REPORT OF THE BOARD OF COMMISSIONERS

III. LAPORAN DIREKSI

Para Pemegang Saham yang Terhormat, Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah memberikan bimbingan dan perlindungan sehingga PT SMR Utama Tbk berhasil menutup tahun 2016 dengan pencapaian yang lebih baik. Perdagangan global yang stagnan, tidak banyaknya investasi yang dilakukan, ketidakpastian kebijakan masih menyelimuti tahun 2016. Namun demikian, beberapa harga komoditas mulai membaik, terutama untuk harga minyak dan batubara. Dan berdasarkan Rencana Umum Penyediaan Tenaga Listrik RUPTL 2016 – 2025, untuk mewujudkan program penambahan 35.000 MW, Pembangkit Listrik Tenaga Uap PLTU batubara masih akan mendominasi jenis pembangkit yang akan dibangun, yaitu sekitar 55 dari total kapasitas yang akan dibangun. Mengacu pada data tersebut, Direksi dan jajaran manajemen berkeyakinan, kedepannya industri batubara akan kembali bersinar, yang pada akhirnya berdampak positif terhadap Perusahaan. Harga batubara mulai membaik di semester kedua 2016, ditandai dengan meningkatnya rata-rata harga jual batubara dari USD 61 per Ton di 2015 menjadi USD 70 per Ton di 2016.Hal ini berdampak positif kepada Perusahaan dengan diperolehnya tambahan kontrak baru dengan PT Berau Coal di Site Binungan.Pencapaian volume produksi juga meningkat dari 21,32 juta BCM di 2015 menjadi 24,96 juta BCM di 2016. Dengan membaiknya industri batubara dan berkat kerja keras dan dukungan dari seluruh karyawan, Perusahaan berhasil menutup tahun 2016 dengan pencapaian EBITDA Earning Before Interest, Tax and Depreciation sebesar kurang lebih USD 15 juta meningkat dibandingkan tahun sebelumnya sebesar kurang lebih USD 13 juta. Direksi juga senantiasa mendorong peningkatan kualitas praktik Tata Kelola Perusahaan yang baik di lingkungan Perusahaan.Tidak kalah pentingnya, aspek-aspek keselamatan kerja juga menjadi perhatian Direksi dalam setiap kegiatan yang dilakukan Perusahaan. Sejalan dengan pertumbuhan Perusahaan, fungsi Komite Audit dan Internal Audit juga dimaksimalkan guna memberikan kontribusi terbaik bagi Perseroan secara keseluruhan. Akhir kata, Direksi mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, pemegang saham, pelanggan, serta masyarakat sekitar tambang atas arahan, dukungan dan kerjasama yang terjalin dengan baik. Direksi juga mengu- capkan terima kasih dan penghargaan sebesar-besarnya kepada seluruh karyawan Perseroan dan Anak Perusahaan atas segala jerih payah, kerja keras, dedikasi serta komitmen yang ditunjukkan selama ini dalam rangka peningkatan kinerja Perseroan. Direksi percaya dengan adanya dukungan dari berbagai pihak Perseroan akan melaju dengan pesat ditahun-tahun yang akan datang. Atas nama Direksi J. WAHYOEDI HIDAYAT DIREKTUR UTAMA Annual Report 2016 PT. SMR Utama Tbk 5

III. REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS

Dear Shareholders, Praise be to the Almighty God who has provided guidance and protection so that PT SMR Utama Tbk managed to close 2016 with better outcomes. Global trade is stagnant, not many investments made, policy uncertainty still surrounds in the year of 2016. However, some commodity prices began to improve, especially for the price of oil and coal. And based on the General Plan of Power Supply RUPTL 2016- 2025, to realize the addition of 35,000 MW program, Steam Power power plant coal will still dominate the type of plant to be built, which is about 55 of the total capacity will be built. Referring to the data, the Board of Directors and management team believes the future of the coal industry will shine again, which in turn have a positive impact on the Company. The price of coal began to improve in the second half of 2016, characterized by an increased average selling prices of USD 61 per ton in 2015 to USD 70 per ton in 2016. These create such positive to the Company by obtaining additional new contracts with PT Berau Coal in Site Binungan. The production volume also increased from 21.32 million BCM in 2015 to 24.96 million BCM in 2016, with the improvement of the coal industry and thanks to the hard work and support of all employees, the Company successfully closed the year 2016 with the achievement of EBITDA Earnings Before Interest, Tax and Depreciation of approximately USD 15 million increase compared to the previous year of approximately USD 13 million. Directors also continue to encourage improved quality of corporate governance practices both within the Company. And not forget to mention, aspects of occupational safety is also a concern of Directors in any activities that the companys did. Along with the Companys growth, the function of the Audit Committee and the Internal Audit also maximized in order to the best contribution to the Company as a whole. Finally, the Board of Directors would like to thank the Board of Commissioners, shareholders, customers, and communities around the mine upon landing, the support and the cooperation. Directors also saying thanks and highest appreciation to all employees of the Company and its subsidiaries on all of the toil, hard work, dedication and commitment shown so far in order to improve the Companys performance. Directors believe with the support of various parties, the Company will be moving rapidly in years to come. On behalf of the Board of Directors J. WAHYOEDI HIDAYAT PRESIDENT DIRECTOR Annual Report 2016 PT. SMR Utama Tbk 6