Research | valburysekuritas.co.id Week III Dec17
WEEKLY REPORT
18 December 2017
NEWS HEADLINES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Produksi semen INTP per November 2017 melebihi target 2017
BNBR pangkas hingga 80% utang valas
DOID siapkan capex USD 190 juta
PSAB fokus kembangkan tambang Pani dan Doup
Lima investor akan beli saham BIPI
TBLA terbitkan MTN Rp411 miliar
KRAS incar kenaikan penjualan baja otomotif
GOLL siapkan capex hingga Rp350 miliar
ELSA pertimbangkan IPO anak usaha
SMRA raih Rp131 miliar
MDRN bukukan penurunan penjualan 71,3% YoY pada 9M17
BBKP perkuat digitalisasi
BNGA dorong pertumbuhan bisnis consumer
Anak usaha BNGA tunda spin off
BABP targetkan pertumbuhan organik sebesar 10-15%YoY
BSWD akan rights issue III
ADMF luncurkan platform digital
IMJS rights issue
GMFI gandeng 2 investor bangun MRO Batam
Investor strategis akan masuk GMFI
Sinyalemen secara teknis manunjukan trend IHSG dalam pekan ini
potensial upside. Kendati, sinyal dari Stochastic mengkonfrimasikan
penguatan bagi IHSG terbatas, namun dari MACD mengisyatkan positif
bagi IHSG. Konfirmasi positif bagi IHSG juga tercermin dari MA5 dan
MA20 yang mengindikasikan upside bagi indeks.
JAKARTA INDICES STATISTICS
IHSG
LQ-45
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Rp Bn)
6119.419
1030.105
+5.766
-2.644
13,840.006
5,112.408
10,844.728
5,384.269
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Kebijakan moneter bank sentral di sejumlah negara menjadi fokus
investor pada pekan lalu. Sesuai ekspektasi, Bank Sentral Amerika
Serikat atau The Fed mengumumkan kenaikan suku bunga acuan
menjadi 1,25-1,5% dalam rapat yang berakhir Kamis (14/12). Selain itu,
The Fed juga tak mengubah proyeksi kenaikan Fed Fund Rate (FFR)
tahun depan, tetap tiga kali. Sementara itu, proyeksi angka inflasi juga
menurun menjadi 1,7% dari 1,8%. Namun, pertumbuhan ekonomi AS
diproyeksikan membaik, bertumbuh di angka 2,5% dibandingkan
proyeksi sebelumnya yakni 2,4%. Kebijakan The Fed ini, memantik
reaksi dari Bank Sentral Cina (PBoC) yang menaikkan suku bunga pada
Jumat (15/12). Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) tetap menahan
suku bunga pada operasi refinancing utama dan tingkat suku bunga
atas fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas deposito tetap, masingmasing pada 0,00%, 0,25% dan -0,40%. Sementara itu, keputusan tetap
mempertahankan suku bunga juga diambil oleh Bank Sentral Inggris
(BoE) dan Bank Sentral Swiss (SNB).
Bursa saham di Asia ditutup cenderung melemah pada perdagangan
Jumat (15/12), terutama untuk bursa Jepang, Shanghai dan Hang Seng
yang melemah lebih dari 1% setelah Otoritas Moneter Hong Kong yang
memutuskan menaikkan suku bunga hingga 25 bps menjadi 1,75%
menyusul keputusan The Fed. Langkah serupa juga dilakukan oleh
Bank Sentral Cina (PBoC) yang menaikkan suku bunga 7-day dan 28day reverse repo sebanyak 5 bps. Langkah Cina tersebut ditujukan
untuk menahan aliran dana keluar, walaupun dinilai kurang signifikan.
Selain itu, pergerakan pasar Asia juga terdorong oleh keraguan investor
atas prospek reformasi pajak di AS. RUU Perpajakan masih tertatih-tatih
di Senat AS, menyulitkan pemimipin Partai Republik yang berencana
membawa RUU itu ke Konggres pekan depan. RUU Perpajakan
mendapat penolakan dari beberapa senator Partai Republik sendiri.
Sementara bursa di Eropa dibuka melemah pada Jumat (15/12),
dimana investor tengah mencerna langkah The Fed dan Bank Sentral
Eropa (ECB). Bank Sentral Eropa juga menaikkan proyeksi pertumbuhan
ekonomi menjadi 2,3% pada 2018, namun inflasi yang diperkirakan
masih dibawah 2% hingga 2020. ECB tidak merinci kapan kebijakan
pengetatan moneter (monetary tightening) akan dilaksanakan.
IHSG ditutup menguat pada perdagangan Jumat (15/12) ditengah
pelemahan bursa global, naik 0,1% menebus level 6.100 yang. Badan
Pusat Statistik (BPS) mengumumkan surplus dagang Indonesia bulan
November yang turun drastis dari USD895 juta pada Oktober menjadi
USD127,1 juta akibat dari tingginya impor Indonesia dibandingkan
ekspor. Nilai impor naik 6,42% MoM dan 19,62% YoY, sementara nilai
ekspor hanya naik 0,26% MoM dan 13,18% YoY. Naiknya nilai impor ini,
dilain pihak, dapat merupakan sinyalemen naiknya industri tahun depan.
Data pertumbuhan ekonomi Amerika per kuartal III yang akan dirilis
pada 21 Desember diperkirakan akan menjadi fokus investor pada
minggu ini.
Bank Indonesia (BI) mempertahankan suku bunga acuan atau 7-Day
Reverse Repo Rate" di level 4,25%, Selain itu BI juga mempertahankan
suku bunga penyimpanan dana perbankan (deposit facility) sebesar
3,5% dan suku bunga penyediaan likuiditas ke perbankan dari BI
(lending facility) sebesar 5%. Kebijakan yang ditempuh BI ini konsisten
dengan upaya menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan
serta turut mendukung pemulihan ekonomi domestik dengan tetap
mempertimbangkan dinamika perekonomian global dan domestik.
Meski demikian BI tetap mewaspadai sejumlah risiko, baik dari global
terkait normalisasi kebijakan moneter di beberapa negara maju dan
risiko geopolitik, maupun dari dalam negeri terutama terkait konsolidasi
korporasi yang terus berlanjut dan intermediasi perbankan yang belum
kuat. Termasuk kenaikan suku bunga FFR di AS sebesar 25 basis poin
pada 13 Desember 2017 yang telah sesuai dengan perkiraan BI.
Ditengah melemahnya konsumsi rumah tangga, pemerintah
berharap dapat ditopang oleh kinerja investasi dan ekspor yang telah
memberikan kontribusi cukup berarti pertumbuhan ekonomi kuaratl II
2017. Pertumbuhan ekonomi Indonesia hingga triwulan III 2017 secara
akumulatif sebesar 5,03%. Hal ini dianggap sebagai adanya tandatanda perbaikan dalam perekonomian Indonesia. Menteri Keuangan Sri
Mulyani mengatakan, perbaikan kinerja ekonomi pada akhir 2017 bisa
memberikan momentum pertumbuhan ekonomi yang lebih positif pada
2018. Namun, kendala bagi perekonomian Indonesia di tahun 2018,
Ketidakpastian global, yakni dampak dari rencana reformasi
perpajakan di AS serta penyesuaian suku bunga The Fed yang bisa
mempengaruhi ekonomi dunia.
Ketidakpastian geopolitik Timur Tengah, Perdana Menteri Israel
Benjamin Netanyahu menolak deklarasi bahwa Yerusalem Timur
adalah ibu kota Palestina yang diumumkan oleh Organisasi Kerja Sama
Islam (OKI). Netanyahu mengatkanan akan banyak negara mengakui
Yerusalem sebagai ibu kota Israel serta memindahkan kedutaan
besarnya. Dipihak lain Turki berupaya menjembatani kesenjangan
dalam dunia politik muslim yang terbagi atas Syiah dan Sunni.
Sejumlah pemain kunci seperti Mesir, Arab Saudi dan Uni Emirat Arab
dinilai tidak akan mengambil risiko dengan garang mengumandangkan
sikap anti-Amerika Serikat.
International Energy Agency (IEA) menyatakan keyakinan bahwa
kelompok OPEC yang dipimpin Arab Saudi akan secara signifikan
mengurangi kelebihan pasokan global. IEA meningkatkan proyeksinya
untuk produksi minyak pada tahun 2018 oleh negara-negara di luar
kelompok OPEC.
Secara teknis sinyal IHSG untuk apresiasi masih terkonfirmasikan.
Keputusan BI mempertahankan suku bunganya dan optimistis
terhadap ekonomi membuka peluang bagi IHSG menguat pekan ini.
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
1
DAILY NEWS
18 December 2017
Produksi semen merk ‘ Tiga Roda‘ milik Indocement Tunggal
Prakarsa (INTP) di Kalimantan Selatan sudah mencapai sekitar 2,51
juta ton hingga November 2017, melebihi target tahun 2017 yang
sebesar 2,35 juta ton. Selain itu, produksi clinker sudah mencapai
2,14 juta ton, lebih tinggi dari target produksi tahun 2017 yang
sebesar 2 juta ton.
Bakrie & Brothers (BNBR) menargetkan pemangkasan hingga 80%
utang valuta asing (valas) dalam mata uang dolar Amerika Serikat
pada tahun 2018. Adapun pemangkasan utang akan direalisasikan
dengan mekanisme konversi utang menjadi saham. Untuk
melancarkan aksi tersebut, perseroan sedang bernegosiasi
dengan dua kreditur berdenominasi mata uang asing. Pihaknya
berharap konversi ini disetujui oleh 1-2 kreditur.
Delta Dunia Makmur (DOID) menyiapkan belanja modal sebesar
USD 180-190 juta pada 2018. Perseroan akan menambah
peralatan untuk meningkatkan volume produksi. Kontrak jangka
panjang dengan perusahaan penyedia peralatan dinilai
menguntungkan. Komitmennya USD 500 juta untuk lima tahun
mendatang. Setiap tahun, DOID akan menggunakan dana belanja
modal untuk penambahan peralatan, implementasi teknologi, dan
10% untuk infrastruktur seperti mes karyawan.
Elnusa (ELSA) berencana mempertimbangkan melepas saham
anak usaha ke publik lewat IPO saham. Perseroan optimis Elnusa
Petrofin dapat diterima pasar dengan baik terkait potensi
pertumbuhannya di masa mendatang. Tahun depan, ELSA
memperkirakan pendapatan akan lebih dari Rp 5 triliun atau
meningkat signifikan dari pendapatan per September 2017 sebesar
Rp 3,32 triliun. Hingga pertengahan Desember 2017, nilai kontrak
eksisting perseroan mencapai lebih dari Rp 1,5 triliun untuk
multiyears. Tahun depan, ELSA akan fokus pada bisnis hilir karena
margin bisnis hulu saat ini tidak terlalu menguntungkan.
Summarecon Agung (SMRA) berhasil meraih Rp131 miliar dari
penjualan klaster di proyek Summarecon Emerald Karawang atau
Sekar seluas 28 hektare. Sekar merupakan kawasan terpadu
dengan nilai investasi sekitar Rp2 triliun. Proyek ini akan
dikembangkan secara bertahap dalam lima tahun ke depan.
Penjualan bersih Modern Internasional (MDRN) mengalami
penurunan yang signifikan sebesar 71,3% YoY menjadi Rp189,6
miliar pada 9M17, dibandingkan dengan penjualan bersih di
periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp660,7 miliar. Adapun
penurunan ini disebabkan oleh dampak dari restrukturisasi
perseroan dan penghentian operasional seluruh gerai 7-Eleven per
tanggal 30 Juni 2017.
J Resources Asia Pasifik (PSAB) mulai fokus mengembangkan dua
asetnya yakni tambang Pani, Kabupaten Pohuwato, Gorontalo, dan
tambang Doup di Kabupaten Bolaang Mongondow, Sulawesi
Utara. Kedua tambang ini ditargetkan mulai produksi tahun 2019.
Perseroan menargetkan produksi emas dari tambang Doup
sebesar 100 ribu ounces per tahun sementara dari tambang Pani
akan diproduksi emas sebesar 50-70 ribu ounces per tahun.
Sementara itu, fokus PSAB dalam beberapa tahun terakhir adalah
eksplorasi dengan tujuan meningkatkan cadangan dan sumber
daya.
Lima perusahaan akan menjadi pemegang saham Benakat Integra
(BIPI) dengan menyerap 3,65 miliar saham baru yang diterbitkan
tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (private placement).
RUPSLB yang diselenggarakan pada 12 Desember 2017,
menyetujui rencana aksi korporasi tersebut. Perseroan akan
menerbitkan 10% saham baru untuk setoran dana segar dari
investor sebesar Rp31,97 miliar. Adapun yang bertindak sebagai
pembeli adalah PT Risco Investama Lestari, Knight Investments Pte
Ltd., PT Baskara Timur Kencana, PT Inti Bumi Artha, dan PT
Geolink Indonesia.
Tunas Baru Lampung (TBLA) menerbitkan surat utang jangka
menengah (MTN) senilai Rp411 miliar. MTN II TBLA didistribusikan
secara elektronik pada 15 Desember 2017 dengan kupon 9,5%.
Pembayaran bunga awal dilakukan pada 15 Maret 2018 dengan
frekuensi 3 bulan.
Krakatau Steel (KRAS) mengincar kenaikan penjualan baja pada
sektor otomotif menyusul kesepakatan dengan pabrikan komponen
Jepang, Sango Co. Ltd yang meliputi kerjasama alih teknologi dan
komitmen pembelian wire rod 40.000 ton per tahun. Adapun
kebutuhan wire rod sektor otomotif mencapai 150.000 ton per
tahun.
Golden Plantation (GOLL) menyiapkan capex hingga Rp350 miliar
pada tahun 2018. Adapun dana tersebut akan dialokasikan untuk
membiayai penanaman kembali lahan sawit eksisting seluas 5K
hektar. Sumber dana belanja modal terutama diperoleh dari
pinjaman perbankan sedangkan sisanya dari kas internal
perseroan.
Bank Bukopin (BBKP) memilih lebih memperkuat digitalisasi
perbankan sehingga memutuskan untuk tidak ekspansif dalam
pembukaan jariangan kantor cabang secara fisik. Sepanjang tahun
ini, perseroan telah menutup 10 jaringan kantor yang dinilai tidak
sesuai dengan strategi pengembangan bisnis bank. Karyawan dari
kantor kas yag ditutup akan dipindah ke bagian lainnya seperti
sales atau marketing.
Bank CIMB Niaga (BNGA) berencana mengejar pertumbuhan
bisnis konsumer melalui unit usaha syariah dengan mengandalkan
produk kartu pembiayaan syariah atu KPR syariah. Perseroan
optimis KPR syariah dapat meningkat hingga 60% pada 2018.
Hingga November 2017, pembiayaan KPR syariah CIMB Niaga
mencapai Rp5,21 triliun dengan outstanding pembiayaan senilai
Rp2,92 trilun. Realisasi tersebut meningkat 95,1% dibandingkan
dengan total pembiayaan KPR syariah per akhir Desember 2016
sebesar Rp2,67 triliun.
Anak perusahaan Bank CIMB Niaga (BNGA), CIMB Niaga Syariah
menunda spin off atau pemisahan diri dari bank induk yang
sebelumnya ditargetkan pada tahun 2018 dengan pertimbangan
kinerja perseroan. Perseroan berencana melakukan spin off pada
tahun 2023.
Bank MNC International (BABP) optimisits pertumbuhan organik
mencapai sekitar 10%-15% YoY pada tahun 2018. Sementara itu,
pertumbuhan kredit diperkirakan naik 15% YoY, ditopang oleh
pertumbuhan DPK sebesar 10%-12% YoY.
Bank of India (BSWD) akan melakukan penambahan modal dengan
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau Rights Issue III
dimana jumlah saham yang akan ditawarkan sebesar 347.200.000
lembar dengan harga nominal sebesar Rp200 yang merupakan
25% dari jumlah saham yang beredar setelah PUT III. Dengan
demikian,
dana
yang
diperoleh
mencapai
maksimal
Rp656,208,000,000. Adapun dana hasil perolehan PUT III setelah
dikurangi biaya seluruhnya akan digunakan untuk memperkuat
struktur permodalan dan meningkatkan aset produktif dalam
bentuk penyaluran kredit. Cum dan ex di pasar regular dilakukan
pada 20 dan 21 Desember 2017.
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
2
DAILY NEWS
18 December 2017
Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) meluncurkan platform digital
Momobil.id untuk memperluas penetrasi penjualan mobil bekas.
Perseroan menargetkan komposisi pembiayaan mobil bekas
menjadi 20% dari total pembiayaan perseroan.
Indomobil Multi Jasa (IMJS) akan melakukan penambahan modal
dengan penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD)
atau rights issue dengan target dana yang dihimpun sebesar
Rp346 miliar. Perseroan berencana menerbitkan sebanyak 692 juta
saham biasa dalam penawaran umum terbatas (PUT) I atau setara
13,79% dari jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh dengan
harga Rp500 per saham.
PPD pada 12 Desember 2017 di kawasan LRT City Bekasi Timur –
Eastern Green.
Jasa Armada Indonesia menetapkan harga IPO sebesar Rp380
atau mendekati batas bawah harga penawaran Rp325-Rp530 per
saham. Perseroan akan melepas 1,21 miliar dalam IPO tersebut,
dimana jumlah itu menurun menjadi sekitar 20% dari modal
ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO. Awalnya perseroan
berencana menerbitkan sebanyak 1,74 miliar saham melalui IPO
atau setara dengan 30%.
Maintenance Facility Aero Asia (GMFI) berencana
membentuk perusahaan patungan (JV) bersama AFI KLM E&M dan
Mitsui & Co Ltd guna membangun dan mengelola fasilitas
maintenance repair overhaul (MRO) pesawat di kawasan Bandara
Hang Nadim, Batam. Untuk fasilitas senilai USD 50 juta, GMFI
menyiapkan anggaran hingga USD 19 juta, sedangkan sisanya
sekitar USD 31 juta dibagi dua mitranya. Pembangunan fasilitas
MRO di Batam ditargetkan mulai dilaksanakan pada tahun depan
dan selesai pada 2019.
Garuda
Investor strategis akan masuk memegang 20-25% saham Garuda
Maintenance Facility Aero Asia (GMFI). Angka tersebut terbagi atas
10% saham baru dan 10-15% lainnya merupakan saham milik
induk perusahaan, yaitu Garuda Indonesia (GIAA). Perseroan
menilai investor strategis ini lebih baik masuk pada Januari 2018
atau sebelum keputusan JV fasilitas MRO di Batam ditandatangani.
Rig Tenders (RIGS) telah menghentikan dan menutup seluruh
segmen usaha Scomi Vessels Pte Ltd. dimana hal tersebut
memberikan dampak positif bagi perseroan dalam segi efisiensi
biaya yang timbul akibat kewajiban pelaporan di otoritas Labuan.
Penutupan ini telah mendapat persetujuan dari Labuan FSA melalui
surat pada 13 Desember 2017.
Sepatu Bata (BATA) akan masuk ke bisnis perdagangan online (ecommerce) untuk mendorong penjualan hingga 7-8% pada 2018.
Tahun ini, perusahaan hanya bisa mencatatkan penjualan Rp 1
triliun atau sama dengan tahun 2016. BATA juga akan menambah
25 toko baru dan merenovasi 50 toko. Nilai investasi untuk
pembukaan gerai baru dan renovasi mencapai Rp 500 juta.
Eratex Djaja (ERTX) telah memperoleh fasilitas kredit dari Bank
Danamon Indonesia (BDMN) sebesar USD2 juta untuk periode 13
Desember 2017 - 18 Oktober 2018. Selain itu, pinjaman ini dijamin
oleh jaminan pribadi dari Maniwanen selaku Komisaris Perseroan
dan jaminan perusahaan dari Ungaran Sari Garments.
Taisho Pharmaceutical (SQBB) akan melakukan pembelian kembali
sahamnya dalam rangka go private dari periode 18-22 Desember
2017 dengan tanggal pembayaran 3 Januari 2018. Harga
penawaran untuk saham tersebut sebesar Rp440,138 .
Melalui Departemen Transit Oriented Development (TOD) & Hotel,
Adhi Karya (ADHI) telah menandatangani kerjasama dengan
Perum Pengangkutan Penumpang Djakarta (Perum PPD) untuk
menambah alternatif transportasi LRT City. Kerjasama ini
merupakan langkah nyata dari program BUMN Hadir Untuk Negeri
yang mencakup dua hal, yaitu kerjasama pengembangan lahan
milik Perum PPD dan pengadaan shuttle bus yang akan
menghubungkan setiap kawasan yang dikembangkan ADHI
dengan fasilitas umum lainnya. Untuk tahap awal, Badan Pengelola
Transportasi Jabodetabek (BPTJ) telah melakukan uji coba bus
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
3
MARKET DATA
18 December 2017
COMMODITIES
DUAL LISTING
Description
Crude Oil (US$)/Barrel
Natural Gas (US$)/mmBtu
Gold (US$)/Ounce
Nickel (US$)/MT
Tin (US$)/MT
Coal (NEWC) (US$)/MT*
Coal (RB) (US$)/MT*
CPO (ROTH) (US$)/MT
CPO (MYR)/MT
Rubber (MYR/Kg)
Pulp (BHKP) (US$)/per ton
Price (USD)
Change
57.41
2.65
1254.06
11580.00
19150.00
100.00
94.90
683.75
2338.50
740.00
969.78
0.11
0.04
-1.39
425.00
250.00
37.60
31.54
12.50
-47.00
1.50
14.31
Description
TLKM (US)
ANTM (GR)
Price (USD)
31
0.02
Price (IDR)
4,223
303
Change (IDR)
-11
0
*weekly
GLOBAL INDICES VALUATION
Country
Indices
Change
%Day
%YTD
0.58
24.74
1.17
28.86
0.57
4.87
-0.80
5.26
-0.72
-3.47
-1.09
31.12
Price
24651.74
6936.58
7490.57
3420.53
1988.47
28848.11
PER (X)
2016E
2017F
19.64
17.91
24.51
22.40
15.18
14.25
14.42
12.73
25.52
20.13
12.91
11.76
PBV (X)
2016E
2017F
3.84
3.64
4.16
3.74
1.92
1.87
1.61
1.46
2.99
2.67
1.33
1.25
USA
USA
ENGLAND
CHINA
CHINA
HONG KONG
DOW JONES INDUS.
NASDAQ COMPOSITE
FTSE 100 INDEX
SHANGHAI SE A SH
SHENZHEN SE A SH
HANG SENG INDEX
INDONESIA
JAKARTA COMPOSITE
6119.42
0.09
15.53
17.75
15.82
2.62
2.38
JAPAN
MALAYSIA
SINGAPORE
NIKKEI 225
KLCI
STRAITS TIMES INDEX
22553.22
1753.07
3416.94
-0.62
-0.34
-0.55
17.99
6.78
18.61
18.99
16.18
15.63
16.88
15.17
14.17
1.85
1.61
1.25
1.72
1.55
1.20
FOREIGN EXCHANGE
Description
USD/IDR
EUR/IDR
JPY/IDR
SGD/IDR
AUD/IDR
GBP/IDR
CNY/IDR
MYR/IDR
KRW/IDR
FOREIGN EXCHANGE
Rate (IDR)
13,570.00
15,935.25
120.41
10,056.32
10,379.69
18,071.17
2,053.17
3,326.39
12.46
Change
-6.00
-53.78
-0.56
-20.17
-48.21
-158.78
0.02
2.73
-0.01
CENTRAL BANK RATE
Description
FED Rate (%)
BI 7-Day Repo Rate (%)
ECB Rate (%)
BOJ Rate (%)
BOE Rate (%)
PBOC Rate (%)
Description
1000 IDR/ USD
EUR / USD
JPY / USD
SGD / USD
AUD / USD
GBP / USD
CNY / USD
MYR / USD
100 KRW / USD
Rate (USD)
0.07
1.17
0.01
0.74
0.76
1.33
0.15
0.25
0.09
Change
0.0000
-0.0006
0.0000
-0.0003
0.0003
-0.0003
0.0000
0.0003
0.0000
INTERBANK LENDING RATE
Country
US
Indonesia
Euro
Japan
England
China
Rate (%)
1.50
4.25
0.00
0.10
0.50
4.35
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
Description
Inflation YTD %
Inflation YOY %
Inflation MOM %
Foreign Reserve (USD)
GDP (IDR Bn)
Market Cap
(USD Bn)
6,807.5
10,716.0
1,755.4
4,917.8
3,523.6
2,419.2
501.5
3,547.2
255.8
440.9
November-17
2.87
3.30
0.20
125.97 Bn
3,502,311.10
Description
JIBOR (IDR)
LIBOR (GBP)
SIBOR (USD)
D TIBOR (YEN)
Z TIBOR (YEN)
SHIBOR (RENMINBI)
Country
Indonesia
England
Singapore
Japan
Japan
China
Rate (%)
5.11
0.49
0.17
0.05
0.05
4.58
IDR AVERAGE DEPOSIT
October-17
2.67
3.58
0.01
126.55 Bn
3,365,395.75
Description
1M
3M
6M
12M
Rate (%)
5.68
5.77
5.77
5.73686
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
4
MARKET DATA
18 December 2017
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
Date
19 Dec
19 Dec
19 Dec
19 Dec
19 Dec
20 Dec
20 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
22 Dec
22 Dec
22 Dec
22 Dec
Agenda
US Housing Starts
US Housing Starts MoM
US Building Permits
US Building Permits MoM
US Current Account Balance
US Existing Home Sales
US Existing Home Sales MoM
US GDP Annualized QoQ
US Inital Jobless Claims
US Continuing Claims
US Personal Consumption
US GDP Price Index
US Leading Index
US Personal Income
US Personal Spending
US Real Personal Spending
US PCE Deflator MoM
Expectation
Turun menjadi 1248 ribu dari 1290 ribu
Turun menjadi -3.3% dari 13.7%
Naik menjadi 1316 ribu dari 1297 ribu
Naik menjadi 7.4% dari 5.9%
-Naik menjadi 5.52 juta dari 5.48 juta
Turun menjadi 0.7% dari 2.0%
Tetap 3.3%
---Tetap 2.1%
Turun menjadi 0.4% dari 1.2%
Tetap 0.4%
Naik menjadi 0.4% dari 0.3%
-Naik menjadi 0.3% dari 0.1%
Ket: (*) US Time (^ ) Tentative
LEADING MOVERS
Stock
LAGGING MOVERS
Price
MYOR IJ
UNVR IJ
AMRT IJ
BBNI IJ
TOWR IJ
TPIA IJ
MABA IJ
NISP IJ
BYAN IJ
PGAS IJ
Change (%)
2500
52125
750
9375
4150
5825
2090
1995
10800
1800
Index pt
20.77
2.21
11.94
1.63
6.41
1.30
10.00
5.00
2.86
2.27
Stock
8.88
7.93
3.07
2.56
2.36
1.24
1.04
1.00
0.92
0.90
BBRI
BMRI
TLKM
CPIN
JSMR
SCMA
KLBF
INTP
UNTR
HMSP
Price
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
Change (%)
3390
7425
4230
3280
6150
2370
1665
20825
33050
4390
Index pt
-2.02
-0.67
-0.47
-3.24
-3.53
-4.44
-1.77
-1.65
-0.97
-0.23
-7.90
-2.13
-1.86
-1.67
-1.51
-1.49
-1.30
-1.19
-1.12
-1.08
UPCOMING IPO’S
Company
PT Asuransi Jiwa Syariah
Jasa Mitra Abadi
PT Ice Cream Campina
Industry
PT Jasa Armada
Indonesia
PT Prima Cakrawala
Abadi
Business
Banking &
Finance
Consumer
Port Handling
Service
Agriculture
IPO Price
(IDR)
140.00
Issued
Shares (Mn)
400.00
Offering Date
Listing
14 Dec’17
18 Dec’17
310.400
885.00
08-12 Dec’17
19 Dec’17
325-530
1,743.98
15-18 Dec’17
22 Dec’17
145-155
466.67
15-18 Dec’17
22 Dec’17
Underwriter
Jasa Utama Capital
Sekuritas
Shinhan Sekuritas
Danareksa, Mandiri
Sekuritas, RHB Sekuritas
Artha Sekuritas, Lotus
Andalan Sekuritas
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
5
CORPORATE INFO
18 December 2017
18 December 2017
DIVIDEND
Stock
DPS (IDR)
Status
CUM Date
Ratio
-3:1
10:41
25:4
1:6
1:2
1:8
5:1
EXC. Price (IDR)
440,138.00
600.00
150.00
500.00
200.00
282.60
---
EX Date
Recording
Payment
CORPORATE ACTIONS
Stock
SQBB
MEDC
TRAM
IMJS
YULE
MABA
GMCW
HADE
Action
Tender Offer
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Stock Split
Reverse Stock
CUM Date
-07 Dec 2017
08 Dec 2017
11 Dec 2017
13 Dec 2017
15 Dec 2017
TBA
TBA
EX Date
-08 Dec 2017
11 Dec 2017
12 Dec 2017
14 Dec 2017
18 Dec 2017
TBA
TBA
Trading Period
18 - 22 Dec 2017
14 - 20 Dec 2017
15 - 21 Dec 2017
18 - 22 Dec 2017
20 - 28 Dec 2017
22 Dec-03 Jan 2018
---
GENERAL MEETING
Emiten
FIRE
LPIN
ENRG
HEXA
HRTA
MTFN
ASMI
CMPP
CANI
RBMS
VINS
AHAP
BBTN
CSIS
ELTY
INRU
ZBRA
AGM/EGM
RUPST
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
Date
18 Dec
19 Dec
20 Dec
20 Dec
20 Dec
20 Dec
21 Dec
21 Dec
22 Dec
27 Dec
27 Dec
28 Dec
28 Dec
29 Dec
29 Dec
29 Dec
29 Dec
Agenda
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
6
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
ADHI
TRADING BUY
S1
R1
1825
1880
Trend Grafik
Major
Down
Minor
ADHI BroadeningWedge
S2
1770
Closing
Price
R2
Down
2,471.82
2,500
2,471.82
1935
2,400
1850
2,300
• MACD line dan signal line indikasi positif
2,200
2,181.91
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
Prediksi
• Candle chart indikasi sinyal positif
2,100
• RSI berada dalam area netral
2,000
• Harga berada dalam area lower band
1,936.5
1,850
1,900
1,850
1,850
1,830
1,800
1,799
• Trading range Rp 1825-Rp 1935
• Entry Rp 1850, take Profit Rp 1935
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
18.22
10.07
3.46
1937
1799
ASRI
TRADING BUY
S1
R1
358
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
378
May
Jun
Jul
August
September
October
ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 51.75, Stochastic %K = 68.29, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
November
ADHI - MACD (5,3) = -10.49, Signal()= -1.58
ADHI - TSI(3,5,3) = 3.46, Volume()= 26,081,300.00
Created
- William's
AmiBroker %
- advanced
R(14)=charting
-57.97,
and Volume()=
technical analysis
26,081,300.00
software. http://www.amibroker.com
ADHI with
Trend Grafik
Major
Up
Minor
ASRI Broadening Wedge
S2
338
Closing
Price
R2
370
420.0
• MACD line dan signal line indikasi positif
400.086
400.0
398
370
380.0
370
370
365.6
360.0
• Candle chart indikasi sinyal positif
• RSI mendekati area overbought
Prediksi
Down
438.615
440.0
438.615
398
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
1,777.5
1,740
1,700
80
1,675
December 68.2857
1,675
68.2857
80.0
70.0
60.0
50.0
51.7489
40.0
30.0
20.0
10.0
51.7489
0.0
50.0
20
40.0
-1.57521
30.0
20.0
10.0
0.0
26,081,300
-10.0
-10.4852
-20.0
-30.0
3.45629
60.0
40.0
20.0
26,081,300
0.0
0.00000
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-57.971
-13.0992
• Harga berada dalam area upper band
350.4
347
340.0
336
• Trading range Rp 358-Rp 378
328.588
328.588
320.0
• Entry Rp 370, take Profit Rp 378
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
17.59
-0.15
27.21
366
350.4
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
ASRI - Stochastic %D(6,3,3)= 52.01, Stochastic %K = 74.48, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
ASRI - MACD (5,3) = -4.19, Signal()= -1.89
ASRI - TSI(3,5,3)
= 27.21, Volume()= 47,914,900.00
= -34.62, Volume()= 47,914,900.00
% R(14)
- William's
Created
AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
ASRI with
November
80
300.0
December 74.4781
74.4781
90.0
80.0
70.0
60.0
52.009
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
52.009
0.0
20
6.0
-1.89468
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
47,914,900
-4.19001
-6.0
-8.0
-10.0
27.2096
80.0
60.0
40.0
20.0
47,914,900
0.501381
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-34.6154
0.00000
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
BSDE
TRADING BUY
S1
1640
R1
1700
S2
1580
R2
1760
Trend Grafik
Major
Down
Minor
Down
BSDEDownward Sloping Channel
Closing
Price
2,100
1680
2,000
• MACD line dan signal line indikasi positif
1,900
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
• Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
1,800
1,756.5
1,756.5
1,724.63
1,680
1,680
1,700
1,680
• RSI berada dalam area overbought
• Harga berada dalam area upper band
Prediksi
1,640
1,638.5
1,600
1,622
1,617.5
1,580
• Trading range Rp 1640-Rp 1760
• Entry Rp 1680, take Profit Rp 1760
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
39.05
3.71
26.61
1639
1622
APLN
TRADING BUY
S1
R1
206
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
222
May
Jun
Jul
August
September
October
%D(6,3,3) = 63.81, Stochastic %K = 81.84, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00
BSDE- Stochastic
November
BSDE- MACD (5,3) = -12.96, Signal()= -6.96
BSDE - TSI(3,5,3)
= 26.61, Volume()= 20,081,300.00
- William's
R(14)charting
= -7.69,
20,081,300.00
Created
AmiBroker -%
advanced
andVolume()=
technical analysis
software. http://www.amibroker.com
BSDEwith
Trend Grafik
Major
Up
Minor
81.8376
1,506.67
1,500
81.8376
December 1,506.67
80
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
63.8093
50.0
40.0
30.0
20.0
63.8093
10.0
20
18.0
12.0
-6.96324
6.0
20,081,300
0.0
-6.0
-12.0
-12.9621
26.6055
60.0
40.0
20.0
20,081,300
10.8128
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-7.69231
0.00000
Down
APLNDownward Sloping Channel
S2
190
R2
238
300.0
Closing
Price
216
280.0
• MACD line dan signal line indikasi positif
268.258
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
260.0
256
• Candle chart indikasi potensi rebound
240.0
226.75
226.75
223.75
216
220.0
216
216
• RSI berada dalam area netral
• Harga berada dalam area lower band
Prediksi
• Trading range Rp 206-Rp 222
205.625
204.6
200.0
196
191.789
191.789
• Entry Rp 216, take Profit Rp 222
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
6.77
-2.03
-9.97
224
204.6
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
%D(6,3,3) = 23.37, Stochastic %K = 45.26, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00
APLN- Stochastic
APLN- MACD (5,3) = -1.29, Signal()= 0.44
APLN - TSI(3,5,3)= -9.97, Volume()= 87,841,200.00
R(14)charting
= -60.00,
Volume()=
Created
AmiBroker -%
advanced
and technical
analysis87,841,200.00
software. http://www.amibroker.com
APLN-withWilliam's
November
December
80
45.2603
90.0
80.0
70.0
45.2603
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
23.3748
10.0
0.0
23.3748
0.440185
6.0
4.0
2.0
0.0
20
-1.29063
-2.0
-4.0
87,841,200
-6.0
-8.0
0.00000
80.0
60.0
40.0
87,841,200
20.0
0.0
-9.97466
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-60
-37.5346
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
SRIL
TRADING BUY
S1
R1
356
S2
320
Closing
Price
R2
392
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
Channel
SRIL Downward Sloping
Bullish Breakout
428
420.0
374
402.089
400.0
382
374
374
380.0
374
371.1
368.8
365.5
360.0
363.538
363.538
350
347.692
340.0
347.692
• MACD line dan signal line indikasi positif
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
• Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
• RSI berada dalam area netral
• Harga berada dalam area upper band
320.0
Prediksi
• Trading range Rp 356-Rp 392
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
53.61
-0.25
0.95
371
368.8
INAF
TRADING BUY
S1
4210
R1
4510
S2
3910
R2
4810
Closing
Price
300.0
• Entry Rp 374, take Profit Rp 392
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
SRIL - Stochastic %D(6,3,3)= 54.58, Stochastic %K = 47.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
November
December
SRIL - MACD (5,3) = -0.67, Signal()= -0.08
SRIL - TSI(3,5,3) = 0.95, Volume()= 618,502,976.00
% R(14)= -40.00, Volume()= 618,502,976.00
- William's
Created
AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
SRIL with
Trend Grafik
Major
Up
Minor
280.0
80
54.5833
90.0
54.5833
80.0
70.0
60.0
50.0
47.0833
40.0
30.0
20.0
10.0
47.0833
0.0
-0.0815633
4.0
20
2.0
0.0
-0.67467
-2.0
-4.0
618,502,97
-6.0
0.952503
100.0
80.0
60.0
618,502,97
40.0
20.0
0.0
0.00000
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-40
-0.819789
Up
INAF Downward SlopingChannel
4,320
4,320
4,320
4,200
4320
3,998
• MACD line dan signal line indikasi positif
3,708.75
3,600
• Stochastics fast line & slow indikasi negatif
Ulasan
3,000
3,008.5
• Candle chart indikasi sinyal positif
2,710
2,563.72
2,400
2,370
• RSI berada dalam area overbought
• Harga berada dalam area upper band
1,800
Prediksi
• Trading range Rp 4210-Rp 4510
• Entry Rp 4320, take Profit Rp 4510
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
86.67
228.37
58.14
3009
3998
1,200
Sinyal
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
INAF - Stochastic %D(6,3,3)= 87.97, Stochastic %K = 87.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
INAF - MACD (5,3) = -189.76, Signal()= -195.38
INAF - TSI(3,5,3) = 58.14, Volume()= 604,200.00
Created
AmiBroker %
- advanced
and Volume()=
technical analysis
software. http://www.amibroker.com
INAF with
- William's
R(14)=charting
-12.33,
604,200.00
November
December
87.9716
785
87.9716
785
87.4665
90.0
785
87.4665
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
80
30.0
20.0
10.0
0.0
20
120.0
60.0
-189.759
0.0
604,200
-60.0
-120.0
-180.0
-195.385
-240.0
59.7718
80.0
60.0
58.1394
40.0
604,200
20.0
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
0.00000
-80.0
-12.3288
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TRADING VIEW
18 December 2017
18 December 2017
THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING
Price
Entry
Exit
13300
1270
2590
13300
1270
2590
13600
1305
2610
12925
1230
2510
13150
1255
2560
13375
1280
2610
13600
1305
2660
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
14725
1570
2600
12700
1220
2460
2280
1805
865
2850
630
785
2280
1805
865
2850
630
785
2300
1825
850
2880
640
805
2200
1755
820
2720
610
760
2250
1790
850
2800
625
775
2300
1825
880
2880
640
790
2350
1860
910
2960
655
805
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
2420
1925
934
3340
725
950
2135
1680
669
2570
600
750
Basic Industry and Chemicals
WTON Trading Buy
500
SMGR Trading Buy
9850
INTP
Trading Buy
20825
SMCB
Trading Buy
835
500
9850
20825
835
510
10125
21225
850
470
9525
19525
820
492
9725
20375
830
510
9925
21225
840
535
10125
22075
850
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
705
10600
23950
835
464
9125
18375
790
8300
710
8300
710
8475
730
8100
685
8225
700
8350
715
8475
730
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
8600
780
7975
665
7450
78575
52125
1665
7450
78575
52125
1665
7650
77575
52600
1685
7275
75600
49700
1625
7400
77575
51150
1655
7525
79550
52600
1685
7650
81525
54050
1715
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif
Positif
Positif
8325
83100
52500
1700
7275
71000
48925
1590
Property, Real Estate and Building Construction
BSDE
Trading Buy
1680
1680
PTPP
Trading Buy
2690
2690
WIKA
Trading Buy
1590
1590
ADHI
Trading Buy
1850
1850
WSKT
Trading Buy
2060
2060
1760
2720
1615
1935
2090
1580
2540
1525
1770
1940
1640
2630
1570
1825
2010
1700
2720
1615
1880
2090
1760
2810
1660
1935
2160
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
1775
2940
2060
2300
2250
1560
2360
1490
1705
1860
Infrastructure, Utilities and Transportation
PGAS
Trading Buy
1800
1800
JSMR
Trading Sell
6150
6150
ISAT
Trading Buy
4950
4950
TLKM
Trading Buy
4230
4230
1865
6050
5100
4250
1715
5775
4800
4130
1765
6050
4900
4190
1815
6325
5000
4250
1865
6600
5100
4310
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
1870
6775
6000
4350
1555
6150
4800
3970
Ticker
Rec
Agriculture
AALI
Trading Buy
LSIP
Trading Buy
SGRO Trading Buy
Mining
PTBA
ADRO
MEDC
INCO
ANTM
TINS
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Buy
Buy
Sell
Buy
Buy
Buy
Miscellaneous Industry
ASII
Trading Buy
GJTL
Trading Buy
Consumer Goods Industry
INDF
Trading Buy
GGRM Trading Sell
UNVR
Trading Buy
KLBF
Trading Buy
Finance
BMRI
BBRI
BBNI
BBCA
BBTN
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Sell
Sell
Buy
Buy
Sell
15-12-17
Support
S2
S1
Resistance
R1
R2
MACD
Indicators
Stoc*
MA5*
1 Month
High
Low
7425
3390
9375
21100
3370
7425
3390
9375
21100
3370
7325
3360
9450
21375
3340
7150
3280
8950
20775
3280
7325
3360
9200
20975
3340
7500
3440
9450
21175
3400
7675
3520
9700
21375
3460
Negatif
Negatif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
7600
3470
9250
21625
3550
6925
3120
7650
20350
2790
Trade, Services and Investment
UNTR
Trading Buy
33050
MPPA
Trading Buy
436
33050
436
33250
446
32200
398
32725
422
33250
446
33775
470
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
37250
610
30775
372
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
18 December 2017
NEWS HEADLINES
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
Produksi semen INTP per November 2017 melebihi target 2017
BNBR pangkas hingga 80% utang valas
DOID siapkan capex USD 190 juta
PSAB fokus kembangkan tambang Pani dan Doup
Lima investor akan beli saham BIPI
TBLA terbitkan MTN Rp411 miliar
KRAS incar kenaikan penjualan baja otomotif
GOLL siapkan capex hingga Rp350 miliar
ELSA pertimbangkan IPO anak usaha
SMRA raih Rp131 miliar
MDRN bukukan penurunan penjualan 71,3% YoY pada 9M17
BBKP perkuat digitalisasi
BNGA dorong pertumbuhan bisnis consumer
Anak usaha BNGA tunda spin off
BABP targetkan pertumbuhan organik sebesar 10-15%YoY
BSWD akan rights issue III
ADMF luncurkan platform digital
IMJS rights issue
GMFI gandeng 2 investor bangun MRO Batam
Investor strategis akan masuk GMFI
Sinyalemen secara teknis manunjukan trend IHSG dalam pekan ini
potensial upside. Kendati, sinyal dari Stochastic mengkonfrimasikan
penguatan bagi IHSG terbatas, namun dari MACD mengisyatkan positif
bagi IHSG. Konfirmasi positif bagi IHSG juga tercermin dari MA5 dan
MA20 yang mengindikasikan upside bagi indeks.
JAKARTA INDICES STATISTICS
IHSG
LQ-45
CLOSE
CHANGE
VOLUME (Mn)
VALUE (Rp Bn)
6119.419
1030.105
+5.766
-2.644
13,840.006
5,112.408
10,844.728
5,384.269
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Kebijakan moneter bank sentral di sejumlah negara menjadi fokus
investor pada pekan lalu. Sesuai ekspektasi, Bank Sentral Amerika
Serikat atau The Fed mengumumkan kenaikan suku bunga acuan
menjadi 1,25-1,5% dalam rapat yang berakhir Kamis (14/12). Selain itu,
The Fed juga tak mengubah proyeksi kenaikan Fed Fund Rate (FFR)
tahun depan, tetap tiga kali. Sementara itu, proyeksi angka inflasi juga
menurun menjadi 1,7% dari 1,8%. Namun, pertumbuhan ekonomi AS
diproyeksikan membaik, bertumbuh di angka 2,5% dibandingkan
proyeksi sebelumnya yakni 2,4%. Kebijakan The Fed ini, memantik
reaksi dari Bank Sentral Cina (PBoC) yang menaikkan suku bunga pada
Jumat (15/12). Sementara itu, Bank Sentral Eropa (ECB) tetap menahan
suku bunga pada operasi refinancing utama dan tingkat suku bunga
atas fasilitas pinjaman marjinal dan fasilitas deposito tetap, masingmasing pada 0,00%, 0,25% dan -0,40%. Sementara itu, keputusan tetap
mempertahankan suku bunga juga diambil oleh Bank Sentral Inggris
(BoE) dan Bank Sentral Swiss (SNB).
Bursa saham di Asia ditutup cenderung melemah pada perdagangan
Jumat (15/12), terutama untuk bursa Jepang, Shanghai dan Hang Seng
yang melemah lebih dari 1% setelah Otoritas Moneter Hong Kong yang
memutuskan menaikkan suku bunga hingga 25 bps menjadi 1,75%
menyusul keputusan The Fed. Langkah serupa juga dilakukan oleh
Bank Sentral Cina (PBoC) yang menaikkan suku bunga 7-day dan 28day reverse repo sebanyak 5 bps. Langkah Cina tersebut ditujukan
untuk menahan aliran dana keluar, walaupun dinilai kurang signifikan.
Selain itu, pergerakan pasar Asia juga terdorong oleh keraguan investor
atas prospek reformasi pajak di AS. RUU Perpajakan masih tertatih-tatih
di Senat AS, menyulitkan pemimipin Partai Republik yang berencana
membawa RUU itu ke Konggres pekan depan. RUU Perpajakan
mendapat penolakan dari beberapa senator Partai Republik sendiri.
Sementara bursa di Eropa dibuka melemah pada Jumat (15/12),
dimana investor tengah mencerna langkah The Fed dan Bank Sentral
Eropa (ECB). Bank Sentral Eropa juga menaikkan proyeksi pertumbuhan
ekonomi menjadi 2,3% pada 2018, namun inflasi yang diperkirakan
masih dibawah 2% hingga 2020. ECB tidak merinci kapan kebijakan
pengetatan moneter (monetary tightening) akan dilaksanakan.
IHSG ditutup menguat pada perdagangan Jumat (15/12) ditengah
pelemahan bursa global, naik 0,1% menebus level 6.100 yang. Badan
Pusat Statistik (BPS) mengumumkan surplus dagang Indonesia bulan
November yang turun drastis dari USD895 juta pada Oktober menjadi
USD127,1 juta akibat dari tingginya impor Indonesia dibandingkan
ekspor. Nilai impor naik 6,42% MoM dan 19,62% YoY, sementara nilai
ekspor hanya naik 0,26% MoM dan 13,18% YoY. Naiknya nilai impor ini,
dilain pihak, dapat merupakan sinyalemen naiknya industri tahun depan.
Data pertumbuhan ekonomi Amerika per kuartal III yang akan dirilis
pada 21 Desember diperkirakan akan menjadi fokus investor pada
minggu ini.
Bank Indonesia (BI) mempertahankan suku bunga acuan atau 7-Day
Reverse Repo Rate" di level 4,25%, Selain itu BI juga mempertahankan
suku bunga penyimpanan dana perbankan (deposit facility) sebesar
3,5% dan suku bunga penyediaan likuiditas ke perbankan dari BI
(lending facility) sebesar 5%. Kebijakan yang ditempuh BI ini konsisten
dengan upaya menjaga stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan
serta turut mendukung pemulihan ekonomi domestik dengan tetap
mempertimbangkan dinamika perekonomian global dan domestik.
Meski demikian BI tetap mewaspadai sejumlah risiko, baik dari global
terkait normalisasi kebijakan moneter di beberapa negara maju dan
risiko geopolitik, maupun dari dalam negeri terutama terkait konsolidasi
korporasi yang terus berlanjut dan intermediasi perbankan yang belum
kuat. Termasuk kenaikan suku bunga FFR di AS sebesar 25 basis poin
pada 13 Desember 2017 yang telah sesuai dengan perkiraan BI.
Ditengah melemahnya konsumsi rumah tangga, pemerintah
berharap dapat ditopang oleh kinerja investasi dan ekspor yang telah
memberikan kontribusi cukup berarti pertumbuhan ekonomi kuaratl II
2017. Pertumbuhan ekonomi Indonesia hingga triwulan III 2017 secara
akumulatif sebesar 5,03%. Hal ini dianggap sebagai adanya tandatanda perbaikan dalam perekonomian Indonesia. Menteri Keuangan Sri
Mulyani mengatakan, perbaikan kinerja ekonomi pada akhir 2017 bisa
memberikan momentum pertumbuhan ekonomi yang lebih positif pada
2018. Namun, kendala bagi perekonomian Indonesia di tahun 2018,
Ketidakpastian global, yakni dampak dari rencana reformasi
perpajakan di AS serta penyesuaian suku bunga The Fed yang bisa
mempengaruhi ekonomi dunia.
Ketidakpastian geopolitik Timur Tengah, Perdana Menteri Israel
Benjamin Netanyahu menolak deklarasi bahwa Yerusalem Timur
adalah ibu kota Palestina yang diumumkan oleh Organisasi Kerja Sama
Islam (OKI). Netanyahu mengatkanan akan banyak negara mengakui
Yerusalem sebagai ibu kota Israel serta memindahkan kedutaan
besarnya. Dipihak lain Turki berupaya menjembatani kesenjangan
dalam dunia politik muslim yang terbagi atas Syiah dan Sunni.
Sejumlah pemain kunci seperti Mesir, Arab Saudi dan Uni Emirat Arab
dinilai tidak akan mengambil risiko dengan garang mengumandangkan
sikap anti-Amerika Serikat.
International Energy Agency (IEA) menyatakan keyakinan bahwa
kelompok OPEC yang dipimpin Arab Saudi akan secara signifikan
mengurangi kelebihan pasokan global. IEA meningkatkan proyeksinya
untuk produksi minyak pada tahun 2018 oleh negara-negara di luar
kelompok OPEC.
Secara teknis sinyal IHSG untuk apresiasi masih terkonfirmasikan.
Keputusan BI mempertahankan suku bunganya dan optimistis
terhadap ekonomi membuka peluang bagi IHSG menguat pekan ini.
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
1
DAILY NEWS
18 December 2017
Produksi semen merk ‘ Tiga Roda‘ milik Indocement Tunggal
Prakarsa (INTP) di Kalimantan Selatan sudah mencapai sekitar 2,51
juta ton hingga November 2017, melebihi target tahun 2017 yang
sebesar 2,35 juta ton. Selain itu, produksi clinker sudah mencapai
2,14 juta ton, lebih tinggi dari target produksi tahun 2017 yang
sebesar 2 juta ton.
Bakrie & Brothers (BNBR) menargetkan pemangkasan hingga 80%
utang valuta asing (valas) dalam mata uang dolar Amerika Serikat
pada tahun 2018. Adapun pemangkasan utang akan direalisasikan
dengan mekanisme konversi utang menjadi saham. Untuk
melancarkan aksi tersebut, perseroan sedang bernegosiasi
dengan dua kreditur berdenominasi mata uang asing. Pihaknya
berharap konversi ini disetujui oleh 1-2 kreditur.
Delta Dunia Makmur (DOID) menyiapkan belanja modal sebesar
USD 180-190 juta pada 2018. Perseroan akan menambah
peralatan untuk meningkatkan volume produksi. Kontrak jangka
panjang dengan perusahaan penyedia peralatan dinilai
menguntungkan. Komitmennya USD 500 juta untuk lima tahun
mendatang. Setiap tahun, DOID akan menggunakan dana belanja
modal untuk penambahan peralatan, implementasi teknologi, dan
10% untuk infrastruktur seperti mes karyawan.
Elnusa (ELSA) berencana mempertimbangkan melepas saham
anak usaha ke publik lewat IPO saham. Perseroan optimis Elnusa
Petrofin dapat diterima pasar dengan baik terkait potensi
pertumbuhannya di masa mendatang. Tahun depan, ELSA
memperkirakan pendapatan akan lebih dari Rp 5 triliun atau
meningkat signifikan dari pendapatan per September 2017 sebesar
Rp 3,32 triliun. Hingga pertengahan Desember 2017, nilai kontrak
eksisting perseroan mencapai lebih dari Rp 1,5 triliun untuk
multiyears. Tahun depan, ELSA akan fokus pada bisnis hilir karena
margin bisnis hulu saat ini tidak terlalu menguntungkan.
Summarecon Agung (SMRA) berhasil meraih Rp131 miliar dari
penjualan klaster di proyek Summarecon Emerald Karawang atau
Sekar seluas 28 hektare. Sekar merupakan kawasan terpadu
dengan nilai investasi sekitar Rp2 triliun. Proyek ini akan
dikembangkan secara bertahap dalam lima tahun ke depan.
Penjualan bersih Modern Internasional (MDRN) mengalami
penurunan yang signifikan sebesar 71,3% YoY menjadi Rp189,6
miliar pada 9M17, dibandingkan dengan penjualan bersih di
periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp660,7 miliar. Adapun
penurunan ini disebabkan oleh dampak dari restrukturisasi
perseroan dan penghentian operasional seluruh gerai 7-Eleven per
tanggal 30 Juni 2017.
J Resources Asia Pasifik (PSAB) mulai fokus mengembangkan dua
asetnya yakni tambang Pani, Kabupaten Pohuwato, Gorontalo, dan
tambang Doup di Kabupaten Bolaang Mongondow, Sulawesi
Utara. Kedua tambang ini ditargetkan mulai produksi tahun 2019.
Perseroan menargetkan produksi emas dari tambang Doup
sebesar 100 ribu ounces per tahun sementara dari tambang Pani
akan diproduksi emas sebesar 50-70 ribu ounces per tahun.
Sementara itu, fokus PSAB dalam beberapa tahun terakhir adalah
eksplorasi dengan tujuan meningkatkan cadangan dan sumber
daya.
Lima perusahaan akan menjadi pemegang saham Benakat Integra
(BIPI) dengan menyerap 3,65 miliar saham baru yang diterbitkan
tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (private placement).
RUPSLB yang diselenggarakan pada 12 Desember 2017,
menyetujui rencana aksi korporasi tersebut. Perseroan akan
menerbitkan 10% saham baru untuk setoran dana segar dari
investor sebesar Rp31,97 miliar. Adapun yang bertindak sebagai
pembeli adalah PT Risco Investama Lestari, Knight Investments Pte
Ltd., PT Baskara Timur Kencana, PT Inti Bumi Artha, dan PT
Geolink Indonesia.
Tunas Baru Lampung (TBLA) menerbitkan surat utang jangka
menengah (MTN) senilai Rp411 miliar. MTN II TBLA didistribusikan
secara elektronik pada 15 Desember 2017 dengan kupon 9,5%.
Pembayaran bunga awal dilakukan pada 15 Maret 2018 dengan
frekuensi 3 bulan.
Krakatau Steel (KRAS) mengincar kenaikan penjualan baja pada
sektor otomotif menyusul kesepakatan dengan pabrikan komponen
Jepang, Sango Co. Ltd yang meliputi kerjasama alih teknologi dan
komitmen pembelian wire rod 40.000 ton per tahun. Adapun
kebutuhan wire rod sektor otomotif mencapai 150.000 ton per
tahun.
Golden Plantation (GOLL) menyiapkan capex hingga Rp350 miliar
pada tahun 2018. Adapun dana tersebut akan dialokasikan untuk
membiayai penanaman kembali lahan sawit eksisting seluas 5K
hektar. Sumber dana belanja modal terutama diperoleh dari
pinjaman perbankan sedangkan sisanya dari kas internal
perseroan.
Bank Bukopin (BBKP) memilih lebih memperkuat digitalisasi
perbankan sehingga memutuskan untuk tidak ekspansif dalam
pembukaan jariangan kantor cabang secara fisik. Sepanjang tahun
ini, perseroan telah menutup 10 jaringan kantor yang dinilai tidak
sesuai dengan strategi pengembangan bisnis bank. Karyawan dari
kantor kas yag ditutup akan dipindah ke bagian lainnya seperti
sales atau marketing.
Bank CIMB Niaga (BNGA) berencana mengejar pertumbuhan
bisnis konsumer melalui unit usaha syariah dengan mengandalkan
produk kartu pembiayaan syariah atu KPR syariah. Perseroan
optimis KPR syariah dapat meningkat hingga 60% pada 2018.
Hingga November 2017, pembiayaan KPR syariah CIMB Niaga
mencapai Rp5,21 triliun dengan outstanding pembiayaan senilai
Rp2,92 trilun. Realisasi tersebut meningkat 95,1% dibandingkan
dengan total pembiayaan KPR syariah per akhir Desember 2016
sebesar Rp2,67 triliun.
Anak perusahaan Bank CIMB Niaga (BNGA), CIMB Niaga Syariah
menunda spin off atau pemisahan diri dari bank induk yang
sebelumnya ditargetkan pada tahun 2018 dengan pertimbangan
kinerja perseroan. Perseroan berencana melakukan spin off pada
tahun 2023.
Bank MNC International (BABP) optimisits pertumbuhan organik
mencapai sekitar 10%-15% YoY pada tahun 2018. Sementara itu,
pertumbuhan kredit diperkirakan naik 15% YoY, ditopang oleh
pertumbuhan DPK sebesar 10%-12% YoY.
Bank of India (BSWD) akan melakukan penambahan modal dengan
Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau Rights Issue III
dimana jumlah saham yang akan ditawarkan sebesar 347.200.000
lembar dengan harga nominal sebesar Rp200 yang merupakan
25% dari jumlah saham yang beredar setelah PUT III. Dengan
demikian,
dana
yang
diperoleh
mencapai
maksimal
Rp656,208,000,000. Adapun dana hasil perolehan PUT III setelah
dikurangi biaya seluruhnya akan digunakan untuk memperkuat
struktur permodalan dan meningkatkan aset produktif dalam
bentuk penyaluran kredit. Cum dan ex di pasar regular dilakukan
pada 20 dan 21 Desember 2017.
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
2
DAILY NEWS
18 December 2017
Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) meluncurkan platform digital
Momobil.id untuk memperluas penetrasi penjualan mobil bekas.
Perseroan menargetkan komposisi pembiayaan mobil bekas
menjadi 20% dari total pembiayaan perseroan.
Indomobil Multi Jasa (IMJS) akan melakukan penambahan modal
dengan penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD)
atau rights issue dengan target dana yang dihimpun sebesar
Rp346 miliar. Perseroan berencana menerbitkan sebanyak 692 juta
saham biasa dalam penawaran umum terbatas (PUT) I atau setara
13,79% dari jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh dengan
harga Rp500 per saham.
PPD pada 12 Desember 2017 di kawasan LRT City Bekasi Timur –
Eastern Green.
Jasa Armada Indonesia menetapkan harga IPO sebesar Rp380
atau mendekati batas bawah harga penawaran Rp325-Rp530 per
saham. Perseroan akan melepas 1,21 miliar dalam IPO tersebut,
dimana jumlah itu menurun menjadi sekitar 20% dari modal
ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO. Awalnya perseroan
berencana menerbitkan sebanyak 1,74 miliar saham melalui IPO
atau setara dengan 30%.
Maintenance Facility Aero Asia (GMFI) berencana
membentuk perusahaan patungan (JV) bersama AFI KLM E&M dan
Mitsui & Co Ltd guna membangun dan mengelola fasilitas
maintenance repair overhaul (MRO) pesawat di kawasan Bandara
Hang Nadim, Batam. Untuk fasilitas senilai USD 50 juta, GMFI
menyiapkan anggaran hingga USD 19 juta, sedangkan sisanya
sekitar USD 31 juta dibagi dua mitranya. Pembangunan fasilitas
MRO di Batam ditargetkan mulai dilaksanakan pada tahun depan
dan selesai pada 2019.
Garuda
Investor strategis akan masuk memegang 20-25% saham Garuda
Maintenance Facility Aero Asia (GMFI). Angka tersebut terbagi atas
10% saham baru dan 10-15% lainnya merupakan saham milik
induk perusahaan, yaitu Garuda Indonesia (GIAA). Perseroan
menilai investor strategis ini lebih baik masuk pada Januari 2018
atau sebelum keputusan JV fasilitas MRO di Batam ditandatangani.
Rig Tenders (RIGS) telah menghentikan dan menutup seluruh
segmen usaha Scomi Vessels Pte Ltd. dimana hal tersebut
memberikan dampak positif bagi perseroan dalam segi efisiensi
biaya yang timbul akibat kewajiban pelaporan di otoritas Labuan.
Penutupan ini telah mendapat persetujuan dari Labuan FSA melalui
surat pada 13 Desember 2017.
Sepatu Bata (BATA) akan masuk ke bisnis perdagangan online (ecommerce) untuk mendorong penjualan hingga 7-8% pada 2018.
Tahun ini, perusahaan hanya bisa mencatatkan penjualan Rp 1
triliun atau sama dengan tahun 2016. BATA juga akan menambah
25 toko baru dan merenovasi 50 toko. Nilai investasi untuk
pembukaan gerai baru dan renovasi mencapai Rp 500 juta.
Eratex Djaja (ERTX) telah memperoleh fasilitas kredit dari Bank
Danamon Indonesia (BDMN) sebesar USD2 juta untuk periode 13
Desember 2017 - 18 Oktober 2018. Selain itu, pinjaman ini dijamin
oleh jaminan pribadi dari Maniwanen selaku Komisaris Perseroan
dan jaminan perusahaan dari Ungaran Sari Garments.
Taisho Pharmaceutical (SQBB) akan melakukan pembelian kembali
sahamnya dalam rangka go private dari periode 18-22 Desember
2017 dengan tanggal pembayaran 3 Januari 2018. Harga
penawaran untuk saham tersebut sebesar Rp440,138 .
Melalui Departemen Transit Oriented Development (TOD) & Hotel,
Adhi Karya (ADHI) telah menandatangani kerjasama dengan
Perum Pengangkutan Penumpang Djakarta (Perum PPD) untuk
menambah alternatif transportasi LRT City. Kerjasama ini
merupakan langkah nyata dari program BUMN Hadir Untuk Negeri
yang mencakup dua hal, yaitu kerjasama pengembangan lahan
milik Perum PPD dan pengadaan shuttle bus yang akan
menghubungkan setiap kawasan yang dikembangkan ADHI
dengan fasilitas umum lainnya. Untuk tahap awal, Badan Pengelola
Transportasi Jabodetabek (BPTJ) telah melakukan uji coba bus
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
3
MARKET DATA
18 December 2017
COMMODITIES
DUAL LISTING
Description
Crude Oil (US$)/Barrel
Natural Gas (US$)/mmBtu
Gold (US$)/Ounce
Nickel (US$)/MT
Tin (US$)/MT
Coal (NEWC) (US$)/MT*
Coal (RB) (US$)/MT*
CPO (ROTH) (US$)/MT
CPO (MYR)/MT
Rubber (MYR/Kg)
Pulp (BHKP) (US$)/per ton
Price (USD)
Change
57.41
2.65
1254.06
11580.00
19150.00
100.00
94.90
683.75
2338.50
740.00
969.78
0.11
0.04
-1.39
425.00
250.00
37.60
31.54
12.50
-47.00
1.50
14.31
Description
TLKM (US)
ANTM (GR)
Price (USD)
31
0.02
Price (IDR)
4,223
303
Change (IDR)
-11
0
*weekly
GLOBAL INDICES VALUATION
Country
Indices
Change
%Day
%YTD
0.58
24.74
1.17
28.86
0.57
4.87
-0.80
5.26
-0.72
-3.47
-1.09
31.12
Price
24651.74
6936.58
7490.57
3420.53
1988.47
28848.11
PER (X)
2016E
2017F
19.64
17.91
24.51
22.40
15.18
14.25
14.42
12.73
25.52
20.13
12.91
11.76
PBV (X)
2016E
2017F
3.84
3.64
4.16
3.74
1.92
1.87
1.61
1.46
2.99
2.67
1.33
1.25
USA
USA
ENGLAND
CHINA
CHINA
HONG KONG
DOW JONES INDUS.
NASDAQ COMPOSITE
FTSE 100 INDEX
SHANGHAI SE A SH
SHENZHEN SE A SH
HANG SENG INDEX
INDONESIA
JAKARTA COMPOSITE
6119.42
0.09
15.53
17.75
15.82
2.62
2.38
JAPAN
MALAYSIA
SINGAPORE
NIKKEI 225
KLCI
STRAITS TIMES INDEX
22553.22
1753.07
3416.94
-0.62
-0.34
-0.55
17.99
6.78
18.61
18.99
16.18
15.63
16.88
15.17
14.17
1.85
1.61
1.25
1.72
1.55
1.20
FOREIGN EXCHANGE
Description
USD/IDR
EUR/IDR
JPY/IDR
SGD/IDR
AUD/IDR
GBP/IDR
CNY/IDR
MYR/IDR
KRW/IDR
FOREIGN EXCHANGE
Rate (IDR)
13,570.00
15,935.25
120.41
10,056.32
10,379.69
18,071.17
2,053.17
3,326.39
12.46
Change
-6.00
-53.78
-0.56
-20.17
-48.21
-158.78
0.02
2.73
-0.01
CENTRAL BANK RATE
Description
FED Rate (%)
BI 7-Day Repo Rate (%)
ECB Rate (%)
BOJ Rate (%)
BOE Rate (%)
PBOC Rate (%)
Description
1000 IDR/ USD
EUR / USD
JPY / USD
SGD / USD
AUD / USD
GBP / USD
CNY / USD
MYR / USD
100 KRW / USD
Rate (USD)
0.07
1.17
0.01
0.74
0.76
1.33
0.15
0.25
0.09
Change
0.0000
-0.0006
0.0000
-0.0003
0.0003
-0.0003
0.0000
0.0003
0.0000
INTERBANK LENDING RATE
Country
US
Indonesia
Euro
Japan
England
China
Rate (%)
1.50
4.25
0.00
0.10
0.50
4.35
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS
Description
Inflation YTD %
Inflation YOY %
Inflation MOM %
Foreign Reserve (USD)
GDP (IDR Bn)
Market Cap
(USD Bn)
6,807.5
10,716.0
1,755.4
4,917.8
3,523.6
2,419.2
501.5
3,547.2
255.8
440.9
November-17
2.87
3.30
0.20
125.97 Bn
3,502,311.10
Description
JIBOR (IDR)
LIBOR (GBP)
SIBOR (USD)
D TIBOR (YEN)
Z TIBOR (YEN)
SHIBOR (RENMINBI)
Country
Indonesia
England
Singapore
Japan
Japan
China
Rate (%)
5.11
0.49
0.17
0.05
0.05
4.58
IDR AVERAGE DEPOSIT
October-17
2.67
3.58
0.01
126.55 Bn
3,365,395.75
Description
1M
3M
6M
12M
Rate (%)
5.68
5.77
5.77
5.73686
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
4
MARKET DATA
18 December 2017
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR
Date
19 Dec
19 Dec
19 Dec
19 Dec
19 Dec
20 Dec
20 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
21 Dec
22 Dec
22 Dec
22 Dec
22 Dec
Agenda
US Housing Starts
US Housing Starts MoM
US Building Permits
US Building Permits MoM
US Current Account Balance
US Existing Home Sales
US Existing Home Sales MoM
US GDP Annualized QoQ
US Inital Jobless Claims
US Continuing Claims
US Personal Consumption
US GDP Price Index
US Leading Index
US Personal Income
US Personal Spending
US Real Personal Spending
US PCE Deflator MoM
Expectation
Turun menjadi 1248 ribu dari 1290 ribu
Turun menjadi -3.3% dari 13.7%
Naik menjadi 1316 ribu dari 1297 ribu
Naik menjadi 7.4% dari 5.9%
-Naik menjadi 5.52 juta dari 5.48 juta
Turun menjadi 0.7% dari 2.0%
Tetap 3.3%
---Tetap 2.1%
Turun menjadi 0.4% dari 1.2%
Tetap 0.4%
Naik menjadi 0.4% dari 0.3%
-Naik menjadi 0.3% dari 0.1%
Ket: (*) US Time (^ ) Tentative
LEADING MOVERS
Stock
LAGGING MOVERS
Price
MYOR IJ
UNVR IJ
AMRT IJ
BBNI IJ
TOWR IJ
TPIA IJ
MABA IJ
NISP IJ
BYAN IJ
PGAS IJ
Change (%)
2500
52125
750
9375
4150
5825
2090
1995
10800
1800
Index pt
20.77
2.21
11.94
1.63
6.41
1.30
10.00
5.00
2.86
2.27
Stock
8.88
7.93
3.07
2.56
2.36
1.24
1.04
1.00
0.92
0.90
BBRI
BMRI
TLKM
CPIN
JSMR
SCMA
KLBF
INTP
UNTR
HMSP
Price
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
IJ
Change (%)
3390
7425
4230
3280
6150
2370
1665
20825
33050
4390
Index pt
-2.02
-0.67
-0.47
-3.24
-3.53
-4.44
-1.77
-1.65
-0.97
-0.23
-7.90
-2.13
-1.86
-1.67
-1.51
-1.49
-1.30
-1.19
-1.12
-1.08
UPCOMING IPO’S
Company
PT Asuransi Jiwa Syariah
Jasa Mitra Abadi
PT Ice Cream Campina
Industry
PT Jasa Armada
Indonesia
PT Prima Cakrawala
Abadi
Business
Banking &
Finance
Consumer
Port Handling
Service
Agriculture
IPO Price
(IDR)
140.00
Issued
Shares (Mn)
400.00
Offering Date
Listing
14 Dec’17
18 Dec’17
310.400
885.00
08-12 Dec’17
19 Dec’17
325-530
1,743.98
15-18 Dec’17
22 Dec’17
145-155
466.67
15-18 Dec’17
22 Dec’17
Underwriter
Jasa Utama Capital
Sekuritas
Shinhan Sekuritas
Danareksa, Mandiri
Sekuritas, RHB Sekuritas
Artha Sekuritas, Lotus
Andalan Sekuritas
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
5
CORPORATE INFO
18 December 2017
18 December 2017
DIVIDEND
Stock
DPS (IDR)
Status
CUM Date
Ratio
-3:1
10:41
25:4
1:6
1:2
1:8
5:1
EXC. Price (IDR)
440,138.00
600.00
150.00
500.00
200.00
282.60
---
EX Date
Recording
Payment
CORPORATE ACTIONS
Stock
SQBB
MEDC
TRAM
IMJS
YULE
MABA
GMCW
HADE
Action
Tender Offer
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Rights Issue
Stock Split
Reverse Stock
CUM Date
-07 Dec 2017
08 Dec 2017
11 Dec 2017
13 Dec 2017
15 Dec 2017
TBA
TBA
EX Date
-08 Dec 2017
11 Dec 2017
12 Dec 2017
14 Dec 2017
18 Dec 2017
TBA
TBA
Trading Period
18 - 22 Dec 2017
14 - 20 Dec 2017
15 - 21 Dec 2017
18 - 22 Dec 2017
20 - 28 Dec 2017
22 Dec-03 Jan 2018
---
GENERAL MEETING
Emiten
FIRE
LPIN
ENRG
HEXA
HRTA
MTFN
ASMI
CMPP
CANI
RBMS
VINS
AHAP
BBTN
CSIS
ELTY
INRU
ZBRA
AGM/EGM
RUPST
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPST
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
RUPSLB
Date
18 Dec
19 Dec
20 Dec
20 Dec
20 Dec
20 Dec
21 Dec
21 Dec
22 Dec
27 Dec
27 Dec
28 Dec
28 Dec
29 Dec
29 Dec
29 Dec
29 Dec
Agenda
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
2017
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
6
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
ADHI
TRADING BUY
S1
R1
1825
1880
Trend Grafik
Major
Down
Minor
ADHI BroadeningWedge
S2
1770
Closing
Price
R2
Down
2,471.82
2,500
2,471.82
1935
2,400
1850
2,300
• MACD line dan signal line indikasi positif
2,200
2,181.91
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
Prediksi
• Candle chart indikasi sinyal positif
2,100
• RSI berada dalam area netral
2,000
• Harga berada dalam area lower band
1,936.5
1,850
1,900
1,850
1,850
1,830
1,800
1,799
• Trading range Rp 1825-Rp 1935
• Entry Rp 1850, take Profit Rp 1935
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
18.22
10.07
3.46
1937
1799
ASRI
TRADING BUY
S1
R1
358
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
378
May
Jun
Jul
August
September
October
ADHI - Stochastic %D(6,3,3)= 51.75, Stochastic %K = 68.29, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
November
ADHI - MACD (5,3) = -10.49, Signal()= -1.58
ADHI - TSI(3,5,3) = 3.46, Volume()= 26,081,300.00
Created
- William's
AmiBroker %
- advanced
R(14)=charting
-57.97,
and Volume()=
technical analysis
26,081,300.00
software. http://www.amibroker.com
ADHI with
Trend Grafik
Major
Up
Minor
ASRI Broadening Wedge
S2
338
Closing
Price
R2
370
420.0
• MACD line dan signal line indikasi positif
400.086
400.0
398
370
380.0
370
370
365.6
360.0
• Candle chart indikasi sinyal positif
• RSI mendekati area overbought
Prediksi
Down
438.615
440.0
438.615
398
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
1,777.5
1,740
1,700
80
1,675
December 68.2857
1,675
68.2857
80.0
70.0
60.0
50.0
51.7489
40.0
30.0
20.0
10.0
51.7489
0.0
50.0
20
40.0
-1.57521
30.0
20.0
10.0
0.0
26,081,300
-10.0
-10.4852
-20.0
-30.0
3.45629
60.0
40.0
20.0
26,081,300
0.0
0.00000
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-57.971
-13.0992
• Harga berada dalam area upper band
350.4
347
340.0
336
• Trading range Rp 358-Rp 378
328.588
328.588
320.0
• Entry Rp 370, take Profit Rp 378
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
17.59
-0.15
27.21
366
350.4
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
ASRI - Stochastic %D(6,3,3)= 52.01, Stochastic %K = 74.48, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
ASRI - MACD (5,3) = -4.19, Signal()= -1.89
ASRI - TSI(3,5,3)
= 27.21, Volume()= 47,914,900.00
= -34.62, Volume()= 47,914,900.00
% R(14)
- William's
Created
AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
ASRI with
November
80
300.0
December 74.4781
74.4781
90.0
80.0
70.0
60.0
52.009
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
52.009
0.0
20
6.0
-1.89468
4.0
2.0
0.0
-2.0
-4.0
47,914,900
-4.19001
-6.0
-8.0
-10.0
27.2096
80.0
60.0
40.0
20.0
47,914,900
0.501381
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-34.6154
0.00000
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
BSDE
TRADING BUY
S1
1640
R1
1700
S2
1580
R2
1760
Trend Grafik
Major
Down
Minor
Down
BSDEDownward Sloping Channel
Closing
Price
2,100
1680
2,000
• MACD line dan signal line indikasi positif
1,900
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
• Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
1,800
1,756.5
1,756.5
1,724.63
1,680
1,680
1,700
1,680
• RSI berada dalam area overbought
• Harga berada dalam area upper band
Prediksi
1,640
1,638.5
1,600
1,622
1,617.5
1,580
• Trading range Rp 1640-Rp 1760
• Entry Rp 1680, take Profit Rp 1760
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
39.05
3.71
26.61
1639
1622
APLN
TRADING BUY
S1
R1
206
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
222
May
Jun
Jul
August
September
October
%D(6,3,3) = 63.81, Stochastic %K = 81.84, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00
BSDE- Stochastic
November
BSDE- MACD (5,3) = -12.96, Signal()= -6.96
BSDE - TSI(3,5,3)
= 26.61, Volume()= 20,081,300.00
- William's
R(14)charting
= -7.69,
20,081,300.00
Created
AmiBroker -%
advanced
andVolume()=
technical analysis
software. http://www.amibroker.com
BSDEwith
Trend Grafik
Major
Up
Minor
81.8376
1,506.67
1,500
81.8376
December 1,506.67
80
100.0
90.0
80.0
70.0
60.0
63.8093
50.0
40.0
30.0
20.0
63.8093
10.0
20
18.0
12.0
-6.96324
6.0
20,081,300
0.0
-6.0
-12.0
-12.9621
26.6055
60.0
40.0
20.0
20,081,300
10.8128
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-7.69231
0.00000
Down
APLNDownward Sloping Channel
S2
190
R2
238
300.0
Closing
Price
216
280.0
• MACD line dan signal line indikasi positif
268.258
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
Ulasan
260.0
256
• Candle chart indikasi potensi rebound
240.0
226.75
226.75
223.75
216
220.0
216
216
• RSI berada dalam area netral
• Harga berada dalam area lower band
Prediksi
• Trading range Rp 206-Rp 222
205.625
204.6
200.0
196
191.789
191.789
• Entry Rp 216, take Profit Rp 222
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
6.77
-2.03
-9.97
224
204.6
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
%D(6,3,3) = 23.37, Stochastic %K = 45.26, Overbought Level= 80.00, Oversold Level= 20.00
APLN- Stochastic
APLN- MACD (5,3) = -1.29, Signal()= 0.44
APLN - TSI(3,5,3)= -9.97, Volume()= 87,841,200.00
R(14)charting
= -60.00,
Volume()=
Created
AmiBroker -%
advanced
and technical
analysis87,841,200.00
software. http://www.amibroker.com
APLN-withWilliam's
November
December
80
45.2603
90.0
80.0
70.0
45.2603
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
23.3748
10.0
0.0
23.3748
0.440185
6.0
4.0
2.0
0.0
20
-1.29063
-2.0
-4.0
87,841,200
-6.0
-8.0
0.00000
80.0
60.0
40.0
87,841,200
20.0
0.0
-9.97466
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-60
-37.5346
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TECHNICAL ANALYSIS
1818December
December2017
2017
SRIL
TRADING BUY
S1
R1
356
S2
320
Closing
Price
R2
392
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
Channel
SRIL Downward Sloping
Bullish Breakout
428
420.0
374
402.089
400.0
382
374
374
380.0
374
371.1
368.8
365.5
360.0
363.538
363.538
350
347.692
340.0
347.692
• MACD line dan signal line indikasi positif
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
• Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
• RSI berada dalam area netral
• Harga berada dalam area upper band
320.0
Prediksi
• Trading range Rp 356-Rp 392
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
53.61
-0.25
0.95
371
368.8
INAF
TRADING BUY
S1
4210
R1
4510
S2
3910
R2
4810
Closing
Price
300.0
• Entry Rp 374, take Profit Rp 392
Sinyal
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
SRIL - Stochastic %D(6,3,3)= 54.58, Stochastic %K = 47.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
November
December
SRIL - MACD (5,3) = -0.67, Signal()= -0.08
SRIL - TSI(3,5,3) = 0.95, Volume()= 618,502,976.00
% R(14)= -40.00, Volume()= 618,502,976.00
- William's
Created
AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com
SRIL with
Trend Grafik
Major
Up
Minor
280.0
80
54.5833
90.0
54.5833
80.0
70.0
60.0
50.0
47.0833
40.0
30.0
20.0
10.0
47.0833
0.0
-0.0815633
4.0
20
2.0
0.0
-0.67467
-2.0
-4.0
618,502,97
-6.0
0.952503
100.0
80.0
60.0
618,502,97
40.0
20.0
0.0
0.00000
-20.0
-40.0
-60.0
-80.0
-40
-0.819789
Up
INAF Downward SlopingChannel
4,320
4,320
4,320
4,200
4320
3,998
• MACD line dan signal line indikasi positif
3,708.75
3,600
• Stochastics fast line & slow indikasi negatif
Ulasan
3,000
3,008.5
• Candle chart indikasi sinyal positif
2,710
2,563.72
2,400
2,370
• RSI berada dalam area overbought
• Harga berada dalam area upper band
1,800
Prediksi
• Trading range Rp 4210-Rp 4510
• Entry Rp 4320, take Profit Rp 4510
Indikator
Stochastics
MACD
True Strength Index (TSI)
Bollinger Band (Mid)
MA5
Posisi
86.67
228.37
58.14
3009
3998
1,200
Sinyal
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
May
Jun
Jul
August
September
October
INAF - Stochastic %D(6,3,3)= 87.97, Stochastic %K = 87.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= 20.00
INAF - MACD (5,3) = -189.76, Signal()= -195.38
INAF - TSI(3,5,3) = 58.14, Volume()= 604,200.00
Created
AmiBroker %
- advanced
and Volume()=
technical analysis
software. http://www.amibroker.com
INAF with
- William's
R(14)=charting
-12.33,
604,200.00
November
December
87.9716
785
87.9716
785
87.4665
90.0
785
87.4665
80.0
70.0
60.0
50.0
40.0
80
30.0
20.0
10.0
0.0
20
120.0
60.0
-189.759
0.0
604,200
-60.0
-120.0
-180.0
-195.385
-240.0
59.7718
80.0
60.0
58.1394
40.0
604,200
20.0
0.0
-20.0
-40.0
-60.0
0.00000
-80.0
-12.3288
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.
TRADING VIEW
18 December 2017
18 December 2017
THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING
Price
Entry
Exit
13300
1270
2590
13300
1270
2590
13600
1305
2610
12925
1230
2510
13150
1255
2560
13375
1280
2610
13600
1305
2660
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
14725
1570
2600
12700
1220
2460
2280
1805
865
2850
630
785
2280
1805
865
2850
630
785
2300
1825
850
2880
640
805
2200
1755
820
2720
610
760
2250
1790
850
2800
625
775
2300
1825
880
2880
640
790
2350
1860
910
2960
655
805
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
2420
1925
934
3340
725
950
2135
1680
669
2570
600
750
Basic Industry and Chemicals
WTON Trading Buy
500
SMGR Trading Buy
9850
INTP
Trading Buy
20825
SMCB
Trading Buy
835
500
9850
20825
835
510
10125
21225
850
470
9525
19525
820
492
9725
20375
830
510
9925
21225
840
535
10125
22075
850
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
705
10600
23950
835
464
9125
18375
790
8300
710
8300
710
8475
730
8100
685
8225
700
8350
715
8475
730
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
8600
780
7975
665
7450
78575
52125
1665
7450
78575
52125
1665
7650
77575
52600
1685
7275
75600
49700
1625
7400
77575
51150
1655
7525
79550
52600
1685
7650
81525
54050
1715
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Negatif
Positif
Positif
8325
83100
52500
1700
7275
71000
48925
1590
Property, Real Estate and Building Construction
BSDE
Trading Buy
1680
1680
PTPP
Trading Buy
2690
2690
WIKA
Trading Buy
1590
1590
ADHI
Trading Buy
1850
1850
WSKT
Trading Buy
2060
2060
1760
2720
1615
1935
2090
1580
2540
1525
1770
1940
1640
2630
1570
1825
2010
1700
2720
1615
1880
2090
1760
2810
1660
1935
2160
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
Positif
1775
2940
2060
2300
2250
1560
2360
1490
1705
1860
Infrastructure, Utilities and Transportation
PGAS
Trading Buy
1800
1800
JSMR
Trading Sell
6150
6150
ISAT
Trading Buy
4950
4950
TLKM
Trading Buy
4230
4230
1865
6050
5100
4250
1715
5775
4800
4130
1765
6050
4900
4190
1815
6325
5000
4250
1865
6600
5100
4310
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
1870
6775
6000
4350
1555
6150
4800
3970
Ticker
Rec
Agriculture
AALI
Trading Buy
LSIP
Trading Buy
SGRO Trading Buy
Mining
PTBA
ADRO
MEDC
INCO
ANTM
TINS
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Buy
Buy
Sell
Buy
Buy
Buy
Miscellaneous Industry
ASII
Trading Buy
GJTL
Trading Buy
Consumer Goods Industry
INDF
Trading Buy
GGRM Trading Sell
UNVR
Trading Buy
KLBF
Trading Buy
Finance
BMRI
BBRI
BBNI
BBCA
BBTN
Trading
Trading
Trading
Trading
Trading
Sell
Sell
Buy
Buy
Sell
15-12-17
Support
S2
S1
Resistance
R1
R2
MACD
Indicators
Stoc*
MA5*
1 Month
High
Low
7425
3390
9375
21100
3370
7425
3390
9375
21100
3370
7325
3360
9450
21375
3340
7150
3280
8950
20775
3280
7325
3360
9200
20975
3340
7500
3440
9450
21175
3400
7675
3520
9700
21375
3460
Negatif
Negatif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
Negatif
Negatif
Positif
Positif
Negatif
7600
3470
9250
21625
3550
6925
3120
7650
20350
2790
Trade, Services and Investment
UNTR
Trading Buy
33050
MPPA
Trading Buy
436
33050
436
33250
446
32200
398
32725
422
33250
446
33775
470
Positif
Positif
Negatif
Positif
Positif
Positif
37250
610
30775
372
DISCLAIMER
This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy
or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any
responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining
unchanged after the issue thereof.