PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 MARET 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR

31 MARET 2017 DAN 2016/

MARCH 31, 2017 AND DEC 31, 2016 FOR THE THREE-MONTH ENDED PERIODS MARCH 31, 2017 AND 2016

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

1 DIRECTORS ’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS ’ REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS –

Pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember As of March 31, 2017 and December 31, 2016 2016 dan untuk periode-periode tiga bulan yang

and for the three months period ended berakhir pada tanggal 31 Maret 2017 dan 2016

March 31, 2017 and 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

2 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif

4 Consolidated Statements of Profit or Loss and Lain Konsolidasian

Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

5 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

6 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

7 Notes to Consolidated Financial Statements

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

ASET

ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents Rekening bank yang dibatasi penggunaannya

Restricted cash in banks Aset keuangan lainnya

Other financial assets Piutang usaha

7 Trade accounts receivable Pihak berelasi

Related parties Pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan

Third parties - net of allowance for kerugian penurunan nilai sebesar

impairment losses of Rp 54,970 million Rp 54.970 juta pada 31 Maret 2017,

305,772 322,500 as of March 31, 2017, dan 31 Desember 2016

and 31 December 2016 Piutang lain-lain kepada pihak ketiga - bersih

Other accounts receivable from third parties - net Persediaan - setelah dikurangi penyisihan

Inventories - net of allowance for decline in penurunan nilai sebesar Rp 1.291 juta pada

value of Rp 1,291 million as of March 31, 31 Maret 2017 dan 31 Desember 2016

8 219,268 227,233 2017 and December 31, 2016 Pajak dibayar dimuka

Prepaid taxes

Uang muka kepada pihak ketiga

Advance payment to third parties Biaya dibayar dimuka

Prepaid expenses Jumlah Aset Lancar

728,521 752,390 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Aset pajak tangguhan - bersih 29 214,606 181,579 Deferred tax assets - net Piutang lain-lain kepada pihak berelasi

Other accounts receivable from related parties Uang muka pembelian aset tetap

Biaya perolehan pelanggan - bersih 11 332,219 360,659 Subscriber acquisition cost - net Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi

Property and equipment - net of accumulated penyusutan sebesar Rp 3.157.950 juta

depreciation of Rp 3.157.950 million as of pada 31 Maret 2017 dan Rp 2.928.822 juta

March 31, 2017, and Rp 2,928,822 million as of pada 31 Desember 2016

12 3,792,219 3,966,308 December 31, 2016 Lain-lain

Jumlah Aset Tidak Lancar 4,426,657 4,596,134 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 5,155,178 5,348,524 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

which are an integral part of the consolidated financial statements.

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Utang bank

Bank loans

Utang usaha 14 Trade accounts payable Pihak berelasi

31 142,978 127,521 Related parties Pihak ketiga

632,615 622,747 Third parties Utang lain-lain

Other accounts payable Pihak berelasi

Related parties Pihak ketiga

Third parties Utang pajak

Taxes payable

105,610 Accrued expenses Pendapatan diterima dimuka

Biaya yang masih harus dibayar

Unearned income Uang muka pelanggan

Customers' deposits Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun

Current maturities of long-term liabilities Pinjaman jangka panjang

16 133,254 134,146 Long-term loans Liabilitas sewa pembiayaan

Finance lease obligations Pihak berelasi

Related party Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

1,152,710 1,233,468 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long-term liabilities - net of current bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

maturities

Pinjaman jangka panjang 16 2,063,383 2,073,543 Long-term loans Liabilitas sewa pembiayaan kepada

Finance lease obligations to pihak berelasi

related party Liabilitas imbalan kerja

Employment benefits obligation Uang muka setoran modal

18 719,816 719,816 Advance for capital stock subscription Liabilitas pajak tangguhan - bersih

Deferred tax liabilities - net Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

2,837,018 2,845,665 Total Non-current Liabilities

Jumlah Liabilitas 3,989,728 4,079,133 Total Liabilities EKUITAS

EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham Capital stock - Rp 100 par value per share Modal dasar - 24.000.000.000 saham

Authorized - 24,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor -

Subscribed and paid-up - 7.770.274.600 saham

19 777,027 777,027 7,770,274,600 shares Tambahan modal disetor - bersih

20 1,178,653 1,178,653 Additional paid-in capital - net Penghasilan komprehensif lain

21 557,347 557,347 Other comprehensive income Saldo laba (defisit)

Retained earnings (deficit) Ditentukan penggunaannya

Appropriated Tidak ditentukan penggunaannya

Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the Owners of Pemilik Entitas Induk

1,165,449 1,269,390 the Company Kepentingan Non-pengendali

1 1 Non-controlling Interest

Jumlah Ekuitas

1,165,450 1,269,391 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 5,155,178 5,348,524 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

which are an integral part of the consolidated financial statements.

(Angka dalam tabel dinyatakan dalam jutaan Rupiah) (Figures in tables are stated in millions of Rupiah)

Beban Langsung Pendapatan

Direct Cost of Revenue Laba Kotor

Gross Profit Biaya ( Penghasilan )

Cost ( Income)

Depreciation and Amortization Beban penjualan

Penyusutan dan Amortisasi

5,420 24 3,693 Selling expenses Beban umum dan administrasi

13,963 25 12,816 General and administrative expenses Beban keuangan

40,916 26 52,361 Finance cost Kerugian (Keuntungan) kurs mata uang asing - bersih

(322) 33 (156,461) Loss (Gain) on foreign exchange - net Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih

20,306 27 5,729 Other gains and losses - net

Laba (Rugi) Sebelum Pajak (136,967) 127,391 Gain (Loss) Before Tax

Manfaat pajak - bersih 33,026 28 - Tax benefit - net

LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN (103,941) 127,391 NET GAIN (LOSS) FOR THE YEAR

Jumlah pendapatan komprehensif lain

- Total other comprehensive income

JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME PERIODE BERJALAN

(103,941) 127,391 FOR THE PERIODS LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR

BASIC EARNING (LOSS) PER SHARE

(Dalam Rupiah penuh) (13.4) 29 18.0 (In full Rupiah) Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan

See accompanying notes to financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

which are an integral part of the financial statements.

UNTUK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR 31 MARET 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 FOR THE PERIODS ENDED MARCH 31, 2017 AND DECEMBER 31,2016

Penghasilan komprehensif lain/

Other comprehensive income

Ekuitas entitas anak

Tambahan

Pengukuran kembali

Keuntungan

yang berasal dari

Ekuitas yang dapat

modal disetor -

atas liabilitas

revaluasi aset

kombinasi bisnis/

Saldo laba (defisit)/

diatribusikan kepada

Modal

bersih/

imbalan pasti/

tetap/Gain on

Equity in subsidiary

Retained earnings (deficit)

pemilik entitas induk/

revaluation of

resulting from

Ditentukan

Tidak ditentukan

Equity attributable

paid-in capital -

of defined benefits

property and

to the owners of

capital stock

the Company

interest

Total equity

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

1 1,490,134 Balance as of December 31, 2015 *) Peningkatan modal disetor

Saldo per 31 Desember 2015 *)

Increase in paid-up capital stock Difference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions among entities entitas sepengendali

(689,938) under common control Jumlah rugi komprehensif

Total comprehensive loss for tahun berjalan

(210,325) the year Jumlah laba rugi komprehensif

Total comprehensive income of entitas anak sebelum akuisisi

subsidiary before acquisition date Ekuitas entitas anak yang berasal

Equity in subsidiary resulting dari kombinasi bisnis

(101,477) from business combination Saldo per 31 Desember 2016

1 1,269,391 Balance as of December 31, 2016 Jumlah rugi komprehensif

Total comprehensive loss for periode berjalan

(103,941) the periods Saldo per 31 Maret 2017

1 1,165,450 Balance as of March 31, 2017 Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan

See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

which are an integral part of the consolidated financial statements.

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 609,112 692,881 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada karyawan

(120,281) (101,170) Cash paid to employees Pembayaran kas kepada pemasok

Cash paid to suppliers and for other operating dan untuk beban operasional lainnya

(353,627) (255,051) expenses

Kas dihasilkan dari operasi

Cash generated from operations Pembayaran pajak penghasilan

(2,942) (12,457) Income tax paid

Pembayaran bunga dan beban keuangan (4,237) (1,742) Interest and financing charges paid Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Decrease in other accounts receivable from Penerimaan bunga

Interest received

Penerimaan hasil penjualan aset tetap

Proceeds from sales of property and equipment Perolehan aset tetap

(46,267) (254,965) Acquisitions of property and equipment Advances for purchases of property and

Uang muka pembelian aset tetap

(18,013) equipment

Penempatan pada rekening yang dibatasi Placement on restricted cash in bank - penggunaannya - tidak lancar

(1,289) (3,666) non - current

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (46,542) (276,030) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan utang bank 52,563 86,406 Proceeds from bank loans Increase in other accounts payable to

Kenaikan utang lain-lain kepada pihak berelasi

32 related parties

Pembayaran liabilitas sewa pembiayaan

(2,960) Payments of finance lease obligations Pembayaran bunga

(39,701) (31,785) Interest paid

Pembayaran utang bank (85,198) (90,228) Payments of bank loans Decrease in other accounts payable to

Penurunan utang lain-lain kepada pihak berelasi

related parties

Pembayaran utang bank jangka panjang

Payments of long-term bank loans Kas Bersih Digunakan untuk

Net Cash Used in Financing Aktivitas Pendanaan

(73,743) (38,911) Activities

KENAIKAN BERSIH KAS NET INCREASE IN CASH AND DAN SETARA KAS

CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS AT

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 79,080 46,514 BEGINNING OF THE PERIODS

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing Effect of foreign exchange rate changes dalam kas dan setara kas

(2,623) (1,699) on cash and cash equivalents

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

END OF THE PERIODS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

which are an integral part of the consolidated financial statements.

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum

a. Establishment and General Information

PT MNC Sky Vision Tbk (“Perusahaan”) PT MNC Sky Vision Tbk ( “the Company”) was didirikan berdasarkan akta notaris No. 80

established based on notarial deed No. 80 tanggal 8 Agustus 1988 dari Benny Kristianto,

dated August 8, 1988 of Benny Kristianto, S.H. S.H.

The deed of establishment was approved by Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia

Akta pendirian

ini

disahkan oleh

the Minister of Justice and Human Rights of the Republik Indonesia dengan Surat Keputusan

Republic of Indonesia through Decision Letter No. C2-4952.HT.01.01.TH.89 tanggal 3 Juni

No. C2-4952.HT.01.01.TH.89 dated June 3, 1989, serta diumumkan dalam Berita Negara

1989 and was published in State Gazette of Republik Indonesia No. 4339 tanggal 26 Mei

the Republic of Indonesia No. 4339 dated 1995. Anggaran dasar Perusahaan telah

May 26, 1995. The Company's articles of mengalami beberapa kali perubahan, terakhir

association have been amended several times, dengan

most recently by notarial deed No. 14 dated

13 Oktober 2016 dari Aryanti Artisari, S.H., October 13, 2016 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn.,

M.Kn., notary in Jakarta, concerning the peningkatan modal ditempatkan dan disetor

increase in the subscribed and paid-up capital Perusahaan sehubungan dengan pelaksanaan

in connection with the execution of the peningkatan modal tanpa hak memesan

capital increase without pre-emptive rights. efek

This notarial deed had been received and tersebut telah diterima dan dicatat di dalam

recorded in the Legal Entity Administration Sistem Administrasi Badan Hukum dengan

System with Letter of Acceptance Notification Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan

Articles of Association Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03-0090379

No. AHU-AH.01.03-0090379 dated October 18, tanggal 18 Oktober 2016.

Perusahaan berdomisili di Jakarta, dengan The Company is domiciled in Jakarta, with its kantor pusat beralamat di Wisma Indovision I,

head office located at Wisma Indovision I, Jl. Raya Panjang Z/III, Green Garden,

Jl. Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta. Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar In accordance with article 3 of the Company’s Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan

articles of association, the scope of its meliputi jasa penyelenggaraan jasa penyiaran

activities is the services of organizing a berlangganan, antara lain memberikan jasa

subscription broadcasting services, among penyiaran berlangganan dengan memancar

broadcasting services luaskan atau menyalurkan materi siarannya

others,

provide

subscribed channel broadcasts or broadcast secara khusus kepada pelanggan radio,

material specifically to the customer radio, televisi, multimedia atau media infomasi

television, multimedia or other information lainnya. Perusahaan mulai beroperasi secara

media. The Company started its commercial komersial pada tahun 1994. Saat ini, kegiatan

operations in 1994. Curr ently, the Company’s Perusahaan terutama dalam bidang penyiaran

mainly in the dan pemasaran beberapa program televisi

activities

comprise

retransmission and marketing of several internasional melalui satelit. Jumlah karyawan

television programs through Perusahaan dan entitas anak (“Grup”) adalah

international

satellites. The Company and its subsidiary 2.583 dan 2.827 karyawan masing-masing

(“the Group”) had total number of employees pada tanggal 31 March 2017 dan 31

of 2,583 and 2,827 as of March 31, 2017 and Desember 2016.

December 31,2016, respectively.

Perusahaan telah

The Company has obtained approval from the Menteri

Minister of Information in his Decision Keputusannya

Letter No. 1848/RTF/K/XI/1993, to broadcast untuk menyalurkan program televisi seperti

No.

1848/RTF/K/XI/1993,

television programs such as CNN, HBO, CNN, HBO, ESPN, Discovery, TNT dan

ESPN, Discovery, TNT and other similar program sejenis lainnya. Sesuai dengan Surat

on Decision Letter Keputusan No. 2142/RTF/K/XII/1995 tanggal

programs.

Based

No. 2142/RTF/K/XII/1995 dated December 14,

of Information has memberikan ijin kepada Perusahaan untuk

14 Desember 1995, Menteri Penerangan

Company to add new menambah

authorized

the

international programs to its existing programs seperti Star Plus, Prime Sports, BBC World

such as Star Plus, Prime Sports, BBC World Service, CNBC Asia News Service, Channel V

Service, CNBC Asia News Service, Channel V dan program sejenis lainnya. Ijin ini telah

and other similar programs. The approval has diperbaharui dengan Surat Keputusan dari

been renewed with Decision Letter from the Menteri Komunikasi dan Informatika Republik

Minister of Communication and Information of Indonesia

the Republic of Indonesia with Decision Letter No. 40/KEP/M.KOMINFO/01/2010.

No. 40/KEP/M.KOMINFO/01/2010.

Pada tanggal 3 November 2014, Perusahaan On November 3, 2014, the Company has mengajukan

additional broadcasting penambahan

programs and has been approved by the disetujui

program siaran

dan telah

Directorate General of Post and Information. Penyelenggaraan

Directorate General of Post and Information Direktorat Jenderal Penyelenggaraan Pos

those changes in the dan Informatika telah mencatat perubahan

had

recorded

Broadcasting License Database based on tersebut dalam Database Perizinan Penyiaran

the letter from the Minister of Communications berdasarkan

and Information of the Republic of Indonesia dan

No. B-275/M.KOMINFO/PI.03.02/3/2015 dated No. B-275/M.KOMINFO/PI.03.02/3/2015 tanggal

Perusahaan tergabung dalam kelompok usaha The Company belongs to a group of companies (Grup) MNC Corporation. Susunan pengurus

owned by MNC Corporation . The Company’s Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2017 dan

management as of March 31, 2017 and

31 Desember 2016 adalah sebagai berikut: December 31,2016 consist of the following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama

President Commissioner Komisaris

Hary Tanoesoedibjo

Hary Tanoesoedibjo

Posma Lumban Tobing

Posma Lumban Tobing

Commissioners

Komisaris Independen

Hery Kusnanto

Hery Kusnanto

Independent Commissioners

Ahmad Rofiq

Ahmad Rofiq

Direksi Board of Directors Direktur Utama

President Director Wakil Direktur Utama

Hari Susanto

Hari Susanto

Vice President Director Direktur

Salvona Tumonggor Situmeang

Salvona Tumonggor Situmeang

Directors

David Wongso

David Wongso

Parjan Rustam Lo

Parjan Rustam Lo

Dhini Widhiastuti

Dhini Widhiastuti

Adita Widyansari

Adita Widyansari

Budiman Hartanu

Budiman Hartanu

Herman Kusno

Herman Kusno

Direktur Independen

Independent Director Komite Audit

Ruby Budiman

Ruby Budiman

Audit Committee Ketua

Chairman Anggota

Hery Kusnanto

Hery Kusnanto

Kardinal A. Karim

Kardinal A. Karim

Members

Moh. Idwan Ganie

Moh. Idwan Ganie

Beti Puspitasari Santoso

Beti Puspitasari Santoso

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary Audit Internal

Muharzi Hasril

Muharzi Hasril

Chairul Kurniadi

Chairul Kurniadi

Internal Audit

b. Entitas Anak

b. Subsidiaries

Pada tahun 2016, Perusahaan memiliki In 2016, the Company has 99.99% ownership 99,99% kepemilikan saham di PT Media Citra

interest in PT Media Citra Indostar ( “MCI”). Indostar ( “MCI”). MCI berdomisili di Jakarta

MCI is domiciled in Jakarta and the scope of its dan bergerak dalam bidang penyediaan

activities is to engage in providing international sarana penyiaran internasional dan lokal serta

and local broadcasting facility and also pendistribusian peralatan pendukung satelit.

distributing satellite support equipment. MCI MCI mulai beroperasi secara komersial pada

started its commercial operations in 1999. As tahun 1999. Pada tanggal 31 Maret 2017, dan

of March 31, 2017, and 31 December 2016,

31 Desember 2016, MCI mempunyai jumlah MCI has total assets amounting to Rp 256,109 aset masing-masing sebesar Rp 256.109 juta,

million, Rp 255,623 million respectively. Rp 255.623 juta.

Kombinasi bisnis adalah transaksi akuisisi The business combination is an acquisition antara

transaction under common control, hence the Perusahaan membukukan transaksi ini seolah-

Company accounted this transaction as if the olah entitas anak telah dikonsolidasikan

subsidiary has been consolidated since the sejak awal tahun 2015.

beginning of 2015.

c. Penawaran Umum Saham Perusahaan

c. Public Offering of Shares of the Company

Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan On June 27, 2012, the Company obtained the memperoleh pernyataan efektif dari Ketua

letter of effectiveness from the Chairman of Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

the Capital Market and Financial Institution Keuangan (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/

(currently Financial OJK) dengan suratnya No. S-8058/BL/2012

Supervisory

Agency

Services Authority/OJK) through his Letter untuk melakukan penawaran umum saham

No. S-8058/BL/2012 in relation to its initial perdana

public offering of 1,412,776,000 shares. On Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal

9, 2012, the Company’s shares were listed

on the Indonesia Stock Exchange. dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

9 Juli 2012,

saham

Perusahaan telah

Pada tanggal 23 Mei 2016, Perusahaan telah On May 23, 2016, the Company obtained the mendapat persetujuan dari para pemegang

approval from the stockholders to Increase saham untuk melakukan Peningkatan Modal

Common Shares without tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dari

Additional

Pre-emptive Rights from 7,063,886,000 shares 7.063.886.000 saham atau dengan nilai

a nominal value of nominal sebesar Rp 706.389 juta menjadi

or

with

Rp 706,389 million to 7,420,689,652 stocks or 7.420.689.652 saham atau dengan nilai

with a nominal value Rp 742,069 million. From nominal sebesar Rp 742.069 juta. Dari

Common Shares without Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek

the

Additional

pre-emptive Rights, as much as 71,360,730 Terlebih

shares was approved for listing in the 71.360.730

Indonesia Stock Exchange on July 15, 2016. persetujuan pencatatan efek pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 15 Juli 2016.

Pada tanggal 23 Mei 2016, Perusahaan telah On May 23, 2016, the Company obtained the mendapat persetujuan dari para pemegang

approval from the stockholders to increase saham untuk melakukan Peningkatan Modal

additional common shares without pre-emptive tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dari

Rights from 7,420,689,652 stocks or with a 7.420.689.652 saham atau dengan nilai

742,069 million to nominal sebesar Rp 742.069 juta menjadi

7,770,274,600 stocks or with a nominal value 7.770.274.600 saham atau dengan nilai

Rp 770,027 million. From the Additional nominal sebesar Rp 777.027 juta. Dari

Common Shares without pre-emptive Rights, Peningkatan Modal tanpa Hak Memesan Efek

as much as 69,916,990 shares was approved Terlebih

for listing in the Indonesia Stock Exchange on 69.916.990

persetujuan pencatatan efek pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 23 September 2016.

Pada tanggal 31 Maret 2017 dan 31 As of March 31, 2017 and December 31, 2016, Desember 2016, saham Perusahaan masing-

shares amounted to masing sejumlah 1.554.053.720 (maksimum

the

Company’s

1,554,053,720 (maximum 20% in accordance 20% sesuai dengan Peraturan Pemerintah No.

to Government Regulation No. 52 year 2005

article 31) have been listed on the Indonesia telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Stock Exchange.

NEW AND REVISED KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN

STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING INTERPRETASI

STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONS KEUANGAN (ISAK)

STANDAR

AKUNTANSI

OF PSAK (“ISAK”)

a. Standard, amendments to standards and interpretasi yang berlaku efektif pada

a. Standar, amendemen

standar

dan

interpretation effective in the current tahun berjalan

year

Dalam tahun

In the current year, the Group has applied a menerapkan

berjalan,

Grup telah

new standard, a number of amendments and amandemen dan interpretasi PSAK yang

an interpretation to PSAK issued by the dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi

Financial Accounting Standards Board of the Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia

Indonesian Institute of Accountants that are yang relevan dengan operasinya dan efektif

relevant to its operations and effective for untuk periode akuntansi yang dimulai pada

accounting period beginning on January 1,

1 Januari 2016.

Penerapan standar baru, amandemen standar The application of the following new standard, dan

amendments to standards and interpretation pengaruh signifikan atas pengungkapan atau

have not resulted to material impact to jumlah yang dicatat di dalam laporan

disclosures or on the amounts recognized in keuangan konsolidasian pada tahun berjalan

the current and prior year consolidated dan tahun sebelumnya:

financial statements:

 PSAK 70: Akuntansi Aset dan Liabilitas  PSAK 70: Accounting for Tax Amnesty Pengampunan Pajak

Asset and Liability

 Amandemen PSAK 4, Laporan Keuangan  Amendments to PSAK 4, Separate Financial Tersendiri

Statements

 Amandemen PSAK 5, Segmen Operasi  Amendments to PSAK 5, Operating

Segments

 Amandemen PSAK 7, Pengungkapan  Amendments to PSAK 7, Related Party Pihak-pihak Berelasi

Disclosures

 Amandemen PSAK 16, Aset Tetap  Amendments to PSAK 16, Property, Plant

and Equipment

 Amandemen PSAK 19, Aset Takberwujud  Amendments to PSAK 19, Intangible Assets  Amandemen PSAK 24, Imbalan Kerja

 Amendments to PSAK 24, Employee

Benefits

 Amandemen PSAK 65, Laporan Keuangan  Amendments to PSAK 65, Consolidated Konsolidasian

Financial Statements  Amandemen PSAK 67, Pengungkapan

 Amendments to PSAK 67, Disclosures of Kepentingan dalam Entitas Lain

Interests in Other Entities  Amandemen PSAK 68, Pengukuran Nilai

 Amendments to PSAK 68, Fair Value Wajar

Measurement

b. Standard, amendments to standards and interpretasi telah diterbitkan tapi belum

b. Standar, amendemen

standar

dan

interpretation issued not yet adopted diterapkan

to standard and efektif untuk periode yang dimulai pada atau

Amandemen standar dan interpretasi berikut

The

amendments

interpretation effective for periods beginning setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan

on or after January 1, 2017, with early dini diperkenankan yaitu:

application permitted are:

 Amandemen PSAK 1, Penyajian Laporan  Amendments to PSAK 1, Presentation of Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan

Financial

Statements about Disclosure

Initiative

 ISAK 31, Interpretasi atas Ruang Lingkup  ISAK 31, Scope Interpretation of PSAK 13: PSAK 13: Properti Investasi

Investment Property

Standar dan amandemen standar berikut The standard and amendments to standard efektif untuk periode yang dimulai pada atau

effective for periods beginning on or after setelah 1 Januari 2018, dengan penerapan

January 1, 2018, with early application dini diperkenankan yaitu:

permitted are:

 PSAK 69, Agrikultur  PSAK 69, Agriculture  Amandemen PSAK 16, Aset Tetap

 Amendments to PSAK 16, Property, Plant

and Equipment

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan As of the issuance date of the consolidated keuangan

financial statements, the effect of adoption of penerapan standar, amandemen standar dan

these standard, amendments to standards and interpretasi

interpretation on the consolidated financial keuangan konsolidasian tidak dapat diketahui

statements is not known or reasonably atau diestimasi oleh manajemen.

estimable by management.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan

a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian Grup disusun The consolidated financial statements of the sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di

Group have been prepared in accordance with Indonesia.

Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Dasar Penyusunan

b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan

The consolidated financial statements have konsolidasian adalah biaya historis, kecuali

laporan

keuangan

been prepared on the historical cost basis, instrumen keuangan tertentu yang diukur

except for certain financial instruments that pada nilai wajar pada setiap akhir periode

are measured at fair values at the end of each pelaporan, yang dijelaskan dalam kebijakan

as explained in the akuntansi di bawah ini.

reporting

period,

accounting policies below.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai Historical cost is generally based on the fair wajar dari imbalan yang diberikan dalam

value of the consideration given in exchange pertukaran barang dan jasa.

for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received untuk menjual suatu aset atau harga yang

to sell an asset or paid to transfer a liability in akan

transaction between market liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara

dibayar untuk mengalihkan suatu

an

orderly

participants at the measurement date. pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows are dengan

prepared using the direct method with dengan mengelompokkan arus kas dalam

classifications of cash flows into operating, aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

investing and financing activities.

c. Dasar Konsolidasian

c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan

financial statements menggabungkan

incorporate the financial statements of the Perusahaan dan entitas yang dikendalikan

laporan

keuangan

Company and entities (including structured oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk

entities) controlled by the Company and its entitas terstruktur). Pengendalian tercapai

subsidiary. Control is achieved where the dimana Perusahaan memiliki kekuasaan atas

Company has the power over the investee; is investee; eksposur atau hak atas imbal hasil

exposed, or has rights, to variable returns variabel

from its involvement with the investee; and investee;

has the ability to use its power to affect its menggunakan kekuasaannya atas investee

untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

Perusahaan menilai kembali apakah entitas The Company reassesses whether or not it tersebut adalah investee jika fakta dan

controls an investee if facts and circumstances keadaan

indicate that there are changes to one or more perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga

of the three elements of control listed above. elemen pengendalian yang disebutkan di atas.

Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurang When the Company has less than a majority of dari

the voting rights of an investee, it has power kekuasaan atas investee ketika hak suara

over the investee when the voting rights are investor

sufficient to give it the practical ability to direct kemampuan praktis

activities of the investee aktivitas relevan secara sepihak. Perusahaan

Company considers all mempertimbangkan

unilaterally.

The

relevant facts and circumstances in assessing keadaan yang relevan dalam menilai apakah

whether or not the Company’s voting rights in hak

an investee are sufficient to give it power, memberikan

including (i) the size of the Company’s holding termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara

Perusahaan

kekuasaan,

of voting rights relative to the size and Perusahaan relatif terhadap ukuran dan

dispersion of holding of the other vote holders; penyebaran kepemilikan pemilik hak suara

(ii) potential voting rights held by the lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh

Company, other vote holders or other parties; Perusahaan, pemegang suara lain atau pihak

(iii) rights arising from other contractual lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan

arrangements; and (iv) any additional facts kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan

and circumstances that indicate that the keadaan tambahan apapun mengindikasikan

Company has, or does not have, the current bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak

ability to direct the relevant activities at the memiliki,

time that decisions need to be made, including mengarahkan aktivitas yang relevan pada

voting patterns at previous shareholders’ saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola

meetings.

suara pemilikan dalam RUPS sebelumnya.

Konsolidasi entitas

Consolidation of a subsidiary begins when the Perusahaan memperoleh pengendalian atas

Company obtains control over the subsidiary entitas anak dan akan dihentikan ketika

and ceases when the Company loses control of Perusahaan kehilangan pengendalian pada

Specifically, income and entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan

the

subsidiary.

expense of a subsidiary acquired or disposed beban entitas anak diakuisisi atau dijual

of during the year are included in the selama tahun berjalan termasuk dalam

consolidated statement of profit or loss and laporan

other comprehensive income from the date the komprehensif lain konsolidasian dari tanggal

Company gains control until the date when the diperolehnya

Company ceases to control the subsidiary. sampai tanggal ketika Perusahaan berhenti mengendalikan entitas anak.

pengendalian

Perusahaan

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan Profit or loss and each component of other komprehensif

comprehensive income are attributed to the pemilik entitas induk dan untuk kepentingan

Company and to the non-pengendali.

non-controlling interest. Total comprehensive mengatribusikan total laba komprehensif

Perusahaan

juga

income of subsidiary is attributed to the entitas anak kepada pemilik entitas induk dan

owners of the Company and the non- kepentingan non-pengendali meskipun hal

controlling interest even if this results in the tersebut

a deficit non-pengendali memiliki saldo defisit.

interest having

balance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan When necessary, adjustment are made to the terhadap laporan keuangan entitas anak agar

financial statements of subsidiary to bring their kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan

accounting policies in line with the Group’s akuntansi Grup.

accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra All intragroup assets and liabilities, equity, kelompok usaha, ekuitas, pendapatan, biaya

income, expenses and cash flows relating to dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi

transactions between members of the Group dalam kelompok usaha dieliminasi secara

are eliminated in full on consolidation. penuh pada saat konsolidasian.

Perubahan kepemilikan Grup pada entitas Changes in the Group’s ownership interest in anak yang tidak mengakibatkan kehilangan

existing subsidiary that do not result in the pengendalian Grup atas entitas anak dicatat

Group losing control over the subsidiary are sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat

accounted for as equity transactions. The dari kepemilikan Grup dan kepentingan

carrying amounts of the Group’s interest and non-pengendali

the non-controlling interest are adjusted to mencerminkan

disesuaikan

untuk

reflect the changes in their relative interest in relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara

perubahan

kepentingan

the subsidiary. Any difference between the jumlah tercatat kepentingan non-pengendali

amount by which the non-controlling interest yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan

are adjusted and the fair value of the yang dibayar atau diterima diakui secara

consideration paid or received is recognized langsung dalam ekuitas dan diatribusikan

directly in equity and attributed to the owners dengan pemilik entitas induk.

of the Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian pada When the Group losses control of a subsidiary, entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui

a gain or loss is recognized in profit or loss and dalam laba rugi

is calculated as the difference between (i) the perbedaan antara (i) agregat nilai wajar

dan dihitung sebagai

aggregate of the fair value of the consideration pembayaran yang diterima dan nilai wajar

received and the fair value of any retained sisa kepemilikan (retained interest) dan

interest and (ii) the previous carrying amount (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari aset

of the assets (including goodwill), and liabilities (termasuk goodwill), dan liabilitas dari entitas

of the subsidiary and any non-controlling anak dan setiap kepentingan non-pengendali.

interest. All amounts previously recognized in Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya

other comprehensive income in relation to that dalam penghasilan komprehensif lain yang

subsidiary are accounted for as if the Group terkait dengan entitas anak yang dicatat

had directly disposed of the related assets or seolah-olah Grup telah melepaskan secara

liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to langsung aset atau liabilitas terkait entitas

profit or loss or transferred to another anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau

category of equity as specified/permitted by ditransfer ke kategori lain dari ekuitas

applicable accounting standards). The fair sebagaimana

value of any investment retained in the former standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar

ditentukan/diizinkan

oleh

subsidiary at the date when control is lost is setiap sisa investasi pada entitas anak

regarded as the fair value on initial recognition terdahulu

for subsequent accounting under PSAK 55, pengendalian dianggap sebagai nilai wajar

Instruments: Recognition and pada saat pengakuan awal untuk akuntansi

Financial

Measurement or, when applicable, the cost on berikutnya

initial recognition of an investment in an Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau,

associate or a jointly controlled entity. ketika berlaku, biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

d. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

d. Business Combination Under Common

Control

combination of entities under dengan menggunakan metode penyatuan

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat

Business

common control that qualifies as a business kepemilikan dimana aset dan liabilitas yang

are accounted for under pooling of interest diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh

method where assets and liabilities acquired in pengakuisisi pada jumlah tercatatnya.

the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan The difference between the transfer price and dan

the book value is presented as additional paid- tambahan modal disetor dan tidak diakui ke

in capital and is not recycled to profit or loss. laba rugi.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkan The pooling of interest method is applied as if seolah-olah entitas telah bergabung sejak

the entities had been combined from the periode dimana entitas yang bergabung

period when the merging entities were placed berada dalam sepengendali.

under common control.

Transactions and Asing

e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

e. Foreign

Currency

Balances

Laporan keuangan individu masing-masing The individual financial statements of each entitas Grup diukur dan disajikan dalam mata

entity within the Group are measured and uang dari lingkungan ekonomi utama dimana

presented in the currency of the primary entitas beroperasi (mata uang fungsional).

economic environment in which the entity Laporan keuangan konsolidasian dari Grup

functional currency). The dan laporan posisi keuangan Perusahaan

operates

(its

consolidated financial statements of the Group disajikan dalam mata uang Rupiah, yang

and the statement of financial position of the merupakan mata uang fungsional Perusahaan

Company are presented in Indonesian Rupiah, dan mata uang penyajian untuk laporan

which is the functional currency of the keuangan konsolidasian.

Company and the presentation currency for the consolidated financial statements.

Dalam penyusunan laporan keuangan setiap In preparing the financial statements of each entitas individual Grup, transaksi dalam mata

individual entity in the Group, transactions in uang asing selain mata uang fungsional

currencies other than the entity’s functional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs

currency (foreign currencies) are recognized at yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada

the rates of exchange prevailing at the dates setiap akhir periode pelaporan, pos moneter

of the transactions. At the end of each dalam valuta asing dijabarkan kembali pada

reporting period, monetary items denominated kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

in foreign currencies are retranslated at the Pos non-moneter yang diukur dalam biaya

rates prevailing at that date. Non-monetary historis dalam valuta asing tidak dijabarkan

items that are measured in terms of historical kembali.

cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam Exchange differences on monetary items are laba rugi pada periode saat terjadinya.

recognized in profit or loss in the period in which they arise.

f. Transaksi Pihak-pihak Berelasi

f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas

A related party is a person or entity that is yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

related to the Group (the reporting entity):

a. A person or a close member of that mempunyai relasi dengan entitas pelapor

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

person's family is related to the reporting jika orang tersebut:

entity if that person:

i. memiliki

has control or joint control over the pengendalian bersama atas entitas

reporting entity; pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas

has significant influence over the entitas pelapor; atau

ii.

reporting entity; or

iii. merupakan

is a member of the key management kunci entitas pelapor atau entitas

personnel of the reporting entity or of induk dari entitas pelapor.

a parent of the reporting entity.

b. An entity is related to the reporting entity if pelapor jika memenuhi salah satu hal

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

any of the following conditions applies: any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

The entity and the reporting entity are anggota dari kelompok usaha yang

i.

members of the same group (which sama (artinya entitas induk, entitas

means that each parent, subsidiary anak dan entitas anak berikutnya

and fellow subsidiary is related to the saling

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi

One entity is an associate or joint atau ventura bersama dari entitas

ii.

venture of the other entity (or an lain (atau entitas asosiasi atau

associate or joint venture of a ventura bersama yang merupakan

member of a group of which the other anggota suatu kelompok usaha, yang

entity is a member). mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

iii. Kedua

Both entities are joint ventures of the ventura bersama dari pihak ketiga

same third party. yang sama.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama

One entity is a joint venture of a third dari entitas ketiga dan entitas yang

iv.

entity and the other entity is an lain adalah entitas asosiasi dari

associate of the third entity. entitas ketiga.

v. Entitas

The entity is a post-employment program imbalan pasca kerja untuk

benefit plan for the benefit of imbalan

employees of either the reporting entitas pelapor atau entitas yang

entity, or an entity related to the terkait dengan entitas pelapor. Jika

reporting entity. If the reporting entity entitas

is itself such a plan, the sponsoring yang

employers are also related to the tersebut, maka entitas sponsor juga

menyelenggarakan

program

reporting entity. berelasi dengan entitas pelapor.

vi. Entitas

The entity is controlled or jointly dikendalikan bersama oleh orang

controlled by a person identified in yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has (a) (i) memiliki pengaruh signifikan

significant influence over the entity atas entitas atau merupakan personil

a member of the key manajemen

or

is

management personnel of the entity entitas induk dari entitas).

(or a parent of the entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok viii. The entity, or any member of a group yang

of which it is a part, provides key bagian

management personnel services to menyediakan

the reporting entity or to the parent of manajemen kunci kepada entitas

jasa

personil

the reporting entity. pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

Transaksi signifikan yang dilakukan dengan Significant transactions with related parties, pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan

whether or not made at similar terms and kondisi dan persyaratan yang sama dengan

conditions as those done with third parties, are pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan

consolidated financial dalam laporan keuangan konsolidasian.

g. Aset Keuangan

g. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan All financial assets are recognized and pengakuannya pada tanggal diperdagangkan

derecognized on trade date where the dimana

purchase or sale of a financial asset is under a keuangan

contract whose terms require delivery of the mensyaratkan penyerahan aset keuangan

within the time frame dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh

financial

asset

established by the market concerned, and are kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya

initially measured at fair value plus transaction diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya

costs, except for those financial assets transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang

classified as at fair value through profit or loss, diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yang

which are initially measured at fair value. awalnya diukur sebesar nilai wajar.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai The Group’s financial assets are classified as berikut:

follows:

 Nilai wajar melalui laba rugi  Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)  Tersedia untuk dijual

 Available-for-sale (AFS)  Pinjaman yang diberikan dan piutang

 Loans and receivables

Nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika Financial assets are classified as at FVTPL, aset

when the financial asset is either held for diperdagangkan atau pada saat pengakuan

trading or it is designated as at FVTPL. awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok

A financial asset is classified as held for trading diperdagangkan jika:

if:

 diperoleh atau dimiliki terutama untuk  it has been acquired principally for the tujuan dijual kembali dalam waktu dekat;

purpose of selling in the near term; or atau

 pada pengakuan awal merupakan bagian  on initial recognition it is part of an dari

identified portfolio of financial instruments tertentu yang dikelola bersama dan

that the entity manages together and has a terdapat bukti mengenai pola ambil

recent actual pattern of short-term profit- untung dalam jangka pendek aktual

taking; or