22
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan penulis adalah kausal komperatif. Metode penelitian kausal komparatif adalah suatu metode yang menjelaskan
hubungan sebab akibat atau pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen. Penelitian ini merupakan studi empiris tentang hari
perdagangan dan return s aham harian yang masuk dalam daftar saham LQ- 45 di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2014 sampai dengan Desember
2014.
3.2 Tempat dan Waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia melalui media internet dengan menggunakan situs
www.idx.co.id . Penelitian ini dilakukan
dari Februari-Juni 2016.
3.3 Batasan Operasional
Batasan operasional dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1.
Variabel terikat dependent variabel adalah return saham LQ-45. Return saham yang digunakan adalah return saham harian yang dihitung
berdasarkan perubahan harga saham dari harga penutupan saham hari ini closing price terhadap harga pembukaan opening price saham hari ini.
2. Variabel bebas independent variabel adalah hari perdagangan yaitu hari
Senin, Selasa, Rabu, Kamis, dan Jumat.
Universitas Sumatera Utara
23 3.
Periode penelitian ini adalah Januari 2014 sampai dengan Desember 2014.
3.4 Defenisi Operasional
Variabel dalam penelitian ini terdiri atas variabel independen dan variabel dependen, yaitu:
1. Variabel Independen X
Variabel Independen X adalah tipe variabel yang menjelaskan atau mempengaruhi variabel yang lain. Variabel independen dalam
penelitian ini adalah hari perdagangan trading days. Hari perdagangan yang dimaksudkan dalam penelitian ini adalah hari kerja
di bursa pasar modal yang pada hari tersebut diperdagangkan secara aktif saham-saham perusahaan yang terdaftar di bursa efek. Hari
perdagangan adalah hari dimana pembelian atau penjualan saham dapat dilakukan sesuai dengan waktu yang telah ditetapkan Maria: 2013.
Hari kerja efektif dalam satu minggu adalah lima hari kerja yaitu Senin sampai dengan Jumat, kecuali terdapat hari libur nasional atau cuti
bersama pada hari-hari tersebut. Pengukuran yang digunakan dalam penelitian terhadap hari
perdagangan menggunakan variable dummy D
Sen
, D
Sel
, D
Rab
, D
Kam
, D
Jum
. Nilai D
Sen
= 1 untuk hari perdagangan Senin dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Universitas Sumatera Utara
24 Nilai D
Se
l = 1 untuk hari perdagangan Selasa dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Rab
= 1 untuk hari perdagangan Rabu dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Kam
= 1 untuk hari perdagangan Kamis dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Jum
= 1 untuk hari perdagangan Jumat dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
2. Variabel Dependen
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah “return saham harian R
t
”. Return adalah tingkat pengembalian suatu investasi yang diukur sebagai total keuntungan atau kerugian yang diterima investor
selama satu periode tertentu. Return saham harian dihitung berdasarkan perubahan harga saham dari harga penutupan closing price saham hari
ini terhadap harga pembukaan opening price saham hari ini. Harga penutupan closing price adalah harga saham yang diminta oleh penjual
dan pembeli pada saat akhir harga bursa atau harga yang terjadi pada transaksi terakhir pada hari perdagangan tersebut.
Return saham yang digunakan pada penelitian ini adalah return saham realisasi harian yang dihitung atas dasar harga penutupan pada
setiap hari. Untuk menghitung return saham dapat dilakukan dengan rumus sebagai berikut:
Universitas Sumatera Utara
25 �
�
= �
�
− �
�−1
�
�−1
Keterangan:
R
i,t
= Return Saham P
t
= Harga Saham Penutupan Closing Price P
t-1
= Harga Saham Pembukaan Opening Price
Tabel 3.1 Defenisi Operasional dan Skala Pengukuran Variabel
No Variabel,
Defenisi Operasional, Indikator
Skala 1
Hari Perdagangan X Hari dimana pembelian atau penjualan saham dapat dilakukan
sesuai dengan waktu yang telah ditetapkan
Nilai D
Sen
= 1 untuk hari perdagangan Senin dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Sel
= 1 untuk hari perdagangan Selasa dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Rab
= 1 untuk hari perdagangan Rabu dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Kam
= 1 untuk hari perdagangan Kamis dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nilai D
Jum
= 1 untuk hari perdagangan Jumat dan 0 untuk hari perdagangan lainnya.
Nominal
2 Return Saham Y
Tingkat pengembalian suatu investasi yang diukur sebagai total keuntungan atau kerugian yang diterima investor selama satu
periode tertentu.
�
�
= �
�
− �
�−1
�
�−1
Rasio
Universitas Sumatera Utara
26
3.5 Populasi dan Sampel Penelitian