September/ 31 Desember/ September , December 31,

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Biaya perolehan: Acquisition cost: Saldo awal

Beginning balance Penambahan

Additions

Jumlah

1.136.971 Total

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization: Saldo awal

Beginning balance Penambahan (Catatan 24)

Additions (Note 24) Jumlah

776.312 Total

Jumlah tercatat

360.659 Net book value

Penambahan biaya

Additions to subscriber acquisition cost include termasuk jumlah yang dibayarkan oleh Grup

perolehan

pelanggan

the amount paid by the Group to NV for the kepada NV atas pengalihan pelanggan yang

transfer of subscribers acquired by NV to the diperoleh NV kepada Grup setiap bulannya.

Group on a monthly basis.

NV setuju untuk memberikan jasa penjualan dan NV agrees to provide sales and marketing services pemasaran kepada Perusahaan secara eksklusif.

to the Company on an exclusive basis. This Perjanjian ini dimulai pada tanggal 1 Mei 2011

agreement shall commence on May 1, 2011 and dan secara otomatis akan diperpanjang dari

shall be automatically extended in full force and tahun ke tahun dengan kesepakatan dari kedua

effect from year to year (each year a “Service belah pihak (setiap tahun "Tahun Layanan"),

Year”), unless one of the parties gives written kecuali

notice of non-extension to the other party. pemberitahuan

salah satu

memperpanjang perjanjian kepada pihak lainnya.

Untuk setiap pelanggan baru yang berhasil For each new subscriber successfully acquired by diperoleh oleh NV, Grup setuju untuk membayar

NV, the Group agrees to pay Rp 200,000 up to Rp Rp 200.000 sampai dengan Rp 400.000, belum

400,000, excluding VAT.

termasuk PPN.

12. ASET TETAP

12. PROPERTY AND EQUIPMENT

Penerapan

model revaluasi/

1 Januari/

Application of

the revaluation

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Biaya perolehan: Cost: Model revaluasi:

At revaluation model: Satelit transponder

- - - 1.544.532 Satellite transponder Model biaya:

At cost model: Pemilikan langsung

Direct acquisitions Tanah

- - - 128.074 Land Bangunan dan

Building and leasehold prasarana

- - 324.494 improvements Peralatan penyiaran

- - 1.213.604 Broadcast equipment Rumah daya

- - - 9.978 Powerhouse Perabotan dan

Furniture, fixtures and peralatan kantor

- 293.978 office equipment Kendaraan

- 20.411 Vehicles Dekoder

- - 2.367.811 Decoder Antena

- - 932.866 Antenna Kartu tayang

- - 259.356 Viewing cards Aset sewa pembiayaan

Leased assets Kendaraan

- 25.710 Vehicles Jumlah

7.120.814 Total Akumulasi penyusutan:

Accumulated depreciation: Model revaluasi:

At revaluation model: Satelit transponder

- - 508.646 Satellite transponder Model biaya:

At cost model: Pemilikan langsung

Direct acquisitions Bangunan dan

Building and leasehold prasarana

- - 154.343 improvements Peralatan penyiaran

- - 690.683 Broadcast equipment Rumah daya

- - - 9.978 Powerhouse Perabotan dan

Furniture, fixtures and peralatan kantor

1 - - 268.281 office equipment Kendaraan

- 20.429 Vehicles Dekoder

- - 1.136.872 Decoder Antena

- - 604.008 Antenna Kartu tayang

- - 184.260 Viewing cards Aset sewa pembiayaan

Leased assets Kendaraan

- 16.822 Vehicles Jumlah

- 3.594.322 Total Jumlah tercatat

3.966.308 3.526.492 Net book value

Application of

the revaluation

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Biaya perolehan: Cost: Model revaluasi:

At revaluation model: Satelit transponder

- - (11.987) 1.544.532 Satellite transponder Model biaya:

At cost model: Pemilikan langsung

Direct acquisitions Tanah

- - 128.074 Land Bangunan dan

Building and leasehold prasarana

- - 311.133 improvements Peralatan penyiaran

- - 1.155.156 Broadcast equipment Rumah daya

- - - 9.978 Powerhouse Perabotan dan

Furniture, fixtures and peralatan kantor

- - 281.275 office equipment Kendaraan

- 24.304 Vehicles Dekoder

- 2.343.734 Decoder Antena

- 823.668 Antenna Kartu tayang

- 248.833 Viewing cards Aset sewa pembiayaan

Leased assets Kendaraan

- - 24.443 Vehicles Jumlah

(11.987) 6.895.130 Total Akumulasi penyusutan:

Accumulated depreciation: Model revaluasi:

At revaluation model: Satelit transponder

- - 441.283 Satellite transponder Model biaya:

At cost model: Pemilikan langsung

Direct acquisitions Bangunan dan

Building and leasehold prasarana

- - 128.757 improvements Peralatan penyiaran

- - 629.762 Broadcast equipment Rumah daya

- - - 9.978 Powerhouse Perabotan dan

Furniture, fixtures and peralatan kantor

- - 219.340 office equipment Kendaraan

- 24.323 Vehicles Dekoder

- 880.396 Decoder Antena

- 428.792 Antenna Kartu tayang

- 152.061 Viewing cards Aset sewa pembiayaan

Leased assets Kendaraan

- - 14.130 Vehicles Jumlah

- 2.928.822 Total Jumlah tercatat

4.218.485 3.966.308 Net book value

Mulai 31 Desember 2015, Perusahaan mengubah Since December 31, 2015, the Company changed kebijakan akuntansi dari model biaya ke model

its accounting policy from the cost model to the revaluasi

revaluation model for satellite transponder, which diterapkan secara prospektif.

atas satelit

transponder

yang

is applied prospectively.

Tahun 2016, penilaian atas nilai wajar satelit In 2016, the revaluation of satellite transponder transponder masing-masing dilakukan oleh

was performed by independent appraisers penilai independen yang telah teregistrasi di OJK,

registered in OJK, KJPP Herly, Ariawan & Rekan as KJPP Herly, Ariawan & Rekan dengan laporan

stated in the report dated March 13, 2017 and tertanggal 13 Maret 2017 dan KJPP Toto Suharto

KJPP Toto Suharto & Rekan as stated in the report & Rekan dengan laporan tertanggal 14 Maret 2016.

dated March 14, 2016, respectively.

Berdasarkan laporan penilaian, penilaian tersebut Based on the appraisal report, the valuation dilakukan sesuai dengan Standar Penilaian

was determined in accordance with the Indonesian Indonesia (SPI) yang ditentukan berdasarkan

Appraisal Standards (SPI), referring to recent transaksi terkini dalam ketentuan yang wajar dan

arm’s length market transaction and Bapepam- Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.4 tentang

LK’s rule No. VIII.C.4. regarding Valuation and Pedoman Penilaian dan Penyajian Laporan

Presentation of Property Valuation Report in Penilaian Properti di Pasar Modal. Penilaian

Capital Market. The valuation was done based on dilakukan berdasarkan pendekatan biaya dan

cost and income approach (Level 3). pendapatan (Level 3).

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 As of September 30, 2017 and December 31, Desember 2016 selisih nilai wajar satelit

2016, the difference between the fair value and transponder dengan nilai tercatat masing-masing

satellite transponder sebesar Rp 554.029 juta, dibukukan pada

amounting to Rp 554,029 million, respectively, penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi

was recorded in other comprehensive income and dalam ekuitas pada bagian “Keuntungan

accumulated in equity as “Gain on Revaluation of Revaluasi Aset Tetap” (Catatan 21).

Property, Plant and Equipment” (Note 21).

Apabila satelit transponder dicatat berdasarkan Had the satellite transponder been stated at cost biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan

less accumulated depreciation and accumulated dan akumulasi kerugian penurunan nilai, maka

impairment losses, its carrying amount would have nilai tercatatnya masing-masing adalah sebesar

been Rp 481,857 million and Rp 549,220 million, Rp 481.857 juta dan Rp 549.220 juta pada

respectively, as of September 30, 2017 and tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember

December 31, 2016.

Penyusutan yang dibebankan dalam operasi Depreciation charged to the Company’s operations

amounted to Rp 669,881 million and Rp 707,225 Rp 707.225 juta masing-masing untuk periode

Perusahaan sebesar Rp 669.811 juta dan

period ended sembilan bulan yang berakhir 30 September

September 30, 2017 and 2016, respectively. 2017 dan 2016.

Jumlah biaya perolehan aset tetap yang telah Gross carrying amount of property and equipment disusutkan penuh dan masih digunakan pada

which were fully depreciated but still used by the tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember

Company as of September 30, 2017 and 2016 masing-masing sebesar Rp 105.271 juta

December 31, 2016 amounted to Rp 105,271 dan Rp 78.522 juta.

million and Rp 78,522 million, respectively.

Peralatan penyiaran dan aset sewa pembiayaan Broadcast equipment and leased assets vehicles kendaraan serta satelit transponder dengan nilai

and satellite transponder with sum insured pertanggungan asuransi sebesar USD 95 juta

amounting to USD 95 million are pledged as dijadikan jaminan atas utang bank jangka

collateral for short-term bank loans (Note 13), pendek (Catatan 13), pinjaman jangka panjang

long-term loans (Note 16) and finance lease (Catatan 16) dan liabilitas sewa pembiayaan.

liabilities.

Nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember The fair value of the property and equipment as of 2016 adalah sebesar Rp 3.014.887 juta

December 31, 2016 amounted to Rp 3,014,887 berdasarkan penilaian dari KJPP Felix Sutandar

million based on the valuation from KJPP Felix dan Rekan, penilai independen, yang merupakan

Sutandar dan Rekan, independent appraiser, as a hasil dari gabungan antara pendekatan data

result of a combination of market approach and pasar dan pendekatan biaya, kemudian

cost approach, then reconciled with the result of direkonsiliasi dengan hasil dari pendekatan

the income approach (Level 3).

pendapatan (Level 3).

Keuntungan (kerugian) dari penghapusan/ Gain (loss) on disposals/sales of property and penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

equipment are as follows:

30 September/ September 30, 2017

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Net carrying amount Penerimaan dari hasil penjualan

Nilai tercatat

Proceeds from sales of property aset tetap

and equipment

Keuntungan (kerugian) penghapusan/ Gain (loss) on disposals/sales of penjualan aset tetap (Catatan 27)

property and equipment (Note 27) Rincian persediaan dan aset tetap yang telah Details of inventories and property and equipment

diasuransikan terhadap risiko kebakaran, bencana have been insured against fire, natural disasters alam dan risiko lainnya kepada PT MNC Asuransi

and other possible risks to PT MNC Asuransi Indonesia (Catatan 31) dan kepada perusahaan

Indonesia (Note 31) and to various third party asuransi lain yang merupakan pihak ketiga adalah

insurance companies are as follows: sebagai berikut:

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Jumlah tercatat aset yang diasuransikan Carrying amount of insured assets (dalam jutaan Rupiah)

(in million Rupiah) Jumlah pertanggungan asuransi

Total sum insured Rupiah (dalam jutaan)

Rupiah (in million) Dolar Amerika Serikat (nilai penuh)

U.S Dollar (full amount)

13. UTANG BANK

13. BANK LOANS

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corp. Ltd., Jakarta

Banking Corp. Ltd., Jakarta USD 5.000.000 tahun 2017

USD 5,000,000 in 2017 dan 2016

and 2016 Standard Chartered Bank

Standard Chartered Bank USD 1.500.000 tahun 2016

USD 1,500,000 in 2016 Jumlah

Tingkat bunga per tahun Interest rate per annum Dolar Amerika Serikat

4,5% - 5,25%

3,45% - 5,1%

U.S. Dollar

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman yang The amortized cost of the loans are as follows: diperoleh adalah sebagai berikut:

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Utang bank jangka pendek

87.334 Short-term bank loans Beban bunga yang masih harus dibayar

325 Accrued interest expense Jumlah

The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta

Corporation Limited, Jakarta

Berdasarkan perjanjian fasilitas perbankan Based on corporate banking facility agreement korporasi tanggal 16 Desember 2011 dengan

dated December 16, 2011 which was amended addendum terakhir pada 30 Juli 2015,

recently on July 30, 2015, the Company Perusahaan memperoleh fasilitas perbankan

obtained loan facilities with a maximum limit of dengan limit gabungan maksimum sebesar

USD 25,000,000, and maximum sublimit USD 25.000.000 dengan rincian sublimit

consisting of:

maksimum:

 Fasilitas Pinjaman

 Revolving Loan facility of USD 5,000,000. USD 5.000.000.  Fasilitas

Berulang

sebesar

Credit facility of USD 25.000.000.

 Deferred Payment Credit facility of Pembayaran

 Fasilitas Kredit

USD 25.000.000.  Fasilitas

Loan facility of USD 25.000.000.

 Fasilitas Supplier

Financing facility of USD 25.000.000.

 Fasilitas Kredit Berdokumen Berjangka yang  Usance Payment at Sight (UPAS) facility of Dibayar

USD 25.000.000. Biaya komisi pembukaan sebesar 0,125% per

The opening commission fee of 0.125% per kuartal dari jumlah pinjaman dan bunga periode

quarter and transit period interest will be transit akan di bebankan atas saldo harian

charged on a daily basis at 4.93% per annum sebesar 4,93% per tahun untuk fasilitas Kredit

for Document Credit facility. For Deferred Berdokumen. Untuk fasilitas Kredit Berdokumen

Payment Credit facility, the opening commission dengan Pembayaran Tertunda, biaya komisi

fee of 0.125% per quarter and acceptance fee pembukaan sebesar 0,125% per kuartal dari

of 1.5% per annum. Clean Import Loan can be jumlah pinjaman dan biaya penerimaan sebesar

used to settle Document Credit facility and 1,5% per tahun dari jumlah pinjaman. Pinjaman

Deferred Payment Credit facility with loan tenor Impor merupakan fasilitas yang dapat digunakan

maximum of 180 calendar days from the due untuk melunasi fasilitas Kredit Berdokumen dan

date of the relevant bill and interest will be fasilitas Kredit Berdokumen dengan Pembayaran

charged on a daily basis at 4.93% per annum. Tertunda dengan jangka waktu pinjaman 180 hari kalender dari tanggal jatuh tempo wesel yang terkait dan bunga akan dibebankan atas saldo harian sebesar 4,93% per tahun.

Fasilitas-fasilitas ini berlaku sampai dengan These facilities are valid until May 30, 2016.

30 Mei 2016. Sampai dengan diterbitkannya Until issuance of the consolidated financial laporan keuangan konsolidasian, fasilitas ini

statements, this facility is still under renewal masih dalam proses perpanjangan.

process.

Sehubungan dengan pinjaman, Perusahaan harus In connection with the loan, the Company shall memenuhi kondisi dan rasio keuangan berikut:

comply with the conditions and financial ratios below:

 Rasio kecukupan membayar utang minimum  Debt service coverage ratio at a minimum 1,5 kali. Rasio ini didefinisikan sebagai laba

of 1.5 times. This ratio shall be defined as sebelum bunga, pajak, depresiasi dan

earning before interest, tax, depreciation amortisasi (EBITDA) dibagi dengan biaya

and amortization (EBITDA) divided by bunga dan liabilitas jangka panjang yang

interest expenses and current maturities of jatuh tempo dalam satu tahun.

long-term liabilities.

 Rasio utang terhadap EBITDA maksimum 4,5  Total debt to EBITDA at a maximum of 4.5 kali. Total utang yang digunakan dalam

times. The total liabilities to be used for the perhitungan tidak termasuk utang untuk

ratios exclude procurement liability for the perolehan satelit transponder.

satellite transponder.

 Rasio total

 Total debts to equity ratio at a maximum of maksimum 2,5 kali. Rasio ini didefinisikan

2.5 times. This ratio shall be defined as sebagai total utang dibagi dengan total

total debts divided by total equity. Total ekuitas. Total ekuitas didefinisikan sebagai

equity is defined as total equity stated in jumlah modal yang disebutkan di dalam

the statements of financial position. Total laporan posisi keuangan. Total utang

debts shall be defined as all interest bearing didefinisikan sebagai seluruh pinjaman

contingent liabilities, dengan bunga termasuk liabilitas kontinjen,

debts

including

excluding procurement liability for the kecuali utang untuk perolehan satelit

satellite transponder. transponder.

Selain rasio keuangan tersebut di atas, In addition to the above financial ratios, the Perusahaan juga diwajibkan untuk mematuhi

Company is also required to comply with the pembatasan tertentu seperti yang tercantum

certain restrictive covenants as stated in the dalam perjanjian pinjaman.

loan agreement.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 As of September 30, 2017 and December 31, Desember 2016, Perusahaan telah mematuhi

2016, the Company has complied with the rasio

financial ratio and covenants stated in the loan sebagaimana tercantum dalam perjanjian kredit.

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka The Company obtained short term credit facility pendek yang terdiri dari fasilitas Letter of Credit

consisting of Letter of Credit (L/C), Short Term (L/C), pinjaman jangka pendek (STL) dan

Loans (STL) and Standby Letter of Credit Standby Letter of Credit (SBL/C),dengan jumlah

(SBL/C) facilities with a maximum STL facilities masksimum

amounting to amount of USD 3,000,000 and USD 3.000.000 dan dengan jumlah maksimum

with a maximum aggregate amount of USD keseluruhan sebesar USD 10.000.000. Fasilitas

10,000,000. These facilities are valid until April kredit ini berlaku sampai dengan 30 April 2018.

30, 2018. The Company has to pay commission Perusahaan harus membayar biaya komisi

fee of 2% per annum or a minimum amount of sebesar 2% per tahun atau minimum sebesar

USD 200 for SBL/C facility, lender’s cost of fund USD 200 untuk fasilitas SBL/C yang digunakan,

+ 3.5% from facility used for STL facility and lender’s cost of fund + 3,5% dari jumlah

issuance fee of 0.125% per quarter from facility pinjaman untuk fasilitas STL dan biaya

used or a minimum amount of USD 50 and penerbitan 0,125% per kuartal dari jumlah

acceptance fee of 1.5% per annum from facility pinjaman yang digunakan atau minimum sebesar

used or a minimum amount of USD 50 for L/C USD 50 dan biaya akseptasi sebesar 1,5% per

facility.

tahun dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 50 untuk fasilitas L/C.

Perusahaan juga diwajibkan untuk mematuhi The Company is also required to comply with pembatasan tertentu seperti yang tercantum

the certain restrictive covenants as stated in the dalam perjanjian pinjaman.

loan agreement.

Pada tanggal 30 September 2017 dan As of September 30, 2017 and December 31,

31 Desember 2016, Perusahaan telah mematuhi 2016, the Company has complied with the rasio

financial ratio and covenants stated in the loan sebagaimana tercantum dalam perjanjian kredit.

keuangan

dan

batasan-batasan

agreement.

14. UTANG USAHA

14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

a. By supplier Pihak berelasi

a. Berdasarkan pemasok

Related parties PT Innoform Indonesia

PT Innoform Indonesia PT Global Mediacom Tbk

PT Global Mediacom Tbk PT Mediate Indonesia

PT Mediate Indonesia PT Rajawali Citra Televisi

PT Rajawali Citra Televisi Indonesia

Indonesia Lain-lain

Pihak ketiga Third parties Fox Networks Group Asia Pacific Ltd.

305.790 157.701 Fox Networks Group Asia Pacific Ltd. Turner International

43.546 58.198 Turner International AXN Holdings, LLC

29.694 53.607 AXN Holdings, LLC Lain-lain (masing-masing di bawah

Others (each below 5% of total 5% dari jumlah utang usaha)

60.415 353.241 trade accounts payable) Subjumlah

b. By currency Rupiah

b. Berdasarkan mata uang

440.988 697.679 Rupiah

Dolar Amerika Serikat

11.137 52.377 U.S. Dollar

Pembelian program, baik dari pemasok dalam Purchases of program, both from local and maupun luar negeri memiliki jangka waktu

foreign suppliers, have credit terms of 90 kredit 90 hari.

days.

15. UTANG PAJAK

15. TAXES PAYABLE

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4(2)

Article 4(2) Pasal 21

Article 21 Pasal 23

1.204 1.115 Article 23 Pasal 25

Article 25 Pasal 26

11.244 6.103 Article 26 Pasal 29

84 Article 29 Pajak pertambahan nilai

2.416 Value added tax Jumlah

14.064 11.513 Total

16. PINJAMAN JANGKA PANJANG

16. LONG-TERM LOANS

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Pinjaman Sindikasi 2.293.640 2.284.120 Syndicated Loan Bank Central Asia

17.262 19.940 Bank Central Asia Jumlah

2.310.902 2.304.060 Total

Biaya transaksi yang belum diamortisasi

(66.518) (96.371) Unamortized transaction cost Pinjaman jangka panjang - bersih

2.244.384 2.207.689 Long-term loans - net Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

131.944 134.146 Current maturities Jangka panjang

2.112.440 2.073.543 Non-current

Pinjaman jangka panjang akan dilunasi sebagai The long-term loans are repayable as follows: berikut:

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Jatuh tempo dalam setahun 131.944 134.146 Due in one year Pada tahun kedua

573.410 571.030 In the second year Lebih dari tiga tahun

1.605.548 1.598.884 More than three year Biaya transaksi yang belum diamortisasi

(66.518) (96.371) Unamortized transaction cost Jumlah

2.244.384 2.207.689 Total

Biaya perolehan diamortisasi atas pinjaman yang The amortized cost of the loans are as follows: diperoleh adalah sebagai berikut:

30 September/ 31 Desember/ September 30, December 31,

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Pinjaman jangka panjang

2.207.689 Long-term loans Beban bunga yang masih harus dibayar

8.243 Accrued interest expense Jumlah

Pinjaman Sindikasi

Syndicated Loan

Pada tanggal 7 November 2016, Perusahaan On November 7, 2016, the Company signed a menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi

local and international bank syndicated loan pinjaman local dan internasional sebesar

agreement of USD 170 million with an option to USD 170 juta dengan suatu pilihan (opsi) dapat

increase by additional USD 20 million. The facility meningkatkan fasilitasnya sebesar USD 20 juta.

agent of this loan is Deutsche Bank AG, Hong Facility Agent pinjaman ini adalah Deutsche Bank

Kong Branch, with DB Trustees (Hong Kong) AG, Hong Kong Branch, dengan DB Trustees

Limited as the Offshore Security Agent and PT (Hong Kong) Limited sebagai Offshore Security

Bank Central Asia Tbk as the Onshore Security Agent dan PT Bank Central Asia Tbk sebagai

Agent. Proceeds from this loan were used to Onshore Security Agent. Pinjaman ini digunakan

redeem the previous syndicated loan. untuk melunasi seluruh sisa pinjaman sindikasi sebelumnya.

Rincian jumlah komitmen dan saldo utang dari Details of commitments and loan balances from pemberi pinjaman sebagai berikut:

lenders are as follows:

Komitmen/ Ekuivalen/ Pemberi pinjaman/Lender

Commitment Equivalent

US$

Rp Juta/

US$ Rp Juta/

Penuh / Full Rp Million Asian Total Return Fixed Income Portfolio

Penuh / Full

Rp Million

4.000.000 53.968 4.000.000 53.744 Blackrock Strategic Income Opportunities Portfolio of Blackrock Funds II

15.000.000 202.380 15.000.000 201.540 Fixed Income Opportunities Nero LLC

6.000.000 80.952 6.000.000 80.616 Deutsche Bank AG, Singapore

30.000.000 404.760 30.000.000 403.080 First Commercial Bank Limited

5.000.000 67.460 5.000.000 67.180 Ing Bank, Singapore

25.000.000 337.300 25.000.000 335.900 Mega International Commercial Bank, Co, Ltd Manila Branch

5.000.000 67.460 5.000.000 67.180 PT Bank SBI Indonesia

5.000.000 67.460 5.000.000 67.180 Siemens Financial Services, Inc.

30.000.000 404.760 30.000.000 403.080 Standard Chartered Bank, London Branch

45.000.000 607.140 45.000.000 604.620 Jumlah/Total

170.000.000 2.293.640 170.000.000 2.284.120 Pinjaman ini akan jatuh tempo dalam 3 tahun

The term of the loan is 3 years from the date of sejak tanggal penandatanganan perjanjian

agreement with details of: dengan perincian: - 5% dari total pinjaman akan jatuh tempo

5% of the total loan will due on 12th month pada bulan ke 12 sejak tanggal perjanjian

from the date of agreement, - 12,5% dari total pinjaman akan jatuh tempo

12.5% of the total loan will due on 18th pada bulan ke 18 sejak tanggal perjanjian

month from the date of agreement, - 12,5% dari total pinjaman akan jatuh tempo

12.5% of the total loan will due on 24th pada bulan ke 24 sejak tanggal perjanjian

month from the date of agreement, - 15% dari total pinjaman akan jatuh tempo

15% of the total loan will due on 27th pada bulan ke 27 sejak tanggal perjanjian

month from the date of agreement, - 15% dari total pinjaman akan jatuh tempo

15% of the total loan will due on 33rd pada bulan ke 33 sejak tanggal perjanjian

month from the date of agreement, - Sisa jumlah pinjaman lainnya akan jatuh

The remaining balance will due on 36th tempo pada bulan ke 36 sejak tanggal

month from the date of agreement. perjanjian.

Tingkat suku bunga pinjaman ini adalah London Interest rate is London International Offered International Offered Rate (LIBOR) + 4,25% per

Rate (LIBOR) + 4.25% per annum. Interest tahun. Pembayaran bunga akan dilakukan secara

payment is payable quarterly starting March 6, kwartalan sejak 6 Maret 2017.

Fasilitas kredit yang diperoleh, dijamin dengan This loan is secured with fiduciary security over jaminan fidusia atas piutang, persediaan, aset

receivables, inventories and property and tetap dan klaim asuransi milik Perusahaan

equipment and insurance claim owned by the (Catatan 7, 8 dan 12)

Company (Notes 7, 8 and 12).

Setiap saat, Perusahaan dapat melakukan The Company may prepay the whole or any part percepatan

of the loan at any time if it gives the Facility sebagian dengan memberitahukan sebelumnya

Agent not less than five business days prior kepada Facility Agent tidak kurang dari lima hari

notice. A prepayment of part of the loan must kerja. Minimum pembayaran sebagian pinjaman

be in a minimum amount of USD 5,000,000 and adalah USD 5.000.000 dan kelipatannya.

in its integral multiples.

Perusahaan harus memenuhi kondisi dan rasio The Company shall comply with the conditions keuangan berikut:

and financial ratios below:

 Perusahaan harus memastikan bahwa pada

must ensure that setiap

 The

Company

Consolidated Total Borrowings do not, at Consolidated Total Borrowings tidak melebihi

the end of each Measurement Period,

3 kali Adjusted Consolidated EBITDA untuk exceed 3 times Adjusted Consolidated Periode Pengukuran tersebut.

EBITDA for the Measurement Period.

 Perusahaan harus memastikan bahwa rasio  The Company must ensure that the ratio of Consolidated EBITDA terhadap Consolidated

Consolidated EBITDA to Consolidated Finance Costs pada akhir setiap Periode

Finance Costs is not, at the end of each Pengukuran tidak kurang dari 4,00:1,00.

Measurement Period, less than 4.00:1.00.

Selain rasio keuangan

In addition to the above financial ratios, the Perusahaan juga diwajibkan untuk mematuhi

tersebut

diatas,

Company is also required to comply with the pembatasan tertentu seperti yang tercantum

certain restrictive covenants as stated in the dalam perjanjian pinjaman.

loan agreement.

Perusahaan harus mempertahankan jumlah yang The Company shall maintain an amount telah ditentukan oleh Facility Agent yang sama

determined by the Facility Agent to be equal to dengan jumlah cadangan bunga atau utang

the aggregate amount of interest accruing or bunga oleh Perusahaan dari jumlah pinjaman

payable by the Company in respect of the pada setiap tiga bulan setelah tanggal

outstanding loans in the three month period pembayaran bunga tersebut. Perusahaan akan

immediately following such date. The Company menaruh kembali sejumlah uang pada rekening

will deposit in the interest reserve account yang

funds, an amount sufficient to restore the mempertahankan

balance on deposit in the interest reserve fund cadangan bunga.

to at least the interest reserve amount.

Bank Central Asia

Bank Central Asia

Pada tanggal 10 Juli 2015, Perusahaan On July 10, 2015, the Company signed an menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman

investment credit loan facility agreement of kredit investasi sebesar Rp 75.000 juta, dimana

Rp 75,000 million wherein Rp 25,000 million of sebesar Rp 25.000 juta telah digunakan pada

the facility has been utilized on July 13, 2015.

13 Juli 2015. Atas fasilitas ini dikenakan bunga This facility bears interest of 12% per annum 12% per tahun dan provisi sebesar 1% sekali

and one-time provision fee of 1% on the first pungut diawal penarikan fasilitas. Pinjaman ini

facility withdrawal. The term of the loan is 7 mempunyai jangka waktu 7 tahun dari awal

years starting from the first utilization date. The penarikan fasilitas/pinjaman pertama kali. Atas

Company’s collateral over this loan is the land fasilitas ini Perusahaan memberikan agunan

and building owned by the Company. This berupa tanah dan bangunan milik Perusahaan.

facility is intended to fund the acquisition of Fasilitas ini ditujukan untuk membiayai perolehan

land and building of the Company. tanah dan bangunan Perusahaan.

Sehubungan dengan pinjaman ini, Perusahaan In connection with this loan, the Company shall harus memenuhi kondisi dan rasio keuangan

comply with the conditions and financial ratios sebagai berikut:

below:

 Perusahaan wajib untuk memiliki rasio total  The Company must ensure that total debt debt dibanding equity tahun 2016 tidak

to equity ratio in 2016 do not exceed 4 melebihi 4 kali yang selanjutnya akan direviu

times which will be reviewed subsequently. kembali.

 Perusahaan wajib untuk memiliki rasio  The Company must ensure that Earning Earning Before Interest, Tax, Depreciation

Before Interest, Tax, Depreciation and dan Amortization dibanding utang pokok dan

Amortization to principal and interest loan, bunga tidak kurang dari 1,5 kali dan telah

at minimum of 1.5 and has been decreased diturunkan menjadi 1 kali pada tahun 2017.

at minimum 1 in 2017.

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA

17. EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Imbalan pasca kerja Post-employment Benefits

Program Iuran Pasti Defined Contribution Plan

Grup menyelenggarakan program pensiun iuran The Group provides contributory pension plan pasti untuk seluruh karyawan tetap yang dikelola

for all of its permanent employees. The plan is oleh Dana Pensiun Bimantara (DANAPERA) yang

Dana Pensiun Bimantara akta pendiriannya telah disahkan oleh Menteri

managed

by

(DANAPERA) which deed of establishment was Keuangan Republik Indonesia dengan Surat

approved by the Minister of Finance of the Keputusan

Republic of Indonesia in his Decision Letter

15 Oktober 1996. Iuran berasal dari 2,6% - 3% No. 382/KM.17/1996 dated October 15, 1996. gaji

Contribution to the pension plan consists of a sedangkan sisanya sebesar 4% - 6% dibayarkan

pokok yang

dibayarkan

karyawan,

payment of 2.6% - 3% of basic salary oleh Grup dari penghasilan dasar karyawan,

contributed by the employee and 4% - 6% of tergantung masa kerjanya

basic salary contributed by the Group depending on years of service.

Beban pensiun Grup yang timbul dari program The Group’s pension expense arising from the pensiun iuran pasti masing-masing sebesar

contributory pension plan amounted to Rp 6.203 juta dan Rp 4.367 juta pada

Rp 6,203 million and Rp 4,367 million in

30 September 2017 dan 31 Desember 2016. September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively.

Program Imbalan Pasti

Defined Benefit Plan

Grup menghitung dan membukukan imbalan The Group calculates and records defined post- pasca kerja imbalan pasti untuk para

benefits for its qualifying karyawannya yang memenuhi kualifikasi sesuai

employment

employees in accordance with Labor Law dengan

No. 13/2003 dated March 25, 2003. The No. 13/2003 tertanggal 25 Maret 2003. Jumlah

Undang-Undang

Ketenagakerjaan

number of employees entitled to the benefits is karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja

969 employees as of December 31, 2016. tersebut adalah 969 karyawan pada tanggal 31 Desember 2016.

Program imbalan pasti memberikan eksposur The defined benefit plan typically exposes the Grup terhadap risiko aktuarial, seperti risiko

Group to actuarial risks, such as interest rate tingkat bunga dan risiko gaji.

risk and salary risk.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Penurunan suku

A decrease in the bond interest rate will meningkatkan liabilitas program.

increase the plan liability.

Risiko gaji

Salary risk

Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung The present value of the defined benefit plan dengan mengacu pada gaji masa depan peserta

liability is calculated by reference to the future program. Dengan demikian, kenaikan gaji

salaries of plan participants. As such, an peserta program akan meningkatkan liabilitas

increase in the salary of the plan participants program itu.

will increase the plan’s liability.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term benefit

Grup juga memberikan imbalan kerja jangka The Group also provides other long-term benefit panjang lainnya berupa penghargaan jangka

such as long-term service award to qualifying panjang kepada karyawan yang memenuhi

employees which is determined based on years persyaratan yang ditentukan berdasarkan pada

of service.

masa kerja.

Beban imbalan pasca kerja dan imbalan kerja The amounts recognized in total comprehensive jangka panjang lainnya yang diakui dalam laba

income in respect of these post-employment rugi komprehensif adalah sebagai berikut:

benefits and other long-term benefits are as follows:

30 September/September 30, 2017

Imbalan pasca

Imbalan kerja jangka

kerja imbalan pasti/

panjang lainnya/

Defined post-

Other long-

Jumlah/

employment benefits

term benefits

Total

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Biaya jasa kini

Current service cost Beban bunga neto

Net interest expense Kewajiban atas pengakuan

Liability assumed due to biaya jasa lalu

recognition of past service Pengukuran kembali liabilitas

Remeasurement on the net imbalan pasti - neto:

defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from changes in perubahan asumsi keuangan

62 62 financial assumptions Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from experience penyesuaian

adjustments Komponen dari biaya imbalan

Components of defined benefit pasti yang diakui dalam

costs recognized in profit or laba rugi (Catatan 23)

loss (Note 23) Pengukuran kembali dari

Remeasurement on the net imbalan pasti neto:

defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from changes in perubahan asumsi keuangan

1.647 financial assumptions Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from experience penyesuaian

(1.200) adjustments Komponen dari biaya imbalan

Components of defined benefit pasti yang diakui dalam

costs recognized in other penghasilan komprehensif lain

447 comprehensive income Jumlah

Total

31 Desember/December 31,2016

Imbalan pasca

Imbalan kerja jangka

kerja imbalan pasti/

panjang lainnya/

Defined post-

Other long-

Jumlah/

employment benefits

term benefits

Total

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Biaya jasa kini

Current service cost Beban bunga neto

Net interest expense Kewajiban atas pengakuan

Liability assumed due to biaya jasa lalu

recognition of past service Pengukuran kembali liabilitas

Remeasurement on the net imbalan pasti - neto:

defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from changes in perubahan asumsi keuangan

82 82 financial assumptions Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from experience penyesuaian

adjustments Komponen dari biaya imbalan

Components of defined benefit pasti yang diakui dalam

costs recognized in profit or laba rugi (Catatan 24)

loss (Note 24) Pengukuran kembali dari

Remeasurement on the net imbalan pasti neto:

defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from changes in perubahan asumsi keuangan

4.393 financial assumptions Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from experience penyesuaian

(3.198) adjustments Komponen dari biaya imbalan

Components of defined benefit pasti yang diakui dalam

costs recognized in other penghasilan komprehensif lain

1.195 comprehensive income Jumlah

Liabilitas imbalan kerja Grup yang termasuk The amounts included in the statements of dalam laporan posisi keuangan adalah sebagai

financial position arising from the Group’s berikut:

obligation in respect of these employment benefits are as follows:

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Nilai kini kewajiban yang Present value of unfunded tidak didanai

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah Movements in the present value of the defined sebagai berikut: benefit obligation were as follows:

30 September/September 30, 2017

Imbalan pasca

Imbalan kerja jangka

kerja imbalan pasti/

panjang lainnya/

Defined post-

Other long-

Jumlah/

employment benefits

term benefits

Total

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Liabilitas imbalan pasti - Opening defined benefit awal

obligation Biaya jasa kini

Current service cost Beban bunga neto

Net interest expense Kewajiban yang timbul dari

Liability assumed due to pengakuan biaya jasa lalu

recognition of past services Pencadangan atas kelebihan

Provision for excess pembayaran manfaat

benefit payment Kewajiban imbalan pasti -

Closing defined benefit akhir

obligation

31 Desember/December 31, 2016

Imbalan pasca

Imbalan kerja jangka

kerja imbalan pasti/

panjang lainnya/

Defined post-

Other long-

Jumlah/

employment benefits

term benefits

Total

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Liabilitas imbalan pasti - Opening defined benefit awal

obligation Biaya jasa kini

Current service cost Beban bunga neto

Net interest expense Kewajiban yang timbul dari

Liability assumed due to pengakuan biaya jasa lalu

recognition of past services Pencadangan atas kelebihan

Provision for excess pembayaran manfaat

benefit payment Pembayaran manfaat

Benefits paid Pengukuran kembali liabilitas

Remeasurement on the net imbalan pasti - neto:

defined benefit liability: Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from changes in perubahan asumsi keuangan

financial assumptions Keuntungan dan kerugian

Actuarial gains and losses aktuarial yang timbul dari

arising from experience penyesuaian

adjustments Kewajiban imbalan pasti -

Closing defined benefit akhir

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan Significant actuarial assumptions for the liabilitas imbalan pasti adalah tingkat diskonto

determination of the defined obligation are dan kenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitas

discount rate and expected salary increase. The analisis di bawah ini ditentukan berdasarkan

sensitivity analysis below have been determined masing-masing perubahan asumsi yang mungkin

based on reasonably possible changes of the terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan

respective assumptions occurring at the end of semua asumsi lain konstan.

the reporting period, while holding all other assumptions constant.

 Jika tingkat diskonto lebih tinggi (lebih  If the discount rate is 100 basis points rendah) 100 basis poin, kewajiban imbalan

higher (lower), the defined benefit obligation pasti akan berkurang sebesar Rp 4.679 juta

would decrease by Rp 4,679 million (meningkat sebesar Rp 5.402 juta).

(increase by Rp 5,402 million).

 Jika pertumbuhan gaji yang diharapkan naik  If the expected salary growth increases (turun) sebesar 1%, kewajiban imbalan pasti

(decreases) by 1%, the defined benefit akan naik sebesar Rp 8.660 juta (turun

obligation would increase by Rp 8,660 million sebesar Rp 7.485 juta).

(decrease by Rp 7,485 million).

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas The sensitivity analysis presented above may not mungkin tidak mewakili perubahan yang

be representative of the actual change in the sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti

defined benefit obligation as it is unlikely that the mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya

change in assumptions would occur in isolation of tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa

one another as some of the assumptions may be asumsi tersebut mungkin berkorelasi.

correlated.

Selanjutnya, dalam

Furthermore, in presenting the above sensitivity sensitivitas di atas, nilai kini liabilitas imbalan

menyajikan

analisis

analysis, the present value of the defined benefit pasti dihitung dengan menggunakan metode

obligation has been calculated using the projected unit credit pada akhir periode

projected unit credit method at the end of the pelaporan, yang sama dengan yang diterapkan

reporting period, which is the same as that dalam menghitung liabilitas imbalan pasti yang

applied in calculating the defined benefit diakui

dalam laporan

posisi

keuangan

obligation liability recognized in the consolidated konsolidasian. statement of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi There was no change in the methods and yang digunakan dalam penyusunan analisis

assumptions used in preparing the sensitivity sensitivitas dari tahun sebelumnya.

analysis from prior years.

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh The post-employment benefits is calculated by aktuaris

actuary, PT Dayamandiri Dharmakonsilindo. Penilaian aktuarial dilakukan

Dharmakonsilindo. The actuarial valuation was dengan menggunakan asumsi utama sebagai

carried out using the following key assumptions: berikut:

31 Desember/December 31, 2016

Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun

Tingkat diskonto per tahun

Salary increment rate per annum Tingkat kematian

Mortality rate Tingkat cacat

100% TMI-III

Disability rate Tingkat pengunduran diri

5% TMI-III

Resignation rate Umur pensiun normal

55 Normal retirement age

18. UANG MUKA SETORAN MODAL

18. ADVANCE

FOR

CAPITAL STOCK