LAPORAN DEWAN KOMISARIS Annual Report 2016 PT SMRU Final

II. REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

Dear Shareholders, Praise and thanks to God Almighty for all the graces that it provides, so that PT SMR Utama Tbk can pass through 2016 well. The coal industry started to recover in the second half of 2016, characterized by an increased average selling prices of USD 61 per ton in 2015 to USD 70 per ton in 2016. It takes a partnership to generate positive synergies and to the Board of Commissioners continuously improve oversight function in order to ensure the company is growth in accordance with a predetermined path. BOC always directing the Company to always pay attention to the principles of good management of the Company with the hope to support the development of the Company in the years to come. Routinely Board of Commissioners and Board of Directors also held a joint meeting to review the performance of the Company and ensure every decision could provide added value to the Company. And to maximize the supervisory function, the Board also encourages the role of the Audit Committee tasked with providing opinions and monitor the activities of the Company in order to keep to the rules of compliance and propriety on the right track and boast. The Board also assess the performance of the Board of Directors for 2016 which is running well. The Board of Commissioner appreciated the success of the Board of Directors in ensuring the sustainability of our business.The Company recorded a rise in production volume of 21.32 million BCM in 2015 to 24.96 million BCM in 2016. The safety-aspect is always a concern of Directors in any of the activities undertaken. The Board also continues to encourage the Board of Directors and management team to create work processes that effectively and efficiently with the aim to keep costs as low as possible and increase the profitability of the Company. With the hope of a better future that is marked by the improvement in coal prices, we expect that the Board of Directors and the entire management is always ready and responsive in facing every challenge and opportunity to make the company better. Finally, we express gratitude and appreciation to the Board of Directors and all the employees who have worked hard for the Company, partners and customers are always loyal and communities that support our business till to-activeities can still exist at this time, the Company may be able to progress and growing future which will come. On behalf of the Board of Commissioners, WIJAYA MULIA PRESIDENT COMMISSIONER Annual Report 2016 PT. SMR Utama Tbk 4

III. LAPORAN DIREKSI

Para Pemegang Saham yang Terhormat, Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan bimbingan dan perlindungan sehingga PT SMR Utama Tbk berhasil menutup tahun 2016 dengan pencapaian yang lebih baik. Perdagangan global yang stagnan, tidak banyaknya investasi yang dilakukan, ketidakpastian kebijakan masih menyelimuti tahun 2016. Namun demikian, beberapa harga komoditas mulai membaik, terutama untuk harga minyak dan batubara. Dan berdasarkan Rencana Umum Penyediaan Tenaga Listrik RUPTL 2016 – 2025, untuk mewujudkan program penambahan 35.000 MW, Pembangkit Listrik Tenaga Uap PLTU batubara masih akan mendominasi jenis pembangkit yang akan dibangun, yaitu sekitar 55 dari total kapasitas yang akan dibangun. Mengacu pada data tersebut, Direksi dan jajaran manajemen berkeyakinan, kedepannya industri batubara akan kembali bersinar, yang pada akhirnya berdampak positif terhadap Perusahaan. Harga batubara mulai membaik di semester kedua 2016, ditandai dengan meningkatnya rata-rata harga jual batubara dari USD 61 per Ton di 2015 menjadi USD 70 per Ton di 2016.Hal ini berdampak positif kepada Perusahaan dengan diperolehnya tambahan kontrak baru dengan PT Berau Coal di Site Binungan.Pencapaian volume produksi juga meningkat dari 21,32 juta BCM di 2015 menjadi 24,96 juta BCM di 2016. Dengan membaiknya industri batubara dan berkat kerja keras dan dukungan dari seluruh karyawan, Perusahaan berhasil menutup tahun 2016 dengan pencapaian EBITDA Earning Before Interest, Tax and Depreciation sebesar kurang lebih USD 15 juta meningkat dibandingkan tahun sebelumnya sebesar kurang lebih USD 13 juta. Direksi juga senantiasa mendorong peningkatan kualitas praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik di lingkungan Perusahaan.Tidak kalah pentingnya, aspek-aspek keselamatan kerja juga menjadi perhatian Direksi dalam setiap kegiatan yang dilakukan Perusahaan. Sejalan dengan pertumbuhan Perusahaan, fungsi Komite Audit dan Internal Audit juga dimaksimalkan guna memberikan kontribusi terbaik bagi Perseroan secara keseluruhan. Akhir kata, Direksi mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, pemegang saham, pelanggan, serta masyarakat sekitar tambang atas arahan, dukungan dan kerjasama yang terjalin dengan baik. Direksi juga mengu- capkan terima kasih dan penghargaan sebesar-besarnya kepada seluruh karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan atas segala jerih payah, kerja keras, dedikasi serta komitmen yang ditunjukkan selama ini dalam rangka peningkatan kinerja Perseroan. Direksi percaya dengan adanya dukungan dari berbagai pihak Perseroan akan melaju dengan pesat ditahun-tahun yang akan datang. Atas nama Direksi J. WAHYOEDI HIDAYAT DIREKTUR UTAMA Annual Report 2016 PT. SMR Utama Tbk 5