Aset eksplorasi dan evaluasi

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN INTERIM KONSOLIDASIAN NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 September 2015 dan untuk Periode Sembilan Bulan September 30, 2015 and for Nine-Month Period yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut Then Ended Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat AS, kecuali dinyatakan lain Expressed in US Dollar, unless otherwise stated 16 ASET MINYAK DAN GAS Lanjutan 16 OIL AND GAS ASSETS Continued b. Properti minyak dan gas - neto Sumur dan perlengkapan terkait dan fasilitasnya 1,967,355,513 1,555,984,145 554,612,631 Total 1,967,355,513 1,555,984,145 554,612,631 Total Akumulasi penyusutan, deplesi, amortisasi Accumulated depreciation, depletion, amortization dan cadangan penurunan nilai 279,105,638 139,395,819 145,470,410 Nilai Buku 1,688,249,875 1,416,588,326 409,142,221 Book Value Total 1,738,831,569 1,429,332,423 409,195,278 Total Tahun akuisisi Blok Hak Kepemilikan Pemilik lama Nilai Pembelian Acquisition year Block Participating Interest Former owner Purchase Price April 2015 Muara Bakau 11.66 GDF Suez Exploration Ind. BV USD70.890.494 Mei 2014 Fasken 36 Swift Energy Operating LLC USD134.878.816 Agustus 2014 South East Sumatera 8,91 KNOC Sumatera Limited USD49.901.448 Uji penurunan nilai atas properti minyak dan gas Impairment test on oil and gas properties Asumsi yang digunakan Key assumptions used a. Lifting a. Lifting b. Harga b. Prices c. Tingkat diskonto c. Discount rates d. Beban operasi dan modal d. Operating and capital expenses Berdasarkan hasil pengujian penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2015, Kelompok Usaha mengakui rugi penurunan nilai properti minyak dan gas untuk Blok South East Sumatra, Blok Pangkah masing-masing sebesar USD12.364.083 dan USD6.059.781. Based on the result of the impairment test as of June 30, 2015, the Group recognized impairment losses on oil and gas properties of South East Sumatera blocks and Pangkah amounting to USD12,364,083 and USD6,059,781, respectively. In Accumulated depreciation,depletion and amortization included the reduction of dismantle cost amounting to USD37.036.023 due to the change in estimation upon future cash flow Wells and related equipment and facilities and impairment reserves Based on the result of the impairment test as of December 31, 2014, the Group recognized impairment losses on oil and gas properties of Fasken, Ketapang and South East Sumatera blocks amounting to USD11,068,096, USD12,681,022 and USD10,912,425, respectively. In addition, the Group reversed the previously recognized impairment loss on oil and gas properties of Pangkah block as of December 31, 2013 amounting to USD21,594,645 resulted from a positive change in the estimates used to determine the assets’ recoverable amounts since the impairment losses were initially recognized. Di dalam akumulasi penyusutan,deplesi dan amortisasi tahun 2015 terdapat pengurangan dismantle cost sebesar USD37.036.023 karena perubahan estimasi future cash flow Prices: Forecasted oil, gas and LPG prices are based on management’s estimates and available market data. Lifting: The projected annual lifting is based on management business plan considering the current conditions and future expectations. Discount rates: Discount rates are derived from the post-tax Weighted Average Cost of Capital WACC, with appropriate adjustments made to reflect the risks specific to the oil and gas properties and to determine the pre-tax rate. The WACC takes into account both debt and equity, weighted 20 and 80, respectively. The cost of equity is equal to the return on risk-free securities plus the equity risk premium adjusted for the Group systematic risk. The cost of debt is based on the overall estimate of the weighted average cost of debt finance for the Group as if it were refinancing all of its debt at the valuation date. Asset-specific risk is incorporated by applying individual beta factors. The pre-tax WACC are as follows: In assessing whether impairment is required the carrying value of the respective CGUs are compared with their respective recoverable amounts. The recoverable amount has been determined based on a value-in-use calculation using cash flow projections from financial budgets approved by senior management covering a five- year period and no growth rate is assumed for cash flows beyond five year period. The calculation of value in use for Pangkah CGU is most sensitive to the following assumptions:

b. Oil and gas properties - net

Considering the current situation of the spot price of oil and gas, the management of the Group performed impairment testing on the affected CGUs, which the products are sold under spot price. Information pertaining the acquisition of participating interest: Impairment test on oil and gas properties is performed when circumstances indicate the CGU’s carrying value may be impaired. In this matter, the management of the Group determined the participating interests in the respective blocks as a CGU. As of June 30, 2015, all wells and related equipment and facilities were insured amounting to USD1,021,129,209. Informasi mengenai akuisisi hak kepemilikian: Pengujian penurunan nilai atas properti minyak dan gas dilakukan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatat properti minyak dan gas tersebut mengalami penurunan. Dalam hal ini, manajemen Kelompok usaha menentukan hak kepemilikan pada masing-masing blok sebagai satu UPK. Harga: Harga perkiraan minyak, gas dan LPG didasarkan pada estimasi manajemen dan data pasar yang tersedia. Lifting: Lifting tahunan yang diproyeksikan ini berdasarkan rencana bisnis manajemen dengan mempertimbangkan kondisi saat ini dan ekspektasi masa depan. pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha mengakui rugi penurunan nilai properti minyak dan gas untuk Blok Fasken, Ketapang, dan South East Sumatera masing-masing sebesar USD11.068.096, USD12.681.022, dan USD10.912.425. Selanjutnya, Kelompok Usaha memulihkan kerugian penurunan nilai properti minyak dan gas blok Pangkah yang diakui pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar USD21.594.645 sebagai hasil dari perubahan positif pada estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai yang dapat dipulihkan sejak penurunan nilai pertama kali diakui. Menimbang kondisi harga spot minyak dan gas saat ini, manajemen Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunan nilai atas UPK yang terdampak, yaitu UPK yang hasil produksinya dijual dengan harga spot. Perhitungan nilai pakai untuk properti minyak dan gas sangat sensitif terhadap asumsi-asumsi di bawah ini: Pada tanggal 30 Juni 2015, seluruh sumur, perlengkapan dan fasilitas terkait diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar USD1.021.129.209. Dalam menguji apakah penurunan nilai dibutuhkan, nilai tercatat setiap UPK dibandingkan dengan jumlah terpulihkan masing-masing UPK tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan berdasarkan nilai pakai yang dihitung berdasarkan proyeksi arus kas yang didasarkan pada anggaranprakiraan keuangan yang disetujui oleh manajemen senior mencakup periode 5 tahun dan tidak diasumsikan adanya pertumbuhan atas arus kas melebihi periode 5 tahun. Tingkat diskonto: Tingkat diskonto berasal dari Biaya Modal Rata-rata Tertimbang setelah pajak post-tax Weighted Average Cost of Capital atau WACC, dengan penyesuaian yang dilakukan untuk mencerminkan risiko khusus untuk properti minyak dan gas, dan untuk menentukan tingkat sebelum pajak. WACC memperhitungkan, baik utang maupun ekuitas, dengan bobot masing-masing 20 dan 80. Biaya ekuitas sama dengan imbal hasil dari sekuritas yang bebas risiko ditambah dengan premi risiko ekuitas yang disesuaikan untuk risiko sistematis Kelompok Usaha. Biaya utang didasarkan pada perkiraan menyeluruh atas biaya rata-rata tertimbang pembiayaan Kelompok Usaha seolah-olah pembiayaanya menggunakan utang pada tanggal penilaian. Risiko khusus aset diperhitungkan melakui dimasukkannya faktor beta individual. Tingkat diskonto sebelum pajak adalah sebagai berikut: 66