ROA, Lg return on equity LgROE, debt to equity ratio DER, Lg price earning ratio LgPER, earning per share EPS, Lg book value LgBV dan risiko
sistematik Beta secara serempak memiliki pengaruh high significant terhadap harga saham properti di Bursa Efek Jakarta.
Tabel 4.9 Hasil Uji F
ANOVA
b
2461914 7
351701.981 6.821
.000
a
2320115 45
51558.107 4782029
52 Regression
Residual Total
Model 1
Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
Predictors: Constant, LgBV, LgPER, BETA, EPS, DER, ROA, LgROE a.
Dependent Variable: Harga Saham b.
Sumber : Hasil Penelitian, 2007 data diolah
2. Uji Parsial Uji t
Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui apakah harga saham properti benar-benar dipengaruhi secara parsial individu oleh return on assets, return on
equity, debt to equity ratio, price earning ratio, earning per share, book value dan beta. Kriteria pengambilan keputusan dilakukan dengan Uji t dimana jika t
hitung
lebih besar dari t
tabel
atau signifikansi t
hitung
lebih kecil dari alpha 5, maka keputusan yang diambil adalah H
ditolak dan H
a
diterima. Berdasarkan Tabel 4.10. diketahui bahwa variabel yang memiliki nilai
signifikansi t
hitung
lebih kecil dari alpha 5 adalah Lg return on equity LgROE, Lg price earning ratio LgPER dan Lg book value LgBV. Nilai t
hitung
variabel LgROE, LgPER dan LgBV lebih besar dari t
tabel
nya sehingga H ditolak dan H
a
diterima. Maka dapat disimpulkan bahwa secara parsial LgROE, LgPER dan LgBV memiliki pengaruh high significant terhadap harga saham properti di Bursa Efek
Jakarta.
Tabel 4.10 Hasil Uji t
Coefficients
a
-728.356 182.756
-3.985 .000
-12.119 9.662
-.200 -1.254
.216 -.660
.619 -.206
-1.066 .292
-.327 .550
-.085 -.594
.556 -.059
.156 -.044
-.381 .705
285.717 70.369
.570 4.060
.000 317.744
88.519 .947
3.590 .001
192.129 66.198
.499 2.902
.006 Constant
ROA DER
EPS BETA
LgBV LgROE
LgPER Model
1 B
Std. Error Unstandardized
Coefficients Beta
Standardized Coefficients
t Sig.
Dependent Variable: Harga Saham a.
Sumber : Hasil Penelitian, 2007 data diolah
Dari Tabel 4.10. di atas dapat diketahui nilai konstanta sebesar -728,356 dan nilai koefisien masing-masing variabel sebesar -12,119 untuk ROA, 317,744 untuk
LgROE, -0,660 untuk DER, 192,129 untuk LgPER, -0,327 untuk EPS, 285,717 untuk LgBV dan -0,059 untuk Beta. Maka model regresi untuk penelitian ini adalah
sebagai berikut :
Y = -728,356 - 12,119X
1.1
+ 317.744X
1.2
- 0,660X
1.3
+ 192,129X
1.4
- 0,327X
1.5
+ 285,717X
1.6
- 0,059X
2.1
Dimana : Y
= Harga Saham X
1.1
= Return on Assets ROA
X
1.2
= Lg Return on Equity LgROE
X
1.3
= Debt to Equity Ratio DER
X
1.4
= Lg Price Earning Ratio LgPER
X
1.5
= Earning Per Share EPS
X
1.6
= Lg Book Value LgBV
X
2.1
= Beta
