &" $ & # # # ! # ) 2) $ & ! ' ! ' ( & # & ) $ $ ! ) # # ' " )
$ # &! # & # > ( & ! # $ # # ' # # ! % ' & ' # ! $ " # ' " # : # & $ ! # # ! % ' & # " # ) " ) & &! " # $ & &! ) # # # ' 7 & # " # # # ' ( & # & # " ! # # ! % ' ' $ " # ) " ) # & ' &! $ ' $ " # ! ) ' # # ! % ' ( $ $ # $ # & &! $ # ) ' $ & # ) ! ! " #
& $ > $ ' 1 @3 ) $ # & ' $ ! $ $ # $ ! " )5 " # $ # # ) $ ) ! # " # ' " # $ # ! # # $ ! $ ) & )
# ' A & $ $ # $ ! # # ) " # # & & # # & & # & $ . # # ! " ) 2
! " ) ! # # ! $ & )( $ ) " ! " ) " > ! # # & &" & ! # " " ) " # %
# % $ ' $ ! & &" # $ ! &" & ! # " ) ! ) $ & & $
# & ! &" ) " # $ # 2 # + # " ! $ & ! # &" " # + 2 # " $ )8 + . ! ( + ; . $ + & &!
# 1& ! 8 & &! ! #
2
8 $ & &! < # 2 .
3 " & & # ) " ' ' ) $ $ $ #
% & ! $ # " ( " # ) '
& ! # ! )5 $ ) ' # ! . " " # $ # ) $ ) ' " # 7 ) ' $ ) + <
# 1. 3 3 ' & ! # &" ) & & & & $ $ # & ) # ! &" ) " # $ # & ) " # " $ ! & # # # ' $ #( & # $ # ) . 3 # & ) # $ $ # $ " # " 7 # ( " " ! ! & 1 ,3 $ & $ 7 6' 1 -3 & &" # " # &! " )5 . $ ) $ ! # $ # & & &! ) # ) ! ) ' $ & ' & $ $ & ## ' . $ ) $ ! . # 2. # & #
# & # & # $ $ ) 6 " # & # $ # % # ! # & # # $ # $ ( ) $ ! # 6 " ! ' . $ ) $ ! . # 2. # & #
# & : # ( $ ' " ) . ) $ ! # # & ) ' " ) ) $ ! # # ' $ " $ # $ '
# . ) $ ! # $ & # # & . 3 & ! # ' $ # # & # # " " # $ # " # + $ # " $ #
) $ ! # " " #( " ! &" ) & $ $ . 3 $ ! & % # $ # ' ) $ # # ! $ ! $ & # $ . 3 & ! # # # & . &" $ # # & ) #
! &" ) ! ! $ ' ) $ ! $ # ) # $ # $ " # " " & # # ! ' $ # 1+ A#'( ,3
. 1555 5" 5 $" #3 $ ) # & &! # & &" $ # & " ' 1" ' # ( & ' " " "
! & ( $ " ' ! ( & ' ! 5 ( ! # ! ( ! $ 3 $ ! $ ! ' $ & $ # ' $ # # 1& ' ! $ ! " $ ! $ ! $ $ ! " #3 . $ $ $ # &! ( ' 9 1" " 3( $ 1! $ ! 3 .
$ # # " # # ' " ) " $ /( ' ' " )5 ! $ ! ) " ) " $ " ' ' $ # #
/9 1" " 3( $ $ 8 1 3 ' # ( ' " " ' $ # # # & & # ! . B 1 3 ' ! ( ' " ' ' $ # # ! ) ( ! ( ! $ ( ! ( " " ! ( $ ! ' # 6
!B 1-3 + # ! . ( ' " # & 6 # $ ' ' ( " )5 ! . ' $ & # " # & &! ' # ' B 1,3 # ! ! & ( ' " ' ! & ' $ # $ ! $ ) ) " #
" ' 1! $ ! 3 $ # " ! $ ! " ' $ & $
" ) ; $ ! " ' $ ! ) $ ! & &" $ ' $ & # " # " ! ; $ ! & ) # ( $ ! $ # " &
$ ! 1" # 3 $ # ! 7 $ # $ " ! & ) $ ) # & &! ! & ) # & # ' ' # $ ! ( " #
# $ & & $ ( & & # " )5 ! & ) $ # # & ) $ ! ) ! # ' $ # $ ! $ # 1555 6 3 & $ $ )8 1 3 ' ! $ ! ( ! ( $ # ) B 1 3 7 $ B 1-3 ; # # ! $ ! ! )
1 3 & &" # # & # ) ' " ) ! " ' ' $ # # # $ ! # # & &! . $ ! &" ! ' # ! $ : ! ' $ # $ ) ! # $ , ! ) $ ,* $ ! $ ! & ***2 ' $ ! ) $ 1 '
1 3 " $ ! $ ! $ ) ! . " ' $ 5 # $ $ #
$
3
8 5 1+ 3 > ! & &" # # " )5 & # ' # # " & & # ) " $ ! # # & &! #
! & & $ 6 $ $ & ! & & $ 6 $ & & # ) " ! . $ . # $ $ # ! . " ; & &" # ) " ' # ' " ) " $ ! # ! . " $ ! & & $ 6 $
" ! ! & &% " & # # # & &! $ # # # ) ! " # ! ' $ # # ) > ' 1 3( # # $ &" $ # ' $ # $ # & $ ( # ( ! . " ( # $ $ . ) $ ! # ! $ A : ! ' $ # $ ) ! # # & # & & 75 1 7 3 ' ! " # & ) ***2 , " , ! & > $ ! & # " )5 $ 4 6 " ) ' 6 " ' & ! # ! &" $ . # # # ) 7 ( $ # &! ! & $ $ &! ( # &! # # 6 $ & $ # &! ! . " $ ) 7 $ #
& 6 " ' & # # $ ( . $ A " # 6 " ! &" $ ' . # $ $ & " 6 " ! ) ' " ' & &" # & $ ! $ # # # ) ! " # ' < 0+( 0;+( ; ( ; ( ;C:(
:; ( ( + ( ; ( + $ :7+
;
- ' $ # # + A#' 1 ,3 & &" # " # " )5 # 6 ; $ # . % $ + # .
1 ; 3 % ! & & # ! ) ' " & # ) $ ! . 3 ! $ #
- #' $ $ # : & ; & &" # " # " )5
# 6 ; $ # . % & ! # . # ' ! + $ & $ & & &! ) . 3 ! $ # + #' $ $ #
: & " $ $ ! ' $ # # ) & 1 ,3( & &" # " # " )5 & # $ ) . ! ) ) $ ! $ # > &
& &( $ # > 7 ) & D " 1 >7D3 $ & # & # " # & # ! ) & & ; & 1 ,3 & &" # " # " )5 & # . ! ) ) $ ! # " 7 & # & # " # & # ! ) & &
; ' $ # # ) 7 . ) 1 3( & &" # ) ' " " $ $ ! 2! " & ' ; & # 4 # & & 75 : 6 $ @ # & & 75 : 6 $ ! $ ! & # **,2 *** > ! & ## " )5 2
% $ " " $ % . # " & $ ) # # & $ # " ' # & # " )5 ) #
# & " ) $ " $ # " & # & ! $ ! # # & &! ! ) & &! ) " $ # " " $ % . # $
& & ! ! $ ! $ ) # & $ > $ ' 1 @3 & # !# " )5 4
5 3 10 +3 & &! ' ! ) . # . ) $ ! # $ " & ) ! $ " # ' & # $ ) 0 +( # & # " # $ & # $ " & )
& # " $ # ! " & # # & # ! $ #
4
5 3 10 +3 ) $ ! . 3 $ ) ! . ' & #
4
5 3 10 +3( & # & # " # . 3 1<7+3 " # ' " # 7 & #
& $ # # " )5 # # % # ! & $ ' $ & # " # # & # 6 ' & $ & ) # # & # ) # & &! " # # & # + A#' 1 ,3 & ' " # " )5 + # . 1 ; 3 " ! ) . ) $ ! . 3 1<7+3 ' & # $ ) # . 1 ; 3 & # # & # " # . 3 1<7+3
" # : # " # $ ! & # . # 2. # ! $ # ' % & # & $ & & ' " # $ ! ) $ ! & # # # & &! ' #
; ) ) + 3 1 :+3 ) $ ! .
3 1<7+3 $ )
- .( ' & # ) 3 1 :+3 & #
# & # 3 1<7+3 " # ) + $ ) . 3 1 :+3 ' & $ # # & # $ ) ' # & &! # $ " # ' " # 1 & ) $ ' $ ! # # & &" ' # $ & $
& # " 3 > & # & &! " # # & &! " # # & 1 ,3 & &" # # " )5 7 . ) $ ! 1
17E
3 & &! ' ) " . $ % # . # $ ! " " # $
! ) ' & # . ! ) ) $ !
1 1 3 & # & # " # & # ! ) & & $ # ! " & # # & # ! $ # .
) $ ! 1 17E 3 $ . 3 $ ) ! .
' & # . " # ) $ ! ' 7 !! ' 17E 3 & #
. 3 " # " # & # " # > $ # # " )5 & ) ' " $ $ & ' # " ' # ) & ## " )5 # ! # & " % ! $ # & ' # # & &! # $ ' $ " # & # "
; $ # $ # > & & & 1 > 3 ) $ ! .
3 $ ) .( ' " " )5 & # . " # ) $ ! 6 " $ # > & ( & # . 3 # & # $ ) > $ # # " )5 # # & & ' # ) # & ' # # & # # $ # # " # ( $
#) ' " $ &! # ! $ & ' # # " # & 1 ,3 & &" # # " )5 7 . ) $ ! # # "
7
17E7 3 & &! ' ) " ! . $ % # . # $ ! " " # $ ! ) ' & # $ ) . ! )
) $ ! # # "
7
17E 7 3 & # & # " # & # ! ) & & ( $ # ! " & # # & # ! $ # . ) $ ! # # "
7 17E7 3 $ . 3 1<7+3 $ ) . ' & # . " #
) $ ! # # "
7 17E7 3 & # # .
3 " # " # & # " # > $ # # # # "
7 " ) $ ! $ # # " " # & # & ' # # " ) & & )
# & &! # $ ' ! $ 7 $ ! $ ) $ &! # $ " # # & # # & &! ) # ' " ) " ' # ' " $ " ' $ & ' ) # # . " # ) $ ! # # "
7 " & # " # # & & # ' # " #
& $ 7 6' 1 -3( & ! # ) . ! ) ) $ !
6 " & # # & $ ! $ # # & &! $ # # ! ) ! % ; ! $ ! ) 2! ) ' $ . $ ? > !
& &" # " # " )5 . ! ) ) $ ! 6 " & # # & $ ! $ # # & ! $ # # ! ) ! % ; 7 $ # # ! # ' $ &" # ! $ D &" ( & # ! # & &" ) # & $ ! $ # # # ! $
# ; & ) : ) 1 ;:3 ! $ **@2 @ ) ! $ " & $ # $ ' " & # ! $ ) **@2 ** ( # ! $ )
- 42 *** $ ) # ! $ ) 2 @ : & #
# 0 +( ; ( + ( ; ( :+ ! $ ) " & ' $ . " # ) $ ! & # # & ( $ # ) # & & &( # #
" ! $ ) # # & &! $ # # # ! $ ! # $ # & ' " " $ : & ) # # $ ) .
3 & $ $ ) ! # ) $ ! # # & $ ! $ # # # ! $ # ; &" : ) 1 ;:3 $ $ & # $ # & ' " " $ ' " & # ! $ ) **@2 ** ( # ! $ ) **42 *** $ ) # ! $ ) 2 @ $ # ! &" ) $ ( ) ! ' $ # $ & ! $ ) 8 > 8
4
5 3 10 +3( 6 7 ) 1 ; 3( 3
5 1+ 3( # . + 1 ; 3( ) 3 1 :+3( $ < # & # # & ' . " # ) $ ! 6 " & # # & 1 ( $ # ) # & & &( $ # # "
7
3 & & # # & $ ! $ # # # ! $ # ; &" : ) ! $ **@2 @
- 0 + 2 " + ;
- 0 + 2 " + ;
- 0 + 2 " + ;
17 6 #3
3 : ) # ! $ #
3
3 1.
3
3 1.
3
1 " > % # # " 1.
17 6 #3
2
2 $ + ;
2 % + +
1 " > % # # "
2
2 $ + ;
2 % + +
- :+ 2 # # &
1 " > % # # "
17 6 #3
2
2 $ + ;
2 % + +
1 2 @3
# ; &" : ) & # 7 # 1 **42 ***3 7 " 1 **@2 ** 3 7 ) #
; ! ! $ ! $ ) # ; &" : ) ; &" &! $ & ! " "' # ! & # # # 6 3 ' $ # # % 7 ' &! '
'- $) ' $
- :+ 2 # # &
- :+ 2 # # &
- %"& $ '% & $ & $
# #
$ ! ) " $ # % 2% # # # ' $ ) $ !# ( '
8 # ' & & # # $ ! ) # ' $ # $ ) **,2 @
- & # $ ! # " $ ) ' # ! & )
- ,2 @ , # ' $ # " ) & $ # &! # " #
$ # # $ ( &! ! $ ) # ; &" : ) 1 ;:3 ' & & # # 2# ' ) $ !# ) !
! &" &! # $ # " " # 8
- & $) '- & $ '% & "'& *
? & ) # ; &" : ) ) **,2 @
4 $)" $) $ '% & . # ; &" : ) ' $ # & & #
F +! $)" $) $ '% & .
# ; &" : ) ' $ # $ $ # # $ ) **,2 @ $)" $) $ '% & /.
# ; &" : ) ' $ # & & # $ ! # ) $ " ' # ! $ ) **,2 @
, $)" $) $ '% & 0. # ; &" : ) ' " )
"'& * '% & % $ & $ 7 &" 8 : # # $ "'- 7 &" $ $ & ! $ ) $ # $ ( ' $ ' $ ! )
$ ) $ & " # $ =$ ' $ ) $ ) : # $ & ! # &" $ ! ' $ ! ) ! % $ # & & $ ! 1$ ! ) $ $ % ! ) # 3( & $ $ 7 ! & 1 3 :
# $ $ 8 : # $ " ! ! ) # ; & ) : ) ! $ **,2 @ $ $ # & # # & $ &" $
! 7 # # & $ # $ # # # &
$ 1 $ $)" " $ 2 - & " : ! $ $ & ! $ ) .
3 $ ) $ & &" $ # $ ! . +
! ) $ ! " ' . ( " ' ! ( % % # $ "
$ ) $ + # " $ # ) $ ! " # " #( # & . " #
" $ ! $ G 8 4
5 3 10 +3 & ! # # " # # & # # % # ! & $ ' $ & # " # $ & & # 6 ' & $ #
" G 8 ;
16 7 ) 3 + & ## " )5 # & &! & & " # $ & & # $ " & ) ' $ " # ) " # + $ ! $ & # " " #
17
- =- :; ; , : &" 3 8 % G 8 + 1+ 3 & ! # # & &! " # # -
& &! ) " & ) ' $ & # ) " # $ G , 8 + ' ! ) $ ! ; $ ! ! 1 ; 3(
' $ # # & # # . $ # & &! " # $ & & # # # ! ' & #
& & " #( ! # ) ) & # & . # ! $ # ' $ . # .
G + @ 8 ) 3 1 :+3( $ # # & # ! # & &! # $ " # :+ & &" # # & &! " # $ & & &" ' # &" ! # ' $ # # " ) $ ! $ & $ # # $ ' $ " # " &" # $ '
. G 8 7 . '
17E 3 ' !! ' $ ) $ ' & ) & ) ' " $ $ & ! # & 1 555 5 # ! $
3 : & ! # & $ & # 6 " & ' !! ' ' $ ) $ & ) ' " $ ! $ ! #) ! $ ( ' $ # $ # & . " " " # G
4 8 7 . $ # > & & & 1 >
3 # $ # ) $ ) # ! " $ ) # & $ # &! # # & $ ' $ ! $ ! $ 5 # $ ! $ 5 # '
) $ # $ ) ' $ # $ ) ) # & ( & # $ # ) ' $ # $ ) $ # ) # & " # & $ $ # $ % # & . " " " #
) G 8 7 . # 7 #
7 7 $ ) 7 " ) $ & & + ! ) ' $ " # ) # $ " ! #
" # 5 # ! $ # : 7 ' $ # $ ) 7 ! $ ! #) " ' # & $ # $ ) # 17 $ #
$ =,=:; < " ' ,( ; ) 8 ; " $ ; $ 7 . # # $ 555 " $3 " # & $ $ # $ % # & . " " " #
$ $ & # & # & $ ! $ # # # $ #
& $ . 6 " & # # & ! $ ! # $ ! % # ( & # ! " # 4 7 " & $ # #
" $ ( $ # # ! & # # & ( & # ( # $ ) # $ # & 2& ! $ " & # ( #
$ ) # & & D) A 1 3 4 $ ) # & # & # . ; & "
" #
8 ; # & 1 **@ 2 ** 3( 7 # & 1 **4 ***3( ; %
# & 1 @3( ) ; $ # &
C H I J I G J I G J I G 2 2 - 2 , , 2 @ - @ 2
4 4
8 C H .
3 G 2 H
4
5 3 10 +3 ) " & ' 1 2 3 G 2 H
3
8 5 1+ 3 ) " & ' 1 2 3 - 2 + G H # . 1 ; 3 ) " & ' 1 2 3 G , 2 H ; . & 1 ; 3 ) " & ' 1 2 3 @ 2 ) + 3 1 :+3 ) " & ' 1 2 3 G H G H 7 . " # ) $ !
17E
3 G H 4 7 . " # ) $ ! $ # > & & & 17E > 3 G H 7 . " # ) $ ! # # "
7
17E7
3 I
I H .
H # )
# ) & # # 0) 5 ( $ ) " " # 8 # # $ " 6 ! $ 1 **@ 2 @3 $ $ ! #
- 77 1+77,3 $ $. H 1 J J - 2 #3 $ & # $ ) & ) ! & ' $ & $ & ) $ )
# # $ " 6 ! $ " & # 1! $ **@2 ** 3 $ $ ! # +77 $ $. H 1 2 #3
# # $ " 6 - ! $ ! $ # 1! $ **4 2 ***3 $ $ ! # +77 $ $. H 1 2 #3
, # # $ " 6 ! $ ) # 1! $ 2 @3 $ $ ! # +77- $ $. H 1 - 2 #3
@ & )# +77 ( +77 $ +77- # & $ ! # ! ' $ " 1+77 3 8
- 77 H +77 J +77 J +77- $ $. H 1 J J - -#3
) < $ &
< H 1+77 +77 3 = # 1+77 3 = 1 J J - -#3
4 < & # $ " < $ # $ 1 J J - -#3 " $.
# ! ' " & ! ! &" ? # < ) K < " ( & # # & # ) ! $ & ' &! #
" )5 & $ ! $ ! # ( ! $ $ & $ ! % # # & & & " " $ $ # " )5 & $ ! $ # $ #
& & # #
$)", $ %+ 7 " & $ # # ! ( $ # # ! & # # & ( & # ( # $ ) # $ # & 2&
! $ : ) ! & # # & 2& ! $ & ## " )5 & $ ' $ # " $ " & $ " " $ $ & # (
# $ ) # $ ; " $ & $ ! $ # ! $ ! # ( ! $ $ ! % # $ # # " $ $ & # 4 >
- $ $ ! $ ! $ " &( ( ) # $ ) " " # 8
3
3
4
!"# $ %
: " $ ! $ ) " )5 & 6 " $ ! $ & &! ' . # " ) " $ @ " " )5 # 0 +( ; ( ; ( :+(
7E > ( 7E7 ( 7E $ # $ ! $ # # & &! $ # < % 7 " ' + ! $ ;: " & # ) **@2 **
/
3
3
5
$ $ $ !"# $
$ % $
: ) ! ' $ # # $ & # & $ !5 $ ! $ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " - $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & # ! " " " ( :+ " ( $ ; & & # # ! " "
" ( ,, # . # # $ @ & # $ ! $ &! # " )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 " ; ( :+( $
; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( + ( 7E > (
7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " ) $ @
3
3 !!! !!
$ $ !"# $ $ % $
: ) ! ' $ # # $ & # & $ !5 $ !
$ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " , $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & # # ! " " " # . # # $ @ & #
$ ! $ &! # " )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 " ; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( ; ( + ( :+(
7E > ( 7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " ) $ @
3
3 !!
$ !"# $ $ % $
: ) ! ' $ # # $ & # & $ !5 $ ! $ ) " )5 $ # & 6 " $ ! $ $ ! $ # # & &! $ # 6 " $ ! $ ; $ " @ $ ! $ ) " )5 ) ' 6 " ; & & # ! " " " ( :+ " ( $ ; & & # # ! " "
" # . # # $ @ & # $ ! $ &! # " )5 6 " $ ! $ ' <7+ $ ! $ ! $ # ) 6 " ; ( :+( $
; 7 $ # # 6 " $ ! $ ' ' 0 +( + ( 7E > (
7E7 ( 7E $ # $ ! & &! $ # # # ! " " . # " ) $ @
- 7 ) $ # # $ $ & $ 7 !5 $
$ $ ! # $ 2 $ ' # $ # $ & & ) < "
$ < ) # $ 2 $ ' # $ # '
8
- 77 # $ " & # H - @@
- 77 # $ # H ,,* @
- 77-
- # $ ) # H +77 1+77,3 # $ ) ! $ H @@ ,,
- 77 H +77 J +77 J +77-
- H - @@ J ,,* @ J H
4 * ) < ) $ & 8
- 77 +77 = # < ) H =11 - +77
1 # 33 - 1 @@ ,, * 4 3 =
H 4 =11 - ,
1
4
33
@ ,
H
,-4 - H @ ,
# & ) < " & # & & & ! ) < '
H<1 # . # ( $ . . $ & ( $ . . $ & 3 $ & # . # $ ) @/( $ . . $ & $ ) # H ( $ . . $ & $ ) $.
H 1- J, J* 214J J 33 H @-( & # $ ! *** ) < " " : ! ) 0) 5 $ $ $ ! # < ) " @ , $ <
- " " ) < ) K < " & # $ ! $ &! # " )5
& $ " & # ( # $ ) # & & " " $ $ !
$ &! # " )5 # # & $ $ & &! ) " & $ $ # ) " # " #
4
5 3 10 +3(
6
7 ) 1 ; 3(
3 5 1+ 3( # .
1 ; 3( )
- 3 1 :+3( $ < # & # # & ' . " # ) $ !
6 " & # # & 17E ( 7E > ( 7E7 3 ) $ ! .
3 & & ! " ) # $ $ & ! $ **@2 @ ! $
# ; &" : ) 7 ) ! & ' &! # " )5 & $
! $ # # # ! $ # ; &" : ) " & # ( & $
! $ # # # ! $ # ; &" : ) # $ & $
! $ # # # ! $ # ; &" : ) ) # & & " " $ $ # #'- * $
; & $ # ! ' $ # # ) # 1 @3 ' & $ & ! ' & ' # $ # $ ! " # & % '
1 / $ . # ? # $ ) # )
! ! $ ! & $ *** ) &! @ # ! # $
! # " " $ ( & # $ ' $ ! # & ' 3 & 2 &
& " =# # $ 5 # # 5 # $4 (
3 & 2 & & + # $ & &! $ # 1# 3 $ 1# 3 " & '
; $ # & $ # ! " & ' " #
0) 5 ' $ # # > 5 $ $ 1 43 ' & # $ # $ ! " $ ! ) " ' " ! & ) $ ! " " ) ! )3 /
$
7 ! $ ! $ " & $ & # # ! ! $
" " $ " " $ $ ! & # $ ' $ ! # & ' 8 1 3
& 2 & & # 0) 5 # & " 7 # "
" ) 1#
3B 1 3 & 2 & ! ) $ $ ' & & # $
# # & $ # ! &" $ # $ ! " &'
$ ) # 1 " " )3 " ' # $ ! ) ) # $ ! # # & $ # $ ! " # =! ) ' # ' " #6
$ # ) $ ! &" ) ' ) $ # ( & # $ & ! $ ! $ # # &! " " # 8 > !
& ## " )5 " )5 # # & ' $ $ $ & &! )
" & $ $ # ) " # ! " #
1
4
5 3 10 +3(
3
8 5 1+ 3( + # .
1 ; 3(
6 7 ) 1 ; 3 $ ) + 3 1 :+33 $
7 . " # ) $ ! 6 " & # # & 1 ( $ # >
& & & $ # # " 7 3 $ .3
& & ! " ) # ! $ # ; & ) : ) 1 ;:3 $ $ & ! $ **@ @ ; & ' $ " )5 ! ' $ # # & ) & & # " ' #
# " 8 ' ( " " # ! $ ! ) $ & # #
. % " & $ 5 ' $ $ ! # ) ! 7 ) # $ ! & # # $ " ' " " " ( #
# # ) ' & # & + 10 +( + ( ; ( ; $ :+3
) ! ' # $ $ ) !# & &" ) $ 6 " ') ( # # $ " & ) ! $ ) **, &! ** ! & &
# # ! $ ! # " # " & & % &# ;
# 6 ; $ # . & # # $ " & ) $ ! # # $ ; ! ' ) ! ) # # $
' $ $ % '% ( ; ) ' & # . ) $ -
6 " & # # & '1 ( $ # > & & &( $
# # " 7 & ' ( ! $ ! $ # $ # # ! # # ) " # " $ # 2 # # ' $ # # $
; $ ) !# & $ $ " ! ' !
8
' ( # ' $ & & ! & $ ! $ #
# # ( & ' $ & # # 7 !5 (
) ' $ ! $ ! " $ # ( ; $ # # ! '"
& # . " # ) $ ! 6 " & # # & ' ( ' ) $ ! $ ! 7 ) $ ! $ ! ) ) ' " ) " # ) ( ; ' # $ $ ) !# & &" ) ' $ # " ) $ ! $ ! ) ) ' $ ! " ) ! $ ' !
! & $ 1< 0+( ;C: ( 0;+( 3( # # 6 1 ; ( ;C:(
;+ ; +7 ( :; 3( ! . " 1+ ( ( 0+( +( :7+( ; ; +3( $
# $1L+( ;+( ;( 3 ( $ ) !# " !
'%
' # & &" $ )# # &! # # # " # " $ # .
3 ' " # $ # " # & ' ( ) $ # ' ! $
! ' & # # ! # # ) " # " $ #
2 # # ' $ # # $
3
& , M < # 2< # ' &! ) 7 ; ) '
$ . $ . # ? # M =3 5 &=35 3(
4
- $ A 7 6' N < # 2< # ' &! ) 7 ; ) ; % ; $ &
M = / ' &=/' 3( ,
- $ O ' > $ ' @ N 0 & ) $ ! ; $ # $ & ) ! $ &" ; " # ; $
2 M
= 5 ; (
4
# $ &! 7 = -= , M ; # )
# & &M1) !8==555 " $3$ ( $ 7 $ # $ &" # ' $
$ ? # 7 &" &! 0) $ ( N+ # : ) : & ; &" # & M $ @ # " 1555 # &! % &3 ( + " ( N< % ; . & % $ %)8 D " ' .
$ % " # M ' & # **- : ) & 7 & & & ? # 8 & $ @
1 > ) ; $ $ C ' # 8
< # # & 6 $
: , & ) ; " # $ ? # ; D & $ ; # &
N &" # ' ; # $ ;:M $ - D 555 # &! % &
> ' ( $ > # N+ " ; $ # #
&=35
& ) $ $ M =
3 5 3( @
& & D) A @ ! # 6 $ ; & 7;77 $ 7 & 8 $ ; " 6 : ! $ ( $ &"
1 7 ' $ ; &
C ' # 8 ;< % D 6 &
4 N D < % 7 " ' . & ; ! M $ ? 1 ) !8==555 6 = =. ! 3 # $ & ,
4 #& : $ 5 ' (
1 > 7 ? # 8 D) $
) &! 4 ; " # 7 ) 7 : # $ $ -2 * ?
- 6 ( $ $ ; & )A
4 1 ? < ;
7
5
7
7 1 '
6 $
7 ? # 8 ; + D . $ ; $
+ A#'( & , N < # 2< # ' &! ) < %
7 " ' + ! $ # + #' $ $ # : & M 7# ! 7 $ # $ " #
7 ; " 7 " ' 7 & ( ; $ O & : $) ** # # & $ ? # 7 # & **@ + ) '
7 ; . (
? # 8 # $
7 ' ) ; ; ) ; $ $ &" ; "
C ; C ' #7 . ) M ; " # 75 $ 7 " & $
7 ) # & M =5 5 ( 6 &
$ 2 $ + ) ** ; " # ? # 8 7 D . # O $ #
4 N7 " # O ) ) ; = 6 7 6 6 D $ M 1 ) !8==555 5"
5 $" # 3 : # @
4