Tabel 4.7 Pedoman untuk memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi
Interval koefisien Tingkat hubungan
0.000-0.199 Sangat rendah
0.200-0.399 Rendah
0.400-0.599 Sedang
0.600-0.799 Kuat
0.800-1.000 Sangat kuat
Sumber : Sugiyo 2006:183 Nilai Adjusted R Square atau koefisien adalah sebesar 0,038. Angka ini
mengidentifikasikan bahwa Return Saham mampu dijelaskan oleh Economic Value Added, Market Value Added dan Price Earning Ratio 8,5 sedangkan selebihnya
sebesar 91,5 dijelaskan oleh sebab-sebab lain. Kemudian standard error of the estimate adalah sebesar 1.216953. Standard error of the estimate artinya mengukur
variasi dari nilai yang diprediksi. Standard error of the estimate juga bisa disebut standar deviasi, standard error of the estimate dalam penelitian ini sebesar 1.216953,
semakin kecil standard error of the estimate berarti model semakin baik.
4.4 Pengujian Hipotesis
4.4.1 Uji Signifikansi Simultan Uji-F
Uji-F dilakukan untuk menilai pengaruh debt to equty ratio, total asset turn over, return on investment, dan return on equity secara simultan terhadap Return
Saham. Dalam uji-F digunakan hipotesis sebagai berikut:
Universitas Sumatera Utara
Ho : α =b1, =b2, b=3 =0 artinya variabel debt to equty ratio, total asset turn over,
return on investment, dan return on equity secara bersama-sama tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Return Saham pada
perusahaan real estate yang terdaftar di BEI, Ha : α ≠b1, ≠b2, b≠3 ≠0 artinya variabel debt to equty ratio, total asset turn over,
return on investment, dan return on equity secara bersama-sama mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Return Saham pada perusahaan real estate
yang terdaftar di BEI. Uji ini dilakukan dengan membandingkan signifkansi F-hitung dengan F-
tabel dengan ketentuan: - jika F-hitung F-tabel, maka
H0 diterima dan Ha ditolak untuk α = 5, - jika F-hitung F-
tabel, maka H0 ditolak dan Ha diterima untuk α = 5. B
erdasarkan hasil pengolahan data diperoleh hasil sebagai berikut.
Tabel 4.8 Hasil Uji Simultan Uji-F
ANOVA
b
Model Sum of Squares
Df Mean Square
F Sig.
1 Regression
9.207 4
2.302 1.496
.226
a
Residual 50.786
33 1.539
Total 59.993
37 a. Predictors: Constant, LnROE, LnTATO, LnDER, LnROI
b. Dependent Variable: LnReturnSaham
Sumber : Diolah penulis, 2013
Dari uji ANOVA Analysis of Variance pada Tabel 4.7 di atas didapat F- hitung sebesar 0.741 dengan tingkat signifikansi sebesar 0,226. Sedangkan F-tabel
diketahui sebesar 2.51Berdasarkan hasil tersebut dapat diketahui bahwa F-hitung F-
Universitas Sumatera Utara
tabel 0.7412.51 dan tingkat signifikan lebih besar dari 0.05 maka Ha ditolak dan Ho diterima.
Jadi dapat disimpulkan bahwa variabel debt to equty ratio, total asset turn over, return on investment dan return on equity secara simultan tidak berpengaruh
signifikan terhadap Return Saham pada perusahaan real estate yang terdaftar di BEI.
Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant -1.530
1.226 -1.248
.221 LnDER
.022 .295
.017 .076
.940 LnTATO
.229 .348
.122 .657
.516 LnROI
-.106 .486
-.063 -.218
.829 LnROE
.611 .610
.353 1.001
.324 a. Dependent Variable: LnReturnSaham
Sumber : Diolah penulis, 2013
Berdasarkan tabel 489 di atas, maka didapatlah persamaan regresi sebagai berikut:
LN_Y= -1,530 + 0.022 LN_X
1
+ 0.229 LN_X
2
– 0.106 LN_X
3
+ 0.611 LN_X
4
+ e
Keterangan : 1 konstanta sebesar -1.530 menunjukkan bahwa apabila variabel
independen diabaikan maka Return saham sebesar 1.530.
Universitas Sumatera Utara
2 b
1
sebesar 0.022 menunjukkan bahwa setiap kenaikan debt to equity ratio sebesar 1 maka akan diikuti oleh kenaikan Return Saham sebesar 0.022
dengan asumsi variabel lain tetap, 3 b
2
sebesar 0.229 menunjukkan bahwa setiap kenaikan total asset turn over sebesar 1 maka akan diikuti oleh kenaikan Return Saham sebesar
0.229 dengan asumsi variabel lain tetap. 4
b
3
sebesar -0.106 menunjukkan bahwa setiap kenaikan return on investment sebesar 1 maka akan diikuti oleh penurunan Return Saham
sebesar 0.106 dengan asumsi variabel lain tetap. 5
b
4
sebesar 0.611 menunjukkan bahwa setiap kenaikan return on equity sebesar 1 maka akan diikuti oleh kenaikan Return Saham sebesar 0.611
dengan asumsi variabel lain tetap.
4.4.2 Uji Signifikan Parsial Uji-t
