Persistensi Laba

SIMPULAN, SARAN, DAN KETERBATASAN Simpulan

Penelitian ini bertujuan untuk me- nemukan bukti empiris dampak manajemen laba terhadap perencanaan pajak yang selanjutnya mempengaruhi persistensi laba. Penelitian ini dilakukan, karena beberapa bukti empiris sebelumnya telah membukti- kan bahwa manajemen laba dan perencana- an pajak terkait satu sama lain dan sama- sama memiliki potensi dalam mem- pengaruhi laba akuntansi dan laba fiskal.

Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa manajemen laba cenderung dilakukan untuk tujuan efisiensi. Perusahaan melaku- kan manajemen laba untuk menyampaikan informasi privat tentang prospek perusaha- an di masa depan kepada stakeholders serta sinyal kredibilitas manajemen perusahaan. Perilaku ini mendukung teori keagenan. Dalam hal ini, manajemen didorong oleh motivasi signaling.

Perilaku manajemen laba perusahaan ini dilakukan melalui manipulasi penjualan, menunda pengeluaran diskresi tunai, dan kebijakan akrual diskresi. Sedangkan, pe- ningkatan produksi secara berlebihan tidak berpengaruh terhadap persistensi laba per- usahaan. Persistensi laba juga tidak di- pengaruhi oleh perencanaan pajak. Baik manajemen laba riil maupun akrual tidak mempengaruhi perencanaan pajak perusa- haan. Hal ini menunjukkan adanya per- bedaan tujuan pelaporan keuangan dan pelaporan pajak, karena manajemen laba dilakukan untuk memberi sinyal kemakmu- ran kepada stakeholders, sedangkan peren- canaan pajak cenderung bertujuan untuk meminimalisasi beban pajak dalam jangka pendek.

Manajemen laba memiliki pengaruh terhadap persistensi laba, sehingga semakin besar manajemen laba yang dilakukan per- usahaan, semakin persisten laba yang di miliki oleh perusahaan.Variabel kontrol ukuran perusahaan juga memiliki pengaruh terhadap persistensi laba, tetapi tidak mem- pengaruhi besarnya perencanaan pajak. Semakin besar ukuran perusahaan, semakin persisten laba perusahaan. Besar kecilnya ukuran perusahaan tidak mempengaruhi perencanaan pajak.

Keterbatasan

Penelitian ini memiliki beberapa keter- batasan antara lain: (1) Penelitian ini meng- gunakan tiga teknik manajemen laba riil yakni manipulasi penjualan, produksi ber- lebih, dan pengurangan beban diskresi tunai. Peneliti sebelumnya ada yang mem- bedakan teknik manajemen laba dengan

Dampak Manajemen Laba Terhadap Perencanaan…– Syanthi, Sudarma, Saraswati

lebih rinci yakni penurunan beban diskresi akrual jangka pendek terkait dengan pos R&D (research and development), penurunan

modal kerja dan akrual jangka panjang beban diskresi SG&A (sales, general, and

seperti penyusutan dan amortisasi. Peng- advertising ), pengaturan waktu penjualan

ukuran proksi perencanaan pajak dapat aset tetap (Taylor dan Xu, 2008). (2) Peneliti-

menggunakan ETR (Efective Tax Rate) dan an ini secara tidak langsung membuktikan

Cu rETR (Current Efective Tax Rate). Kedua bahwa manajemen berusaha mencapai tar-

proksi tersebut berdasarkan beban pajak get laba untuk memberi informasi yang

kini akrual. (4) Pengukuran persistensi laba lebih tepat tentang prospek kinerja perusa-

untuk penelitian berikutnya dapat meng- haan di masa depan, tetapi peneliti belum

gunakan persistensi akrual dan persistensi menggunakan tolak ukur laba dalam men-

arus kas, selain persistensi laba total, karena jelaskan pengaruh manajemen laba ter-

laba memiliki dua komponen, yakni akrual hadap persistensi laba. (3) Data beban pajak

dan arus kas.

tangguhan dalam laporan keuangan perusa- haan lebih banyak dicantumkan dalam

DAFTAR PUSTAKA

catatan atas laporan keuangan, sedangkan Atwood, T. J., M.S. Drake, dan L. A. Myers. laporan keuangan yang diperoleh peneliti

2010. Book-Tax Conformity, Earnings sebagian besar hanya meliputi neraca, lapo-

Persistence and The Association Bet- ran laba rugi, laba ditahan, dan arus kas.

ween Earnings and Future Cash Flows. Jika hal ini tetap dipaksakan, maka sampel

Journal of Accounting and Economics 50: penelitian akan semakin kecil, sehingga

111-125.

peneliti akan memiliki hambatan normalitas Ayers, B. C., J. X. Jiang, dan P. E. Yeung. data. (4) Persistensi laba dalam penelitian

2006. Discretionary Accruals and ini merupakan persistensi laba total, se-

Earnings Management: An Analysis of hingga peneliti tidak dapat menarik ke-

Earnings Targets. The simpulan mengenai komponen laba yang

Pseudo

Accounting Review 81 (3): 617-652. menjadi penyebab rendahnya persistensi

Ayers, B. C., J. X. Jiang, dan S.K. Laplante. laba akibat perencanaan pajak perusahaan.

2008. Taxable Income as a Performance Measure: The Effects of Tax Planning

Saran

and Earnings Quality. Contemporary Saran untuk penelitian selanjutnya: (1)

26 (1).http://ssrn. Peneliti berikutnya dapat meneliti pengaruh

Accounting Research

com/abstract=930406 . Diakses tanggal 8 penurunan beban diskresi R&D (research and

Maret 2012.

development ), penurunan beban diskresi Balakrishnan, K., J. Blouin, dan W. Guay. SG&A (sales, general, and advertising), dan

2011. Does Tax Aggressiveness Reduce pengaturan waktu penjualan aset tetap ter-

Financial Reporting Transparency? hadap persistensi laba. (2) Peneliti berikut-

http://ssrn.com/abstract=1792783 . nya dapat menggunakan reference point laba

Diakses tanggal 8 Maret 2012). nol dan laba periode sebelumnya sebagai

Bartov, E., D. Givoly, dan C. Hayn. 2002. tolak ukur laba seperti yang dilakukan oleh

The Reward to Meeting or Beating Gunny (2009). Penggunaan reference point

Earnings Expectations. Journal of juga dapat membantu peneliti berikutnya

33 (2): 173- untuk menguji pengaruh manajemen laba

Accounting and Economics

berdasarkan teori prospek. (3) Pengukuran Bhattacharya, U., H. Daouk., dan M. manajemen laba akrual pada penelitian

Welker. 2003. The World Price of Ear- berikutnya dapat menggunakan proksi

nings Opacity. The Accounting Review short-term dan long-term discretionary accruals

78 (3): 641-678.

dengan model performance matched discretio- nary accruals , karena akrual terbagi menjadi

208 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 17, Nomor 2, Juni 2013 : 192 - 210

Beaver, W.H. 2002. Perspectives on Recent Tax Differences. The Accounting Review Capital Market Research. The Accoun-

80 (1): 137-166.

ting Review 77(2): 453-474. Hanlon, M. dan T. Shevlin. 2005. Book-Tax Chen, L.H., D.S. Dhaliwal, dan M.A.

Conformity for Corporate Income: An Trombley. 2007. The Impact of Ear-

Introduction to The Issues. nings Management and Tax Planning

www.nber.org/chapters/c0166.pdf . on The Information Content of Ear-

Diakses tanggal 15 Maret 2012. nings. http://ssrn.com/abstract=1028808.

Hanlon, M., E.L. Maydew, dan T. Shevlin. Diakses tanggal 8 Maret 2012.

2006. Book-Tax Conformity and The Cohen, D.A. dan P. Zarowin. 2008. Econo-

Information Content of Earnings. mic Consequences of Real and Accrual-

http://ssrn.com/abstract=881561. Diakses Based Earnings Management Activities.

tanggal 15 Maret 2012). jindal.utdallas.edu/files/Zarowin.pdf .

_____________. 2007. An Unintended Diakses tanggal 8 Maret 2012.

Consequence of Book-Tax Conformity: _________. 2010. Accrual-based and Real

A Loss of Earnings Informativeness. Earnings

http://ssrn.com/abstract=1280509. Diakses around Seasoned Equity Offerings.

Management

Activities

tanggal 15 Maret 2012. Journal of Accounting and Economics 50:

Healy, P.M. 1985. The Effects of Bonus 2-19.

Schemes on Accounting Decisions. Darussalam dan D. Septriadi. 2009. Tax

Journal of Accounting and Economics 7: Avoidance, Tax Planning, Tax Evasion,

85-107.

dan Anti Avoidance Rule. http://www. Healy, P.M. dan K.G. Palepu, 1995. The ortax.org/ortax/?mod=issue&page=show&i

Challenges of Investor Communication: d=36&q=&hlm=2. Diakses tanggal 8

The Case of CUC International, Inc. Oktober 2012.

38: 111- Faiz, D. 2011. Manfaat Perencanaan Pajak

Journal of Financial Economics

(Tax Planning). http://blogpejantantang Hutami, S. 2012. Tax Planning (Tax gung.blogspot.com/2011/05/manfaat-

Avoidance Dan Tax Evasion) Dilihat perencanaan-pajak-tax-planning.html .

dari Teori Etika.

Diakses tanggal 3 Juni 2012. ejournal.politama.ac.id/index.php/politekno Graham, J.R., C.R. Harvey, dan S. Rajgopal.

sains/article/.../25/22 . Diakses tanggal 6 2005. The Economic Implications of

Oktober 2012).

Corporate Financial Reporting. http:// Ibrahim, S., L. Xu, dan G. Rogers. 2011. Real ssrn.com/abstract=491627. Diakses tang-

and Accrual-Based Earnings Manage- gal 10 September 2012.

ment and Its Legal Consequences: Gunny, K. 2005. What Are the Consequen-

Evidence From Seasoned Equity ces of Real Earnings Management?

Offerings.

w4.stern.nyu.edu/.../docs/.../Gunny_paper. http://www.emeraldinsight.com/journals.ht pdf . Diakses tanggal 10 September 2012.

m?articleid=1941454. Diakses tanggal 10 ________. 2009. The Relation Between

September 2012.

Earnings Management Using Real Jonas, G.J. dan J. Blanchet. 2000. Assessing Activities Manipulation and Future

Quality of Financial Reporting. Accoun- Performance: Evidence From Meeting

ting Horizons 14 (3): 353-363. Earnings Benchmarks.

Kothari, S.P.; A.J. Leone, dan C.E. Wasley. http://ssrn.com/abstract=816025 Diakses

2005. Performance Matched Discretio- tanggal 10 September 2012.

nary Accrual Measures. Journal of Hanlon, M. 2005. The Persistence and

39: 163-197. Pricing of Earnings, Accruals and Cash

Accounting and Economics

Klijnveld, Peat, Marwick, Goerdeler Flows When Firm Have Large Book-

(KPMG). 2007. The Governance of Tax:

Dampak Manajemen Laba Terhadap Perencanaan…– Syanthi, Sudarma, Saraswati

A Discussion Paper. www.audit-commit Governance terhadap Pengelolaan tee-institute.be/dbfetch/... Diakses tanggal

Laba (Earnings Management). Jurnal

26 Desember 2012. Riset Akuntansi Indonesia . 9(3): 307-326. Lee, N. dan C. Swenson. 2011. Earnings

Sloan, R. G. 1996. Do Stock Prices Fully Management through Discretionary

Reflect Information in Accruals and Expenditures in The U.S., Canada, and

Cash Flows About Future Earnings? Asia. International Business Research 4

The Accounting Review 71 (3): 289-315. (2): 257-266.

Suandy, E. 2006. Perencanaan Pajak, Edisi 3. Mathari, R., R. Amelia, dan R. Prakoso.

Salemba Empat. Jakarta. 2010. Empat Kasus Pajak Besar: Grup

Subagyo dan Oktavia. 2010. Manajemen Bakrie.

Laba Sebagai Respon Atas Perubahan http://www.beritasatu.com/mobile/ekonomi

Tarif Pajak Penghasilan Badan di /10707-empat-kasus-pajakbesar-grup-

Indonesia. Prosiding Simposium Nasional bakrie.html . Diakses tanggal 4 Juni 2012.

Akuntansi XIII Purwokerto . McGuire, S. T., S. S. Neuman, dan T.C.

Subekti, I., A. Wijayanti, dan K. Akhmad. Omer. 2012. Sustainable Tax Strategies

2010. The Real and Accruals Earnings and Earnings Persistence.

Management: Satu Perspektif dari http://ssrn.com/abstract=1950378 .Diakses

Teori Prospek. Prosiding Simposium tanggal 21 Desember 2012.

Nasional Akuntansi XIII Purwokerto . Penman, S. H. dan X. J. Zhang. 1999.

Subramanyam, K. R. 1996. The Pricing of Accounting Conservatism, the Quality

Discretionary Accruals. Journal of of Earnings, and Stock Returns.

Accounting and Economics 22(1-3): 249- http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abs

9 Sunarto. 2009. Teori Keagenan dan Manaje- Oktober 2012.

tract_id=201048 .Diakses

tanggal

men Laba.Kajian Akuntansi 1 (1): 13-28. Ratmono, D. 2010. Manajemen Laba Riil dan

______. 2010. Peran Persistensi Laba ter- Berbasis Akrual: Dapatkah Auditor

hadap Hubungan Antara Keagresifan yang Berkualitas Mendeteksinya? Pro-

Laba dan Biaya Ekuitas. Kajian Akun- siding Simposium Nasional Akuntansi

tansi 2(1): 22-38

XIII Purwokerto . Taylor, G. K. dan R. Z. Xu. 2008. Conse- Roubi, R. R. dan A. W. Richardson. 1998.

quences of Real Earnings Management Managing Discretionary Accruals in

on Subsequent Operating Performance. Response to Reductions in Corporate

Research in Accounting Regulation 22: Tax Rates in Canada, Malaysia, and

128-132.

Singapore. The International Journal of Tinto, R. 2011. Our Tax Strategy and Accounting 33 (4): 455-467.

Governance.

Roychowdhury, S. 2006. Earnings Mana- http://www.riotinto.com/ourapproach/ gement through Real Activities Mani-

21725_our_tax_strategy_and_governance. pulation. http://ssrn.com/abstract=477941

asp. Diakses tanggal 26 Desember 2012. (diakses tanggal 11 Februari 2012).

Watts, R. L. dan J. L. Zimmerman. 1986. Scott, W. R. 2009. Financial Accounting

Positive Accounting Theory . Prentice Theory , Fifth Edition. Pearson Prentice

Hall, Inc., Englewood Cliffs. New Hall. Canada.

Jersey.

Setyowati, L. 2002. Rekayasa Akrual untuk Weisbach, M.S. 1988. Outside Directors and Meminimalkan Pajak.Jurnal Riset Akun-

CEO Turnover. Journal of Financial tansi Indonesia 5 (3): 325-340.

20: 431-460. Siregar, S. V. N. P. dan S. Utama. 2006.

Economics

Wijaya, M. dan D. Martani. 2011. Praktik Pengaruh Struktur Kepemilikan, Uku-

Manajemen Laba Perusahaan dalam ran Perusahaan, dan Praktek Corporate

Menanggapi Penurunan Tarif Pajak

210 Ekuitas: Jurnal Ekonomi dan Keuangan – Volume 17, Nomor 2, Juni 2013 : 192 - 210

Sesuai UU No. 36 Tahun 2008. Prosiding Yamashita, H. dan K. Otogawa. 2007. Do Simposium Nasional Akuntansi XIV Aceh.

Japanese Firms Manage Earnings in Wijayanti, H. T. 2006.Analisis Pengaruh

Response to Tax Rate Reduction in the Perbedaan Antara Laba Akuntansi dan

Late 1990s?

Laba Fiskal terhadap Persistensi Laba, www.ms.kuki.tus.ac.jp/~shelf/MS-07- Akrual, dan Arus Kas. Prosiding Simpo-

01.pdf . Diakses tanggal 8 Maret 2012. sium Nasional Akuntansi IX Padang.

Yu, W. 2008. Accounting-Based Earnings Wild, J. J., K. R. Subramanyam, dan R.F.

Management and Real Activities Mani Halsey. 2005. Financial Statement Analy-

pulation. Disertasi. Doctor of Philoso- sis . Bachtiar, Y.S. dan S.N. Harahap

phy in the School of Management. (penerjemah). Analisis Laporan Keua-

Georgia Institute of Technology. ngan. Edisi 8. Salemba Empat. Jakarta.

Zang, A. Y. 2006. Evidence on The Trade-off Wulandari, D., Kumalahadi, dan J.E.

Between Real Activities Manipulation Prasetyo. 2004. Indikasi Manajemen

and Accrual-based Earnings Manage- Laba Menjelang Undang-Undang Per-

ment. http://ssrn.com/abstract=1891759 . pajakan 2000 pada Perusahaan Manu-

Diakses tanggal 10 September 2012. faktur yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Prosiding Simposium Nasional Akuntansi VII Denpasar.