Rate (IDR) 1-Day Chg () YTD Chg ()

  Se m e n t a r a LQ4 5 t u r u n s e b a n y a k 2 .3 p o in ( 0 .2 3 % ) k e le v e l 9 6 0 .7 . Fo r e ig n n e t b u y s e b e s a r Rp 1 5 5 .9 m ilia r .

  0.12 S&P 500 2,682.17

  5,000 10,000 15,000 20,000

  STRAITS TIM ES 3,090.40 (0.10) (9.18) KLSE 1,684.97 (1.00) (6.22)

  2.60 FTSE 7,016.85 (0.27) (8.73) NIKKEI 21,952.40 0.64 (3.57) HANG SENG 26,331.96 (0.17) (11.99)

  0.01

  0.32 NASDAQ 7,082.70

  0.33

  0.44

  Wednesday, N ovember 28, 2018 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  21.96 0.23 (11.59) DOW JONES 24,748.73

  IDX

  24.53 0.33 (13.72)

  ID X Statistics C lo sing JCI 6,013.59 Transaction Value Regular M arket (IDR tn) 6.976 Transaction Volume Regular M arket (mn shares) 6,924 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) 156 Foreign Net Buy (Sell) (3.24) Total M arket Capitalization (IDR tn) 6,826.19 LQ45 960.70 (0.23) (11.00) EIDO

  3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

  Volume JCI Index

• I HSG diperkirakan bergerak m ixed dengan kecenderungan m enguat . Bursa AS dit ut up m enguat pada perdagangan Selasa ( 27/ 11) . Harga bat ubara st abil di level USD 101.55 per Mt . Crude oil naik ke level USD 51.90 per barrel. Rupi- ah bergerak m elem ah t erhadap Dollar AS ke lev el Rp 14.538. 10Yr Governm ent Bonds Yield naik ke level 8.10% .
• Dari dalam negeri, Direkt orat Jenderal Bea dan Cukai ( DJBC) m enyat akan, penerim aan dari sekt or kepabeanan dan cukai sam pai Senin ( 26/ 11) m encapai Rp 160,85 t ri- liun at au 82,87% dari t ot al t arget APBN 2018 sebesar Rp 194,1 t riliun.

USD/IDR 14,538.00

  5.72 SGD/IDR 10,532.84 (0.03)

  3.81 AUD/IDR 10,493.33 0.40 (0.74) GBP/IDR 18,489.54 (0.30)

• Dari dalam negeri, Produksi serat sint et is nasional dipred- iksi m encapai 730 ribu t on hingga ak hir 2018, di bawah t arget sebanyak 750 ribu t on. Maraknya im por kain m em - buat perm int aan serat berkurang. Hingga ak hir Sept em ber 2018, produksi serat m encapai 511 ribu t on at au 70% dari est im asi Apsyfi.

  1.12 Crude Oil (USD/barrel) 51.90 7:57:21 AM (14.08) Coal (USD/mn tons) 101.55 11/27/2018

• Sehubungan dengan em it en, Adhi Kar ya ( ADHI ) m encet ak raihan kont rak bar u hingga 23 Novem ber 2018 m encapai Rp12,6 t riliun. Raihan kont rak baru t ersebut salah sat unya didukung oleh proyek bendungan Deli Serdang yang ber- nilai Rp127,7 m iliar. Realisasi kont rak baru t erdiri dari pem erint ah sekit ar 26% , perusahaan BUMN 28% , dan swast a sebanyak 46% . Adapun, t ipe pekerj aannya di- peroleh dari bangunan 62% , j alan 17% , dan lain - lain 21% .

  0.74 Natural Gas (USD/mmBtu) 4.23 7:48:26 AM

  43.21 Gold (USD/ounce) 1,214.26 8:07:22 AM (6.80) Nickel (USD/mn tons) 10,770.00 8:07:22 AM (15.67) Tins (USD/mn tons) 18,260.00 8:07:14 AM (8.81) CPO (M YR/mn tons) 1,805.00 11/27/2018 (26.15) Rubber (JPY/kg) 137.70 8:02:08 AM (32.96) Wheat (USD/bushel) 498.00 11/27/2018

  16.63 Corn (USD/bushel) 356.50 11/27/2018

  1.64 P rice Last T ransactio n YT D C hg (%) C o mmo dities Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%) YT D C hg (%) C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%) YT D C hg (%) Toda y ’s M a r k e t :

  1.14 JPY/IDR 127.60 (0.02)

  Se e pg. 7 - 9 for Te ch n ica l Cor n e r w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t I HSG t u r u n s e b a n y a k 9 .2 p o in ( 0 .1 5 % ) k e le v e l 6 0 1 3 .5 9 .

  0.27

  6.76 EUR/IDR 16,385.84 (0.11)

• Secara t eknikal indeks har i Rabu ( 28/ 11) , I HSG diprediksi bergerak di kisaran 5982- 6058.

  D a ily Cor por a t e a n d I n du st r y N e w s

Presiden AS Donald Trum p kem bali m enyerang kepala bank sent ral AS, Jerom e Powell dengan m engat akan kepada

Washingt on Post bahwa dirinya t idak sedikit pun m erasa senang dengan pilihannya it u dalam m em im pin bank sent ral

AS. Tr um p berulang kali m elakukan krit ik t erhadap Fed at as kebij akan kenaikan suku bunga yang berulang. Dia m e-

nyebut Fed bert anggung j awab at as penurunan pasar saham dan penut upan pabrik General Mot ors di Kanada.

Source: I QPlus

Presiden Am erika Serikat ( AS) Donald Trum p m engingat kan kesepakat an Brexit dapat m erusak perdagangan I nggris

dengan negaranya. Perdana Ment eri ( PM) I nggris Theresa May pada Selasa ( 27/ 11) m enepis pendapat Trum p, yang

keluar di saat ia akan m elakukan t ur nasional unt uk m enggalang duk ungan bagi kesepakat an Brexit yang sudah di-

capai dengan Uni Eropa ( UE) . Source: I nvest or Daily

Pem erint ah t erus berupaya m eningkat kan j um lah ekspor unt uk m enj aga perekonom ian dom est ik. Unt uk it u,

pem erint ah m em buat sit m ulus unt uk m em acu ekspor lewat Perat uran Ment eri Keuangan Nom or 131/ PMK.O4/ 2018

t ent ang Kawasan Berikat dan Perat uran Direkt ur Jenderal Bea dan Cukai nom or PER- 19/ BC/ 2018 t ent ang Tat a Lak-

sana Kawasan Berikat . Source: I nvest or Daily

Direkt orat Jenderal Bea dan Cukai ( DJBC) m enyat ak an, penerim aan dari sekt or kepabeanan dan cukai sam pai Senin

( 26/ 11) m encapai Rp 160,85 t riliun at au 82,87% dari t ot al t arget APBN 2018 sebesar Rp 194,1 t riliun. Source: I n-

vest or Daily

Menko Perekonom ian Darm in Nasut ion kem bali m enyat akan bahwa kebij akan penghent ian sem ent ara ( m orat orium )

perizinan kelapa sawit dilakukan agar I ndonesia bisa m enghadapi persaingan dagang yang t erus digencarkan negara

Eropa dengan kam panye negat if. Kebij akan m orat orium sawit t ert uang dalam I npres No 8 Tahun 2018 t ent ang

Penundaan dan Evaluasi Perizinan Per kebunan sert a Peningkat an Produkt ivit as Perkebunan Kelapa Sawit . Source:

I nvest or Daily

Pem erint ah m em ast ikan dana subsidi biodiesel m asih cuk up hingga 2019 m eskipuni ada penyesuaian t arif pungut an

ekspor m inyak kelapa sawit dim ana pem erint ah t idak akan m engenakan pungut an ekspor j ika harga m iniy ak sawit di

bawah US$50 per t on. Source: Bisnis I ndonesia

Produksi serat sint et is nasional diprediksi m encapai 730 ribu t on hingga ak hir 2018, di bawah t arget sebanyak 750

ribu t on. Marakny a im por kain m em buat perm int aan serat berkurang. Hingga akhir Sept em ber 2018, produksi serat

m encapai 511 ribu t on at au 70% dari est im asi Apsy fi. Secara keseluruhan, indust ri serat m asih m am pu t um buh da-

lam sem bilan bulan 2018, kendat i di bawah 5% . Source: I nvest or Daily

PT Toyot a Mot or Manufact uring I ndonesia ( TMMI N) m em bukukan ek spor bersih ( net export ) sebesar US$ 2,9 m iliar

selam a 2014 hingga Juli 2018. I t u art inya, ekspor TMMI N lebih besar dari im por. Sepanj ang Januari - Okt ober 2018,

Toyot a I ndonesia m em bukukan ekspor m obil dalam bent uk ut uh ( com plet ely built up/ CBU) sebesar hingga 173.700

unit , naik 2% dari periode sam a t ahun lalu 170.400 unit . Source: I nvest or Daily

Pem erint ah m enghent ikan penyaluran Kredit Usaha Rakyat m elalui bank yang m em iliki rasio kredit berm asalah di

at as 5% . Hal it u sesuai dengan Perat uran Ment eri Koordinat or Bidang Perekonom ian Nom or 11/ 2017. Source: Bisnis

I ndonesia

Bank Cent ral Asia ( BBCA) baru akan m elakukan RUPS perihal akuisisi bank k ecil pada awal t ahun depan, m undur

dari yang dij adwalkan sebelum nya pada k uart al I I I / 2018 ini. Source: Bisnis I ndonesia

Garudafood Put ra Put ri Jaya ( GOOD) m eningkat kan kerj a sam a bisnis dengan Barry Callebaut Group, salah sat u

penghasil dan penggilingan k akao t erbesar di dunia. Kerj a sam a t ersebut t erkait penam bahan pasokan cokelat bagi

perseroan pada 2019. Perseroan dan Barry Callebaut t elah m enandat angani perj anj ian j angka panj ang unt uk penye-

diaan t am bahan 7.000 m et rik t on ( MT) cokelat kom pon per t ahun. Source: I nv est or Daily

Ast ra I nfra, unit usaha Ast ra I nt ernat ional ( ASI I ) , t erus m elakukan ek spansi usaha pada t ahun depan unt uk m em -

perkuat kinerj a perusahaan. Ekspansi usaha t ersebut dilakukan dengan akuisisi beberapa ruas t ol Trans Jawa. Ast ra

I nfra kini m em punyai enam port ofolio j alan t ol Trans Jawa sepanj ang 355 kilom et er dan 270 kilom et er yang sudah

beroperasi. Ast ra I nfr a m eraih pendapat an Rp 151 m iliar hingga kuart al I I I - 2018. Source: I nvest or Daily

Nusant ara I nfrast ruct ure ( META) m engalokasikan belanj a m odal ( capit al expendit ure/ capex) t ahun depan senilai Rp

3 t riliun. Dana t ersebut dialokasikan unt uk m em bangun j alan t ol, sert a pem bangkit list rik energi baru dan t erba-

rukan ( EBT) . Dana capex t ersebut berasal dari penawaran um um t erbat as ( PUT) . Source: I nvest or Daily w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

  D a ily Cor por a t e a n d I n du st r y N e w s

Nusant ara Pelabuhan Handal ( PORT) m eny unt ikkan m odal pada anak usahanya, PBM Adipurusa, senilai Rp 41,42

m iliar. Langkah t ersebut bert uj uan unt uk pengem bangan bisnis perusahaan t ersebut . Perseroan sebelum nya t elah

m eraih rest u dari pem egang saham unt uk m enggelar penam bahan m odal dit em pat kan dan diset or perseroan m elalui

hak m em esan efek t erlebih dahulu ( HMETD) at au right s issue sebanyak - bany aknya 1,5 m iliar saham baru. Source:

I nvest or Daily

Jasa Arm ada I ndonesia ( I PCM) , anak usaha Pelabuhan I ndonesia I I / I PC ( I PCC) m enarget kan em pat k apal t unda

yang t engah dikerj akan siap beroperasi pada Januar i 2020. Pengadaan em pat kapal t unda t ersebut unt uk m enopang

akt ivit as pelabuhan, t erm asuk Pelabuhan Tanj ung Priok. Source: Bisnis I ndonesia

Dist ribusi Voucher Nusant ara ( DI VA) berencana ekspansi ke pasar Asia, khususnya Asia Tenggara, unt uk m em per-

luas j aringan bisnisnya. Perseroan akan m em perkuat layanan produk Tour MiFi dan I nst ant I nt elligence Messaging

( I I M) . t ahap awal ekspansi dengan m em buka perwakilan Diva Tour MiFi di negara - negara Asean. Perseroan m eng-

incar pasar t uris ke Singapura at aupun Hongkong. Perseroan j uga m em buka peluang unt uk ekspansi k e Saudi Ara-

bia, seiring banyaknya perj alanan religius ke negara t ersebut , sepert i um roh. Source: I nvest or Daily

Adhi Karya ( Persero) ( ADHI ) m encet ak raihan kont rak baru hingga 23 Novem ber 2018 m encapai Rp12,6 t riliun. Rai-

han kont rak baru t ersebut salah sat unya didukung oleh proyek bendungan Deli Serdang yang bernilai Rp127,7 m il-

iar. Realisasi kont rak baru t erdiri dari pem erint ah sekit ar 26% , perusahaan BUMN 28% , dan swast a sebanyak 46% .

Adapun, t ipe pekerj aannya diperoleh dari bangunan 62% , j alan 17% , dan lain - lain 21% . Source: I nvest or Daily

Ult ra Jaya Milk I ndust ry & Trading Com pany ( ULTJ) t elah m enyiapkan sej um lah rencana unt uk m enyam but t ahun

2019. Perusahaan ini m enganggarkan belanj a m odal lebih besar unt uk ekspansi t ahun depan dengan m enggelont or-

kan belanj a m odal alias capit al expendit ure ( capex) sebesar Rp 65 m iliar. Jum lah ini lebih t inggi 82% dibanding

capex t ahun ini senilai Rp 35,7 m iliar. Belanj a m odal akan digunakan m enyelesaikan ekspansi, sepert i m enggant i

m esin produksi sam pai m em bangun pabrik dan kant or. Source: Kont an

Delt a Dunia Makm ur sedang m engupayakan cara unt uk m eringankan beban ut angnya. Anak perusahaan m ereka, PT

Bukit Makm ur Mandiri Ut am a, m engaj ukan perubahan syarat dan ket ent uan surat ut ang dalam bent uk perm ohonan

perset uj uan ( consent solicit at ion) kepada J.P. Morgan ( S. E. A) sebagai solicit at ion agent at as surat ut ang senilai

US$ 350 j ut a dengan bunga t et ap 7,75% per t ahun dan j at uh t em po 2022. Proses pengaj uan akan berlangsung m u-

lai 27 Novem ber 2018 hingga 24 Desem ber 2018. Source: Kont an

Cot t onindo Ariest a ( KPAS) m enarget kan pert um buhan penj ualan 15% - 30% pada t ahun depan, est im asi kont ribusi

penj ualan Cot t onindo di t ahun depan t erdiri dari 85% kapas kecant ikan dan 15% kapas m edis. Salah sat u upaya

Cot t onindo m engej ar t arget penj ualan adalah m em acu pasar ekspor hingga 100% - 150% , KPAS sudah m eram bah

pasar ekspor selam a 12 t ahun at au sej ak 2006. Beberapa negara yang pernah m ereka m asuki ant ara lain Rusia, Ar-

ab Saudi, Abu Dhabi, China, Taiwan dan Viet nam . Source: Kont an w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

  W or ld Equ it y I n dice s Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t W O R L D E Q U I T Y I N D I C E S N O T I C K E R

  19.34

  25 KSE100 Index 47,144.12 36,274.25 422.74

  1.04

  9.04

  8.65

  1.46 1.43 7,018.47

  52.39

  26 N KY Index 24,448.07 20,347.49 (812.54) (3.57)

  15.78

  16.63

  1.89 1.91 370,428.43 3,255.66

  27 N EY Index 376.09 317.49 (27.80) (7.78)

  16.05

  11.91

  1.38 1.38 418,022.85 3,673.96

  28 T P X Index 1,911.31 1,581.56 (173.40) (9.54)

  16.33

  3.39 3.51 4,377,879.97 301.01

  21.16

  1.41 1.42 619,379.94 5,443.66

  22 N IF T Y Index 11,760.20 9,951.90 154.90

  8.14

  1.05 1.09 11,077.15 1,414.85

  21 SEN SEX Index 38,989.65 32,483.84 1,456.31

  4.28

  24.62

  20.40

  3.12 3.22 63,222.14 891.77

  1.47

  24 LQ 45 Index 1,132.92 871.05 (118.69) (11.00)

  23.89

  19.29

  3.12 3.21 77,739.48 1,096.54

  23 J C I Index 6,693.47 5,557.56 (342.07) (5.38)

  24.60

  15.97

  2.58 2.66 6,826,190.55 469.35

  12.98

  29 F B M KLC I Index 1,896.03 1,657.78 (111.84) (6.22)

  20 H SC EI Index 13,962.53 9,902.62 (1,194.00) (10.20)

  2.08 2.05 16,643.08 503.45

  34 T WSE Index 11,270.18 9,400.69 (864.24) (8.12)

  15.56

  12.75

  1.75 1.74 27,840.31 900.19

  35 SET Index 1,852.51 1,584.68 (119.44) (6.81)

  18.91

  18.90

  36 SET 50 Index 1,223.67 1,043.32 (48.63) (4.28)

  8.79

  17.52

  14.96

  2.26 2.23 11,419.60 345.44

  37 VN IN D EX Index 1,211.34 880.85 (61.12) (6.21)

  18.96

  15.91

  2.81 2.83 2,968,372.90 127.15

  1.05 1.08 1,359,292.48 1,201.35

  12.85

  16.68

  2.03 2.02 124.74

  16.61

  1.67 1.65 1,057.33 252.20

  30 N Z SE Index 1,652.90 1,445.20

  2.18

  0.14

  19.27

  20.13

  84.55

  33 KO SP I Index 2,607.10 1,985.95 (368.07) (14.92)

  31 P C O M P Index 9,078.37 6,790.58 (1,144.79) (13.38)

  23.04

  17.41

  2.51 2.58 9,307.25 176.92

  32 F SST I Index 3,641.65 2,955.68 (312.52) (9.18)

  11.04

  12.66

  1.22 1.25 544.43 394.80

  9.19

  1.39 1.45 17,158.90 2,191.65

  1 IN D U Index 26,951.81 23,344.52

  1.67 1.67 2,779.01 3,136.11

  5 M EXB O L Index 51,121.23 39,271.56 (9,547.14) (19.34)

  19.74

  13.56

  2.65 2.46 4,860.29 236.84

  6 SX5E Index 3,687.22 3,090.85 (337.54) (9.63)

  18.44

  13.26

  7 UKX Index 7,903.50 6,851.59 (670.92) (8.73)

  14.18

  23.27

  12.41

  1.97 1.96 1,928.13 2,455.47

  8 C A C Index 5,657.44 4,894.30 (329.41) (6.20)

  18.44

  13.27

  1.67 1.64 1,485.16 1,676.00

  1.91 1.86 2,287.90 1,717.26

  19.80

  19.12

  0.32

  29.51

  0.12

  20.65

  15.47

  3.88 3.81 6,896.57 6,896.57

  2 SP X Index 2,940.91 2,532.69

  8.56

  22.32

  4 SP T SX Index 16,586.46 14,639.70 (1,265.04) (7.80)

  16.39

  3.30 3.26 23,438.87 23,438.87

  3 C C M P Index 8,133.30 6,630.67 179.31

  2.60

  39.90

  20.74

  3.00 2.85 11,056.76 11,056.76

  9 D A X Index 13,596.89 11,009.25 (1,608.53) (12.45)

  12.48

  11.06

  16.90

  14.70

  2.00 1.96 1,851.27 1,333.47

  16 SH SZ 300 Index 4,403.34 3,009.50 (893.62) (22.17)

  16.49

  10.93

  2.05 2.05 24,756.96 3,561.28

  17 SH A SH R Index 3,757.20 2,564.94 (767.43) (22.16)

  10.46

  15 A S30 Index 6,481.30 5,675.90 (364.52) (5.91)

  1.80 1.77 27,497.99 3,955.58

  18 SZ A SH R Index 2,056.20 1,267.27 (588.74) (29.64)

  29.07

  15.34

  3.12 3.18 17,303.09 2,489.04

  19 H SI Index 33,484.08 24,540.63 (3,587.19) (11.99)

  13.71

  18.90

  2.08 2.04 1,712.61 1,233.59

  1.86 1.85 1,084.35 1,223.69

  12 A EX Index 576.90 500.45 (25.02) (4.59)

  10 IB EX Index 10,643.40 8,627.60 (958.30) (9.54)

  15.10

  12.17

  1.47 1.50 565.61 638.29

  11 F T SEM IB Index 24,544.26 18,411.43 (2,702.96) (12.37) 933.89

  10.66

  1.18 1.19 454.35 512.74

  18.91

  14.59

  13.85

  1.91 1.92 633.80 715.25

  13 SM I Index 9,616.38 8,372.90 (483.86) (5.16)

  24.59

  15.88

  2.59 2.58 1,085.03 1,085.58

  14 A S51 Index 6,373.50 5,594.00 (336.85) (5.55)

  17.96

  A m e r i c a 2 0 17 2 0 18 E D o m a i n C u r r e n c y U S D L O W P O I N T % 2 0 17 2 0 18 E A s i a / P a c i f i c 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u r o p e H I G H

  LQ4 5 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t L Q 4 5 I n d e x H I G H L O W P O I N T % 2 0 1 7 2 0 1 8 E 2 0 1 7 2 0 1 8 E

  

1 A D H I I J 1 , 4 7 5 2 , 5 1 0 1 , 1 0 0 (4 1 0 ) (2 1 . 7 5 ) 1 3 . 0 2 6 . 5 9 1 . 1 5 0 . 8 1 5 , 2 5 2 . 2 5

  

2 A D R O I J 1 , 2 2 0 2 , 6 5 0 1 , 2 2 0 (6 4 0 ) (3 4 . 4 1 ) 9 . 0 6 5 . 9 9 1 . 2 6 0 . 7 3 3 9 , 0 2 2 . 8 7

  

3 A K R A I J 3 , 9 0 0 6 , 6 0 0 3 , 2 2 0 (2 , 4 5 0 ) (3 8 . 5 8 ) 2 8 . 1 1 1 5 . 7 9 3 . 3 7 1 . 8 5 1 5 , 6 5 7 . 3 1

  

4 A N T M I J 5 9 5 1 , 0 1 5 5 9 5 (3 0 ) (4 . 8 0 ) 1 0 9 . 9 5 1 9 . 8 6 0 . 8 1 0 . 7 5 1 4 , 2 9 8 . 3 1

  

5 A S I I I J 8 , 4 0 0 8 , 7 5 0 6 , 1 0 0 1 0 0 1 . 2 0 1 7 . 8 3 1 5 . 3 7 2 . 7 2 2 . 4 7 3 4 0 , 0 6 1 . 8 5

  

6 B B C A I J 2 5 , 5 0 0 2 5 , 5 0 0 2 0 , 3 5 0 3 , 6 0 0 1 6 . 4 4 2 3 . 1 7 2 4 . 4 0 4 . 1 1 4 . 1 9 6 2 8 , 7 0 2 . 7 3

  

7 B B N I I J 8 , 6 5 0 1 0 , 1 7 5 6 , 6 7 5 (1 , 2 5 0 ) (1 2 . 6 3 ) 1 3 . 5 6 1 0 . 5 2 1 . 8 7 1 . 5 0 1 6 1 , 3 1 0 . 8 8

  

8 B B R I I J 3 , 6 0 0 3 , 9 2 0 2 , 7 2 0 (4 0 ) (1 . 1 0 ) 1 5 . 3 4 1 3 . 6 8 2 . 6 7 2 . 3 8 4 4 4 , 0 4 4 . 9 2

  

9 B B T N I J 2 , 6 4 0 3 , 8 9 0 2 , 0 1 0 (9 3 0 ) (2 6 . 0 5 ) 1 2 . 4 9 8 . 5 7 1 . 7 5 1 . 1 5 2 7 , 9 5 7 . 6 0

1 0 B J B R I J 1 , 9 1 0 2 , 4 9 0 1 , 6 9 5 (4 9 0 ) (2 0 . 4 2 ) 1 9 . 2 0 1 2 . 3 2 2 . 3 1 1 . 7 8 1 8 , 5 1 9 . 9 2

1 1 B M R I I J 7 , 4 5 0 9 , 0 5 0 6 , 1 7 5 (5 5 0 ) (6 . 8 8 ) 2 0 . 9 3 1 4 . 4 8 2 . 2 4 1 . 9 3 3 4 7 , 6 6 6 . 6 7

1 2 B M T R I J 3 2 0 7 5 5 2 8 8 (2 7 0 ) (4 5 . 7 6 ) 1 5 . 9 6 - 0 . 8 8 - 4 , 5 4 3 . 5 6

1 3 B R P T I J 2 , 0 4 0 2 , 7 2 0 1 , 5 1 0 (2 2 0 ) (9 . 7 3 ) 2 1 . 8 2 2 0 . 0 4 2 . 1 6 1 . 3 6 3 6 , 2 9 4 . 8 4

1 4 B S D E I J 1 , 2 7 5 1 , 9 6 5 9 3 0 (4 2 5 ) (2 5 . 0 0 ) 6 . 6 1 1 1 . 0 3 1 . 2 9 0 . 8 9 2 4 , 5 3 9 . 5 4

1 5 B U M I I J 1 3 0 3 5 6 1 3 0 (1 4 0 ) (5 1 . 8 5 ) 2 . 5 7 2 . 2 4 - - 8 , 5 1 1 . 8 0

1 6 E X C L I J 2 , 2 0 0 3 , 3 8 0 1 , 7 1 0 (7 6 0 ) (2 5 . 6 8 ) 8 5 . 1 6 1 9 4 . 4 2 1 . 4 6 1 . 0 9 2 3 , 5 1 3 . 5 1

1 7 G G R M I J 8 0 , 4 5 0 8 6 , 4 0 0 6 6 , 1 2 5 (3 , 3 5 0 ) (4 . 0 0 ) 2 0 . 8 0 1 8 . 5 8 3 . 8 2 3 . 3 8 1 5 4 , 7 9 2 . 8 8

1 8 H M S P I J 3 , 5 5 0 5 , 5 5 0 3 , 2 3 0 (1 , 1 8 0 ) (2 4 . 9 5 ) 4 3 . 5 4 3 1 . 2 1 1 6 . 1 3 1 1 . 7 9 4 1 2 , 9 2 9 . 1 7

1 9

  I C B P I J 8 , 9 5 0 9 , 2 7 5 7 , 9 0 0 5 0 0 . 5 6 2 7 . 3 1 2 4 . 3 4 5 . 3 1 4 . 7 9 1 0 4 , 3 7 4 . 0 8 2 0

  I N C O I J 2 , 7 5 0 4 , 7 2 0 2 , 5 7 0 (1 4 0 ) (4 . 8 4 ) - 2 3 . 6 4 1 . 1 6 0 . 9 9 2 7 , 3 2 4 . 9 3 2 1

  I N D F I J 6 , 2 2 5 8 , 1 2 5 5 , 5 0 0 (1 , 4 0 0 ) (1 8 . 3 6 ) 1 6 . 1 1 1 3 . 3 1 2 . 1 5 1 . 6 2 5 4 , 6 5 8 . 1 5 2 2

  I N D Y I J 1 , 8 5 0 4 , 6 3 0 1 , 8 0 0 (1 , 2 1 0 ) (3 9 . 5 4 ) 3 . 5 0 3 . 3 5 1 . 2 7 0 . 6 7 9 , 6 3 8 . 8 6 2 3

  I N T P I J 2 0 , 6 5 0 2 3 , 4 0 0 1 2 , 5 0 0 (1 , 3 0 0 ) (5 . 9 2 ) 4 3 . 4 5 6 5 . 9 2 3 . 2 9 3 . 4 1 7 6 , 0 1 7 . 4 3

2 4 J S M R I J 4 , 0 0 0 6 , 6 0 0 3 , 8 0 0 (2 , 4 0 0 ) (3 7 . 5 0 ) 2 1 . 1 1 1 3 . 1 5 3 . 0 8 1 . 6 7 2 9 , 0 3 1 . 4 8

2 5 K L B F I J 1 , 5 7 0 1 , 7 8 5 1 , 1 5 5 (1 2 0 ) (7 . 1 0 ) 3 2 . 9 6 2 9 . 9 9 5 . 9 6 5 . 0 6 7 3 , 5 9 3 . 9 4

2 6 L P K R I J 2 7 2 6 2 0 2 5 6 (2 1 6 ) (4 4 . 2 6 ) 1 8 . 0 8 6 . 1 6 0 . 4 9 0 . 2 9 6 , 2 7 9 . 7 1

2 7 L P P F I J 4 , 4 0 0 1 1 , 9 7 5 4 , 2 6 0 (5 , 6 0 0 ) (5 6 . 0 0 ) 1 5 . 2 9 6 . 5 5 1 2 . 5 3 3 . 7 7 1 2 , 8 3 8 . 8 4

2 8 M N C N I J 8 0 0 1 , 6 5 0 7 0 0 (4 8 5 ) (3 7 . 7 4 ) 1 1 . 7 8 7 . 6 6 1 . 8 6 1 . 1 3 1 1 , 4 2 0 . 8 8

2 9 M Y R X I J 1 1 4 1 9 8 1 0 1 4 3 . 6 4 - - - - 9 , 8 8 4 . 1 7

3 0 P G A S I J 1 , 9 2 0 2 , 8 6 0 1 , 5 0 5 1 7 0 9 . 7 1 2 0 . 7 7 1 2 . 0 0 0 . 9 9 1 . 0 2 4 6 , 5 4 3 . 7 0

3 1 P T B A I J 3 , 8 7 0 5 , 0 2 5 2 , 1 6 0 1 , 4 1 0 5 7 . 3 2 5 . 7 9 1 . 9 1 2 . 6 5 4 4 , 5 8 4 . 9 5

3 2 P T P P I J 1 , 7 4 5 3 , 2 8 0 1 , 3 3 0 (8 9 5 ) (3 3 . 9 0 ) 1 1 . 2 6 6 . 5 0 1 . 4 3 0 . 8 6 1 0 , 8 1 8 . 8 2

3 3 P W O N I J 6 0 5 7 2 5 4 3 2 (8 0 ) (1 1 . 6 8 ) 1 7 . 6 2 1 3 . 1 4 3 . 2 0 2 . 3 8 2 9 , 1 3 6 . 5 6

3 4 S C M A I J 1 , 8 5 5 2 , 9 8 0 1 , 4 9 0 (6 2 5 ) (2 5 . 2 0 ) 2 7 . 2 4 1 7 . 9 4 9 . 3 0 5 . 5 8 2 7 , 1 2 3 . 0 7

3 5 S M G R I J 1 1 , 2 5 0 1 1 , 9 5 0 6 , 5 0 0 1 , 3 5 0 1 3 . 6 4 2 9 . 1 4 2 8 . 3 7 2 . 0 3 2 . 1 9 6 6 , 7 2 9 . 6 0

3 6 S R I L I J 3 5 4 3 9 6 3 0 2 (2 6 ) (6 . 8 4 ) 7 . 2 6 - 1 . 1 8 - 7 , 2 4 0 . 0 7

3 7 S S M S I J 1 , 2 0 5 1 , 5 1 5 1 , 0 0 5 (2 9 5 ) (1 9 . 6 7 ) 1 8 . 4 3 1 3 . 4 6 3 . 5 4 2 . 5 2 1 1 , 4 7 7 . 6 3

3 8 T L K M I J 3 , 8 8 0 4 , 4 1 9 3 , 2 5 0 (5 1 9 ) (1 1 . 8 0 ) 1 9 . 6 8 1 9 . 2 2 4 . 7 0 3 . 9 1 3 8 4 , 3 6 1 . 4 0

3 9 T P I A I J 5 , 2 0 0 6 , 6 7 5 4 , 3 0 0 (8 0 0 ) (1 3 . 3 3 ) 2 3 . 8 1 3 2 . 5 0 4 . 7 4 3 . 6 1 9 2 , 7 3 4 . 3 1

4 0 T R A M I J 1 5 1 4 3 2 1 3 9 (4 7 ) (2 3 . 7 4 ) - - - - 7 , 4 9 4 . 6 9

4 1 U N T R I J 2 9 , 9 5 0 4 0 , 5 0 0 2 9 , 8 2 5 (5 , 4 5 0 ) (1 5 . 4 0 ) 1 7 . 8 4 1 0 . 1 9 2 . 9 1 2 . 1 1 1 1 1 , 7 1 7 . 5 5

4 2 U N V R I J 4 2 , 2 5 0 5 8 , 1 0 0 3 8 , 9 0 0 (1 3 , 6 5 0 ) (2 4 . 4 2 ) 6 0 . 8 9 4 1 . 1 8 8 2 . 4 4 5 1 . 9 7 3 2 2 , 3 6 7 . 5 0

4 3 W I K A I J 1 , 4 7 5 2 , 1 9 0 1 , 0 9 5 (7 5 ) (4 . 8 4 ) 1 1 . 5 5 8 . 8 2 1 . 1 0 0 . 9 3 1 3 , 2 3 0 . 6 8

4 4 W S B P I J 3 4 2 5 1 0 3 0 6 (6 6 ) (1 6 . 1 8 ) 1 0 . 5 6 7 . 5 6 1 . 4 7 0 . 9 7 9 , 0 1 5 . 5 2

4 5 W S K T I J

  1 , 5 9 5 3 , 1 5 0 1 , 4 1 5 (6 1 5 ) (2 7 . 8 3 ) 7 . 2 2 4 . 8 0 2 . 1 4 1 . 1 5 2 1 , 6 5 0 . 3 7 M A R K E T C A P (B n ) L Q 4 5 I n d e x C H A N G E Y T D P E R (x ) P B V (x ) 2 7 -N o v -1 8 5 2 -W E E K

  M a cr o da t a S e c t o rs D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

  P ro perty (0.40)

  2.08 6.42 (12.72) B asic Industry (2.04)

  3.00

  9.71

  18.15 Trade (0.41) (2.34) 0.18 (14.43) Finance

  1.05

  0.98

  10.42

  1.43 M iscellaneo us Industry 1.00 (0.79)

  10.58

  1.54 Co nsumer (0.16) 2.66 (2.40) (16.11) Infrastructure (1.51) (1.57) 3.62 (10.45) A griculture

  0.34 0.24 (5.72) (10.53) M ining (1.59) (10.01) (11.74)

  4.15 E c o no m ic Indic a t o rs

  E c o no m ic P a ra m e t e rs O c t - 18 S e p- 18

  Inflatio n YTD (in %)

  2.22

  3.61 Inflatio n Yo Y (in %)

  3.16

  2.88 Inflatio n M o M (in %) 0.28 -0.18 Fo reign Reserves (in USD bn)

  115.20 114.85

  F O R E X S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

• USD/IDR 14,515.00 4.88 (6.61)

  USD/CNY 6.95 (0.15) 0.15 (6.40) USD/EUR 0.89 (0.01)

  0.75

  6.35 USD/JP Y 113.78 0.01 (1.24) (0.96) USD/SGD 1.38 (0.06) 0.38 (3.08) USD/A UD 1.38 (0.04) (2.37)

  8.00 USD/GB P

  0.79

  0.06

  0.43

  6.07 Le nding a nd D e po s it R a t e s

  

( in %)

  JIB OR (in IDR)

  7.83 LIB OR (in GB P )

  1.14 SIB OR ( in USD)

  1.46 Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield

  7.89 Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield

  7.88 Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield

8.10 Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

  w w w .sin a r m a sse k u r it a s.co.id Se e im por t a n t discla im e r a t t h e e n d of t h is r e por t

  Te ch n ica l Cor n e r JCI : M I XED M EN GUAT Last price : 6.013 Support : 5.982, 5.956 Resist ance : 6.058, 6.086

JCI pada hari ini kam i perkirakan akan bergerak M I XED dengan kecenderungan M EN GUAT. JCI bergerak di

kisaran range 5.982 — 6.058. JCI ( 27/ 11) berhasil bert ahan di at as Support 5.982. Perlu diwaspadai j ika JCI

break di level Support 5.982, akan m encoba Support 5.956 dan 5.921. JCI dilihat dari indicat or MACD dan St oc

osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Black Spinning Top.

  Ja k a r t a Com posit e I n de x ( JCI ) Su m m a r y of por t folio: Stock Recommendation Comment

  HMSP HOLD Candle chart m em bent uk Pola Long Legged Doj i.

  BBNI BUY Candle chart m em bent uk pola Whit e Marubozu. UNVR HOLD Candle chart membentuk pola Hammer.

  CPIN HOLD Candle chart membentuk pola Morning Star. ^{Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 5,600 5,700 5,800 5,900 6,000 6,100 6,200 6,300 6,400 6,500 6,600 6,700 5868 5921 5848 5815 5956 5769 5982 6026 6086 5891 5733 5669 5623 COMPOSITE - Daily 11/27/2018 Open 6022.78, Hi 6034.18, Lo 5992.88, Clos e 6013.59 (-0.2%) MA(Clos e,50) = 5,865.39 6,013.59 5,865.39 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -100 -50 50 COMPOSITE - MACD(12,26) = 45.90, Signal(12,26,9) = 33.96 45.903 33.9563 20 80 COMPOSITE - Stoch %K(15,3) = 85.66, Stoch %D(15,3,3) = 81.37 85.6601 81.3667 COMPOSITE - RSI(15) = 59.06}

  H .M Sa m poe r n a Tbk ( H M SP) Ba n k N e ga r a I n don e sia ( Pe r se r o) Tbk ( BBN I ) H M SP : H OLD

  Last price : 3.550 Target price : 3.740 ( 5.4% ) St op loss : 3.470 ( - 2.3% ) Ent ry point 3.550 ( 27/ 11) sudah t ercapai. H M SP belum berhasil break diat as Resist ance Trendline 3.600 dan m asih

berpeluang m enguj i Support 3.500. Yang perlu diperhat ikan bila H M SP break Support 3.470 m erupakan level St op loss

kam i. H M SP dilihat dari indikat or MACD m engindikasikan pola Golden Cross dan indicat or St oc Osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle Chart m em bent uk pola Long Legged Doj i.

  BBN I : BUY Last price : 8.650 Target price : 9.000 ( 6.3% ) Ent ry point : 8.650 St op loss : 8.325 ( - 3.8% )

BBN I berhasil break Resist ance Trendline 8.500 dan berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba break Resis-

  

Suppor t : 3.500, 3.470

Resist ance : 3.650, 3.740

Support : 8.500, 8.325

Resist ance : 8.800, 9.000

^{Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,200 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 3580 3650 3470 3350 3400 3550 3810 3740 HMSP - Daily 11/27/2018 4:13:00 PM Open 3550, Hi 3600, Lo 3540, Clos e 3550 (-1.1%) MA(Clos e,50) = 3,717.60 3,550 3,717.6 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200 -100 100 MACD(12,26) 200 HMSP - = -75.56, Signal(12,26,9) = -87.22}

• ^{-75.5585 -87.215}
^{20 80 HMSP - Stoch %K(15,3) = 44.76, Stoch %D(15,3,3) = 38.25 44.7619 38.254 HMSP - RSI(15) = 47.12 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 7,000 7,500 8,000 8,500 9,000 9,500 10,000 7925 8150 8325 8500 8800 9000 9200 BBNI - Daily 11/27/2018 4:13:00 PM Open 8325, Hi 8675, Lo 8325, Clos e 8650 (2.7%) MA(Clos e,50) = 7,483.50 8,650 7,483.5 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -200 200 BBNI - MACD(12,26) = 316.14, Signal(12,26,9) = 263.91 316.139 263.908 20 80 BBNI - Stoch %K(15,3) = 91.55, Stoch %D(15,3,3) = 88.16 91.5536 88.1632 BBNI - RSI(15) = 71.03 71.0347}

  Un ile v e r I n don e sia Tbk ( UN VR) Ch a r oe n Pok ph a n d I n don e sia Tbk ( CPI N ) UN VR : H OLD

  Last price : 42.250 Target price : 44.725 ( 6.1% ) St op loss : 41.000 ( - 2.7% )

Ent ry point 42.150 ( 26/ 11) sudah t ercapai. UN VR t elah berhasil break Resist ance 42.200 dan berpeluang m elanj ut kan

penguat an dengan m encoba Resist ance berikut nya di level 42.800 dan 43.400. UN VR dilihat dari I ndikat or MACD dan

St oc osc m engindikasikan pola Upt rend. Candle chart m em bent uk pola Ham m er.

  CPI N : H OLD Last price : 5.650 Target price : 5.775 ( 6.0% ) St op loss : 5.250 ( - 3.7% ) CPI N berhasil break Resist ance 5.650, CPI N m asih berpeluang m elanj ut kan penguat an dengan m encoba Resist ance

  

Support : 41.800, 41.000

Resist ance : 42.800, 43.400

Support : 5.550, 5.450

Resist ance : 5.775, 5.900

^{UNVR - Daily 11/27/2018 4:12:00 PM Open 42000, Hi 42250, Lo 41750, Clos e 42250 (0.3%) MA(Clos e,50) = 43,732.50 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 40,000 42,000 44,000 46,000 48,000 50,000 52,000 54,000 56,000 58,000 43975 43400 44725 42800 42200 41000 40400 40000 42,250 43,732.5 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov -1,000 1,000 UNVR - MACD(12,26) = -555.77, Signal(12,26,9) = -786.50}
• ^{-555.773 -786.501}
^{20 80 UNVR - Stoch %K(15,3) = 72.78, Stoch %D(15,3,3) = 62.61 72.7778 62.6144 Jun Jul Aug Sep Oct Nov 3,400 3,600 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200 5,400 5,600 5,800 5450 5350 5550 5900 5775 5250 5150 5650 CPIN - Daily 11/27/2018 4:07:00 PM Open 5625, Hi 5650, Lo 5625, Clos e 5650 (0.4%) MA(Clos e,50) = 5,299.10 5,650 5,299.1 Jun Jul Aug Sep Oct Nov 100 200 300 CPIN - MACD(12,26) = 67.60, Signal(12,26,9) = 66.62 67.6012 66.624 20 80 CPIN - Stoch %K(15,3) = 85.00, Stoch %D(15,3,3) = 64.44 85 64.4444 CPIN - RSI(15) = 58.30}

  State Budget 2016 2017 2018

INDICATOR LKPP APBNP RAPBN

  

GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY)

  3% 4,3% 3,5%

  

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian C rude Oil (USD/barrel)

  40

  45

  48 Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800 Gas Lifting (thousands, BOE/day)

  1.18

  1.15

  1.2 Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878 Upcoming IPO Dividend Rights Issue

  PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

  Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540 research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id Equity Research Team HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive Tel: +62 21 3925550 Ext: 615 evan.hadiwidjaja@sinarmassekuritas.co.id DEPUTY HEAD OF RESEARCH Wilbert Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 wilbert@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 richard.suherman@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 richardson.raymond@sinarmassekuritas.co.id

  EQUITY ANALYST Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 paulina@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Anthony Angkawijaya Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 anthony.angkawijaya@sinarmassekuritas.co.id EQUITY ANALYST Kenji Fanata Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 kenji.fanata@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Andi Small-mid cap Banks Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 andi@sinarmassekuritas.co.id RESEARCH ASSOCIATE Larry Anthony Poultry Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 larry.anthony@sinarmassekuritas.co.id TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

  

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-

ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku-

ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or

will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates,

expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever

arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view

and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.