Market risk Continued Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Lanjutan

in Indonesian Language Ekshibit E103 Exhibit E103 PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated 41. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Lanjutan 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Continued c. Risiko likuiditas Lanjutan

c. Liquidity risk Continued

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan di mana Perusahaan dan entitas anak mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas. Perusahaan dan entitas anak mengelola risiko likuiditas dengan mengawasi arus kas aktual dan proyeksi secara terus menerus dan mengawasi profil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan. Liquidity risk arises in situations where the Company and subsidiaries has difficulties in obtaining funding. Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents. The Company and subsidiaries manages liquidity risk by continuously monitoring forecast and actual cash flows and monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities. Perusahaan dan entitas anak memonitor proyeksi persyaratan likuiditas untuk memastikan bahwa Perusahaan dan entitas anak memiliki saldo kecukupan kas untuk memenuhi keperluan operasi serta menjaga kecukupan dalam fasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjang waktu sehingga Perusahaan dan entitas anak memenuhi semua batas atau persyaratan fasilitas pinjaman. The Company and subsidiaries monitors forecasts of the liquidity requirements to ensure that it has sufficient cash to meet operational needs while maintaining sufficient headroom on its undrawn committed borrowing facilities at all times so that the Company and subsidiaries does not breach the borrowing limits or covenants on any of its borrowing facilities. Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencana pembiayaan utang Perusahaan dan kepatuhan persyaratan pinjaman. Manajemen percaya bahwa strategi melakukan cash sweeping dan pooling of funds dari sejumlah rekening bank ke dalam rekening bank operasional utama dapat memastikan pendanaan yang terkonsentrasi dan optimalisasi likuiditas yang lebih baik. Such forecasting takes into consideration the Compan y’s debt financing plans and covenant compliance. Management believes that the strategy to manage cash sweeping and pooling of funds across accounts in main operating banks can ensure the better concentration of funds and optimisation of liquidity. Tabel berikut ini menunjukkan analisis jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak dalam rentang waktu yang menunjukkan jatuh tempo kontraktual untuk semua liabilitas keuangan non-derivatif dan derivatif di mana jatuh tempo kontraktual sangat penting untuk pemahaman terhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto termasuk pembayaran pokok dan bunga. The following table analyse the Company and subsidiaries financial liabilities into relevant maturity groupings based on their contractual maturities for all non-derivative financial liabilities and derivative financial instruments for which the contractual maturities are essential for an understanding of the timing of the cash flows. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows including principal and interest payment. 2 0 1 6 Jumlah tercatat Carrying amount Arus kas kontraktual Contractual cash flow Kurang dari setahun Less than one year Antara satu dan tiga tahun Between one and three years Lebih dari tiga tahun More than three years Utang usaha dan utang lain-lain – pihak ketiga 203.450 203.450 203.450 - - Trade and other payables – third parties Beban masih harus dibayar 1.064.440 1.064.440 1.064.440 - - Accrued expenses Pinjaman jangka panjang 10.015.411 10.154.940 1.078.425 5.828 9.070.687 Long-term loans Surat utang jangka panjang 8.892.520 8.963.400 - 4.030.800 4.932.600 Long-term notes J u m l a h 20.175.821 20.386.230 2.346.315 4.036.628 14.003.287 T o t a l in Indonesian Language Ekshibit E104 Exhibit E104 PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2016 Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain PT TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2016 Expressed in million Rupiah, unless otherwise stated 41. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN Lanjutan 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Continued c. Risiko likuiditas Lanjutan

c. Liquidity risk Continued 2 0 1 5

Jumlah tercatat Carrying amount Arus kas kontraktual Contractual cash flow Kurang dari setahun Less than one year Antara satu dan tiga tahun Between one and three years Lebih dari tiga tahun More than three years Utang usaha dan utang lain-lain – pihak ketiga 259.545 259.545 259.545 - - Trade and other payables – third parties Beban masih harus dibayar 541.390 541.390 541.390 - - Accrued expenses Pinjaman jangka panjang 9.415.214 9.599.517 279.317 3.109.945 6.210.255 Long-term loans Surat utang jangka panjang 9.065.056 9.156.750 190.000 4.138.500 4.828.250 Long-term notes J u m l a h 19.281.205 19.557.202 1.270.252 7.248.445 11.038.505 T o t a l Berikut rincian pinjaman jangka panjang dan surat utang jangka panjang sesuai dengan jadwal jatuh tempo: Details of the long-term loans and long-term notes according to the maturity schedule are as follow: 2 0 1 6 Jumlah tercatat Arus kas kontraktual Carrying Contractual amount cash flows Kurang dari setahun 1.015.907 1.078.425 Less than one year Antara satu dan tiga tahun 4.020.819 4.036.628 Between one and three years Lebih dari tiga tahun 13.871.205 14.003.287 More than three years J u m l a h 18.907.931 19.118.340 T o t a l 2 0 1 5 Jumlah tercatat Arus kas kontraktual Carrying Contractual amount cash flows Kurang dari setahun 396.179 279.317 Less than one year Antara satu dan tiga tahun 4.113.685 7.438.445 Between one and three years Lebih dari tiga tahun 13.970.406 11.038.505 More than three years J u m l a h 18.480.270 18.756.267 T o t a l d. Estimasi nilai wajar

d. Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan. The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.