kondisi pasar yang normal pada kurun waktu t dengan tingkat kepercayaan α. Secara
sederhana VaR ingin menjawab pertanyaan, seberapa besar dalam persen atau sejumlah uang tertentu perusahaan dapat merugi selama waktu investasi t dengan tingkat kepercayaan
sebesar α. Dengan menggunakan standart normalitas dan memperhitungkan sifat statistika yaitu skewness dan kurtosis, kemudian akan di hitung nilai resiko tersebut. Dalam hal ini
penulis mengambi l judul “PENENTUAN NILAI RESIKO SAHAM PADA PT. ASTRA
INTERNATIONAL TBK DENGAN MENGGUNAKAN METODE STATISTIKA”
1.2 RUMUSAN MASALAH
Semakin tinggi harga pasar menunjukkan bahwa saham tersebut juga semakin diminati oleh investor, karena semakin tinggi harga saham akan menghasilkan capital again yang semakin
besar pula. Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Oleh karena itu penelitian ini akan mencari besar kemungkinan return
keuntungan pada PT Astra International Tbk menggunakan nilai risiko dengan standard normalitas, serta memperhitungkan sifat statistika yaitu skewness dan kurtosis.
1.3 BATASAN MASALAH
Dalam penelitian ini, pengambilan sampel akan didasarkan pada batasan-batasan sebagai berikut:
1. Data yang digunakan merupakan data yang secara resmi dipublikasikan oleh
Bursa Efek Indonesia dan Bank Indonesia. 2.
Tingkat kepercayaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah 95 dan potensi terjadinya kerugian maksimum Value at Risk VaR, dihitung selama 30
hari. 3.
Risiko pasar yang diamati pada penelitian ini hanya mencakup risiko nilai perubahan harga dengan asumsi harga yang ada bersifat tetap selama periode
penelitian.
1.4 TUJUAN PENELITIAN
Menentukan nilai risiko pada keadaan saham PT Astra International Tbk dengan menggunakan standard normalitas dan momen statistika yaitu skewness dan kurtosis.
Universitas Sumatera Utara
1.5 MANFAAT PENELITIAN
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat kepada: 1.
Para analis dan investor di pasar saham Indonesia akan dapat memperoleh gambaran yang jelas mengenai model yang tepat dari Value at Risk untuk mengukur
salah satu risiko pasar yaitu menggunakan statistik distribusi dari saham-saham PT Astra International Tbk, sehingga dalam pengambilan keputusan investasinya dapat
memperhitungkan apakah risiko yang ditanggung sesuai dengan keuntungan return yang diharapkan.
2. Perusahaan yang sahamnya tergabung dalam PT Astra International Tbk dapat
mengevaluasi performa saham perusahaan tersebut dengan mengetahui nilai risiko dari sekumpulan keadaan saham yang terpilih.
3. Para akademisi dapat mengambil manfaat penelitian ini sebagai kasus nyata yang
dapat digunakan dalam penelitian manajemen keuangan dan dapat menjadi pelengkap penilitian-penelitian yang lain serta dapat mengembangkan penelitian-
penelitian selanjutnya.
1.6 TINJAUAN PUSTAKA
