Hasil Estimasi Data

B. Hasil Estimasi Data

Model yang diestimasi merupakan model pengaruh remitansi terhadap pertumbuhan ekonomi. Model yang digunakan dalam penelitian ini mengacu pada model yang dikembangkan oleh Cooray (2012). Berdasakan pada karakteristik sampel waktu penelitian yang terdapat perubahan struktur ekonomi akibat krisis ekonomi 1998 maka peneliti menambah variabel dummy krisis ekonomi 1998. Berikut ini merupakan model ekonometrika ECM Domowitz Elbadawi yang akan diestimasi dalam penelitian ini.

Sebelum melakukan estimasi maka dilakukan tahapan-tahapan seperti berikut.

1. Analisis Data

a. Uji stasioner

Berdasarkan hasil uji stasioner pada tabel 2, terdapat banyak variabel yang memiliki unit root. Hanya variabel lnREM, lnEDU dan lnM2 bersifat stasioner pada tingkat level I(0). Stasionernya variabel lnREM, lnEDU dan lnM2 menunjukkan bahwa nilai rata-rata, varian dan kovarian variabel tersebut bersifat konstan.

Tabel 2. Hasil Uji Stasioner

Trend and

lnY/L

+ Sumber: Output Eviews, lampiran 3 Keterangan +

: Positif unit root (non stasioner)

: Stasioner pada taraf sig 1%

: Stasioner pada taraf sig 5%

: Stasioner pada taraf sig 10%

b. Uji Integrasi

Uji derajat integrasi digunakan untuk mengetahui pada derajat ke berapa data yang diteliti akan stasioner. Hasil uji integrasi pada tabel 3 menunjukkan bahwa variabel lnY/L, Uji derajat integrasi digunakan untuk mengetahui pada derajat ke berapa data yang diteliti akan stasioner. Hasil uji integrasi pada tabel 3 menunjukkan bahwa variabel lnY/L,

Trend and

None Variabel

lnY/L

*** Sumber: Output Eviews, lampiran 4

Keterangan I(1)

: First difference

c. Uji Kointegrasi

Berdasarkan uji Kointegrasi Engle-Granger, residual (lnY/L= f(lnREM, lnCAPL, lnEDU, lnGOV, lnM2, lnEX, lnFDI)) bersifat stasioner berdasarkan uji ADF pada taraf signifikansi 1%. Hal ini menunjukkan bahwa terdapat hubungan jangka panjang antara variabel bebas dengan variabel terikat. Hubungan jangka panjang ini diperlukan sebagai prakondisi untuk melakukan estimasi ECM

2. Hasil Estimasi ECM

a. Hasil Estimasi Jangka pendek

Dari hasi estimasi pada tabel 4 terlihat bahwa koefisien ECT bernilai 0,725 dan memiliki nilai t-hitung maupun nilai Dari hasi estimasi pada tabel 4 terlihat bahwa koefisien ECT bernilai 0,725 dan memiliki nilai t-hitung maupun nilai

Kecepatan penyesuaian menuju keseimbangan jangka panjang adalah sebesar nilai koefisien ECT-nya yaitu 0,725. Nilai koefisien ECT bukan merupakan nilai koefisien jangka panjang tetapi dapat digunakan untuk mengcover jangka panjang. Hal ini sering disebut speed of adjustment. Nilai speed of adjustment didapat dari (1/0,725) yaitu 1,379. Dengan perhitungan diatas dapat diambil kesimpulan bahwa kecepatan penyesuaian penyeimbangan pertumbuhan ekonomi sebesar 72,5% dalam kurun waktu 1,379 tahun

Adjusted R-Squared adalah sebesar 0,796. Hal ini berarti bahwa kontribusi seluruh variabel bebas dalam menjelaskan variabel terikat sebesar 79,6%. Sisanya dijelaskan oleh variabel lain diluar model. Sementara itu, probabilitas F-statistik siginifikan pada taraf signifikansi 1%. Hal ini menunjukkan bahwa secara bersama-sama terdapat pengaruh yang signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat.

Dalam jangka pendek, variabel lnREM tidak berpengaruh siginifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, variabel pendukung lain yaitu variabel lnCAPL, lnEDU, lnGOV, Dalam jangka pendek, variabel lnREM tidak berpengaruh siginifikan terhadap pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, variabel pendukung lain yaitu variabel lnCAPL, lnEDU, lnGOV,

Tabel 4. Hasil Estimasi ECM

Variabel terikat=lnY/L Variabel bebas

Koefisien T-stat

Prob.

0.271 D(LNREM)

C 2.024

0.950 D(LNCAPL)

0.001 D(LNEDU)

0.048 D(LNGOV)

0.039 D(LNM2)

0.013 D(LNEX)

0.514 D(LNFDI)

D1 -0.059

Adj R-squared

Prob(F-statistic)

Sumber: Output Eviews 8, lampiran 6

b. Hasil Estimasi Jangka Panjang

Pembentukan model dinamis memungkinkan memperoleh besaran dan simpangan baku koefisien regresi jangka panjang. Jangka panjang merupakan suatu periode waktu yang memungkinkan adanya penyesuaian penuh terhadap adanya Pembentukan model dinamis memungkinkan memperoleh besaran dan simpangan baku koefisien regresi jangka panjang. Jangka panjang merupakan suatu periode waktu yang memungkinkan adanya penyesuaian penuh terhadap adanya

Variabel

Koefisien Jangka

D1 -0.082

2.299 Sumber: Output Eviews 8, lampiran 6 Keterangan T-tabel: ∗

3. Uji Diagnostik

Sebelum parameter yang didapat diinterpretasikan maka terlebih dahulu diuji diagnosis yaitu apakah hasil estimasi tersebut melangggar asumsi klasik atau tidak. Jika melanggar asumsi klasik maka parameter yang didapatkan tidak bisa diinterpretasikan. Hasil uji diagnosis dapat dilihat pada tabel 7. Tabel 6. Uji Diagnostik

Kesimpulan Keterangan

Residual

Jarque-

Prob.JB Prob.JB

Normalitas berdistribusi

Bera test

normal Model tidak

Multikolinear- aritas

Uji Klein

0.99141 Adj r2

itas

Kesimpulan Keterangan

Obs*R

Model tidak Heterokedas-

Prob

squared

heterokedasit- itas

White test Obs*R

>0.05, maka

as terima Ho

Prob

Obs*R

> Model tidak Autokorelasi

Breusch

Obs*R

squared

Gordfrey

squared 0.05, maka autokorelasi 0.1216

terima Ho Model tidak

F > 0.05, Spesifikasi

Nilai F-

Ramsey

lolos uji

maka terima Model

Plot di plot di dalam Stabilitas

5%, terima Model stabil Model

Sumber: Output Eviews 8 Seperti terlihat pada tabel 7, model yang diestimasi tidak lolos uji sepesifikasi model (ramsey reset) namun model memiliki koefisien ECT yang positif dan signifikan serta lolos uji stabilitas CUSUM & CUSUMQ sehingga parameter-parameter yang dihasilkan masih tetap sahih.

4. Ringkasan Hasil Estimasi

Model yang diestimasi merupakan model pengaruh remitansi terhadap pertumbuhan ekonomi. Model yang digunakan dalam penelitian ini mengacu pada model yang dikembangkan oleh Cooray (2012). Berdasakan pada karakteristik sampel waktu penelitian yang terdapat perubahan struktur ekonomi akibat krisis ekonomi 1998 maka peneliti menambah variabel dummy krisis ekonomi 1998. Berikut ini merupakan model ekonometrika ECM Domowitz Elbadawi yang akan diestimasi dalam penelitian ini.

15 𝐵𝑙𝑛𝐹𝐷𝐼 𝛽 𝑡 + 𝐸𝐶𝑇 + 𝜀 𝑡 Setelah mengetahui model lolos dari uji diagnosis, hasil

persamaan model remitansi terhadap pertumbuhan ekonomi kemudian diringkas dalam tabel 8. Tabel 7. Ringkasan Hasil Estimasi ECM

Jangka pendek

Jangka Panjang

C 2.024

D1 -0.059

0.082** Sumber: Output Eviews 8 Keterangan: *** Sig pada taraf 1%;** Sig pada taraf 5%;* Sig pada taraf 10%

LNFDI